Бюджет развития — катализатор инвестиций
В рамках федерального бюджета на 1997 г. впервые сформирован бюджет развития в размере 27,4 трлн. руб.[25]. Он призван укрепить государственную дисциплину в деле формирования и целевого применения ресурсов капитальных вложений, повысить эффективность их использования, стимулировать развитие производства.
Средства бюджета предназначены для инвестирования в производственное строительство, в проекты конверсии предприятий военно-промышленного комплекса, в поддержку долгосрочных экспортных контрактов, в реализацию проектов по связанным кредитам.Инвестиционные программы всегда присутствовали в федеральном бюджете, но не выполнялись в полном объеме. Так, в 1994 г. федеральная инвестиционная программа была выполнена на 30 %, в 1995 г. — на 18 %, в 1996 г. — менее чем на 20 %. Из 272 важнейших пусковых объектов, предусмотренных инвестиционной программой 1996 г., в эксплуатацию сдано всего несколько объектов[26]. Срывы в процессе осуществления программ объясняются недостатком финансовых ресурсов, а также низким уровнем государственной дисциплины в расходовании бюджетных ресурсов. Острый недостаток финансовых ресурсов на текущие нужды, как правило, восполнялся за счет уменьшения капитальных вложений.
Формирование бюджета развития позволяет отделить ресурсы капитальных вложений от текущих финансовых расходов, укрепить государственную дисциплину, повысить эффективность их использования, ускорить подъем отраслей материального производства.
С целью повышения эффективности использования бюджета развития вносятся существенные изменения в принципы использования и мобилизации бюджетных средств, в механизм управления инвестиционным процессом. Размещение средств бюджета развития должно осуществляться на принципах возвратности, срочности, платности, конкурсного отбора финансируемых проектов. Доходы бюджета развития формируются за счет заемных средств и возврата ранее предоставленных бюджетных кредитов.
Финансовые ресурсы, предусмотренные в бюджете развития, должны индуцировать привлечение дополнительных вложений.
Это предопределено условиями предоставления бюджетных средств.Обязательным условием проектного финансирования является наличие у инвестора определенной части собственных финансовых ресурсов. По проектам, на финансирование которых будут выделяться средства из бюджета развития, собственные средства инвесторов должны составлять не менее 20 %, что является общей практикой в проектном финансировании. В этих условиях поддержка государства могла бы составить до 35 % стоимости проекта, что соответствует стандартам Европейского банка реконструкции и развития. Правительство может предоставить за счет бюджета развития гарантии коммерческим банкам на финансирование конкретного проекта в размере до 40 % ссужаемых средств. Ограниченность предоставляемых гарантий 40 % занимаемых средств определяется необходимостью адекватной ответственности банка за выбор клиента и проверку экономической эффективности конкретного проекта[27].
Управление бюджетом развития предполагается передать специальному органу — Агентству экономического развития РФ[28]. Оно будет выполнять функцию государственного банка проектного финансирования для реализации крупномасштабных и приоритетных проектов, нацеленных прежде всего на модернизацию производственных фондов.
Механизм принятия решений о выделении средств в этой организации должен быть типично банковским, т. е. многоуровневым, коллегиальным, поскольку наличие таких процедур формализует процесс выделения кредитных ресурсов и исключает возможность принятия волюнтаристских решений даже высшими должностными лицами. Существенно, чтобы решения по конкретным проектам точно соответствовали статьям бюджета развития, изменить которые можно было бы только законодательным путем.