<<
>>

5. Платежный баланс в открытой экономике

Каждая страна участвует в международных экономических отношениях, сущность которых выражается в конкретных международных операциях. В качестве примеров международных операций страны можно назвать в следующие операции:

операции, связанные с экспортом товаров и услуг;

операции, связанные с платежами за экспорт товаров и услуг;

операции, связанные с импортом товаров и услуг;

операции, связанные с платежами за импорт товаров и услуг;

перевод из страны в страну зарплаты, пенсий, подарков;

операции, связанные с движением инвестиций из одной страны в другую в различной форме;

операции, связанные с движением кредитов, займов и обслуживание кредитов, займов.

Каждая страна отражает международные операции в документе, называемом платежный баланс страны.

Статьи платежного баланса позволяют систематизировать и анализировать все экономические операции между страной и всеми остальными странами.

При составлении платежного баланса используются счета, позволяющие выявить и объяснить закономерности экономических явлений и даже узнать какую экономическую политику проводит страна.

Счета платежного баланса классифицируют на дебетовые и кредитовые.

Дебет платежного баланса отражает операции, которые увеличивают денежные потоки, направленные из страны. Операции, связанные с импортом, затраты в виде инвестиций, сделанные резидентами страны за рубежом, относятся к дебету платежного баланса. Дебетовые операции баланса обычно отражаются со знаком минус. К кредиту платежного баланса относятся операции, увеличивающие денежные поступления в страну. К кредитовым статьям баланса относятся экспортные операции, иностранные инвестиции в экономику страны. Кредитовые операции отражаются со знаком плюс.

В платежном балансе используется пять счетов, каждый из которых отражает определенную группу операций:

Счет движения товаров и услуг.

Счет движения денежных переводов.

Счет движения долгосрочных активов и капиталов.

Счет движения краткосрочных активов и капиталов.

Счет движения государственных активов и капиталов.

Для каждого из указанных счетов определенные операции относятся к дебету, а определенные к кредиту.

В табл. 5.1 изложена классификация операций.

Таблица 5.1

Классификация операций платежного баланса Дебет (знак минус) Кредит (знак плюс) Счет движения товаров и услуг(1) A. Импорт товаров

Импорт услуг A. Экспорт товаров

Экспорт услуг Счет движения денежных переводов (2) Осуществленные односторонние трансферты Полученные односторонние трансферты Счет движения долгосрочных активов и капиталов (3) А. Увеличение стоимости долгосрочных иностранных активов, которыми владеют резиденты - физические лица, юридические лица, в том числе правительство А. Уменьшение стоимости долгосрочных иностранных активов, которыми владеют резиденты - физические лица, юридические лица, в том числе правительство.

В. Уменьшение стоимости национальных долгосрочных активов, которыми владеют нерезиденты - физические лица, юридические лица и правительства иностранных государств В. Увеличение стоимости национальных долгосрочных активов, которыми владеют нерезиденты - физические лица, юридические лица и правительства иностранных государств. Счет движения частных краткосрочных активов и капиталов (4) A. Увеличение стоимости краткосрочных иностранных активов, которыми владеют резиденты - физические и юридические лица.

Уменьшение стоимости национальных краткосрочных активов, которыми владеют нерезиденты - физические и юридические лица. A. Уменьшение стоимости краткосрочных иностранных активов, которыми владеют резиденты - физические и юридические лица.

Увеличение стоимости национальных краткосрочных активов, которыми владеют нерезиденты - физические и юридические лица. Счет движения государственных активов и капиталов (5) A. Увеличение стоимости краткосрочных иностранных активов, которыми владеет национальное правительство.

Уменьшение стоимости национальных краткосрочных активов, которыми владеет иностранное правительство A. Уменьшение стоимости краткосрочных иностранных активов, которыми владеет национальное правительство.

Увеличение стоимости национальных краткосрочных активов, которыми владеет иностранное правительство. Логика классификации операций, изложенных в табл.

