МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО МЕНЕДЖМЕНТА ВОЕННО-ТЕХНИЧЕСКОГО СОТРУДНИЧЕСТВА РОССИИ C ИНОСТРАННЫМИ ГОСУДАРСТВАМИ

Чемезов C.B.

Положительный характер тенденций экономического развития страны делает объективно необходимым поиск путей совершенствования структуры системы BTC с тем, чтобы при росте экономики страны, как ставится сегодня задача Президентом РФ В.В.Путиным, обеспечивался бы рост объемов экспорта ПВН.

Для этого имеются все необходимые политические и экономические предпосылки:

- мировой порядок к настоящему времени еще не сложился, что снижает возможность давления со стороны отдельных стран и международных организаций на Россию в области освоения новых рынков сбыта продукции военного назначения (ПВН);

- организационные изменения в структуре федеральных органов исполнительной власти создали условия для объединения контуров производства вооружения и военной техники в интересах Вооруженных

Сил и выполнения экспортных контрактов;

- в основе экономических отношений практически во всех отраслях промышленности активно используются современные экономические механизмы, получившие широкое применение в мировой практике;

- структурные преобразования в оборонно-промышленном комплексе - производственной сфере BTC - стали носить ярко выраженный экономический характер, что проявляется, прежде всего, в формировании интегрированных структур вокруг экспортоориентированных предприятий;

- повышается эффективность военно-технического сотрудничества, следствием чего является неуклонное повышение объема российского экспорта ПВН (в 2004 г. он составил 5,7 млрд. долл. США);

- основной объем экспортных контрактов все в большей степени концентрируется в ФГУП "Рособоронэкспорт" (его доля в 2004 г. составила более 90% от всего объема российских контрактов в сфере BTC);

- институциональное состояние большинства российских оборонных предприятий позволяет им стать полноценными субъектами международных экономических отношений, в том числе в части привлечения иностранных инвестиций и др.

Важно отметить, что, несмотря на уход государства из большинства секторов российской экономики, обусловленный требованиями интеграции России в мировую экономику, в ближайшей перспективе сохранится государственная монополия в области военно-технического сотрудничества, установленная Федеральным законом от 19 июля 1998 г. №114-ФЗ "О военно-техническом сотрудничестве".

Из этого следуют некоторые ограничения на структурные преобразования в системе BTC, предопределенные значительной степенью административного влияния на процесс функционирования этой системы, прежде всего в интересах обеспечения национальной безопасности России.

Тем не менее, организационное построение системы BTC должно ориентироваться на современные экономические механизмы управления, что ставит на повестку дня решение проблемы создания и совершенствования системы менеджмента в области военно-технического сотрудничества, существенно отличающейся от системы управления,

основанной на административных принципах, так как имеет предпринимательскую сущность.

При этом речь идет о создании системы стратегического менеджмента, поскольку BTC охватывает уровни управления в экономической, политической, военной и информационной сферах деятельности государства.

Под системой стратегического менеджмента BTC понимается совокупность методов и способов управления, основанных на использовании современных организационно-экономических механизмов, объединенных единым замыслом, и позволяющих рациональным образом управлять субъектами и участниками BTC, включенными в вертикально­интегрированную структуру (ВИС) BTC, в рамках общей стратегии повышения объемов экспорта ПВН в ближайшей и более отдаленной перспективе с учетом динамики экономического могущества государства.

Система стратегического менеджмента в области военно-технического сотрудничества должна быть способной обеспечить принятие адекватных управленческих решений, пронизывающих все уровни системы BTC, ориентированных на перспективу и обеспечивающих на практике увеличение объемов экспорта ПВН при сохранении достигнутого уровня военной безопасности государства.

Актуальность формирования теоретических и научно-методических основ совершенствования системы стратегического менеджмента в области военно-технического сотрудничества обусловлена так же и тем, что сегодня существенно изменились условия оружейного экспорта.

Понятно, что эффективность военно-технического сотрудничества в значительной степени зависит от способности отечественного оборонно­промышленного комплекса (ОПК) производить конкурентоспособную продукцию, что обусловливает необходимость совершенствования ценовой политики и развития системы обеспечения качества ПВН, принятия действенных мер по расширению сервисных услуг и усиления борьбы с недобросовестной конкуренцией.

Безусловно, мелкосерийное производство осложняет решение этих задач. При сохранении тенденции к росту внутренних отпускных цен без ощутимого улучшения боевых и эксплуатационных характеристик мы

можем столкнуться с проблемой утери конкурентоспособности ПВН по критерию "эффективность-стоимость-время"

Сохранить и упрочить позиции государства на рынке оружия можно только за счет получения дополнительных системных эффектов, связанных, прежде всего, с активным использованием в практике военно­технического сотрудничества эффективных в рыночной экономике организационно-экономических механизмов, консолидацией имеющихся ресурсов на решении краеугольных задач оборонно-промышленного комплекса в научно-технической и производственной сферах, расширением масштабов деятельности по формированию вертикально­интегрированной структуры (ВИС) BTC.

Концептуальные положения создания вертикально­интегрированной структуры в области военно-технического сотрудничества

C учетом современных тенденций структурной политики государства и результатов анализа возможных типов корпоративных объединений рациональным признан вариант вертикально-интегрированной структуры BTC в виде государственной корпорации ^[1].

Рациональная структура вертикально-интегрированной структуры военно-технического сотрудничества, создаваемой в виде корпорации, должна включать постоянную (ядро) и переменную части, состав которых представлен на рисунке 1.

Доминирующими в ядре вертикально-интегрированной структуры BTC должны быть административные методы управления, а в переменной части - экономические, основанные на договорных отношениях, подкреп­ленные долевым участием в собственности соответствующих организаций.

В условиях рыночных отношений основным механизмом создания вертикально-интегрированной структуры BTC корпоративного типа должно стать приобретение пакетов акций предприятий, которые в наибольшей степени влияют на выполнение экспортных поставок.

СЛ

Рисунок 1 - Вариант вертикально-интегрированной структуры военно-технического сотрудничества

На практике, сущность этой концепции должна проявиться в мероприятиях по постоянной оптимизации структуры производственных и управленческих подразделений вертикально-интегрированной структуры с целью обеспечения прибыльности, сокращения непроизводительных расходов, повышения качества ПВН и т.д. В ходе создания ВИС BTC важно использовать интеграционные процессы, происходящие в оборонно­промышленном комплексе.

ВИС BTC должна охватывать не только отечественные предприятия и организации, но и предусматривать вовлечение фирм других стран. Это позволит создать разветвленную структуру, имеющую своего рода "аванпосты" как в странах-импортерах отечественной продукции, так и в странах-экспортерах, потенциальных конкурентах. При этом роль таких фирм в странах-импортерах, прежде всего, должна заключаться в создании предпосылок для наращивания поставок совместной ПВН: проведение опережающего маркетинга, лоббирование интересов наших производителей в соответствующих тендерах, адаптация отечественной ПВН к требованиям стран-импортеров, формирование выгодных оффсетных программ (при необходимости) и т.д.

Важное значение приобретает становление "экономики военно­технического сотрудничества", позволяющей в рамках вертикально­интегрированной структуры обеспечить эффективное управление реализацией экспортных контрактов в реально складывающейся экономической обстановке. Это требует быть не просто госпосредником, а заниматься производством и определять производственную политику предприятий. Именно поэтому одной из задач совершенствования системы BTC является ее активное вхождение в собственность предприятий ОПК, поскольку госпосредник без производственной базы рискует быть подверженным разного рода колебаниям.

В целом вертикально-интегрированная структура должна создаваться как динамическая система, постоянно меняющая свой облик под воздействием внешних и внутренних условий, определяющих рациональную стратегию ее поведения в интересах достижения тактических и стратегических целей военно-технического сотрудничества (см. рисунок 2).

Рисунок 2 -Развитие ВИС BTC под воздействием внешних и внутренних факторов

Решение этой задачи должно осуществляться в рамках функционирования системы военно-технического сотрудничества, включающей как административный сегмент - соответствующие органы государственной власти и военного управления, так и коммерческий сегмент - предприятия и организации, участвующие в выполнении поставочных контрактов.

Если для административной части системы BTC выполнение задач, связанных с достижением государственных целей военно-технического сотрудничества, достигается в рамках управленческой деятельности, то для предприятий и организаций, обеспечивающих выполнение поставочных контрактов, приоритетным является получение прибыли, что вытекает из их правового статуса как коммерческих организаций.

При этом необходимо отметить двойственное положение государственного посредника - ФГУП "Рособоронэкспорт", который, являясь коммерческой организацией, должен, с одной стороны, функционировать с целью получения прибыли, а с другой, - способствовать достижению законодательно установленных государственных целей военно-технического сотрудничества.

