Платежный баланс
Платежный баланс (Balance of payments) - это статистический документ, описывающий все денежные платежи, поступающие в страну из-за границы, и все ее платежей за границу в течение определенного периода времени (год, квартал, месяц).
В платежном балансе учитываются все внешнеэкономические операции страны.Платежный баланс (ПБ) состоит из трех основных групп счетов: счета текущих операций, счета движения капитала и счет резервов ЦБ. Операции, приводящие к притоку иностранной валюты в страну, учитываются в кредитовой части ПБ. Операции, приводящие к оттоку иностранной валюты из страны, учитываются в дебетовой части ПБ.
В ПБ учитываются международные сделки двух типов:
Сделки, подразумевающие экспорт или импорт товаров или услуг, входящие в баланс текущих операций
Сделки, подразумевающие покупку или продажу активов (форм богатства), входящие в баланс движения капитала
Рассмотрим более подробно счета ПБ.
Счета текущих операций (Current Account) включают в себя: •S Экспорт (кредит) и импорт (дебет) товаров •S Экспорт (кредит) и импорт (дебет) услуг
•S Доход от международных (кредит) и иностранных (дебет) инвестиций •S Оплата труда резидентам за границей (кредит) и иностранцам (дебет) •S Односторонние трансферты в страну (кредит) и из страны(дебет)
Счета движения капитала (Capital Account) включают в себя: •S Счет операций с капиталом
o Капитальные трансферты полученные (кредит) и выплаченные (дебет) •S Финансовый счет
o Прямые иностранные (кредит) и международные (дебет) инвестиции o Портфельные иностранные (кредит) и международные (дебет) инвестиции o Прочие инвестиции (наличная иностранная валюта, остатки на текущих счетах и депозитах, торговые кредиты и авансы, просроченная задолженность, и т.д.)
Счет резервов ЦБ (Official Reserves Account) учитывает: •S Изменение резервных активов ЦБ o Золото
o Специальные права заимствования (Special Drawing Rights) SDR o Иностранная валюта Замыкающая статья ПБ - чистые ошибки и пропуски, которая неизбежно возникает из-за несовершенства системы учета.
Шульгин А.Г. 7
«Международные финансы», Introduction
1. Говорят, что имеется активное сальдо какого-либо счета, когда суммарная кредитовая часть этого счета превышает суммарную дебетовую часть. Пассивное сальдо получается, когда дебетовая часть выше кредитовой.
Сведение ПБ с нулевым сальдо можно трактовать с бухгалтерской и экономической точек зрения: С бухгалтерской точки зрения общее сальдо равно нулю потому, что любая международная сделка автоматически порождает в ПБ две взаимоуравновешивающиеся записи.
Например, если экспортер получает иностранную валюту в обмен на товар (кредит) счета текущих операций, то он увеличивает свой валютный счет, что автоматически учитывается на одном из счетов движения капитала (дебет)С экономической точки зрения нулевой сальдо ПБ - это условие равновесия на рынке иностранной валюты: кредитовые статьи платежного баланса формируют общее предложение иностранной валюты за большой промежуток времени, а дебетовая часть - это спрос на иностранную валюту. В случае фиксированных курсов равновесие наступает за счет балансирующего систему счета резервов ЦБ. В случае плавающего курса (free floating) равновесие наступит за счет установления равновесного валютного курса, который уравняет спрос и предложение. Наконец, в случае управляемого плавания (managed floating) и валютный курс и счет резервов ЦБ внесут свою лепту в установления равновесия на рынке.