5.1 базируется на следующих рассуждениях: экспортные операции приносят выручку в иностранной валюте и поэтому платежи по экспортным операциям относят к кредитовым статьям баланса; импорт создает внутренний спрос на иностранную валюту и удовлетворение этого спроса снижает запасы иностранной валюты и операции такие относят к дебету. Перевод денег за границу, например родственникам, требует использование валюты, и такую операцию относят к дебету. Получение денег из-за границы связано с притоком капитала в страну и операция относится к кредиту.

К счетам (3), (4) и (5) применяются следующие правила:

Дебет данных счетов увеличивается в связи с увеличением чистых требований, предъявляемых резидентами нерезидентам (чистые требования это активы за вычетом обязательств), в то же время кредит данных счетов увеличивается с ростом чистых требований, предъявляемых нерезидентами резидентам. Таким образом, если, например, гражданин России приобретает акции зарубежных компаний или кладет деньги на депозит в иностранном банке, активы иностранных компаний, которыми владеют резиденты России увеличиваются. Это так называемые «чистые требования» России, предъявляемые другим государствам и они увеличиваются, т.е. осуществляется операция, увеличивающая дебет платежного баланса. Эта операция увеличивает спрос на иностранную валюту на внутреннем рынке России необходимую для покупки иностранного актива. С другой стороны, если иностранцы покупают акции российских компаний или недвижимость, это увеличивает кредит платежного баланса, так как сумма российских активов, которыми владеют иностранцы, увеличилась.

В противоположность, уменьшение суммы иностранных активов, имеющихся в собственности резидентов, уменьшает требования государства к остальным государствам и является кредитовой операцией. Уменьшение суммы национальных активов, имеющихся в распоряжении нерезидентов, уменьшает требование к данному государству со стороны остальных государств и является дебетовой операцией.

Счета (3), (4), (5) связаны с денежными трансфертами.

Трансферты разбиты на категории, отличающиеся характеристиками и участниками операций. Так на счет (3) отнесены операции, осуществляемые физическими лицами, юридическими лицами, в том числе и правительством, но связанными с долгосрочными активами. К долгосрочным активам относятся акции, облигации, со сроком погашения год и более и депозитные вклады на срок более года.

Счета (4) и (5) включают любые операции, связанные с краткосрочными активами не более одного года. Они отличаются участниками операции. На счете (4) учитываются любые физические и юридические лица страны, исключая правительство. Если операции осуществляет правительство, то они отражаются на счете (5). Под правительством понимаются официальные органы государственной власти - министерство финансов, центральный банк.

Общепризнанной среди всех стран мира классификации операций отражаемых в платежном балансе до мелких деталей не существует. Международным валютным фондом (МВФ) разработаны рекомендации для составления платежного баланса странами мира, но каждая страна отражает свои некоторые особенности, оставляя общими структуру и принципы составления платежного баланса.

Ниже приводятся примеры международных операций, отражаемых в платежном балансе. Составление платежного баланса ведется методом двойной записи, т. е. каждая операция включает две стороны и каждая денежная сумма отражается в балансе дважды - по дебету и по кредиту. В связи с этим, сумма баланса по дебету всегда должна быть равна сумме баланса по кредиту. Выше было сказано, что дебет отражается со знаком минус, а кредит - плюс, равенство дебета и кредита подразумевает равенство дебета и кредита по модулю.

Составим некоторый гипотетический баланс. Государство, платежный баланс которого рассматривается, назовем государством Ru, а другие страны - экономические партнеры Ru назовем государством IE. В балансе отражаются девять примеров международных операций.

1. Экспортер - юридическое лицо страны Ru отправил в другое государство IE товары, получив взамен краткосрочный банковский депозит на сумму 5000 долл. США в одном из банков страны IE. Составляющий платежный баланс, назовем его бухгалтер, делает две записи: Кредит счет (1) А Экспорт товаров +5000 Дебет счет (4) А Увеличение стоимости краткосрочных иностранных активов, которыми владеют резиденты Ru - 5000 Запись по кредиту показывает, что экспортные операции приносят выручку в иностранной валюте и поэтому экспорт отнесен к кредитовым статьям баланса. Запись по дебету показывает, что экспортер страны Ru приобрел банковский депозит, что относится на счет (4) А.

2. Экспортер страны Ru отправил товаров на сумму 8000 долл. США импортеру страны IE. Платеж за товар импортер страны IE осуществил чеком с банковского депозита банка, находящегося в стране Ru. Способ оплаты в данном случае отличается от способа оплаты в первом случае. В данном случае сумма депозита иностранной компании в банке страны Ru уменьшилась, а в первом случае увеличилась сумма депозита резидента страны Ru в иностранном банке.

Бухгалтер делает следующие записи: Кредит счет (1) А Экспорт товаров +8000 Дебет счет (4) В Уменьшение стоимости национальных краткосрочных активов, которыми владеют нерезиденты -8000 3. Фирма страны Ru приобрела товар на сумму 7000 долл. США у одной из фирм страны IE, заплатив за товар чеком, выписанным с депозита банка страны IE. При данной операции делается следующая запись в платежном балансе:

Дебет счет (1) А Импорт товаров -7000 Кредит счет (4) А Уменьшение краткосрочных иностранных активов, кото- +7000 рыми владеют резиденты В примере 1 и примере 2 вначале указана запись по кредиту, а затем запись по дебету, а в примере 3 указана вначале запись по дебету, а затем по кредиту. При состав-

лении платежного баланса первой делается запись, отражающая основание международной сделки, а затем запись отражающая метод финансирования сделки. В третьем примере импорт составляет дебетовую статью платежного баланса, поэтому импорт должен указываться со знаком минус. Оплачивая импортные товары, резидент Ru уменьшил стоимость своих активов, размещенных за рубежом, поэтому эта сумма отражается со знаком плюс.

4. Резидент страны Ru приобрел товаров на сумму 4000 долл. США у фирмы страны IE. Оплата произведена банковским переводом этой суммы со счета покупателя в банке страны Ru на счет поставщика открытый в банке страны Ru. Запись по дебету аналогична записи в предыдущем примере, а способ осуществления платежа отличается. Дебет счет (1) А Импорт товаров -4000 Кредит счет (4) В Увеличение краткосрочных национальных активов, ко- +4000 торыми владеют нерезиденты Запись по кредиту отражает увеличение суммы на депозите иностранной компании, открытом в национальном банке, т. е. увеличение суммы национальных активов страны Ru, которые находятся в собственности нерезидентов.

5. Резиденты страны Ru отправляют товары стоимостью 2000 долл. США в качестве гуманитарной помощи гражданам страны IE. Эта операция должна отразиться в платежном балансе несколько по-другому в отличии от рассмотренных выше примеров, потому что в этой операции нет составляющей указывающей на бизнес. Но так как она содержит взаимоотношения с иностранцами ее также необходимо отразить в платежном балансе записью по кредиту и дебету. В этом случае товары были вывезены из страны Ru, поэтому запись по кредиту будет связана с увеличением экспорта. Поскольку применяется метод двойной записи, подразумевается запись и по дебету, даже если никакого платежа не было сделано. На балансе организаций, которые финансировали гуманитарный груз, стоимость товаров будет отражена как благотворительность, а в платежном балансе эта операция называется односторонние трансферты. При такой опер ации в платежном балансе делается запись: Кредит счет (1) А Экспорт товаров +2000 Дебет Счет (2) Осуществленные односторонние трансферты -2000 6. Фирма страны Ru оказала транспортные услуги на 1000 долл. фирме страны IE по перевозке грузов. Оплата за оказанные услуги осуществлена переводом 1000 долл. США с депозита в банке страны Ru на депозит транспортной компании в банке страны Ru. В рассматриваемом примере страна Ru увеличивает сумму своего экспорта, только в данном случае экспортируются не услуги, а товары. В платежном балансе осуществляется следующая запись: Кредит Счет (1) В Экспорт услуг +1000 Дебет Счет (4) В Уменьшение стоимости краткосрочных национальных активов, которыми владеют нерезиденты -1000 Дебетовая запись отражает уменьшение активов иностранных компаний, размещенных в национальных банках или, другими словами, уменьшение обязательств страны перед резидентами других стран.

