3. Инвестиционные фонды

Деятельность инвестиционных фондов регулируется Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2002 г. №56 ФЗ и Постановлением Правительства РФ и Федеральной комиссией по ценным бумагам. Закон «Об инвестиционных фондах» определяет паевой инвестиционный фонд как «обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества переданного в доверительное управление управляющей компании учредителями».

Как правило, паевые инвестиционные фонды определяются как объединение инвесторов с целью прибыльного без рискового вложения денежных средств. Участие в паевых инвестиционных фондах выражается через приобретение физическими и юридическими лицами инвестиционных паев.

В России действуют три вида паевых инвестиционных фон­дов(ПИФ) — открытый, интервальный и закрытый. Открытый паевой фонд - фонд ,владельцы инвестиционных паев которого имеют право требовать погашения своих паев в любой рабочий день. Интервальный – фонд ,в котором аналогичное право действует в течение установленного срока. Закрытый фонд – это фонд, по которому подобное право не предусмотрено, кроме случаев, установленных законом. Эти фонды размещают средства пайщиков и объявляют регулярные котировки покуп­ки и продажи паев.

В зависимости от состава активов акционерные инвестиционные фонды могут быть: фондами денежного рынка; фондами облигаций; фондами акций; фондами смешанных инвестиций; фондами фондов; фондами недвижимости; индексными фондами.

Государство подвергает жесткому кон­тролю работу таких фондов. Каждый фонд имеет управляющую компанию, независимого агента по размещению паев, регистра­тора, депозитарий, и, как правило, получает лицензию Федераль­ной комиссии по ценным бумагам (ФКЦБ), которая от имени государства следит, чтобы на данный рынок не проник­ли управляющие непрофессионалы или с сомнительной репу­тацией.

Преимущество паевых фондов заключается в том, что они дают возможность выходить на рынок ценных бумаг мел­кому вкладчику. Это выгодно их отличает от коммерческих банков и инвестиционных компаний. Банк, как правило, берет на. себя управление активами частного инвестора только тогда, когда сумма вложений составляет не менее 50 тыс. руб. Усло­вия ПИФов более благоприятные — от 500 руб. Доходность фондов как условие должна превышать доходность банковских депозитов. Это объ­ясняется тем, что, гарантируя клиентам выплату определенного процента по депозитам, риски колебания конъюнктуры покры­ваются депозитными ставками банков, которые изначально за­нижены. Паевые же фонды уровень доходности, как правило, не устанавливают, и риски принимают на себя сами клиенты. Пайщики получают за вычетом комиссионных ровно столько, сколько приносят в данный момент инвестиции в госбумаги..

Другая важная организационная особенность фондов — от­крытость информации для клиентов, которые всегда могут уз­нать о характере проводимых операций.

Их рост сдерживался в основном ограниченной доступностью вложений для клиентов, т.к. управляющие компании паевых инвестиционных фондов и их агенты функционируют, как правило, в Москве и ряде других крупных городах. В то же время свободная купля – продажа инвестиционных паев через ведущие биржи страны ММВБ и РТС, в 2003 г. должна будет способствовать более широкому привлечению средств инвесторов паевых инвестиционных фондов. Это представляет, прежде всего, технический механизм, который дает возможность покупать инвестиционные паи через терминалы брокеров, которые предоставляют услуги через интернет–трейдинг. Начало биржевой торговли инвестиционными паями позволяет осуществить обратимость паев, связанные с типом организации фонда. Кроме того, возможна также купля-продажа вне интервалов, которые организуются интервальными паевыми инвестиционными фондами, что позволяет это делать один раз в квартал, а также проводить куплю-продажу инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов.

<< | >>
Источник: Жукова Е.Ф.. «Банки и небанковские кредитные организации и их операции». Лекции. 2016

Еще по теме 3. Инвестиционные фонды:

  1. 1.3. Зарубежный опыт функционирования института финансово- инвестиционного посредничества
  2. 4. Банки, инвестиционные фонды, страховые компании
  3. Инвестиционные фонды
  4. Инвестиционный фонд закрытого типа
  5. Инвестиционные фонды.
  6. 4Финансовые институты Казахстана и их роль в расширении инвестиционных процессов
  7. Экономические внебюджетные фонды
  8. 6. 3. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ
  9. Инвестиционные компании
  10. Инвестиционные фонды и другие учреждения
  11. 3. Инвестиционные фонды
  12. Паевые инвестиционные фонды.
  13. Проспект эмиссии инвестиционных паев фонда.
  14. Инвестиционные фонды
  15. 3.2. Взаимные фонды в США
  16. 3.4. Взаимные фонды в зарубежных странах БРИКС
  17. 3.5. Биржевые инвестиционные фонды (ETFs)
  18. СУВЕРЕННЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ
  19. СУВЕРЕННЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ РОССИИ
  20. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННО-ЗАЕМНОЙ СИСТЕМЫ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА