<<
>>

§ 2. Современная система саморегулирования и особенности членства в саморегулируемых организациях на российском рынке ценных бумаг

Можно с уверенностью сказать, что российская система

саморегулирования является самой сложной в мире. Она включает в себя

организации, осуществляющие все основные определяющие функции

саморегулируемой организации, но которые не признаются таковыми с точки

зрения законодательства из-за отсутствия соответствующей регистрации, и

обширную сеть организаций, зарегистрированных в установленном законом

порядке в качестве саморегулируемых.

Последние, в свою очередь, делятся на

общую, особую и специальную группы относительно Федерального закона «О

саморегулируемых организациях» 2007 года49.

Саморегулируемые организации могут подразделяться на региональные и

национальные, добровольные и обязательные, объединяющие субъектов

предпринимательской и профессиональной деятельности, физических и

юридических лиц и пр.

Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка

ценных бумаг принадлежат к специальной группе саморегулируемых

49 О саморегулируемых организациях: Федеральный закон от 01.12.2007 № 315-ФЗ // Собрание законодательства

РФ. 2007. № 49. Ст. 6076.

35

организаций, на которую действие общего закона о саморегулируемых

организациях не распространяется.

Саморегулируемые организации участвуют в регулировании рынка

ценных бумаг наряду с регулятором рынка (лицензирующим органом).

Регулятором рынка ценных бумаг, а также всех других финансовых

рынков с 1 сентября 2013 года является Центральный банк РФ (он же Банк

России)50.

До этого регулированием рынка занимался федеральный орган

исполнительной власти – с начала 1990-х годов Федеральная комиссия по рынку

ценных бумаг (ФКЦБ)51, с 2004 года Федеральная служба по финансовым рынкам

(ФСФР)52.

Банк России представляет собой независимый особый публично-правовой

институт, который не является органом государственной власти. Однако с таким

государственным органом Банк России роднят его полномочия, которые «по

своей правовой природе относятся к функциям государственной власти,

поскольку их реализация предполагает применение мер государственного

принуждения»53.

Банк России является более активным регулятором по сравнению с ФСФР.

При новом председателе, Э.С. Набиуллиной (с 24 июня 2013 года), его активность

только усилилась. Так, за полгода, начиная с июля 2013 года, более 30 банков

прекратили свою деятельность вследствие отзыва лицензий. В последний раз при

прежнем руководстве (С.М. Игнатьев возглавлял Банк России с 2002 года) на

отзыв такого количества лицензий ушло почти два года54. Это не значит, что

основания для отзыва лицензий на осуществление банковских операций

50 См.: О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей

Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере

финансовых рынков: Федеральный закон от 23.07.2013 № 251-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 2013. № 30

(Часть I). Ст. 4084.

51 См.: Вопросы Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг: Указ Президента РФ от 03.04.2000 № 620 //

Собрание законодательства РФ. 2000. № 15. Ст. 1574 (утратил силу).

52 См.: О некоторых вопросах государственного регулирования в сфере финансового рынка Российской

Федерации: Постановление Правительства РФ от 29.08.2011 № 717 // Собрание законодательства РФ. 2011. № 36.

Ст. 5148. Положение о Федеральной службе по финансовым рынкам утратило силу.

53 Правовой статус и функции Банка России. URL: http://www.cbr.ru/today/?PrtId=bankstatus.

54 По данным Банки.ру. См.: URL: http://www.banki.ru/.

36

появились только в обозначенный период. Многие банки и до этого не исполняли

требования законодательства и нормативных актов Банка России.

Существуют различные мнения об истинных причинах такого поведения

Банка России: от «борьбы с теневой экономикой» до «передела собственности»55.

Одно можно сказать точно – сегодняшняя политика регулятора финансовых

рынков приобрела наступательный характер.

Для небанковских финансовых организаций, включая профессиональных

участников рынка ценных бумаг, одним из «символов» усиления влияния нового

регулятора финансовых рынков стал Федеральный закон о саморегулируемых

организациях в сфере финансового рынка 2015 года56, который вступает в силу с

11 января 2016 года, разработанный Банком России еще до того, как он стал

мегарегулятором.

Закон расширяет полномочия регулятора в отношении

саморегулируемых организаций.

Таким образом, на данном этапе, если смена регулятора рынка ценных

бумаг и отразилась на саморегулируемых организациях профессиональных

участников рынка, то незначительно. Они продолжают обладать существенной

автономией. Однако текущая позиция Банка России заставляет задуматься о

грядущих переменах в регулировании деятельности саморегулируемых

организаций, сопряженных с увеличением государственного присутствия.

Сегодня разрешения на осуществление деятельности в качестве

саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных

бумаг, имеют пять организаций57:

- Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР);

- Некоммерческое партнерство «Национальная лига управляющих»

(НЛУ);

- Национальная фондовая ассоциация (саморегулируемая некоммерческая

55 Мехоношина М. Отзыв лицензий у банков и смена руководства ЦБ РФ «сделали» информационную повестку

банковской сферы в 2013 году // Информационно-аналитический портал «JustMedia». 2013. 27 декабря. URL:

http://www.justmedia.ru/analitika/economy/itogi-banki.

56 О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка и о внесении изменений в статьи 2 и 6

Федерального закона «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»:

Федеральный закон от 13.07.2015 № 223-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 2015. № N 29 (часть I). Ст. 4349.

57 См.: Перечень саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг. URL:

http://www.cbr.ru/sbrfr/contributors/self_regulated_organization.docx (дата обращения 23.06.2015).

37

организация) (НФА);

- Профессиональная Ассоциация Регистраторов, Трансфер-Агентов и

Депозитариев (ПАРТАД);

- Некоммерческое партнерство профессиональных участников фондового

рынка Уральского региона (ПУФРУР).

Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг представляют

собой добровольные некоммерческие организации, объединяющие

профессиональных участников рынка ценных бумаг – юридических лиц (согласно

российскому законодательству о ценных бумагах профессиональным участником

рынка может быть только юридическое лицо), осуществляющих следующие виды

профессиональной деятельности на рынке:

 брокерскую деятельность;

 дилерскую деятельность;

 деятельность по управлению ценными бумагами;

 депозитарную деятельность;

 деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

Точно определить уровень участия профессиональных участников рынка

ценных бумаг в саморегулируемых организациях не представляется возможным.

Связано это с тем, что многие профессиональные участники рынка являются

членами сразу нескольких саморегулируемых организаций, имеют лицензии на

осуществление нескольких видов деятельности (и не только на рынке ценных

бумаг) (например, около 25% членов ПУФРУР являются членами НАУФОР).

Членами уже зарегистрированных саморегулируемых организаций

являются не только профессиональные участники рынка ценных бумаг, но и

другие банковские и небанковские финансовые организации (например,

управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных

фондов и негосударственных пенсионных фондов в случаях с НАУФОР и НЛУ58).

58 Приказом ФСФР России от 06.05.2013 № 13-1014/пз-и и Распоряжением ФКЦБ России от 27.12.2002 № 1848/р

выданы разрешения на приобретение статуса соответствующих саморегулируемых организаций.

38

Кроме того, количество лицензий, как и количество членов

саморегулируемых организаций, постоянно меняется, как правило, в сторону

уменьшения.

По состоянию на 10 апреля 2015 года количество организаций, имеющих

лицензию на осуществление брокерской деятельности, составило 777

организаций; дилерской деятельности – 788; деятельности по управлению

ценными бумагами – 682; депозитарной деятельности – 565; деятельности по

ведению реестра – 39. Для сравнения, в 2010 году лицензию на осуществление

брокерской деятельности имели 1284 организации, дилерской деятельности –

1280, деятельности по управлению ценными бумагами – 114759.

Количество членов НАУФОР с конца 2010 года сократилось с 325 до 252,

т.е. на 73 члена, в НЛУ – с 69 до 55, в НФА – с 244 до 213, в ПАРТАД – с 83 до 63,

в ПУФРУР – с 18 до 16.

Тем не менее, по оценке НАУФОР, около 30–35% профессиональных

участников рынка ценных бумаг являются членами саморегулируемых

организаций. Самый высокий уровень участия у регистраторов (70%)60.

Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг России могут

объединять любых профессиональных участников рынка. НАУФОР, НЛУ и

НФА61 объединяют брокеров, дилеров, управляющих и депозитариев; НФА и

ПУФРУР62 – брокеров, дилеров и управляющих; ПАРТАД63 – регистраторов и

депозитариев.

59 См.: Участники финансовых рынков: рынок ценных бумаг. URL: http://www.cbr.ru/sbrfr/?PrtId=financialmarket.

60 См.: Полежаева Н.А. О роли саморегулируемых организаций в современной системе регулирования рынка

ценных бумаг: от основного регулятора к второстепенному субъекту // Гражданское право. 2014. № 3. С. 40;

Российский фондовый рынок: 2011: События и факты. URL:

http://www.naufor.ru/download/pdf/factbook/ru/RFR2011.pdf.

61 Распоряжением ФСФР России от 16.06.2004 № 04-91/р для НАУФОР, Распоряжением ФКЦБ России от

27.12.2002 № 1848/р и Приказом ФСФР России от 23.07.2013 № 13-1666/пз-и для НЛУ и Распоряжением ФКЦБ

России от 12.1 1.2003 № 03-2646/р и Приказом ФСФР России от 23.12.2004 № 04-1331/пз для НФА выданы

разрешения на осуществление деятельности в качестве саморегулируемых организаций профессиональных

участников рынка ценных бумаг.

62 Распоряжением ФКЦБ России от 27.02.2004 № 04-570/р выдано разрешение на осуществление деятельности в

качестве саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющей

брокерскую деятельность, дилерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами.

63 Распоряжением ФКЦБ России от 22.10.2003 № 03-2338/р выдано разрешение на осуществление деятельности в

качестве саморегулируемой организации регистраторов, депозитариев, а также клиринговых организаций.

Приказом ФСФР России от 29.08.2013 № 13-2028/пз-и также выдано разрешение на приобретение статуса

саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.

39

Следует упомянуть о таких бывших профессиональных участниках рынка

ценных бумаг как организатор торговли на рынке ценных бумаг и клиринговая

организация.

С 1 января 2014 года утратили силу статья 9 Федерального закона «О

рынке ценных бумаг» 1996 года64 об организаторе торговли на рынке ценных

бумаг и статьи 11–13 о фондовой бирже как об одном из организаторов

торговли65. Таким образом, организаторы торговли на рынке ценных бумаг

перестали считаться профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

До недавнего времени деятельность по определению взаимных

обязательств (или клиринг) относилась к видам профессиональной деятельности

на рынке ценных бумаг. Однако в 2011 году в связи с принятием Федерального

закона «О клиринге и клиринговой деятельности»66 клиринг, который ранее

допускался только по сделкам с ценными бумагами, теперь стал осуществляться и

по иным обязательствам67. Федеральным законом «О внесении изменений в

отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием

Федерального закона «О клиринге и клиринговой деятельности» 2011 года68

клиринг был исключен из видов профессиональной деятельности на рынке

ценных бумаг69.

Российское законодательство о саморегулировании на рынке ценных

бумаг не устанавливает правила членства в саморегулируемой организации.

Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка

самостоятельно регулируют отношения, связанные с членством в

саморегулируемой организации, в том числе порядок приема и исключения

64 О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1996. №

17. Ст. 1918.

65 См.: п. 3, 6 ст. 3 Федерального закона от 21.11.2011 № 327-ФЗ «О внесении изменений в отдельные

законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона «Об организованных

торгах» // Собрание законодательства РФ. 2011. № 48. Ст. 6728.

66 О клиринге и клиринговой деятельности: Федеральный закон от 07.02.2011 № 7-ФЗ // Собрание

законодательства РФ. 2011. № 7. Ст. 904.

67 См.: Буркова А. Клиринг: новеллы российского законодательства // Налоги. 2011. № 22. С. 27.

68 О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием

Федерального закона «О клиринге и клиринговой деятельности»: Федеральный закон от 07.02.2011 № 8-ФЗ //

Собрание законодательства РФ. 2011. № 7. Ст. 905.

