Финансово-организационный механизм брокерского обслуживания в коммерческом банке

Для определения форм и методов воздействия на

брокерское обслуживание в коммерческом банке с целью повышения эффективности его деятельности, необходимо прежде всего, структурировать финансово-организационный механизм брокерского обслуживания.

Структурно систему брокерского обслуживания можно представить следующим образом: субъекты брокерского обслуживания; объекты брокерского обслуживания; нормативно-правовое и информационное обеспечение; технический комплекс; технологические процедуры; управленческий регламент.

Поскольку финансово-организационный механизм достаточно сложное понятие и существуют различные подходы к его структурированию, ,то для целей диссертационной работы под финансово-организационным механизмом брокерского обслуживания будем понимать совокупность финансовых, технических и организационных методов и процедур, установленных руководством банка и/или являющихся результатом сложившейся банковской практики, по обеспечению функционирования брокерского обслуживания в коммерческом банке.

Таким образом, данное определение, связывает воедино:

- субъектов управления, принимающих решение о формах и методах организации функционирования брокерского обслуживания;

- объекты брокерского обслуживания;

- технические методы;

- организационные методы;

- финансовые методы стимулирования деятельности субъектов брокерского обслуживания;

- нормативно-правовое и информационное обеспечение процесса функционирования брокерского обслуживания.

Субъектный состав брокерского обслуживания в коммерческом банке включает две группы субъектов: субъекты-участники брокерского обслуживания и субъекты управления.

Субъектами-участниками брокерского обслуживания являются подразделения банка, которые обеспечивают заключение договора о брокерском обслуживании с клиентом, прием поручений клиента на сделки, прием денежных средств, а также подразделения, связанные с обеспечением функционирования брокерского обслуживания.

Субъектами управления брокерского обслуживания в коммерческом банке выступают уполномоченные подразделения и лица Головного банка: председатель правления (или его заместитель), Главный бухгалтер (или его заместитель), департаменты, отвечающие за операционный блок, за безопасность брокерских операций, региональную филиальную сеть, тарифную политику (например, управление ценных бумаг, планово­экономическое управление, управление банковских технологий, Департамент региональной сети Головного банка; Управление внутреннего контроля, управление ресурсов; Операционное управление; Тарифный комитет, и т.п.), имеющие право готовить и принимать решения.

При этом порядок формирования отношений субъектами-участниками и субъектами-управляющими брокерского обслуживания в коммерческом банке определяется Головным банком, отражает специфику организационной иерархии в банке, особенности деятельности филиалов и дополнительных офисов и их полномочия.

Следующим основополагающим элементом финансово­организационного механизма являются объекты брокерского обслуживания

в коммерческом банке. Объектами брокерского обслуживания являются инструменты рынка ценных бумаг. Анализ инструментов используемых на рынке ценных бумаг показал, что выделяются три группы инструментов рынка ценных бумаг (табл. 2.2):

- облигации. Особой чертой большинства облигаций является то, что они предлагают купон с фиксированной процентной ставкой, что дает заранее известную годовую норму прибыли. Соответственно и заемщик знает свои ежегодные расходы по заимствованию, и кредитор знает ту сумму процентных платежей, которую он будет получать каждый год. Хотя купон и является постоянной величиной, все-таки сама цена облигации будет меняться в зависимости от процентных ставок, которые существуют на рынке в настоящий момент, а также от общего восприятия экономических факторов (в частности, уровня инфляции в стране).

- акции. Этот вид ценных бумаг может рассматриваться как бессрочный кредит, который был предоставлен компании в обмен на участие в прибыли в качестве одного из владельцев компании. Основным видом акций, обращающихся на рынке капиталов, являются обыкновенные акции. Первоначальный капитал распределяется среди акционеров пропорционально сумме, внесенной при учреждении компании. Дополнительные акции могут выпускаться по разным причинам для того, чтобы компания могла получить дополнительные средства. Число выпущенных акций и уплачиваемая за них цена будут разными в разных выпусках. Необходимо также понимать, что акционеры принимают на себя риск, связанный с функционированием компании, за определенную долю

прибыли, но они также обычно имеют право голоса при оценке качества управления компанией, а также участвуют в процессе принятия решений по вопросам политики компании. Различают обыкновенные и привилегированные акции.

- производные ценные бумаги. К производным ценным бумагам относят такие финансовые средства, чья стоимость зависит от стоимости других средств, называемых базовыми. Самым распространенным типом базовых средств являются обыкновенные акции. Как правило, цена производной ценной бумаги составляет лишь часть цены базовой ценной бумаги, что позволяет инвестору получать от производных ценных бумаг значительную отдачу. Но надо иметь в виду, что инвестирование в производные ценные бумаги является одним из самым рискованных. Наиболее распространенными производными ценными бумагами-.являются опционы и финансовые фьючерсы.

Таблица 2.2

Инструменты рынка ценных бумаг

71

Методы взаимодействия между субъектами и объектами брокерского обслуживания в коммерческом банке можно подразделить на технические методы, организационные методы, финансовые методы.

Технические методы в себя включают:

1. Обеспечение надежности хранения данных.

2. Обеспечение конфиденциальности. Система должна обеспечивать различные уровни и контроль доступа к данным для разных групп пользователей: например, поддерживать привилегии (или, наоборот, ограничения) при доступе к данным управляющего, администратора, операциониста; доступ должен быть защищен паролем, чтобы исключить кражу или непреднамеренную порчу данных.

3. Обеспечение бесперебойной работы брокерского обслуживания. Программное обеспечение брокерского обслуживания должно работать в сети без перегрузки; отказы сети не должны вызывать потерю или искажения данных.

4. Обеспечение работы брокерского обслуживания в реальном времени. Принципиальная возможность работы не только в локальной, но и территориально-распределенной сети. Тем самым при наличии соответствующих линий связи поддерживается сетевое взаимодействие не только локальных, но и удаленных пользователей и, в частности обеспечивается оперативная связь банка с филиалами.

5. Отсутствие принципиальных ограничений на производительность программных средств и оборудования брокерского обслуживания в коммерческом банке.

Организационные методы включают в себя:

1. Определение цели и задач создания и совершенствования брокерского обслуживания в коммерческом банке;

2. Определение подразделений головного банка, ответственных за создание, обеспечение функционирования и совершенствование брокерского обслуживания;

3. Определение порядка взаимодействия между подразделениями в процессе функционирования и совершенствования брокерского обслуживания;

4. Определение порядка открытия, ведения и закрытия

лицевых счетов и счетов Депо;

5. Определение финансовых отношений между субъектами

брокерского обслуживания, между субъектами брокерского обслуживания и субъектами управления брокерским обслуживанием;

6. Определение алгоритма взаимодействия инвестора и коммерческого

банка при осуществлении брокерского обслуживания. •

Совокупность финансовых методов, регламентирующих отношения в рамках брокерского обслуживания клиентов, представляет собой сложную систему и включает: финансовое планирование, финансовый учет, финансовый контроль, систему тарифов на операции в рамках брокерского обслуживания.

Финансовое планирование осуществляется с целью оптимизации финансовых отношений между подразделениями головного банка и его филиалами на основе бюджетирования, выделения центров финансовой ответственности, формирования системы ожидаемых финансовых показателей.

Методология финансового планирования на современном этапе предполагает решение банком ряд задач:

- обоснование цели финансового плана;

- определение системы актуальных для банка внутренних и внешних ограничений;

- определение горизонта планирования;

- выбор методов планирования финансовых показателей и разработки финансовых планов;

- разработка процедуры финансового планирования: определение круга участвующих должностных лиц, меры их ответственности, оптимизация информационных связей и документооборота.

В рамках финансового учета определяются группы счетов и порядок их использования, основными из которых являются:

- лицевые счета клиентов для учета денежных средств (счета 30601);

- счета депо для учета ценных бумаг клиентов.

Финансовые отношения являются одними из важнейших в структуре отношений коммерческого банка, поскольку позволяют оценить относительную эффективность деятельности каждого подразделения в процессе осуществления брокерского обслуживания.

В рамках формирования финансовых отношений основным инструментом является тарифная политика. При этом для определения тарифной политики выделяются следующие этапы определения цены на услуги банков:

1. Постановка задач ценообразования:

- обеспечение выживаемости;

- максимизация текущей прибыли;

- завоевания лидерства на рынке.

2. Оценка спроса в зависимости от факторов:

- уровень цен, эластичность;

- интенсивность рекламных мероприятий;

- степень насыщения рынка данной услугой или продуктом аналогом-заменителем;

- временной фактор или сезонность.

3. Определение валовых издержек:

- расчет постоянных и переменных издержек;

- выделение прямых и косвенных затрат.

4. Анализ цен и продуктов конкурентов по критериям:

- быстрота обслуживания;

- качество обслуживания;

- соответствие структуре и объему потребительского спроса;

- степень уникальности услуги;

- уровень комплексности обслуживания.

5. Выбор метода ценообразования:

- «средние издержки +прибыль»;

- обеспечение целевой прибыли на основе анализа безубыточности;

- стратегия проникновения на рынок;

- скользящее ценообразование.

6. Окончательное установление цены с учетом социальных, гео­графических и прочих факторов.

Для выбора оптимальной тарифной политики на рынке ценных бумаг необходимо определить, насколько эластичен спрос на инвестиции'в ценные бумаги.

Рассмотрим основные факторы эластичности спроса на ценные бумаги.

Заменяемость товара. Вложения в акции или облигации клиент может заменить, например, прямым кредитованием инвестиционных проектов, вложениями в драгоценные металлы, инвестициями в другие активы.

Доля в бюджете потребителя. Если доля ценных бумаг в активах и доля доходов от этих вложений у клиента невелики, то он легко откажется от операций на рынке ценных бумаг, это зависит от макроэкономической ситуации - склонности к накоплению, потреблению.

Степень необходимости товара. Спрос на основные банковские услуги менее эластичен, чем спрос на брокерские услуги, необходимость которых с точки зрения клиента не очевидна.

Широта сферы применения товара. Одним из методов снижения эластичности спроса, используемым сейчас многими банками, является формирование пакетов взаимосвязанных услуг. Для операций на рынке ценных бумаг - это открытие универсальных инвестиционных счетов, с

которых клиент может произвести вложения в различные сектора рынка ценных бумаг.

Таким образом, спрос на посреднические услуги на рынке ценных бумаг, в общем случае, является достаточно эластичным. Отсюда можно сделать вывод, что наиболее эффективной тарифной политикой на рынке брокерских услуг является т.н. «входное ценообразование» (метод, представляющий собой установление более низких (в отдельных случаях даже демпинговых) цен, чем существующие на рынке на аналогичный товар). Этот метод лучше всего подходит в двух случаях:

Во-первых, когда на рынке существует интенсивная конкуренция и потребители достаточно чувствительны к цене, а на рынке брокерских услуг банки испытывают жесткую конкуренцию не только со стороны друг друга, но и со стороны многочисленных инвестиционных фирм.

Во-вторых, когда за счет большого объема операций может быть достигнута значительная экономия (эффект масштаба). Это, как, мы уже отметили, особенно актуально для рынка ценных бумаг, где подавляющее большинство затрат являются постоянными.

Проведенный анализ операций брокерского обслуживания, позволил сгруппировать финансовые отношения, которые должны быть предусмотрены тарифным регулированием, и финансовые отношения, которые являются в целом самостоятельными и такого регулирования не требуют (табл. 2.3). Предложенный подход является одним из возможных, поскольку система внутреннего бюджетирования может быть построена и на иных принципах.

Система управления брокерским обслуживанием включает в себя:

- планирование количественных параметров функционирования и развития брокерского обслуживания;

- организационные процедуры;

- порядок мотивации инвесторов;

- контроль на основе формирования комплекса мониторинга состояния брокерского обслуживания.

Классификация финансовых отношений в рамках брокерского

обслуживания с позиции банковского тарифного регулирования

Таблица 2.3

Система финансовых отношений в финансово-организационном механизме является ключевым, поскольку включает в себя следующие элементы, определяющие характер этих отношений между заинтересованными участниками брокерского обслуживания:

- совокупность инструментов рынка ценных бумаг;

- формы и методы использования инструментов рынка ценных бумаг;

- бухгалтерский учет брокерских операций;

- депозитарный учет брокерских операций;

- тарифную политику на операции с использованием брокерского обслуживания.

Система нормативно-правового регулирования, регулирует финансово­организационные отношения в рамках брокерского обслуживания, опирается на широкий круг правовых норм Гражданского Кодекса РФ, Налогового Кодекса РФ (в рамках регламентации отношений по уплате НДС), Федерального Закона "О банках и банковской деятельности", Федерального закона «О рынке ценных бумаг», Федерального закона «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг», Федерального закона «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», постановлений Банка России и Федеральной службы по финансовым рынкам, обязательных внутренних Положений и регламентов, разработанных в соответствии с требованиями федерального законодательства.

Система формирования методического обеспечения является, по нашему мнению, обязательным в структуре финансово-организационного механизма, поскольку в условиях постоянно расширяющихся технических и технологических возможностей, динамизма банковского законодательства, сокращения доходности банковских продуктов необходимо постоянное совершенствование финансово-организационных отношений в коммерческом банке в целом и для брокерского обслуживания, в частности, с целью обеспечения повышения эффективности его функционирования и определения путей и методов его развития.

Система формирования методического обеспечения включает в себя методические положения: по определению перспектив развития брокерского обслуживания; по сферам и методам их использования с учетом новых информационно-технологических реалий; по методам оценки эффективности финансовых отношений в рамках в брокерского обслуживания. Структура финансово-организационного механизма представлена на рис 2.2.

Рис. 2.2 Структура финансово-организационного механизма брокерского обслуживания в коммерческом банке

Формирование финансово-организационного механизма управления брокерским обслуживанием позволяет обеспечить максимально эффективное функционирование и развитие брокерского обслуживания в коммерческом банке на основе обеспечения единства целеполагания, планирования и оценки результатов, контроля эффективности их достижения, что, в свою очередь, создает условия для обеспечения развития коммерческого банка в целом и его филиалов и дополнительных офисов в

частности.

2.3.