Лизинг как форма инвестиционной деятельности
Лизинговая деятельность относится к разряду реальных инвестиций, то есть вложение капитала в производство какой-либо продукции. При этом лизинговая компания как субъект инвестиционной деятельности (инвестор) осуществляет вложения в другие предприятия в виде предоставления во владение и пользование основных средств, нематериальных активов и прочего лизингового имущества.
Таким образом, экономический смысл лизинга как инвестиционной деятельности состоит в инвестировании капитала в предприятия-лизингополучатели с взиманием за это платы, которая и является доходом лизинговой компании. Трактовка лизинга как особого вида инвестиционной деятельности позволяет легко определить как сумму инвестиций, так и доход лизинговой компании, что в свою очередь позволяет соблюдать установившиеся на территории России правила ведения бухгалтерского учета и четко определить базу налогообложения.
Сумма инвестиций в предприятия-лизингополучатели есть ничто иное, как сумма расходов, связанных с приобретением лизингового имущества, которые понёс лизингодатель как до договора передачи имущества во владение и пользование, так и после.
Прежде всего, рассмотрим изменения в трактовке понятий "доходы и расходы лизинзодателя и лизингополучателя”.
Ранее доходом лизингодателя являлась разница между общей суммой лизинговых платежей, получаемых лизингодателем от лизингополучателя, и суммой, возмещающей стоимость лизингового имущества[5].
В соответствии с Методическими рекомендациями по расчёту лизинговых платежей выручка от сделки определяется в сумме лизинговых платежей, которые включают в себя амортизационные отчисления, сумму вознаграждения лизингодателю, плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, НДС.
Из анализа приведённых определений, а также с учетом положений налогового законодательства можно сделать следующие выводы:
- выручка от реализации лизинговых услуг формируется в сумме лизинговых платежей;
- расходы лизингодателя на оказание дополнительных услуг включаются в затраты лизингодателя на осуществление им лизинговой деятельности.
Законом "О лизинге"' были внесены существенные изменения в понятие "доход", "расход" и "прибыль" лизингодателя.
Доходом лизингодателя является его вознаграждение - денежная сумма, предусмотренная договором лизинга сверх возмещения инвестиционных затрат (издержек). Она включает в себя: оплату услуг по осуществлению лизинговой сделки; процент за использование
собственных средств лизингодателя, направленных на приобретение предмета лизинга и (или) на выполнение дополнительных услуг, если их предоставление предусмотрено договором лизинга.
Таким образом, под доходом лизингодателя понимается не вся сумма лизинговых платежей или разница между суммой лизинговых платежей и стоимостью лизингового имущества (как определялось ранее), а только его вознаграждение, определённое сверх инвестиционных затрат. В затратах лизингодателя выделяются инвестиционные затраты (издержки) и расходы на осуществление лизингодателем его основной деятельности, а под прибылью понимается "разница между доходами лизингодателя и его расходами на осуществление основной деятельности лизингодателя".
Под инвестиционными затратами (издержками) понимаются расходы и затраты (издержки) лизингодателя, связанные с приобретением и использованием предмета лизинга лизингополучателем.
По экономическому содержанию лизинг относится к прямым инвестициям, в ходе исполнения которых лизингополучатель обязан возместить лизингодателю инвестиционные затраты (издержки), осуществленные в материальной и денежной формах, и выплатить вознаграждение.
Ниже приводится перечень расходов и затрат (издержек) лизингодателя (таблица 2), связанных с приобретением и использованием предмета лизинга лизингополучателем, которые последний должен возместить лизингодателю в составе лизинговых платежей. Перечень включает как затраты, которые включаются в балансовую стоимость лизингового имущества (капитальные затраты), так и затраты, связанные с текущей деятельностью лизингодателя по реализации лизингового договора. Учет капитальных затрат, как и затрат по текущим операциям, связанным с реализацией договора у лизингодателя и лизингополучателя, зависит от условий договора, в том числе от того, кто является балансодержателем лизингового имущества.
Таблица 4
Затраты лизингодателя7.
| Капитальные затраты лизингодателя | Затраты лизингодателя, связанные с осуществлением текущих операций по договору лизинга. |
| Стоимость предмета лизинга. | Налог на имущество (если является балансодержателем). |
| Расходы на транспортировку и установку, включая монтаж (если несет такие затраты по договору). | Страхование от всех видов риска, если иное не предусмотрено договором (лизингового имущества, введенного в действие). |
| Расходы на обучение персонала лизингополучателя работе, связанной с предметом лизинга, если иное не предусмотрено договором (начисленные до ввода лизингового оборудования в эксплуатацию). | Расходы на обучение персонала лизингополучателя работе, связанной с предметом лизинга, если иное не предусмотрено договором (начисленные до ввода лизингового оборудования в эксплуатацию). |
| Расходы на таможенное оформление и оплату таможенных сборов, тарифов и пошлин (если несет такие затраты по договору). | Плата за предоставление лизингодателю гарантий и поручительств в связи с приобретением лизингового оборудования |
| Расходы на хранение лизингового оборудования до момента ввода его в эксплуатацию (если несет такие затраты по договору). | Расходы на содержание и обслуживание лизингового оборудования (если несет такие затраты по договору). |
| Расходы на охрану лизингового оборудования во время транспортировки и его страхование (если несет такие затраты по договору). | Расходы на создание резервов в целях капитального ремонта лизингового оборудования (если несет такие затраты по договору). |
| Расходы на выплату процентов за пользование привлеченными средствами и отсрочку платежей, предоставленных продавцом (начисленные до ввода оборудования в эксплуатацию). | Расходы на выплату процентов за пользование привлеченными средствами (начисленные до ввода оборудования в эксплуатацию). |
| Расходы на регистрацию лизингового оборудования, а также расходы, связанные с его приобретением и передачей. | Расходы на передачу лизингового оборудования. |
| Комиссионный сбор торгового агента. | Расходы на оказание дополнительных услуг. |
| Плата за предоставление лизингодателю гарантий и поручительств в связи с приобретением лизингового оборудования. | Иные расходы, без осуществления которых невозможно нормальное использование предмета лизинга. |
Лизинговые платежи должны включать все затраты лизингодателя, предусмотренные договором, причем эти затраты должны быть обоснованы.
К моменту ввода в эксплуатацию объекта лизинга часть расходов уже точно известна и учтена в стоимости лизингового имущества. Однако такие расходы, как затраты на проведение капитального ремонта или гарантийное обслуживание, могут быть представлены при расчете лизингового платежа только плановыми показателями, которые должны быть согласованы сторонами.
В течение действия договора лизинга возможны значительные отклонения от плановых показателей, что может привести к существенному ухудшению финансового состояния лизингодателя. В связи с этим в договоре можно оговорить условия изменения лизинговых платежей (например, при увеличении расходов лизингодателя по услугам более чем на 10%).
В течение действия договора может также возникнуть необходимость оказания лизингодателем дополнительных услуг, не учтенных договором. В этом случае лизинговые платежи также могут быть пересмотрены, либо услуги оказаны по отдельному договору.
Участникам лизинговых сделок следует учитывать, что установлена новая норма, позволяющая лизингодателю предоставлять отсрочку лизингополучателю по уплате лизинговых платежей на срок не более чем на шесть месяцев с момента начала использования предмета лизинга. Ниже приведен перечень затрат лизингополучателя (таблица 5).
Затраты лизингополучателя8
| Капитальные затраты лизингополучателя | Затраты лизингополучателя, связанные с осуществлением текущих операций по договору лизинга |
| Расходы на транспортировку и установку, включая монтаж, если иное не предусмотрено договором. | Налог на имущество (если является балансодержателем). |
| Расходы на обучение персонала лизингополучателя работе, связанной с предметом лизинга, если иное не предусмотрено договором (начисленные после ввода лизингового оборудования в эксплуатацию). | Расходы на обучение персонала лизингополучателя работе, связанной с предметом лизинга, если иное не предусмотрено договором (начисленные после ввода лизингового оборудования в эксплуатацию). |
| Расходы на таможенное оформление и оплату таможенных сборов, тарифов и пошлин, связанных с предметом лизинга, если иное не предусмотрено договором. | Страхование лизингового имущества, введенного в действие от всех видов риска (если иное не предусмотрено договором) |
| Расходы на хранение лизингового оборудования до момента ввода его в эксплуатацию, если иное не предусмотрено договором. | Расходы на содержание и обслуживание лизингового оборудования (если несет такие затраты по договору). |
| Расходы на охрану лизингового оборудования во время транспортировки и его страхование, если иное не предусмотрено договором. | Расходы на создание резервов в целях капитального ремонта лизингового оборудования (если несет такие затраты по договору). |
Рассмотренные вопросы позволяют сделать следующие выводы;
- Инвестиционные издержки возмещаются лизингополучателем по фактическим затратам, так как в противном случае неизбежно возникает прибыль или убыток в виде разницы между суммой лизингового платежа, включающего плановые показатели издержек, и фактически понесенными затратами;
- Из общей совокупности затрат лизингодателя выделяются инвестиционные (прямые) и общехозяйственные (косвенные) затраты. При этом инвестиционные затраты не участвуют в расчете прибыли. Прибыль рассчитывается, исходя из вознаграждения и общехозяйственных затрат.