69 См: Полежаева Н. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг:

особенности членства // Хозяйство и право. 2013. № 11. С. 90.

40

членов, требования к ним, их права и обязанности.

Основными документами, предусматривающими условия членства в

саморегулируемой организации на рынке ценных бумаг, являются уставы70 и

правила членства71. В целом в пяти зарегистрированных саморегулируемых

организациях установлены схожие условия. Однако существуют и некоторые

отличия, которые способны повлиять на решение профессионального участника

рынка при выборе саморегулируемой организации.

Юридическое лицо, намеренное вступить в саморегулируемую

организацию на рынке ценных бумаг (далее – заявитель), подает в организацию

заявление о вступлении и прочие необходимые документы, включая копию

действующей лицензии профессионального участника рынка и документ,

подтверждающий оплату вступительного взноса. Так, например, в 2015 году

размер вступительного взноса в НАУФОР составляет 30 тыс. рублей72, в НЛУ –

25 тыс. рублей73. В последние несколько лет размеры вступительных взносов в

указанных организациях остаются неизменными.

В ПАРТАД и ПУФРУР для некоторых видов профессиональной

деятельности на рынке установлены отдельные перечни документов.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг является кандидатом в

члены саморегулируемой организации с момента регистрации его заявления о

вступлении в организацию и до момента принятия решения по такому заявлению.

Юридические лица, не имеющие лицензии профессионального участника

рынка ценных бумаг, могут вступить в саморегулируемую организацию, подав

вместе с заявлением о вступлении заявление о предоставлении ходатайства о

выдаче указанной лицензии. Заявитель, не имеющий лицензии, считается

70 Устав НАУФОР. URL: http://www.naufor.ru/getfile.asp?id=9662; Устав НЛУ. URL:

http://www.nlu.ru/materialsall.htm?id=114297; Устав НФА. URL: http://www.nfa.ru/nfa2/association/doc_ustav.pdf;

Устав ПАРТАД. URL: http://www.partad.ru/pologen/ustav.htm; Устав ПУФРУР. URL:

http://uralprofi.ru/about/ustav.php (дата обращения 30.04.2015).

71 Положение о членстве ПАРТАД. URL: http://www.partad.ru/pologen/word/memb2013s.zip; Правила членства

НАУФОР. URL: http://www.naufor.ru/getfile.asp?id=9347; Правила членства НЛУ. URL:

http://www.nlu.ru/upload/banners/132214957285811.doc; Правила членства НФА. URL:

http://www.nfa.ru/nfa2/association/doc_pravila_chlenstva_nfa.shtml; Правила членства ПУФРУР. URL:

http://www.uralprofi.ru/analytics/rulers.php; Принципы членства ПАРТАД. URL:

http://www.partad.ru/pologen/member1.html (дата обращения 30.04.2015).

72 См.: Как вступить в НАУФОР. URL: http://www.naufor.ru/tree.asp?n=4262 (дата обращения 30.04.2015).

73 См.: Членство в НЛУ. URL: http://www.nlu.ru/new_member.htm (дата обращения 30.04.2015).

41

кандидатом в члены саморегулируемой организации на период до получения

лицензии или отказа в ее выдаче лицензирующим органом. Такие кандидаты

имеют все права и несут все обязанности членов саморегулируемой организации

профессиональных участников рынка ценных бумаг, за исключением участия в

работе членов саморегулируемой организации с правом решающего голоса и

использования принадлежности к организации в целях рекламы, а также иных

случаев (п. 22 Устава НЛУ).

После проверки представленных документов ответственный сотрудник

саморегулируемой организации составляет заключение об их соответствии или

несоответствии установленным требованиям.

По итогам рассмотрения заключения в НЛУ, НФА, ПАРТАД и ПУФРУР

решение о приеме либо об отказе в приеме в члены саморегулируемой

организации принимает совет директоров (в НФА Совет Ассоциации).

В отличие от названных организаций в НАУФОР установлен иной

порядок принятия решения. На основании заключения, составленного

ответственным сотрудником, коллегиальный исполнительный орган

саморегулируемой организации (Правление НАУФОР) принимает решение об

опубликовании либо об отказе в опубликовании на сайте НАУФОР в сети

Интернет представления Правления НАУФОР со списком кандидатов в члены

организации. Если в течение двух недель с момента опубликования списка не

поступило возражений более чем от половины членов НАУФОР, кандидат

считается принятым в саморегулируемую организацию.

Общими основаниями для отказа в приеме в члены саморегулируемой

организации профессиональных участников рынка ценных бумаг являются

несоответствие представленных заявителем документов установленным

требованиям, аннулирование лицензии либо отказ лицензирующего органа в

выдаче кандидату, не имеющему лицензии профессионального участника рынка,

такой лицензии.

НАУФОР и НЛУ также вправе отказать в членстве, если ранее заявитель

был исключен из других саморегулируемых организаций за нарушение

42

требований российского законодательства о ценных бумагах или требований,

установленных документами саморегулируемой организации.

В зависимости от принятого организацией решения заявителю выдается

свидетельство о членстве в саморегулируемой организации профессиональных

участников рынка ценных бумаг либо направляется мотивированный отказ.

В случае отказа в приеме в члены саморегулируемой организации

НАУФОР, НЛУ и ПУФРУР не возвращают заявителям часть вступительного

взноса. Согласно правилам членства НАУФОР и ПУФРУР эта часть составляет

одну четвертую от суммы вступительного взноса.

Для всех своих новых членов ПАРТАД предусматривает испытательный

срок, но не более шести месяцев. Член, находящийся на испытании, не может

выдвигать своих представителей, и они не могут быть избраны в состав совета

директоров и ревизионной комиссии саморегулируемой организации74.

Члены саморегулируемых организаций профессиональных участников

рынка ценных бумаг имеют все права и несут все обязанности, предусмотренные

действующим законодательством (Гражданским кодексом РФ75, Федеральным

законом «О некоммерческих организациях» 1996 года76) для членов

некоммерческих организаций (в зависимости от организационно-правовой

формы, в которой создана организация).

С приобретением некоммерческой организацией статуса

саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных

бумаг у ее членов возникают следующие права:

а) использовать принадлежность к организации в целях рекламы и в иных

целях. При этом члены саморегулируемой организации не вправе заявлять о том,

что качество предоставляемых ими услуг гарантируется организацией, или иным

образом прикладывать ответственность на организацию (п. 27.4 Правил членства

НАУФОР);

74 См.: Полежаева Н. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг:

особенности членства. С. 91-92.

75 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ // Собрание законодательства

РФ. 1994. № 32. Ст. 3301.

76 О некоммерческих организациях: Федеральный закон от 12.01.1996 № 7-ФЗ // Собрание законодательства РФ.

1996. № 3. Ст. 145.

43

б) получать информацию из баз данных, использовать технические

средства и системы, принадлежащие саморегулируемой организации.

В числе дополнительных обязанностей можно назвать:

а) признание компетенции постоянно действующего третейского суда

саморегулируемой организации;

б) обеспечение открытости информации для проведения проверок

саморегулируемой организацией;

в) полное возмещение ущерба, причиненного клиентам и иным лицам в

результате ошибок или упущений при осуществлении профессиональной

деятельности на рынке ценных бумаг, а также в результате неправомерных

действий члена саморегулируемой организации, его должностных лиц и

работников (подп. «и» п. 8.2 Правил членства НЛУ, подп. «и» п. 7.1 Правил

членства ПУФРУР);

г) уплату вступительных и членских взносов, прочих взносов, размер и

порядок оплаты которых устанавливаются советом директоров саморегулируемой

организации.

Например, в случае с НАУФОР размеры ежегодных членских взносов

устанавливаются в зависимости от размера собственных средств члена, вида и

количества его лицензий. Если у члена есть несколько лицензий, размер

членского взноса определяется по наиболее «дорогой» из них. В 2015 году размер

годового членского взноса в НАУФОР составляет от 105 тыс. до 340 тыс. рублей.

В отличие от вступительного взноса, остающегося неизменным, размеры

ежегодных членских взносов увеличились в среднем на 10 тыс. рублей, начиная с

2013 года77.