7. Гражданин страны Ru покупает долгосрочные облигации, выпущенные фирмой страны IE на сумму 3000 долл. США. За купленные облигации гражданин перевел 3000 долл. США со своего счета в банке страны Ru, на счет иностранной фирмы в банке страны Ru. Эта операция основана на обмене активами, товары не участвуют в данной сделке. Долгосрочный финансовый актив - облигации был приобретен с помощью краткосрочного финансового актива - банковский депозит. В платежном балансе делается следующая запись:

| Дебет Счет (3) А | Увеличение долгосрочных иностранных активов, которыми -3000 "| владеют резиденты Кредит Счет (4) В Увеличение суммы краткосрочных национальных активов, которыми владеют нерезиденты +3000 8. Пример рассматривает операции на мировом валютном рынке. Коммерческий банк страны IE принял решение уменьшить свои запасы национальной валюты страны Ru. С этой целью коммерческий банк страны IE продает национальную валюту страны Ru, за свою национальную валюту. Причины такого решения могут быть разные, например, прогнозируется изменение обменного курса и банк принимает такое решение. Способы продажи - продать валюту иностранного государства своему центральному банку, продать на валютной бирже (предположим, что в стране существует валютная биржа). В данном примере коммерческий банк страны IE продает на 1000 долл. США национальную валюту страны Ru своему центральному банку.

Коммерческий банк страны IE уменьшил сои запасы национальной валюты страны Ru. Валютные запасы центрального банка страны IE увеличились. В этой операции не участвуют ни товары, ни обмен какими-либо активами. Изменение собственника- нерезидента, владеющего валютой страны Ru в платежном балансе страны Ru отразится следующим образом: Дебет Счет (4) В Уменьшение суммы краткосрочных национальных активов, которыми владеют нерезиденты - физические и юридические лица Увеличение суммы краткосрочных национальных активов, ко- -1000 Кредит Счет (5) В торыми владеют правительства иностранных государств +1000 9. Центральный банк страны IE продает на 1000 долл. США валюту страны Ru центральному банку страны Ru, получая своей собственной валюты на сумму 1000 долл. США. В стране Ru на 1000 долл. уменьшилось запасов иностранной валюты. В этом примере в международной сделке участвуют только правительственные органы. Запись в платежном балансе страны Ru, будет выглядеть следующим образом:

Дебет Счет (5) В Уменьшение стоимости краткосрочных национальных активов, которыми владеет иностранное правительство -1000 Кредит Счет (5) А Уменьшение стоимости краткосрочных иностранных активов, которыми владеет национальное правительство +1000 Таблица 5.2

Международные сделки страны Ru

Номер примера Дебет (-) Кредит (+) 1 4.А -5000 1.А +5000 2 4.В -8000 1.А +8000 3 1.А -7000 4.А +7000 4 1.А -4000 4.В +4000 5 2 -2000 1.А +2000 6 4.В -1000 1.В +1000 7 3.А -3000 4.В +3000 8 4.В -1000 5.В +1000 9 5.В -1000 5.А +1000 -32000 +32000 В табл. 5.2 сведены все рассмотренные выше примеры.

Для детального анализа международных операций рассматривают несколько составляющих платежного баланса. Обычно выделяют шесть составляющих платежного баланса, которые так же называют балансами:

торговый баланс;

баланс товаров и услуг;

текущий баланс;

баланс текущих операций и движения долгосрочного капитала;

официальный трансакционный баланс;

баланс движения капитала.

