3. Инвестиционные компании

Инвестиционные компании – это компании, создаваемые путем выпуска собст­венных акций, средства от продажи которых затем размещаются в ценные бумаги корпора­ций. По форме организации являются акционерными обществами.

Инвестиционные компании закрытого типа осуществляют ограниченный вы­пуск акций, которые затем можно купить у прежних владельцев по рыночной цене.

Инвестиционные компании открытого типа или взаимные фонды, проводят постоянную эмиссию, что позволяет им увеличивать свой денежный капитал и таким образом постоянно наращивать инвестиции в ценные бумаги корпораций.

Основой пассивных операций инвестиционных компаний являются вырученные денежные средства от реализации собст­венных ценных бумаг, акционерный капитал, резервный фонд, недвижимость компании.

Активные операции инвестиционных компаний специфич­ны и отличаются от подобных операций других кредитно-финансовых институтов. Основные денежные средства, выру­ченные от продажи собственных акций, инвестиционные ком­пании обоих типов вкладывают в акции различных корпораций и компаний. 80% активов инвестиционных компаний состав­ляют акции, а в последние годы, кроме того, они вкладывают средства и в облигации корпораций. Существует специализация вложений: одни компании концентрируют свои инвестиции в обыкновенных акциях, другие — в привилегированных, третьи — в облигациях. Помимо этого, существует отраслевая специализа­ция, когда компании приобретают ценные бумаги, например, только железнодорожных компаний или машиностроительных, автомобильных, электронных корпораций.

Инвестиционные компании играют важную роль в мобилизации капитала. Вкладывая большую часть своих средств в акции, инвестиционные компании вовлекают в инвестиционный процесс мелкого инвестора, благодаря чему удается мобилизовать значительные средства для капиталовложений в экономику.

В 70-х гг. возникли новые инвестиционные компании от­крытого типа, которые получили название взаимные фонды де­нежного рынка (Money Market Mutual Funds). Их название обусловлено тем, что эти компании рабо­тают на рынке ценных бумаг в основном с краткосрочными ценными бумагами. Как и другие инвестиционные фонды открытого типа, они также выпускают акции, однако весьма дешевые — по цене 1 долл. за акцию. При этом стоимость одной акции не изменя­ется в результате колебания ссудного процента, а потому акции имеют твердые цены. Это обусловило широкий приток клиентов в такие фонды, обеспечив им довольно большие накопления.