Вышеизложенное существенным образом затрудняет формализацию задачи создания оптимальной системы стратегического менеджмента в области военно-технического сотрудничества, поскольку именно ФГУП "Рособоронэкспорт" должно стать системообразующим элементом ВИС BTC и в силу этого совместить достижение целей военно-технического сотрудничества.

Для определения организационно-экономических механизмов, играющих ключевую роль в повышении эффективности военно­технического сотрудничества, должен разрабатываться типовой план (сценарий) стратегического менеджмента, представляющий собой вербальное описание последовательности действий органов управления ВИС BTC и возможности адаптации и задействования соответствующих организационно-экономических механизмов в интересах максимизации эффективности BTC. Схематически типовой план (сценарий) представлен на рисунке 3.

В соответствии с типовым планом (сценарием), в рамках стратегического менеджмента предполагается последовательное решение 72

Рисунок 3 - Типовой сценарий стратегического менеджмента военно-технического сотрудничества

задачи анализа - деления реального и потенциального портфеля заказов на отдельные проекты, сетевого планирования реализации проекта, предусматривающего разработку сетевого плана осуществления мероприятий по реализации проекта и синтеза - интегральной оптимизации управленческих решений на множестве всех одновременно выполняемых (предполагаемых к выполнению) экспортных контрактов.

Логика решения задачи анализа в рамках стратегического менеджмента в области BTC предусматривает принятие к разработке всех проектов, в той или иной степени способных внести вклад в повышение экономической эффективности военно-технического сотрудничества.

Значительное место в этом принадлежит фирмам венчурного типа, поскольку именно они являются важнейшим источником нововведений. Существенный вклад в повышение экономической эффективности может внести и коммерциализация технологий, полученных в процессе создания, но не нашедших воплощения в финальных образцах ПВН. Это представляется важным, прежде всего, с той точки зрения, что эти технологии, полученные за счет средств ВИС BTC или сторонних инвесторов должны быть оформлены в виде интеллектуальной собственности и, как любая собственность, должны быть использованы для получения прибыли.

Важнейшими, с точки зрения обеспечения национальной безопасности страны, ограничениями на формирование перечня разрабатываемых проектов являются тенденции развития системы вооружения для национальных вооруженных сил. Эти ограничения должны рассматриваться системно: с одной стороны, должна быть обеспечена высокая степень корреляции с работами, осуществляемыми в рамках реализации государственной программы вооружения по созданию перспективных образцов BBT, для повышения эффективности использования государственных ресурсов, а с другой - обеспечена изначальная ориентация на то, что экспорт ПВН, созданной в результате реализации проектов, не приведет к нарушению военно-стратегической стабильности в различных регионах мира. Другими словами, к реализации должны быть приняты не все потенциальные запросы инозаказчиков, а только те, которые соответствуют международным обязательствам государства и его внешнеполитическим интересам.

Что касается задачи синтеза, то в соответствии с разработанным сценарием стратегического менеджмента целью ее решения является оптимизация портфеля проектов таким образом, чтобы можно было сгруппировать осуществляемые при этом мероприятия в единую стратегию управления ВИС BTC.

Это обусловливает возможность получения дополнительного экономического эффекта, прежде всего за счет:

- оптимизации управления собственностью - пакетами акций предприятий, вовлекаемых в деятельность ВИС BTC;

- налаживанием взаимоотношений с инвесторами, позволяющим распространять складывающиеся взаимоотношения за рамки одного проекта, и таким образом снижать возможные издержки;

- перетока технологий между проектами, что позволит повысить эффективность использования финансовых ресурсов ВИС BTC;

- создания единого информационного обеспечения деятельности ВИС BTC, позволяющего оптимизировать управление информационными ресурсами и др.

Отдельно необходимо выделить работы, осуществляемые в соответствии со сценарием, по расширению спроса на ПВН и работу с инвесторами (привлечение предприятий и организаций, прежде всего ТЭК, имеющих значительные свободные ресурсы, к длительному сотрудничеству с субъектами военно-технического сотрудничества). Несмотря на различную сущность этих направлений, они взаимосвязаны по сути экономических процессов, объектам воздействия и военно­политическому значению для государства.

