Объем и распределение прямых иностранных инвестиций по странам БРИКС

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) играют важную роль в развитии национальных инновационных систем. Основными государствами, обеспечивавшими приток ПИИ в мировую экономику в 2012 и 2013 годах, были развивающиеся страны - 54,8% и 53,6% соответственно (Таблица 4.1.1).

Таблица 4.1.1 - Доля притока текущих ПИИ в мировой экономике в 2007-2013 годах, в процентах

Источник: Составлено по:Towards A New Generation of Investment Policies / World Investment Report // UNCTAD.

Доля стран БРИКС в общем объеме притока текущих ПИИ в мировой экономике увеличилась с 10,3% в 2007 году до 21% в 2013 году (более чем в 2 раза). Для сравнения укажем, что доля развитых стран за этот период снизилась с 65,9% до 39%.

Из двадцати ведущих мировых стран-импортеров ПИИ в 2013 году четыре были странами БРИКС, которые представляли значительный интерес для иностранных инвесторов (Рисунок 4.1.1).

Рис. 4.1.1. Некоторые ведущие страны-импортеры ПИИ в 2012-2013 годах, млрд. долл.

Источник'. Составлено по:Investing in SDSs: an Action Plan / World Investment Report 2014 // UNCTAD. - New York and Geneva, 2014. - P. xv.

По данным ЮНКТАД Китай в 2013 году был вторым в мире (после США) по объему импорта ПИИ (124 млрд. долл.). На третьем месте находилась Россия (79 млрд. долл.), для сравнения укажем, что в 2012 году Россия занимала девятую позицию (уступив, кроме перечисленных выше стран, Гонконгу - специальному административному району КНР, Бразилии, Британским Виргинским островам, Великобритании, Австралии и Сингапуру).

Спустившись на одно место ниже, в 2013 году Бразилия заняла пятое место в списке ТОП-20 крупнейших импортеров иностранных инвестиций (64 млрд. долл.). Индия, в свою очередь, поднялась на одну ступеньку, оказавшись на четырнадцатом месте (28 млрд. долл.). Еще одна страна БРИКС - ЮАР в этот список не попала.

Объем импорта накопленных прямых иностранных инвестиций в странах БРИКС составил в 2013 году более 2,6 трлн. долл., или 10,3% объема мировых накопленных ПИИ, за 1990-2013 годы он увеличился в 38,2 раза, а по сравнению с 2000 годом - в 6,4 раза.

В то же время в России объем накопленных ПИИ возрос за последние тринадцать лет в 17,9 раза (до 575,7 млрд.

Таблица 4.1.2 - Объем импорта накопленных прямых иностранных инвестиций в странах БРИКС в 1990-2013 годах, в млн. долл.

Источник: Составлено по.Towards A New Generation of Investment Policies / World Investment Report // UNCTAD. - 2012. - P.207.; Global Value Chains: Investment and Trade for Development / World Investment Report 2013 // UNCTAD. - New York and Geneva, 2013. - P.218-220; Investing in SDSs: an Action Plan / World Investment Report 2014 // UNCTAD.

В результате за 2000-2013 годы существенно изменилась структура накопленных ПИИ стран БРИКС. Доля Бразилии, КНР и ЮАР за этот период снизилась соответственно в 1,1 раза, 1,3 раза и 2 раза. Доли России и Индии возросли - в 2,8 и 2,2 раза соответственно.

Китай обладал наибольшей долей импорта накопленных иностранных инвестиций среди стран БРИКС в 2013 году (36,5%), на втором месте находилась Бразилия (27,6%), на третьем - Россия (21,9%). В совокупности на эти три страны приходилось 86% притока накопленных прямых иностранных инвестиций в страны БРИКС в 2013 году.

Доля Индии и Южно-Африканской Республики была незначительной и составила соответственно 8,6% и 5,4% (Рисунок 4.1.2).

Рис. 4.1.2. Доля Бразилии, России, Индии, Китая и ЮАР в общем объеме импорта накопленных ПИИ стран БРИКС в 2013 году, в процентах Источник'. Составлено по:Investing in SDSs: an Action Plan / World Investment Report 2014 // UNCTAD. - New York and Geneva, 2014. - P.209-212.

Объем импорта текущих прямых иностранных инвестиций в странах БРИКС в 2013 году был на уровне 303,7 млрд. долл. (в 1,5 раза больше 2007 года) и составлял пятую часть всего притока ПИИ в мировую экономику (Таблица 4.1.3).

Таблица 4.1.3 - Объем импорта и экспорта текущих прямых иностранных инвестиций в странах БРИКС в 2007-2013 годах, млрд. долл.

Источник: Составлено по: Global Value Chains: Investment and Trade for Development / World Investment Report 2013 // UNCTAD. - New York and Geneva, 2013. - P.213-216; Investing in SDSs: an Action Plan / World Investment Report 2014 // UNCTAD. - New York and Geneva, 2014. - P.205-208.

В 2013 году все страны БРИКС смогли привлечь больше ПИИ, чем в предкризисном 2007 году. России и ЮАР удалось сделать это впервые после начала кризиса (приток ПИИ в этих странах увеличился в 2011 году против 2007 года в 1,4 раза).

В Китае и Бразилии объем притока ПИИ заметно превысил предкризисный уровень (в 1,5 раз и в 1,8 раз соответственно).

Доля импорта ПИИ в ВВП стран БРИКС характеризует вклад иностранных инвестиций в развитии их экономик. Наибольшее значение этого показателя в 2013 году было в России (3,78%), а наименьшее - в Китае (1,34%). Это свидетельствует о том, что наибольший вклад

иностранных инвестиций в развитие инновационных экономик был отмечен в России, а наименьший - в Китае (где основным экономическим ориентиром является развитие внутреннего рынка). С 2007 по 2013 год доля ПИИ в ВВП Китая постоянно снижалась (с 2,39% до 1,34%).

Доля ПИИ в ВВП Бразилии, ЮАР и Индии была меньше, чем в России соответственно в 1,3 раза (2,89%), 1,6 раз (2,34%) и 2,5 раз (1,5%). В среднем в странах БРИКС этот показатель в 2013 году был 2,37%.

Развитые страны в меньшей степени заинтересованы в притоке ПИИ для развития своих экономик. Для сравнения укажем, что данный индикаторов США в 2013 году был 1,1%, в Германии - 0,7%, в Японии - 0,05%.^[85]

Поступление прямых иностранных инвестиций из развитых стран позволяет странам БРИКС не только увеличивать приток денежных средств, необходимых для осуществления важных экономических задач, но и получить возможность доступа к современным методам управления производством и новым технологическим процессам, а, следовательно, развивать свои национальные инновационные системы.

Почти во всех странах БРИКС (кроме России) в 2013 году наблюдалось преобладание входящих ПИИ над исходящими.

Ориентированность стран и их зависимость от притока иностранных инвестиций можно проследить с помощью показателя норма нетто-притока (который представляет собой отношение разницы между притоком и оттоком ПИИ к притоку ПИИ, в процентах). Наибольшее значение этого показателя среди стран БРИКС в 2013 году было в Бразилии (105,4% - отток ПИИ был отрицательной величиной) и в Индии (94%). Наиболее сбалансированным это отношение было в Китае (18,6%) и в ЮАР (31,7%). В среднем в странах БРИКС оно составило 34,2%.

В России этот показатель был отрицательным, так как, начиная с 2009 года (за исключением 2012 года) в стране преобладал экспорт ПИИ над их импортом.

В России показатель норма нетто-оттока ПИИ в 2013 году составил 16,4%. Для сравнения укажем, что в США он был 44,6%, в Германии - 53,6%, в Японии - 98,3%.

Что касается объема вывоза ПИИ из всех стран БРИКС, то после кризиса 2008 года он снизился в 2009 году почти на треть (на 28,8%), однако быстро восстановился и уже в 2010 и 2011 годах был практически на уровне 2008 года. В 2013 году объем экспорта текущих прямых иностранных инвестиций из стран БРИКС составил 199,7 млрд. долл., что в 2 раза больше 2007 года (Таблица 4.1.3).

Основной целью экспорта ПИИ из стран БРИКС является получение инновационных технологий, доступ к стратегическим ресурсам, расширение рынков сбыта (путем проведения сделок слияний и поглощений).

Китай

Китай в 2013 году импортировал наибольший объем текущих прямых иностранных инвестиций среди стран БРИКС- 124 млрд. долл., что составило 8,5% мирового притока текущих ПИИ и 40,8% объема импорта ПИИ странами БРИКС.

В 2012 году впервые с 2009 года произошло некоторое снижение притока ПИИ в Китай (на 2,3% против 2011 года). Основными причинами этого процесса были спад в развитии мировой экономики, финансовые проблемы в европейских странах, значительное уменьшение глобальных сделок слияния и поглощения, осторожные действия ТНК в сфере глобального инвестирования.

Впервые в 2011 году объем притока текущих ПИИ в сферу услуг Китая превзошел объем иностранных инвестиций в промышленное производство. Пятая часть всех текущих прямых иностранных инвестиций

поступила в китайский частный сектор. Были увеличены инвестиции в отсталые экономические районы страны, например, находящиеся в западной части Китая, где стоимость рабочей силы является более низкой. Поступление в отсталые экономические районы не только дополнительного капитала, но и иностранных инновационных технологий способствовало улучшению экономической ситуации в стране и развитию национальной инновационной системы.

В 2012 году в Китае было внедрено 1083 проекта прямых иностранных инвестиций.^[86]Основными экспортерами ПИИ в Китай являются Гонконг (специальный административный район КНР), Тайвань, Сингапур, Япония, Южная Корея.

Привлеченная относительно качественной и недорогой рабочей силой, Япония увеличила экспорт иностранных инвестиций в Китай с 4 млрд. долл. в 2010 году до 6 млрд. долл. в 2011 году (в 1,5 раза). Стремясь расширить свое присутствие в Китае, концерн «Ниссан Мотор Ко., Лтд» (Nissan Motor Co., Ltd) проводит совместную работу с китайским партнером - автомобильной компанией «Донгфенг Мотор Ко., Лтд» (Dongfeng Motor Co., Ltd), направленную на увеличение объема производства автомобилей до 1 млн. в год. Это, в свою очередь, будет положительно влиять на ускорение научно-технического прогресса, обновление и модернизацию производственных мощностей, рост темпов экономического развития, улучшение состояния платежного баланса страны и развитие инновационной сферы.

Примером притока инвестиций в Китай из стран БРИКС может служить деятельность российской международной компании «ДСТ» (DST- Digital Sky Technologies - относится к сектору информационных технологий). В ноябре 2011 года «ДСТ» купила 5% акций китайской компании «Алибаба Груп» (Alibaba Group), занимающейся электронной

торговлей за 1,6 млрд. долл. США. А в 2014 году группа «ДСТ» создала фонд (DST China EC XI) для инвестирования к китайскую инновационную экономику (планируется вложить в китайскую компанию Xiaomi Tech более 1 млрд. долл.).^[87]

Что касается объема экспорта ПИИ из Китая, то в 2013 году он достиг новой рекордной суммы в 101 млрд. долл. Китайские компании продолжили диверсификацию инвестиций по странам и отраслям экономики для повышения экономической эффективности своих инвестиций.

В последние несколько лет китайские компании инвестировали значительные средства в инфраструктурные проекты Юго-Восточной Азии. Например, «Международная энергетическая компания Хуадянь» (Huadian Power International Corporation) вложила 630 млн. долл. в создание первой фазы крупнейшего энергетического предприятия на Бали в Индонезии. В развитие инфраструктуры Индонезии китайские компании в целом инвестировали 7 млрд. долл., и такую же сумму - в строительство 410 км высокоскоростной железной дороги в Лаосе, которая в 2018 году соединит Куньмин (городской округ в китайской провинции Юньнань) и Вьентьян. Также были вложены средства в строительство железной дороги Китай - Мьянма.

В последнее время наблюдался вывод прямых иностранных инвестиций из Китая (большей частью из отраслей с высокими трудовыми затратами - из легкой промышленности - производство одежды и обуви). Перевод предприятий в другие страны Юго-Восточной Азии (например, в Камбоджу, Вьетнам, Бангладеш, где расходы на трудовые затраты в три раза меньше чем в Китае) осуществлялся как иностранными компаниями, так и китайскими ТНК. Этот процесс был связано с ростом затрат на

производство в Китае и в результате этого, с уменьшением роста производительности труда и эффективности иностранных инвестиций в стране.

Бразилия

В Бразилии импорт текущих прямых иностранных инвестиций составил в 2013 году 64 млрд. долл. (21,1% притока ПИИ в страны БРИКС). Бразилия является самым крупным импортером ПИИ среди стран Латинской Америки и Карибского бассейна (около трети всего притока ПИИ региона). Поступление прямых иностранных инвестиций в Бразилию стал следствием расширения, как внутреннего потребительского рынка, наличия разнообразных природных ресурсов, так и географического расположения страны рядом с другими растущими рынками, такими, например, как Аргентина, Чили, Перу.

В 2012 году в Бразилии было внедрено 459 проектов ПИИ.^[88]

Крупнейшими поставщиками прямых иностранных инвестиций в Бразилию являются США, Великобритании, Японии, Франции, Г ермании и ряд других стран (Рисунок 4.1.3).

Рис. 4.1.3. Доля ведущих стран - экспортеров ПИИ в Бразилию в общем объеме притока иностранных инвестиций в 2011 году, в процентах Источник: Составлено по: Capturing the Momentum / 2012 Attractiveness Survey. Brazil: UK investors perspectives // Ernst & Young. - 2012. - P.5.

91

Одним из ближайших территориальных соседей Бразилии и самым крупным инвестором ПИИ в бразильскую экономику являются США. В 2011 году в страну было внедрено 149 американских инвестиционных проектов (в 1,4 раза больше 2010 года) на сумму 12,358 млрд. долл., что позволило создать 35195 новых рабочих мест, получить современный опыт управления и организации процесса производства, внедрить новые технологии.

Развитию инвестиционных взаимоотношений США и Бразилии способствовало подписанное в марте 2011 года Соглашение о торговле и экономическом сотрудничестве между двумя странами.

Вторым крупным инвестором в бразильскую экономику является Великобритания. В 2011 году объем британских и американских инвестиций в Бразилию был близок между собой (12,248 млрд. долл.). Правда, число британских инвестиционных проектов было значительно меньше (45 проектов), их внедрение позволило создать 21040 новых рабочих мест в горнодобывающей промышленности, металлургии, в сфере деловых услуг и информационно-коммуникационных технологий, получить новые для Бразилии технологические разработки. Количество инвестиционных проектов за 2010-2011 годы было удвоено.

Если за 2003-2011 годы британские инвестиции в промышленное производство Бразилии сократились в 2 раза, то ПИИ в деловые услуги увеличились более чем в 3 раза. Начиная с 2008 года британские компании стали осуществлять инвестиции в развитие бразильского образования и НИОКР, что способствовало формированию национальной инновационной системы Бразилии.

В свою очередь, Бразилия была единственной страной Латинской Америки, компании которой инвестировали в британскую экономику (в основном в финансовый сектор и деловые услуги, незначительный объем ПИИ был осуществлен в промышленное производство и энергетику). За 2007-2011 годы Бразилия реализовала в Великобритании 13

инвестиционных проектов (23% всех бразильских проектов ПИИ в Европе) и создала 411 рабочих мест (33% всех мест, созданных за пять лет бразильскими компаниями в Европе).

По объему экспорта текущих ПИИ Бразилия находилась на последнем месте среди стран БРИКС. В последние годы экспорт капитала из Бразилии достиг отрицательной величины (-3,5 млрд. долл. в 2013 году, т.е. происходил отток каптала). Это было связано с возросшей репатриацией капитала иностранных компаний, с высоким курсом бразильского реала по отношению к доллару США и евро.

Испания в 2011 году инвестировала в 37 проектов Бразилии 4,483 млрд. долл., что позволили создать 7660 рабочих мест. Иностранные инвестиции Испанией осуществлялись, несмотря на то, что экономика страны в целом испытывала экономические трудности.

Инвестиции Германии в 36 бразильских проектов (в области обороны, развития энергетики, автомобилестроения) составили 3,045 млрд. долл., с помощью которых была организована работа 8678 новых рабочих мест. Увеличение иностранных инвестиций Германии в Бразилию связано с тем, что немецкие корпорации принимали участие в модернизации инфраструктуры Бразилии перед Чемпионатом мира по футболу-2014 и Олимпиадой-2016 в Рио-де-Жанейро. Проведение этих крупнейших спортивных состязаний в Бразилии способствует притоку иностранных инвестиций, появлению новых рабочих мест, развитию науки и внедрению новых высоких технологий в стране.

До 2016 года немецкий автомобильный концерн «Фольксваген» (Volkswagen) намерен инвестировать в бразильскую автомобильную промышленность 4,5 млрд. долл. и создать на территории страны сборочные производства недорогих немецких автомобилей, которые пользуются большой популярностью в Бразилии.

Один из крупнейших немецких автомобильных концернов - «БМВ» (BMW) планирует построить в Бразилии свой первый завод в Латинской Америке.

Япония инвестировала в 36 бразильских проектов (в автомобилестроение, в развитие энергетического сектора Бразилии) 4,954 млрд. долл., что позволило создать не только более 14 тысяч новых рабочих мест, но и получить новые технологии.

Автомобильный альянс «Рено - Ниссан» (Renault - Nissan Alliance), занимающий четвертое место в мире по выпуску автомобилей, инвестировал 1,5 млрд. долл. в строительство автомобильного завода в штате Рио-де-Жанейро (производство автомобилей начато в 2014 году).

Прямые иностранные инвестиции в Бразилию осуществляли и некоторые страны БРИКС.

Китай инвестировал в 2011 году в 17 бразильских проектов в сфере инфраструктуры, логистики и технологий 4,487 млрд. долл., в результате чего было создано более 9 тысяч новых рабочих мест и получен доступ к китайским технологиям. Большая часть китайских инвестиций была осуществлена компаниями, относящимися к малому и среднему бизнесу. Китайские инвесторы заинтересованы в обширных природных ресурсах Бразилии (нефть, газ и др.) для дальнейшего развития своей экономики.

Инвестиционному взаимодействию Китая и Бразилии способствовало подписанное в 2011 году Коммюнике по развитию дальнейшего сотрудничества двух стран в области торговли и инвестиций.

В конце 2011 года наблюдался значительный приток китайских инвестиций в автомобильный сектор Бразилии. Так, китайская компания «Чери» (Chery) инвестировала 400 млн. долл. в строительство нового автомобильного завода в Бразилии (который будет производить 150 тысяч автомобилей в год). Еще одна китайская компания - «Джэк Моторс» (Jac Motors) планирует инвестировать 900 млн. юаней в строительство в Бразилии завода, мощностью 100 тысяч автомобилей. Компания из

Тайваня «Фоксконн» (Foxconn), получив налоговые стимулы, планирует построить в Бразилии пять предприятий, производящих планшетные компьютеры (IPad Apple), общей мощностью 400 млн. штук в течение пяти лет. За 2007-2012 годы 44 китайские фирмы инвестировали в 60 инвестиционных проектов (в том числе 12 проектов в 2012 году) в Бразилии 24,4 млрд. долл. Около 57% всех инвестиций (34 проекта) были

~92осуществлены в создание новых предприятий.

Среди всех проектов выделяются инвестиции компании «Синопек» (Sinopec - одной из крупнейших китайских нефтехимических корпораций) в нефтеразведку в Бразилии. Кроме того, можно отметить инвестиционные проекты китайской компании «Хуавей» (Huawei - одного из мировых лидеров в сфере телекоммуникаций), для которой Бразилия стала новым рынком внедрения технологий.

Российская компания «ТНК-ВР» инвестировала в 2011 году в бразильский нефтяной комплекс 1 млрд. долл.

В 2014 году индийская компания «Инфосис» (Infosys - разрабатывающая программное обеспечение для телекоммуникационных компаний) открыла новый центр в Бразилии для увеличения своего присутствия в Латинской Америке.

Рост импорта иностранных инвестиций в Бразилию свидетельствует об увеличении ее инвестиционной привлекательности.

Россия

Импорт ПИИ в Россию составил в 2013 году 79,3 млрд. долл.^[92][93](в 1,6 раза больше 2012 года) - 26,1% импорта ПИИ в странах БРИКС. Приток прямых иностранных инвестиций в Россию приобретает ключевое значение для развития инновационной экономики. Он был обусловлен продолжающимся устойчивым ростом внутреннего потребления,

увеличением глобальных потребностей в обширных российских природных ресурсах, приемлемой для иностранных инвесторов стоимостью и квалификацией трудовых ресурсов и ростом производительности труда.

За 2007-2012 годы в России было внедрено иностранными инвесторами 909 инвестиционных проектов (в том числе 128 - в 2012 году), что позволило создать 69,4 тысячи новых рабочих мест (в том числе почти 13,4 тысячи в 2012 году).^[94]

По числу инвестиционных проектов в Европе Россия в 2012 году заняла восьмое место, а по количеству созданных новых рабочих мест в результате внедрения этих проектов - второе место, уступив лишь Великобритании. 46,9% проектов, обеспечивших создание 98,2% новых рабочих мест, было осуществлено в промышленном производстве (в основном в автомобилестроении). В сфере продаж и услуг было реализовано 38,3%, но они обеспечили создание лишь 0,5% новых рабочих мест.^[95]

Наибольший объем притока ПИИ в 2013 году в Россию был осуществлен из Соединенного Королевства (Великобритании) - 18,9 млрд. долл. (23,9% общего объема импорта прямых иностранных инвестиций в Россию). Большая часть (84%) этих инвестиций была внедрена в виде участия в капитале компаний, 15,6% - в форме реинвестирования доходов.

Кипр по экспорту ПИИ в Россию занял в 2013 году второе место. Его доля инвестиций в общем объеме прямых иностранных инвестиций в Россию составила 15,8% (12,5 млрд. долл.) (Рисунок 4.1.4).

Иностранные инвестиции, поступающие в Россию из Кипра, большей частью являются инвестициями кругооборота (round-tripping) и практически являются российскими инвестициями, которые были сначала

выведены из страны в офшорную зону, а потом вновь реинвестированы в России в виде иностранного капитала.

Рис. 4.1.4. Доля притока ПИИ в Россию из разных стран в общем объеме притока ПИИ в 2013 году, в процентах.

Источник'. Составлено по: Прямые инвестиции в Российскую Федерацию по странам-партнерам в 2007-2013 годах (участие в капитале, реинвестирование доходов и долговые инструменты) / Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс] URL:http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx7file= credit statistics/inv_in-country.htm&pid=svs&sid=ITM_23050

(дата обращения: 05.05.2014).

Инвестиции были осуществлены в основном в долговые инструменты (80,5% ПИИ из Кипра в Россию).

Республика Кипр является не только ведущим экспортером прямых иностранных инвестиций в Россию, но и импортером ПИИ из России (11,8% ПИИ в Россию). Несмотря на то, что Республика Кипр с 1 января 2013 года была выведена Министерством финансов РФ из состава офшорных стран, она продолжает использоваться российскими предпринимателями в качестве пункта вывода инвестиций. Экспорт ПИИ из России на Кипр осуществляется в следующих пропорциях:^[96]41,1% - в виде реинвестирования доходов, 38,9% - в форме участия в капитале, 20% - в долговых инструментах.

Доля ПИИ из Люксембурга и Нидерландов составила соответственно 14,8% (11,8 млрд. долл.) и 6,9% (5,5 млрд. долл.) всех прямых иностранных инвестиций в Россию в 2013 году. Большая часть этих инвестиций (95,1% и 80,6% соответственно) была вложена в долговые инструменты (Рисунок 4.1.4).

Значительная часть ПИИ (17%) пришла в Россию из офшорных территорий (Виргинских Британских островов - 11%, Багам - 3,6%, Бермуд - 1,8%, Джерси - 0,6%). Больше половины их капитала (58,8%) было осуществлено в форме реинвестирования доходов, 30,4% - в виде участия в капитале.

ПИИ из офшоров также являются инвестициями кругооборота (round-tripping) и практически являются российскими инвестициями. Это может быть подтверждено тем, что Виргинские Британские острова являются основным пунктом экспорта ПИИ из России (65,1%), при этом 88,9% этих инвестиций было осуществлено в виде участия в капитале.

Особое место в развитии инновационной сферы России имели ПИИ из развитых стран, позволяющие получить инновационные технологии и создать новые рабочие места.

За 2007-2012 годы США осуществили инвестиции в 151 российский проект (в том числе в 2012 году - в 29 проектов), реализация которых позволила не только обеспечить более 7 тысяч новых рабочих мест (в том числе в 2012 году - 1064 рабочих мест), но и получить инновационные технологии.^[97]В 2013 году американские компании инвестировали в Россию 456 млн. долл. (0,6% всех ПИИ в Россию).^[98]

Прямые инвестиции в России в области деловых и финансовых услуг, программного обеспечения, нефтегазовой сферы осуществляли,

например, такие крупные американские компании, как «е-Бэй» (eBay), «Доу Кемикалс» (Dow Chemicals), «Эмерсон Электрик» (Emerson Electric).

Американская компания «Ай-Би-Эм» (IBM) открыла отделения своей компании не только в Москве, но и в Воронеже, Челябинске, Кемерово.

Освоение российских природных ресурсов привлекает иностранных инвесторов возможностью получения высоких доходов (например, сотрудничество американской нефтяной компании «Эксон Мобил» (Exxon Mobil) и крупнейшей российской нефтяной компании «Роснефть» в разведывании богатых неиспользованных запасов Арктической зоны).

За 2007-2012 годы Германия реализовала в России 127 проектов (в том числе 28 проектов в 2012 году) и создала наибольшее количество рабочих мест - 10,7 тысяч (в том числе почти 4.5 тысяч рабочих мест в 2012 году). В 2013 году немецкие компании инвестировали в Россию 460 млн. долл. (0,6% ПИИ в российскую экономику).^[99]Германия, осуществляя инвестиции, внедряет новые технологии, как в российский нефтегазовый сектор, автомобильную отрасль, так и в сферу банковских услуг, потребительских товаров.

Основная доля инвестиционных проектов Германии в 2012 году была осуществлена в сфере автомобильной и химической промышленности (67,9%) в Москве, Нижнем Новгороде и Калуге такими компаниями, как «Континенталь» (Continental), «Фольксваген» (Volkswagen), «Роберт Бош» (Robert Bosch), «Леони» (Leoni).

Автомобильный концерн «Фольксваген» (Volkswagen) расширил свою экспансию в Россию, инвестировав в 2012 году 250 млн. евро в создание завода по производству двигателей в Калуге (планирует увеличить инвестиции до 1 млрд. евро). К 2018 году компания намеривается довести ежегодные продажи до полумиллиона транспортных средств.

В 2012 году на долю Франции пришлось 10,9% проектов ПИИ в России, в результате внедрения которых было создано 5% всех новых рабочих мест.

Французские компании (например, La Poste, Schneider Electric, Porcher Industries) за 2007-2012 годы осуществили инвестиции в 60 российских проектов (в том числе в 14 проектов в 2012 году) и обеспечили создание 2736 новых рабочих мест в розничной торговле, энергетике, строительстве, автомобильной промышленности, страховании и в секторе банковских услуг (в том числе в 2012 году - 666 рабочих мест).^[100]

Французская компания «Сукден» (Sucden - Groupe Sucres Denrees) заключила договор на строительство завода по производству сахара в Ростове.

В феврале 2013 года французский и российский государственные инвестиционные фонды заключили договор о сотрудничестве, укреплении торговых связей и инвестиций.

В 2013 году французские компании инвестировали в Россию 1973 млн. долл. (2,5% всех ПИИ в Россию).^[101]

Японские компании в 2012 году внедрили в России 9 инвестиционных проектов (7% всех проектов ПИИ в России в 2012 году), что позволило создать 1600 новых рабочих мест, или 12% общего количества вновь созданных рабочих мест.^[102]

В 2013 году японские компании инвестировали в Россию 369 млн. долл. (0,5% ПИИ в Россию).

Основными инвесторами (более половины проектов) были автомобильные концерны «Тойота» (Toyota), «Ниссан» (Nissan),

«Митсуба» (Mitsuba), внедрившие прямые иностранные инвестиции в Москве, Санкт-Петербурге, Тольятти. Концерн «Ниссан» в конце 2014 года удвоил мощность завода в Санкт-Петербурге (до 100 тысяч автомобилей в год), дополнительно инвестировав 167 млн. евро (в первую очередь было вложено 200 млн. долл.), что позволило начать выпуск пяти моделей автомобилей (вместо трех, производимых ранее).

Для увеличения объема выпуска продукции и передачи технологических инноваций российской компании «Автоваз» японский автомобильный концерн «Ниссан» намерен создать совместное предприятие с Государственной корпорацией «Ростехнологии».

Итальянские компании в 2012 году в России осуществили 5 инвестиционных проектов (3,9% всех проектов ПИИ в России), что позволило создать 2400 новых рабочих мест (18% общего числа новых рабочих мест).

Приток иностранных инвестиций из стран БРИКС в Россию остается небольшим. Лишь 30 инвестиционных проектов из Китая, Бразилии и Индии за 2001-2012 годы были внедрены в России.

Накопленный объем инвестиций в Россию из Индии составил в 2012 году 2,5 млрд. долл.

Доля инвестиций, направленных в Россию из Индии и Китая в 2007­2012 годах, составляла всего 2% общего объема притока ПИИ в страну. В июне 2012 года несколько китайских компаний приняли решение инвестировать от 2,5 до 3 млрд. долл. в строительные проекты юга России.

За последние пять лет бразильские фирмы вложили средства в два инвестиционных российских проекта.

Приток иностранных инвестиций из стран БРИКС в Россию будет в дальнейшем увеличиваться. Китайская инвестиционная корпорация (CIC - China Investment Corporation) и Российский фонд прямых инвестиций договорились выделить по 1 млрд. долл. каждый для организации работы совместного Российско-Китайского инвестиционного фонда (под

управлением Российского фонда прямых инвестиций), который будет поддерживать китайские инвестиции в Россию, а также продвигать создание новых рабочих мест и передачу инновационных технологий. В 2012 году Китайская инвестиционная корпорация (CIC - China Investment Corporation) в рамках сделки по приватизации купил 10% акций банка «ВТБ».

Российская Федерация находилась на втором месте среди стран БРИКС в 2013 году по объему экспорта текущих прямых иностранных инвестиций. Если сравнивать объемы импорта и экспорта прямых иностранных инвестиций в России, то видно, что экспорт ПИИ превышал их импорт. Экспорт капитала из России в 2013 году составил 94,9 млрд. долл. (в 2,1 раза выше уровня 2007 года).

Индия

В Индии в 2013 году объем импорта ПИИ составил 28,2 млрд. долл. (4/5 объема притока ПИИ в Южную Азию и 9,3% импорта ПИИ в страны БРИКС).

На увеличение объема прямых иностранных инвестиций в Индию повлияло улучшение ее взаимоотношений с Пакистаном, приведшее к снижению риска вооруженного конфликта между странами, а, следовательно, риска возникновения форс-мажорных обстоятельств иностранного инвестирования.

В 2013 году росли прямые иностранные инвестиции в индийскую сферу услуг: в первую очередь в информационные технологии, банковские услуги, общественное питание. Индийские компании, занимающиеся информационными технологиями, были активными участниками на глобальных рынках, что связано с наличием в стране рабочей силы высокой квалификации при сравнительно низком уровне оплаты труда.

По сравнению с 2011 годом импорт ПИИ в Индию в 2013 году сократился почти на треть (на 28,4%) до 28,2 млрд. долл. На снижение

притока иностранных инвестиций повлияло уменьшение темпов роста индийской экономики, высокий уровень инфляции.

За 2007-2012 годы в Индии было внедрено 4981 ПИИ проект (в том числе в 2012 году 744 инвестиционных проектов), что позволило создать около 1,4 млн. новых рабочих мест (в том числе в 2012 году - 152,3 тыс. рабочих мест).^[103]

Доля проектов прямых иностранных инвестиций в промышленное производство снизилась. Если в среднем за 2007-2012 года она составляла 31,2%, то в 2012 году - 24,3%. Наибольшее число проектов ПИИ было внедрено в сфере услуг - 61,3% (Рисунок 4.1.5).

Рис. 4.1.5. Доля инвестиционных проектов, внедренных в Индии в 2012 году по различным отраслям.

Источник: Составлено mrIndia 2014. Enabling the Prospects // Ernst & Young’s Attractiveness Survey. - EYGM Limited, 2014. - P.12.

Наибольший интерес иностранные инвесторы проявили к инвестициям в сферу телекоммуникационных технологий, деловых и финансовых услуг. Около половины всех промышленных проектов было осуществлено в автомобильной отрасли. Основными иностранными инвесторами в Индию являются компании из США, Германии, Великобритании и Японии.

Ведущим иностранным инвестором в Индию остаются США (занимают 30% рынка инвестиционных проектов в Индии). В 2011 году 277 американских инвестиционных проектов были осуществлены на индийском рынке в области деловых услуг, дизайна и развития, создания центров работы с клиентами, в секторе информационно­телекоммуникационных технологий и др.

Американские вложения в индийские инвестиционные проекты в 2011 году в размере 3,6 млрд. долл. позволили создать почти 73,6 тысяч новых рабочих мест и получить новые американские технологии. За 2007­2011 годы американскими инвесторами в Индии было внедрено 1290 инвестиционных проектов и организована работа 355,6 тысяч новых рабочих мест.^[104]

Прямые иностранные инвестиции Японии в индийскую экономику занимают 12% рынка инвестиционных проектов в эту страну.

В 2011 году японские компании реализовали на индийском рынке 115 инвестиционных проектов (в 1,3 раза больше 2010 года) на сумму 7,6 млрд. долл. Новые японские инвестиционные проекты позволили в 2011 году создать 46,5 тысяч рабочих мест.

Инвестиции осуществляли такие японские компании, как «Тойота» (Toyota), «Сузуки» (Suzuki). За 2007-2011 годы Японией было внедрено в Индии 448 инвестиционных проектов (в автомобильной промышленности, в области промышленных инженерных разработок, в секторе информационно-телекоммуникационных технологий и др.), в результате чего было обеспечено более 152 тысяч новых рабочих мест и получены новые японские технологии.

В марте 2011 года из-за землетрясения в Японии поступления японских ПИИ в Индию были приостановлены, но затем после преодоления трудностей возобновились вновь.

Между Индией и Великобританией существуют длительные тесные связи. На долю компаний из Великобритании в 2011 году приходилось 87 инвестиционных проектов (9% рынка инвестиционных проектов Индии) на сумму 2,7 млрд. долл. Реализация этих проектов позволила организовать более 17 тысяч рабочих мест. За 2007-2011 году на индийском рынке было внедрено 418 британских проектов и создано 115,6 тысяч новых рабочих мест.

Компании Великобритании основные инвестиции осуществляли в сфере развития маркетинга, розничной торговли, деловых услуг, дизайна, промышленного производства, информационно-телекоммуникационных технологий.

В 2011 году в Индии на долю инвестиционных проектов инвесторов из Германии приходилось 9% всего объема инвестиций, было реализовано 87 проектов на сумму 1,9 млрд. долл., что позволило создать около 13,5 тысяч новых рабочих мест.

За 2007-2011 годы компании Германии инвестировали средства в 415 инвестиционных проектов в Индии и организовали почти 112,3 тысяч рабочих мест.

Доля компаний Франции в инвестиционных проектах Индии в 2011 году составляла 3%, было внедрено 32 проекта на сумму 4,2 млрд. долл., что позволило создать 17,7 тысяч новых рабочих мест. За 2007-2011 годы на индийском рынке был реализован 361 французский проект.

Инвесторами на индийском рынке являются и некоторые страны БРИКС, они вкладывают средства в металлургию и добывающую промышленность.

Китайские компании инвестировали за 2007-2011 годы в 62 проекта в Индии и создали почти 37,2 тысяч рабочих мест в индийском промышленном секторе и в секторе информационно-коммуникационных технологий.

Российские накопленные прямые иностранные инвестиции в Индию (623,5 млн. долл.) в четыре раза больше той суммы, которую индийские инвесторы вкладывают в российскую экономику.

Индия остается одним из самых привлекательных государств для иностранных инвесторов, которые в 2011 году вкладывали свои средства в индийский промышленный сектор (автомобильную промышленность, производство промышленного оборудования, металла), в котором было осуществлено 288 крупных промышленных проектов, благодаря реализации которых было создано 142,2 тысяч новых рабочих мест.

В Индии также были внедрены 238 крупных проектов по созданию работы бэк-офисов и аутсорсинга, благодаря которым были созданы почти 30,3 тысяч новых рабочих мест в секторе информационно­телекоммуникационных технологий.

В 2011 году за счет иностранных инвестиций в Индии были созданы 20 центров, занимающихся НИОКР, что оказало большое влияние на формирование инновационной сферы страны.

В Индии наблюдается постоянное снижение объемов экспорта текущих ПИИ (в 2013 году - 1,7 млрд. долл.), которое связано с тем, что индийские компании больше сосредоточены на инвестировании внутри страны, стремясь повысить темпы роста национальной экономики.

Южно-Африканская Республика

ЮАР является самой большой экономикой Африки, с благоприятным инвестиционным климатом. Страна обладает значительным внутренним рынком, относительно образованной и квалифицированной рабочей силой.

Иностранные инвесторы на южноафриканском рынке преследуют такие цели, как, получение дешевых природных ресурсов, возможность выхода на широкий рынок потребительских товаров, повышение эффективности производства.

Импорт текущих ПИИ в Южную Африку составил в 2013 году 8,2 млрд. долл. (в 1,4 раза больше, чем в 2007 году) - 2,7% притока ПИИ в

страны БРИКС. По импорту текущих ПИИ в 2013 году ЮАР занимала первое место в Африке.

Основными странами-инвесторами в экономику ЮАР являются США, Великобритания, Франция, Индия. Они инвестируют в сектор информационно-коммуникационных технологий, финансовые услуги, деловые услуги, автомобилестроение и металлургию (Рисунок 4.1.6).

За 2003-2012 годы в ЮАР было внедрено 977 проектов ПИИ, что позволило создать 45,8 тысяч новых рабочих мест.^[105]

Рис. 4.1.6. Доля инвестиционных проектов, внедренных в ЮАР за 2003-2012 годы по различным секторам экономики.

Источник'. Составлено по:Building Bridges / 2012 Attractiveness

Survey. Africa // Ernst & Young. — 2012. - P.53.

Несмотря на то, что среди стран БРИКС наименьшее количество прямых иностранных инвестиций в 2013 году было получено ЮАР, приток ПИИ играет большую роль в создании новых рабочих мест, в повышении квалификации трудовых ресурсов, в инновационном развитии страны, в поступлении в страну новых инновационных технологий.

В ближайшие пять лет ожидается увеличение ежегодного объема текущих ПИИ в ЮАР до 10 млрд. долл., в результате чего будет создано 125 тысяч новых рабочих мест.

ЮАР значительно отстает от всех стран БРИКС по объему привлечения текущих прямых иностранных инвестиций.

Что же касается экспорта ПИИ из ЮАР, то за 2007-2013 годы он увеличился в 1,9 раза до 5,6 млрд. долл. Южноафриканские компании участвовали в приобретении иностранных активов в горнодобывающей промышленности, оптовой торговле, в области медицины.

Корреляционный анализ объемов импорта прямых иностранных инвестиций странами БРИКС с объемами их ВВП за 2007-2013 годы позволил выявить, что высокая корреляция наблюдается только в Бразилии (0,8920) и в Китае (0,8769), где рост инновационной экономики наиболее тесно связан с притоком ПИИ, оказывающих большое влияние на рост ВВП (Рисунок 4.1.7).

Средняя корреляция этих параметров в России (0,5516) подтверждает, что приток иностранных инвестиций в некоторой степени влияет на рост инновационной экономики страны. Россия нуждается в иностранных инвестициях, но полностью от них ее инновационное развитие не зависит. В таких странах, как Индия и ЮАР корреляция носила отрицательные значения (- 0,4379 и -0,7059 соответственно), что свидетельствует о том, что в этих странах приток ПИИ не играл большой роли, и рост экономик этих стран не связан тесно и не зависел от притока прямых иностранных инвестиций. Основной акцент в инвестиционной политике делался на приток внутренних ресурсов.

Проведенное исследование подтверждает, что такой внешний фактор, как приток текущих прямых иностранных инвестиций имеет большое значение для формирования национальных инновационных систем Китая и Бразилии, способствует развитию их инновационных экономик.

Рис. 4.1.7. Корреляционный анализ прямых иностранных инвестиций с объемом

ВВП за 2007-2013 годы, коэффициенты.¹⁰⁶

Источник'. Составлено по:2014 World Development Indicators //World Bank.

[Электронный ресурс] URL:http://wdi.worldbank.org/tables(дата обращения 05.05.2014);

GDP, PPP (current international $) // World Bank. [Электронный ресурс]

URL: http://data.worldbank. org/indicator/NY. GDP.MKTP.PP. CD(дата обращения 05.05.2014).

В некоторой степени приток ПИИ влияет на развитие экономики и формирование национальной инновационной системы России. Данный внешний фактор практически не оказывает никакого влияния на развитие инновационной экономики Индии и ЮАР.

Изучение опыта использования прямых иностранных инвестиций в странах БРИКС позволило выявить, что практически отсутствует разработка и систематизация подходов к определению национальной экономической безопасности иностранного инвестирования в странах БРИКС. Под национальной экономической безопасностью иностранного инвестирования следует понимать такое состояние экономики стран БРИКС, при котором стабильное социально-экономическое развитие страны не зависит от изменения объемов притока или вывода иностранных инвестиций основными экспортерами капитала. Целью этого направления национальной экономической безопасности стран БРИКС является зашита

¹⁰⁶ Размер круга соответствует объему импорта текущих прямых иностранных инвестиций, млрд. долл.

от внешних угроз и рисков иностранного инвестирования жизненно­важных интересов социально-экономического развития общества.

Автор данной работы систематизировал основные угрозы и положительные последствия привлечения ПИИ, влияющие на национальную экономическую безопасность иностранного инвестирования в странах БРИКС (реципиентах ПИИ).

Основные положительные последствия привлечения прямых иностранных инвестиций для развития экономик стран БРИКС отражены на рисунке (Рисунок 4.1.8).

Иностранные инвестиции, позволяющие странам БРИКС внедрять в производство современные технологии и ноу-хау, проводить обновление и модернизацию производственных мощностей, внедрять современные формы менеджмента, маркетинга, организации НИОКР, повышать квалификацию рабочей силы, внедрять образовательные программы, увеличивать выпуск конкурентоспособной продукции, положительно влияют на формирование их национальных инновационных систем.

Одним из примеров внедрения ПИИ из Евросоюза в Россию является получение доступа страны к современным технологиям глубоководной добычи нефти, работе на арктическом шельфе и в сфере добычи сланцевой нефти. Понимая, что России были предоставлены передовые технологии, в пакете санкций США и ЕС против России, вступивших в силу с 1 августа 2014 года, был указан запрет экспорта в Россию именно этих передовых технологий.

Наряду с притоком иностранных инвестиций происходит развитие рынка отечественных инвестиций в инновационное производство на основе организации делового партнерства (например, в виде совместных предприятий), развитие венчурного инвестирования.

Рис. 4.1.8. Положительные последствия привлечения прямых иностранных инвестиций для стран БРИКС

Источник: Составлено по: Гусарова С.А. Инвестирование: Учебное пособие. - Московский государственный институт электроники и математики. М., 2012 - С. 38-39.

Основные угрозы и риски привлечения прямых иностранных инвестиций для стран БРИКС отражены на рисунке (Рисунок 4.1.9).

Рис. 4.1.9. Возможные отрицательные последствия привлечения прямых иностранных инвестиций для стран БРИКС.

Источник: Составлено по: Гусарова С.А. Инвестирование: Учебное пособие. -

Московский государственный институт электроники и математики. М., 2012 - С. 40.

Они связаны с переводом в страны ресурсоемких производств, истощающих природные ресурсы, а также экологически вредных производств, ухудшающих состояние окружающей среды. Возможна деформация структуры национальной экономики в связи с развитием неэффективных ресурсоемких отраслей, снижение занятости в результате реструктуризации иностранных компаний.

Обострения конкуренции с зарубежными компаниями грозит разорением мелких местных производителей.

Кроме того, возможно усиление зависимости национальной экономики от внешних инвесторов, угрожающих экономической и политической безопасности стран БРИКС.

Импорт иностранных инвестиций может привести не только к развитию наукоемких отраслей экономики и инновационных производств, но и к дальнейшему расширению использования ресурсоемких производств. Ввоз иностранных технологий может способствовать ослаблению стимулов для проведения национальных НИОКР, что, в конечном счете, может привести к усилению технологической зависимости от иностранных инвесторов, к ухудшению состояния национальных инновационных систем.

Отрицательным последствием привлечения иностранных инвестиций может стать репатриация капитала и перевод прибыли за рубеж, ведущие к ухудшению состояния платежного баланса стран БРИКС.

Несмотря на возможные угрозы и риски, страны БРИКС заинтересованы в увеличении притока иностранных инвестиций.

4.2.