Совет директоров ПАРТАД вправе снизить размеры вступительных и

членских взносов для конкретных членов на основании их заявлений (п. 5.14

Положения о членстве ПАРТАД).

77 См.: «Как вступить в НАУФОР».

44

В случае исключения юридического лица из членов саморегулируемой

организации взносы исключенному лицу не возвращаются78.

Неодинаково решен вопрос ответственности членов саморегулируемой

организации профессиональных участников рынка ценных бумаг в отличие от

ответственности самих организаций, которые не отвечают по обязательствам

своих членов.

Так, члены ПУФРУР не отвечают по обязательствам организации. В

Уставе НЛУ (п. 11) говорится об отсутствии ответственности члена по

обязательствам саморегулируемой организации. Однако согласно Правилам

членства НЛУ (п. 9.12) члены несут субсидиарную ответственность по

обязательствам НЛУ в размере 5 процентов от суммы оплаченного

вступительного взноса, что свидетельствует о противоречии между

учредительным и внутренним документами организации.

Члены НАУФОР несут субсидиарную ответственность по обязательствам

организации в размере 5 процентов от суммы вступительного взноса, а члены

НФА – в размере всей суммы вступительного взноса. Члены ПАРТАД

субсидиарно отвечают по обязательствам саморегулируемой организации

пропорционально своему единовременному членскому взносу, но не более суммы

членских взносов за два квартала.

Юридические лица, прекратившие членство в саморегулируемой

организации, несут субсидиарную ответственность в соответствующем размере в

течение двух лет с момента выхода или исключения из организации79.

Членство в саморегулируемой организации профессиональных участников

рынка ценных бумаг может быть прекращено путем подачи заявления о

добровольном выходе либо путем исключения, а также в случае прекращения

юридического лица.

78 См.: Полежаева Н. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг:

особенности членства. С. 92-93.

79 Там же. С. 93.

45

Основания для исключения из саморегулируемой организации вытекают

из неисполнения или ненадлежащего исполнения членом организации

установленных обязанностей, включая:

а) несоблюдение правил и стандартов профессиональной деятельности на

рынке, норм профессиональной этики, принятых саморегулируемой

организацией;

б) аннулирование или истечение срока действия лицензии

профессионального участника рынка ценных бумаг;

в) неуплату в установленные сроки вступительных, членских или иных

обязательных взносов;

г) отказ члена от добровольного выполнения решения постоянно

действующего третейского суда саморегулируемой организации;

д) подачу членом заявления о выходе по инициативе самого члена по

обстоятельствам, не позволяющим ему оставаться членом саморегулируемой

организации до окончания финансового года;

е) вступление в законную силу решения суда, содержащего выводы о

нарушении членом саморегулируемой организации российского

законодательства.

В отличие от оснований для исключения, которые в целом совпадают,

порядок исключения в саморегулируемых организациях профессиональных

участников рынка ценных бумаг не всегда одинаков.

В НФА решение об исключении из саморегулируемой организации

принимает орган, компетентный решать вопросы о принятии в члены

организации, – Совет Ассоциации НФА. Правила членства НЛУ устанавливают

такой же порядок (решение принимает Совет директоров НЛУ). Однако, как и в

случае с ответственностью, учредительный и внутренний документы НЛУ

противоречат друг другу. Так, Устав НЛУ относит решение вопроса об

исключении из саморегулируемой организации к исключительной компетенции

общего собрания членов НЛУ.

46

В НАУФОР и ПУФРУР порядок принятия решения об исключении из

саморегулируемой организации соответствует порядку принятия решения о

принятии нового члена в НАУФОР: решение принимается членами

саморегулируемой организации по представлению совета директоров,

опубликованному на сайте организации в сети Интернет. Решение считается

принятым, если в течение двух недель с момента опубликования представления

более половины членов саморегулируемой организации не представили в совет

директоров возражений против исключения.

В ПАРТАД процедура несколько иная. При выявлении оснований для

исключения, которые могут быть устранены, Комиссия по членству ПАРТАД

направляет члену организации уведомление о необходимости устранения

нарушений. При неисполнении уведомления, а также в случае невозможности

устранения причин, ставших основанием для исключения из саморегулируемой

организации, Комиссия по членству готовит соответствующее заключение для

общего собрания членов организации. На ближайшем общем собрании членов

ПАРТАД рассматривается вопрос об исключении члена.

В любом случае решения могут быть обжалованы в лицензирующем

органе или суде.

Добровольный выход из саморегулируемой организации

профессиональных участников рынка ценных бумаг не может быть основанием

для отказа в повторном приеме в члены саморегулируемой организации. После

устранения причин, повлекших исключение из организации, бывшие члены также

могут быть приняты в саморегулируемую организацию. В определенных случаях

необходимо, что бы прошло некоторое время, прежде чем бывший член сможет

вновь стать полноправным членом. Например, в НЛУ заявитель, ранее

исключенный из организации в результате неоднократных или грубых нарушений

требований российского законодательства о ценных бумагах, требований,

установленных документами НЛУ, либо в результате аннулирования лицензии

профессионального участника рынка ценных бумаг, не может быть принят в

47

члены НЛУ в течение одного года со дня принятия решения об его исключении из

саморегулируемой организации80.

Таким образом, можно назвать следующие особенности членства в

саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных

бумаг81.

1. Для получения статуса саморегулируемой организации

профессиональных участников рынка ценных бумаг некоммерческая организация

должна объединять не менее десяти профессиональных участников рынка,

которыми, согласно российскому законодательству о ценных бумагах, могут быть

только юридические лица.

2. Членство в саморегулируемой организации на рынке ценных бумаг

носит добровольный характер.

3. Условия членства в саморегулируемой организации профессиональных

участников рынка ценных бумаг устанавливаются самими саморегулируемыми

организациями. Условия членства могут отличаться.

4. Саморегулируемая организация, имеющая разрешение на

осуществление деятельности в качестве саморегулируемой организации

профессиональных участников рынка ценных бумаг, может объединять и иных

субъектов, отличных от профессиональных участников рынка.

5. Членами саморегулируемой организации могут быть юридические лица,

осуществляющие профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг как

исключительную деятельность, так и на условиях совмещения.

6. Заявление о вступлении в саморегулируемую организацию может быть

подано юридическим лицом, не имеющим лицензии профессионального

участника рынка ценных бумаг, но предполагающим осуществлять

профессиональную деятельность на рынке. В таком случае саморегулируемая

организация содействует заявителю в получении лицензии.

80См.: Полежаева Н. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг:

особенности членства. С. 94-95.

81 Там же. С. 95.

48

7. Члены саморегулируемой организации обязаны уплачивать

вступительные, членские и прочие взносы.

8. Члены саморегулируемой организации обязаны признать компетенцию

постоянно действующего третейского суда организации.

9. Членами саморегулируемой организации на рынке ценных бумаг

должна быть предусмотрена процедура возмещения ущерба, причиненного их

клиентам и иным лицам.

<< | >>
Источник: Полежаева Наталья Александровна. ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ САМОРЕГУЛИРУЕМЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ РЫНКОВ ЦЕННЫХ БУМАГ РОССИИ И США: СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ. Диссертация на соискание ученой степени кандидата юридических наук. Москва –2015. 2015

Скачать оригинал источника

Еще по теме § 2. Современная система саморегулирования и особенности членства в саморегулируемых организациях на российском рынке ценных бумаг:

  1. Основы регулирования деятельности финансово-кредитных институтов
  2. § 2. Организационно-правовые аспекты системы взаимодействия администрации Москвы с уполномоченными банками Правительства Москвы.
  3. БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
  4. ВВЕДЕНИЕ
  5. § 1. Понятие банковской инфраструктуры. Классификациясубъектов банковскои инфраструктуры
  6. § 2. Предпринимательская деятельность субъектов банковской инфраструктуры, обеспечивающих функционирование банковскои системы
  7. ОГЛАВЛЕНИЕ
  8. ВВЕДЕНИЕ
  9. § 1. Определение саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг
  10. § 2. Современная система саморегулирования и особенности членства в саморегулируемых организациях на российском рынке ценных бумаг
  11. § 3. Правовое регулирование деятельности саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг России
  12. § 1. Правовой статус саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг