Проблемы развития лизингового предпринимательства
Несмотря на то, что Указ Президента "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности" был принят ещё в 1994 г. и преимущества лизинга сегодня очевидны, говорить о его широком развитии в России пока рано.
Как уже ранее отмечалось, доля лизинга в 1996 г. составила лишь 1% суммарных инвестиций, в то время как на Западе с использованием лизинга осуществляется 25-30% всех инвестиций.Среди макроэкономических факторов, способствующих развитию лизинговых операций на российском рынке можно выделить следующие:
- возрастающая потребность предприятий в источниках средне- и долгосрочного финансирования производственной деятельности, особенно в условиях ограниченной возможности для получения долгосрочного кредита;
- возможность получения по лизинговым сделкам более дешёвых кредитов западных финансовых институтов;
- наличие в стране платёжеспособных потребителей, которые могут выступать в роли надёжных лизингополучателей;
- политическая и экономическая стабильность государства.
Ниже изложены основные проблемы, с которыми приходится
сталкиваться лизинговым компаниям.
а) Источники финансирования - банковские кредиты, привлекаемые лизинговыми компаниями для приобретения лизингового имущества, жестко привязаны в ставке рефинансирования ЦБ РФ, что делает их, а, следовательно, и само лизинговое имущество достаточно дорогостоящими;
б) Налоговое бремя - одной из наиболее острых проблем является обязанность уплаты налогов с оборота независимо от наличия фактической прибыли. Правила уплаты НДС тормозят развитие вторичного рынка лизингового имущества. В случае, если лизингодатель решит продать лизинговое имущество по окончании срока договора, он вынужден будет начислять НДС на остаточную стоимость имущества согласно бухгалтерской документации, даже если рыночная стоимость этого имущества значительно ниже.
Так, если остаточная стоимость лизингового имущества составляет $1,500, но фактически можно найти покупателя этого имущества только за $1,000 (что, будет соответствовать его рыночной стоимости), НДС должен будет начисляться на $1,500, что, естественно, делает имущество менее привлекательным с финансовой точки зрения; в) Отсутствие кредитного рейтинга предприятий затрудняет оценку надежности лизингополучателя и увеличивает риск для лизингодателя. Как результат, лизингодатели вынуждены требовать предварительной частичной оплаты в счет лизинговых платежей, а также их обеспечения, что делает лизинговую сделку менее привлекательной для лизингополучателей;г) Длительная и дорогостоящая судебная процедура по взысканию имущества в случае неисполнения лизингополучателем своих договорных обязательств;
д) Длительная и дорогостоящая процедура таможенного оформления лизингового оборудования при ввозе на территорию России. Хотя действующее таможенное законодательство не содержит прямого запрета на ввоз иностранной компанией-лизингодателем товаров в Россию под режим свободного обращения, на практике таможенные органы зачастую отказывают в помещении лизингового оборудования под этот таможенный режим, если договор предусматривает сохранение права собственности на товар иностранной компанией-лизингодателем. Помещение же товаров под режим временного ввоза не соответствует экономической и юридической сущности лизинга, поскольку помещенные по этот режим товары подлежат вывозу с территории России по истечении двух лет.
е) общая относительная неосведомленность деловых кругов о преимуществах лизинговых операций.
Основные причины, сдерживающие развитие лизинговых операций на российском рынке:
- долгосрочный характер вложений (окупаемость по различным видам техники достигает б-8 лет), что делает невозможным в настоящее время привлечение российских банков к финансированию таких программ на коммерческих условиях. Абсолютное большинство контрактов по лизингу оборудования в 1996 г. заключалось на срок от 2 до 5 лет (83,4% от всего объёма договоров);
- ограниченность круга надёжных, устойчиво работающих предприятий-лизингополучателей, способных эффективно использовать технику и стабильно выплачивать лизинговые платежи;
- остающиеся проблемы в сфере бухгалтерского учёта и неадекватный режим налогообложения производителей и лизинговых компаний, значительно снижающие рентабельность лизинговых операций, а по отдельным видам капиталоемкого оборудования и техники делающие лизинг невыгодным.
Прогнозные показатели развития финансового лизинга, сделанные до экономического кризиса[8], предполагают долю финансового лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал довести к 2000 году до 25-30%. В денежном эквиваленте эта сумма составляет 200 - 220 триллионов рублей. Однако в условиях резкого спада инвестиционной активности достичь этой цифры будет значительно сложнее.
Экономический кризис сильно затронул российский рынок лизинговых услуг. Положительная динамика последних лет, все наметившиеся тенденции к улучшению могут быть перечеркнуты, а существование самого рынка поставлено под сомнение. В то же время, именно лизинг с его экономическими механизмами может стать основой для возрождения и стимулирования инвестиционной деятельности, без которой немыслимо преодолеть последствия кризиса. Будущее инвестиций в реальный сектор экономики во многом зависит от состояния и развития лизинговой деятельности.
В результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы:
- Развитие лизинга как формы предпринимательской деятельности в России предполагает наличие определенной группы предпосылок и факторов;
- Успешная практика применения и распространения лизинга в российской экономике связана с наличием правовой базы для осуществления данной формы предпринимательской деятельности;
- За последние годы сделан существенный прорыв в развитии лизинга в России, образовано достаточно большое число различных лизинговых компаний;
- Вместе с тем, объем предоставляемых лизинговых услуг в денежном эквиваленте незначителен на фоне традиционных методов инвестирования и не соответствует возможностям созданного лизингового рынка;
- для стимулирования развития лизинга в России необходимо скорректировать финансовую политику, ввести дополнительные налоговые льготы, обеспечивающие преимущества лизинга по сравнению с другими видами инвестиционной деятельности;
- решение проблем лизинговой деятельности будет способствовать выдвижению лизинга на передний план среди других видов инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики, что соответствует его потенциальным возможностям.