Методический подход к оценке экономической эффективности функционирования ВИС BTC

Целевая установка формирования методического подхода - иметь возможность оценить результаты объединения усилий в интересах обеспечения взаимной выгоды разнородных субъектов, задействованных в системе стратегического менеджмента:

- инвесторов, выступающих в роли основного источника инвестиционных ресурсов, потребных для создания ПВН, конкурентоспособной на мировом рынке;

- оборонных предприятий, являющихся не только потребителями инвестиционных ресурсов, но и научно-технической и производственно­технологической базой, обеспечивающей превращение инвестиционных ресурсов в ПВН;

- субъектов военно-технического сотрудничества, обеспечивающие эффективное продвижение созданной ПВН на мировом рынке оружия в соответствии с поставочными контрактами и в конечном итоге - получение прибыли всеми участниками инвестиционного проекта;

- государства, в лице федеральных органов исполнительной власти, достигающего национальных целей в процессе военно-технического сотрудничества.

Формально эта задача может быть сведена к оценке эффективности функционирования каждого из компонентов связки "инвестор - экспортоориентированное предприятие (экспортер ПВН) - субъекты BTC- государство". Традиционная связка "инвестор-предприятие" является стандартной и организационно-экономический механизм ее функционирования достаточно развит. Однако требуется его адаптация к включению в эту связку дополнительных компонентов - системы военно­технического сотрудничества и государства, обеспечивающих получение разрешительных документов и способствующих продвижению ПВН на мировом рынке вооружения, чтобы оценить уровень повышения эффективности функционирования каждого компонента.

Традиционно связки такого типа исследуются с использованием математических методов теории игр.

Что касается целей BTC военно-политического характера, то в силу сложности их экономической интерпретации можно принять допущение, что их достижение является условием деятельности ВИС BTC. В действительности так оно и есть, поскольку существующая система BTC ориентирована на разрешительный характер, обеспечиваемый функционированием специально созданных органов государственного управления.

Цели BTC коммерческого характера при функционировании системы стратегического менеджмента в области BTC могут быть достигнуты за счет установленных законодательством отчислений в федеральный бюджет от экспорта ПВН субъектами и участниками военно-технического

сотрудничества и мультипликативных эффектов, возникающих вследствие повышения эффективности функционирования оборонно-промышленного комплекса.

Что касается мультипликативных эффектов, то в качестве их могут быть приняты: увеличение доходов от дополнительного поступления налогов и сборов; повышение конкурентоспособности отечественных предприятий со всеми вытекающими из этого положительными последствиями; увеличение дивидендов по акциям оборонных предприятий, принадлежащих государству; увеличение объемов иностранных инвестиций в оборонно-промышленный комплекс (в разумных пределах); повышение научно-технического и производственно­технологического потенциалов ОПК, а следовательно, его способности создавать перспективные образцы BBT; решение социальных проблем градообразующих предприятий ОПК и др.

Объем мультипликативных эффектов представляет собой долю от прироста объема производства оборонно-промышленного комплекса в рассматриваемом году.

Формальные соотношения для определения экономического выигрыша государства и оценки объема мультипликативных эффектов приведены в таблице.

Таким образом, создание ВИС BTC даст возможность реализовать в полном объеме потенциал всех организационно-экономических механизмов при функционировании системы стратегического менеджмента и на этой основе получить значительный экономический эффект, подкрепленный реальным вкладом в обеспечение национальной безопасности государства.

Предложения по практической реализации направлений создания системы стратегического менеджмента в области BTC

Существенное возрастание роли системы BTC в финансировании ОПК делает необходимым повышение роли субъектов BTC в программно­целевом планировании развития BBT, что, помимо всего прочего, позволит более активно использовать современные организационно-экономические механизмы.

Таблица — Формальные соотношения для определения экономического выигрыша государства и оценки объема мультипликативных эффектов

Через программно-целевое планирование развития системы вооружения имеется непосредственная возможность комплексного использования всего набора организационно-экономических механизмов в силу исходной нацеленности их на достижение максимального эффекта в пределах выделенных финансовых ресурсов.

Однако для этого необходимо создать определенные условия, прежде всего методического и организационного плана.

Методические основы включения вертикально-интегрированной структуры в программно-целевое планирование создания и развития вооружения и военной техники связаны определенной модификацией

работ, осуществляемых в рамках различных контуров обоснования планов развития BBT.

Из организационных условий основными являются создание системы управления выполнением совместных с системой заказов BBT проектов по созданию перспективного вооружения (Дирекций проектов) и наделение ВИС BTC правами генерального заказчика на определенные образцы вооружения и военной техники.

Необходимость создания Дирекций проектов, как основных исполнительных органов, обусловлена сложным переплетением административных и экономических методов управления, которые сегодня свойственны органам управления заказами BBT.

Основные полномочия Дирекции проектов, как генерального заказчика ПВН, должны распространяться как на формирование ТТЗ на создание образцов ПВН (планируемых на экспорт), поиск головного исполнителя и формирование соответствующей кооперации с последующей поставкой ПВН инозаказчику, так и на закупку у оборонных предприятий конкурентоспособных образцов ПВН по внутренним ценам и поиск покупателя на внешнем рынке для продажи по мировым ценам.

В этом случае экономическую выгоду получат все объекты военно­технической политики:

- ВИС BTC - получит не только комиссионные, но и разницу между внутренней и внешней ценой, сохранив при этом возможность проведения эффективной маркетинговой политики;

- ОПК - поскольку оборонные предприятия смогут работать «в задел», так как не будет проблем с реализацией своей продукции, что даст им возможность активизировать инновационно-инвестиционную деятельность для разработки новой ПВН;

- система вооружения Вооруженных Сил - поскольку появится возможность интенсифицировать процесс воспроизводства нового вооружения и военной техники.

Выиграет и государство, которое кроме рассмотренных ранее мультипликативных эффектов, будет иметь возможность повысить эффективность использования средств федерального бюджета, выделяемых на ГПВ, и, кроме того, будет иметь в оперативном резерве готовые образцы вооружения (созданные для мирового рынка вооружения,

но не поставленные инозаказчику и находящиеся в резерве на складах и базах хранения), для обеспечения национальной обороны.

Таким образом, создание вертикально-интегрированной структуры BTC и расширение масштабов ее деятельности позволит не только кардинально повысить эффективность военно-технического сотрудничества с иностранными государствами, но и решить ряд сопутствующих задач экономического и военного развития государства.

Чемезов С.В., Чемезов Колесник Г.В.

АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МЕХАНИЗМОВ ПЕРЕКРЕСТНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ ДЛЯ РАЗВИТИЯ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ ПРЕДПРИЯТИЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

Введение

В условиях переходной экономики свободный перелив капитала между отраслями экономики, как правило, затруднен в связи с отсутствием системы финансовых рынков и рынков корпоративного контроля или с несовершенством их функционирования. Это приводит к наличию высоких рисков инвестирования, связанных с неполнотой информации у потенциальных инвесторов и ненадежностью партнеров.

Отсутствие свободного перелива капитала обусловливает невозможность развития отраслей, требующих на начальном этапе значительных объемов инвестирования, что приводит, в конечном счете, к перекосам в отраслевой структуре экономики и развитию преимущественно сырьевой ориентации.

Одним из механизмов устранения препятствий для свободного перелива капитала является взаимное инвестирование предприятий. Одним из возможных способов его реализации является объединение предприятий в интегрированные структуры корпоративного типа, финансово-промышленные группы, либо товарищества взаимного кредитования. Механизм взаимного инвестирования позволяет членам такого рода объединений получать большую прибыль путем оптимального распределения инвестиций [1,2].

Особенно актуально использование данных механизмов для высокотехнологичных предприятий оборонно-промышленного комплекса, требующих на начальных этапах разработки проектов больших объемов инвестиций.

В настоящей работе механизм перекрестного инвестирования предприятий различных отраслей исследуется при помощи динамической модели развития основных фондов.

Математическая модель взаимного инвестирования

Рассмотрим уравнение динамики основных производственных фондов предприятий промышленного комплекса в виде

где K_i(t) - величина ОПФ /-го предприятия на момент времени ∕. μ - коэффициент выбытия ОПФ, I_j(t) - объем инвестиций, направляемых у-м предприятием в развитие ОПФ в момент времени t.

Первое слагаемое уравнения (1) отражает величину выбытия основных фондов в результате износа, второе слагаемое - их увеличение при инвестировании. При этом с помощью закона освоения инвестиций 7( г, ґ) учитывается, что введение в производство основных фондов, как правило, требует затрат времени [3].

Функция φ_i(t, s) во втором слагаемом определяет долю суммарных инвестиционных отчислений, производимых предприятиями в момент времени /. направляемую на развитие основных производственных фондов /-го предприятия. Аргумент s представляет собой набор параметров предприятий, определяющий решение инвестора. Предполагается, что функция φ_i(t, s) удовлетворяет следующим условиям:

Первое свойство указывает на неотрицательность инвестиций в развитие предприятий и отсутствие процесса деинвестирования - возврата денежных средств за счет продажи основных фондов, второе - на то, что

отсутствуют потери при распределении средств и какие-либо внешние источники инвестиций.

Назовем функции, удовлетворяющие условиям (2) - (3), схемами инвестирования.

Функциональная форма схемы инвестирования описывает механизм распределения инвестиционных поступлений, отражающий предпочтения инвестора, поэтому определение ее конкретного вида является самостоятельной нетривиальной задачей.

Как правило, целью инвестора является максимизация прибыли от вложенного капитала, поэтому его рациональное поведение предусматривает вложение инвестиций в предприятия, характеризу­ющиеся наибольшей прибыльностью. Прибыльность предприятия будем характеризовать при помощи нормы прибыли Дґ), представляющей собой отношение объема чистой прибыли в момент tк величине основных фондов

где Q(t) - чистая прибыль предприятия.

Для моделирования финансовых стратегий рассмотрим следующие типы схем инвестирования.

7. Схема инвестирования "аукиионного типа”.

)

Здесь в качестве параметра s схемы инвестирования выступает вектор норм прибыли предприятий объединения р(ґ). Данная функция отражает простейший механизм принятия решений инвестором "все или ничего", при которой все инвестиции идут только в предприятие с наибольшей нормой прибыли на вложенный капитал, тогда как остальные предприятия их не получают. Она описывает "идеального" инвестора, максимизирующего текущую прибыль от вложенных средств, который

располагает полной информацией о прибыльности всех предприятий и способен мгновенно осуществлять перераспределение средств без каких либо ограничений. В реальности эти предположения, как правило, не выполняются из-за уже упоминавшейся ограниченности имеющейся у инвестора информации, а также в связи с наличием в экономике барьеров для свободного перераспределения капитала.

2. "Аукционная" схема инвестирования может быть аппроксимирована рациональными функциями, зависящими от величины нормы прибыли предприятий p(Z), представляющими собой отношение полиномов, например, первой где α/ - неотрицательные величины, характеризующие важность того или иного предприятия при принятии инвестиционного решения.

либо второй степени

Данные функции предполагают что инвестирование предприятий производится, соответственно, пропорционально их нормам прибыли, либо их квадратам. Необходимо заметить, что функции (5) и (6) определены только при, то есть, если хотя бы одно предприятие объединения

имеет строго положительную норму прибыли.

3. Функции, зависящие от масштаба производства, для которых s - {p(∕), K(Z)}. Простейшей из такого рода схем является рациональная функция вида

Согласно данной схеме, количество инвестиций, поступающих в каждое предприятие, пропорционально объему получаемой им чистой прибыли Q(t).

Таким образом, модификация уравнений изменения величин основных производственных фондов предприятий (1) позволяет учесть при

моделировании деятельности промышленного комплекса интересы еще одной стороны - инвестора, задаваемые при помощи схемы инвестирования φ (Z, s).

Уравнения динамики основных фондов в форме (1) отражают механизм перелива капитала, функционирующий в соответствии с выгодностью вложений инвестиций в различные предприятия промышленного комплекса.

Изложенная выше модель межотраслевого перелива капитала позволяет оценить потенциал рассматриваемой системы по развитию основных фондов различных отраслей. Этот потенциал определяется максимальным уровнем развития основных фондов отраслей, который может быть достигнут при использовании данной схемы инвестирования на стационарном режиме функционирования системы.

Таким образом, характеристиками, определяющими эффективность схемы взаимного инвестирования предприятий, будут являться параметры стационарного режима рассматриваемой динамической системы.

Ниже проводится исследование и анализ стационарных режимов функционирования системы, описываемой данной моделью, при использовании различных схем инвестирования, на основе которого делаются выводы об их сравнительной эффективности.

Анализ стационарных режимов

Предположим, что на инвестирование направляется вся нераспределенная прибыль предприятий, то есть I_i(t) - Q_i(t).Пусть лаг освоения инвестиций в рассматриваемой системе отсутствует, то есть ∕_z(τ₅ Z) - ⅛. Тогда (1) запишется в виде

Изучим на основе данной модели функционирование промышленного комплекса для случая "аукционной" схемы инвестирования предприятий (4). Предположим, что промышленный комплекс функционирует в стационарном режиме. Тогда из (8) получим

Назовем i-eпредприятие функционирующим в момент времени /. если κ_i(t) > 0.

Докажем, что при выбранной схеме инвестирования на стационарном режиме все функционирующие предприятия имеют одинаковую норму прибыли. Действительно, в противном случае существуют предприятия Z₅J, такие, чтоТогда из (4) φ_i(t, s) - 0, и данная система уравнений

имеет место только в случае K_i(t)- 0, то есть когда i-eпредприятие не функционирует.

Определим структуру основных фондов промышленности на стационарном режиме. Пусть т