Каждый из названных балансов содержит специфическую информацию о состоянии денежных потоков страны. Когда читаешь в средствах массовой информации о платежном балансе, бывает трудно определить о каком балансе идет речь. Определяя различия между балансами, экономисты часто используют такие термины как автономные статьи платежного баланса, зависимые статьи баланса, статьи баланса над чертой и статьи баланса под чертой. К автономным статьям баланса относятся статьи, включающие операции фирм или частных граждан, которые осуществляются независимо от других статей платежного баланса страны. Зависимые статьи баланса включают операции, которые осуществляются благодаря другой деятельности, отраженной в платежном балансе. Когда говорят статьи баланса над чертой, то подразумевают, что воображаемая черта проводится после какого-то счета. Решение о месте проведения черты связано с целями, которые поставлены для анализа. Единого анализа для платежного баланса не существует. Шесть выше названных балансов отражают концентрацию капитала на различных счетах платежного баланса. Например, если целью анализа является уровень конкурентоспособности товаров на мировых товарных рынках, необходимо изучать торговый баланс. Официальный трансакционный баланс используется при анализе влияния государства на внутренний валютный рынок или на механизм международных расчетов. При анализе доходов и расходов государства внимание концентрируется на текущем балансе.

Для получения более детальной картины международных операций страны рассмотрим составляющие платежного баланса на примере страны Ru (табл. 5.2).

Торговый баланс. Торговый баланс показывает разницу между экспортом и импортом товаров. Если экспорт превышает импорт, то образуется положительное сальдо торгового баланса. Если импорт превышает экспорт, то образуется внешнеторговый дефицит или отрицательное сальдо торгового баланса.

В рассматриваемом примере для страны Ru торговый баланс представлен в табл.

5.3.

Таблица 5.3

Торговый баланс № Операция Стоимость, долл. США 1 Экспорт товаров +5000 2 Экспорт товаров +8000 3 Импорт товаров -7000 4 Импорт товаров -4000 5 Экспорт товаров +2000 Сальдо торгового баланса +4000 В нашем примере страна Ru имеет положительное сальдо торгового баланса равное +4000 долл. США.

<< | >>
Источник: ДИДЕНКО Н. И.. МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА: ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА В ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКЕ УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ ЧАСТЬ II САНКТ-ПЕТЕРБУРГ ИЗДАТЕЛЬСТВО СПБГТУ 2001. 2001

Еще по теме 5. Платежный баланс в открытой экономике:

  1. 5. Платежный баланс в открытой экономике
  2. ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКИ И ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА
  3. 9. Системы валютных курсов в открытой экономике
  4. 31.2. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС СТРАНЫ
  5. Концепции и модели регулирования платежного баланса.  
  6. 5.4. Балансы международных расчетов  
  7. 9.3. Платежный баланс
  8. Валютный курс и его роль в экономике
  9. Балансы международных расчетов
  10. 18.1. Теоретические основы анализа открытой экономики, платежный баланс и его равновесие
- Антимонопольное право - Бюджетна система України - Бюджетная система РФ - ВЭД РФ - Господарче право України - Государственное регулирование экономики России - Державне регулювання економіки в Україні - ЗЕД України - Инвестиции - Инновации - Инфляция - Информатика для экономистов - История экономики - История экономических учений - Коммерческая деятельность предприятия - Контроль и ревизия в России - Контроль і ревізія в Україні - Логистика - Макроэкономика - Математические методы в экономике - Международная экономика - Микроэкономика - Мировая экономика - Муніципальне та державне управління в Україні - Налоги и налогообложение - Организация производства - Основы экономики - Отраслевая экономика - Политическая экономия - Региональная экономика России - Стандартизация и управление качеством продукции - Страховая деятельность - Теория управления экономическими системами - Товароведение - Управление инновациями - Философия экономики - Ценообразование - Эконометрика - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика отрасли - Экономика предприятий - Экономика природопользования - Экономика регионов - Экономика труда - Экономическая география - Экономическая история - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ -