<<
>>

6.3. Фьючерсный контракт на иностранную валюту

Хорошо известный валютный рынок – это спотовый рынок, на котором оперируют банки, туристические компании и многие другие экономические субъекты.

На спотовом рынке соглашения об условиях обмена и действительный обмен валют происходят в одно и то же время. Существуют также рынки, на которых договариваются о будущей поставке иностранной валюты.

Самый большой подобный рынок организован банками и специализированными брокерами, которые поддерживают между собой тесные связи по всему миру. Корпорации, организации и отдельные лица выходят на этот рынок через крупные банки. Здесь обращаются значительные суммы денег и каждое соглашение обсуждается отдельно. Котировки обменных курсов ежедневно печатаются в финансовой прессе.

Данная сеть больших организаций обычно именуется форвардным рынком, поскольку здесь отсутствует ежедневный клиринг. Кроме того, поскольку контракты нестрандартны, то для них не существует организованного вторичного рынка.

Однако существует и рынок стандартных фьючерсных контрактов на валюту. Он организован так же, как и рынок товарных фьючерсных контрактов. Например, один валютный контракт, который продается на Международном валютном рынке (IMM) на Чикагской товарной бирже, требует продавца поставить 12.500.000 японских иен покупателю на определенную дату за оговоренную заранее сумму долларов США. Только цена сделки (выраженная как в долларах за иену, так и в иенах за доллар) является результатом договора между сторонами. Все остальные условия стандартны. Процедура клиринга позволяет закрывать позиции с помощью обратных сделок, в результате только небольшое число контрактов ограничивается реальной поставкой иностранной валюты.

Фьючерсные контракты на иностранную валюту на примере ФБ РТС. На бирже обращается фьючерсный контракт на доллар США. Базисным активом является курс безналичного доллара к рублю в день исполнения контракта. Контракт включает $1000 и является расчетным. В качестве расчетного курса в день исполнения контракта принимается опубликованный агентством Интерфакс средневзвешенный курс доллара к рублю по итогам единой торговой сессии межбанковских валютных бирж.

Если в день исполнения контракта торги не проводились, то в качестве расчетного принимается курс, объявленный Банком России. Шаг цены контракта равен 1 рублю. Котировка контракта приводится в расчете на $1000 долларов. В системе РТС код контракта обозначается буквами Si. Далее в обозначении следует месяц и год исполнения, например, Si-6.07. Это означает, что контракт истекает в июне 2007 года[112].

На 16 августа 2007 года на бирже РТС торговались фьючерсы: Si-9.07 (78 сделок, 204.484 открытых позиций – ОП), Si-12.07 (11 сделок, 21.124 ОП), Si-3.08 (0 сделок, 12.100 ОП), Si-6.08 (1 сделка, 8.030 ОП)[113].

<< | >>
Источник: Селищева А. С.. Лекции «Производные финансовые инструменты» Селищева А. С. www.selishchev.com Последнее обновление – 11.07.2009. 2009

Еще по теме 6.3. Фьючерсный контракт на иностранную валюту:

  1. 7.6. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗКРАТКОСРОЧНЫХ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ
  2. Глава 3. Репатриация резидентами иностранной валюты и валюты Российской Федерации и обязательная продажачасти валютной выручки
  3. Валютно-финансовые условия кредитов в иностранной валюте
  4. Примерные условия поставочного договора банка на форварную покупку продажу иностранной валюты
  5. Примерные условия расчетного договора банка на форвардную покупку/продажу иностранной валюты
  6. Покупка иностранной валюты
  7. Операции по покупке#x2011;продаже иностранной валюты
  8. § 5. ОСОБЕННОСТИ РАСЧЕТОВ В ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ
  9. 6.3. Фьючерсный контракт на иностранную валюту
  10. § 12. КОТИРОВКА ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