Динамика развития рынка лизинговых услуг в России

Отправной точкой активного развития российского лизинга можно считать начало 90-х годов, когда в России стали появляться первые коммерческие лизинговые компании.

К середине 90-х годов, оценив потенциальные возможности и преимущества лизинга для дальнейшего экономического развития страны, правительство РФ приняло ряд постановлений, направленных на поддержку развития лизингового сектора. В результате на рынке стали появляться новые, в том числе и крупные компании, учрежденные финансово-промышленными группами для технического переоснащения входящих в их состав предприятий. В 1994 г. 15 лизинговых компаний объединились в профессиональную Ассоциацию российских лизинговых компаний "Рослизинг". В 1997 г. в "Рослизинг" уже вошло 47 компаний, а в 1998 г. -56 (см. график1).

Серьезное стимулирующее воздействие на развитие лизинга оказали два постановления правительства РФ. Первое из них, Постановление № 1133 (ноябрь 1995 г.), разрешает лизингополучателям относить лизинговые платежи на себестоимость продукции в полном объеме. Второй документ, Постановление № 752 (июль 1996 г.) позволяет участникам лизинговой сделки применять ускоренную амортизацию переданного в лизинг оборудования. Однако эти документы представляют собой только первые шаги на пути создания четкой законодательной базы и благоприятного климата для успешного развития лизинга.

Динамика роста числа лизинговых компаний отражена на графике 1. Нужно оговориться, что статистические данные по лизингу основаны на разных источниках: материалы Ассоциации "Рослизинг", Министерства экономики, Центрального Банка России, а также группы МФК по развитию лизинга. Также необходимо отметить, что эти данные отражают ситуацию на рынке лизинговых услуг до кризиса 17 августа 1998 г. Изменения, произошедшие в лизинговом секторе после августа 1998 г., еще не проанализированы.

График 1.

Динамика роста лизинговых компаний России.

0

720

500

240

24

18

15

1993

1994

1995

1996

1997

1998

годы

На графике 1 приведены данные по количеству зарегистрированных лизинговых компаний, получивших лицензию на осуществление лизинговой деятельности. В действительности, по некоторым оценкам только 10% зарегистрированных компаний занимаются сделками по лизингу. При этом большинство действующих лизинговых компаний сосредоточено в Москве, Санкт-Петербурге и Центральном регионе России.

Вместе с ростом численности лизинговых компаний с 1993 г. постепенно увеличиваются и объемы лизинговой деятельности. По оценкам "Рослизинга", в 1995 г. лизинговые компании - члены Ассоциации заключили договоры о лизинге на общую сумму 170 млрд. рублей (ок. 42 млн. долларов США). В 1996 году эта цифра возросла до 670 млрд. рублей (ок. 130 млн. долларов США), а в 1997 г. объем

лизинговой деятельности членов Ассоциации составил 2,8 триллиона рублей (500 млн. долларов США).

Несмотря на закрепившуюся тенденцию роста объема лизинговой деятельности, лизинговый рынок в России все еще слабо развит. По оценкам "Рослизинга", в России доля лизинга в общем объеме инвестиций составляет менее 1%. Для сравнения приведем данные, иллюстрирующие удельный вес лизинговых операций в инвестициях других стран (таблица 5)

Таблица 6[6]

Удельный вес лизинга в инвестициях

Все российские лизинговые компании можно разделить на две основные категории по источникам финансирования: коммерческие и бюджетные. В свою очередь коммерческие компании делятся на три вида в зависимости от их учредителя:

1. компании, учрежденные банками;
2. финансово-промышленными группами;
3. крупными корпорациями

Бюджетные компании делятся на два вида:

1. федеральные (финансируются из федерального бюджета и, как правило, создаются при министерствах);
2. муниципальные (финансируются из муниципального бюджета).

До кризиса наиболее многообещающими и перспективными

представлялись те лизинговые компании, учредителями которых являлись банки. Эти компании имели доступ к банковскому капиталу. В основном такие компании обслуживают банк-учредитель и его корпоративных клиентов, и только небольшой процент их деятельности приходится на долю клиентов извне. Примерами таких компаний являются РГ Лизинг, Лизинг-бизнес, Балтлизинг и др. Перспективы в

будущем, в большей степени зависит от того, насколько устойчиво положение банка - учредителя компании.

Значительную долю на рынке лизинговых услуг составляют компании, создаваемые с участием местной администрации (Фондов поддержки предпринимательства, КУГИ и т.д.) и финансируемые из средств муниципального бюджета под низкие проценты.

Лизинговые компании, финансируемые из федерального бюджета, обычно служат интересам своих промышленных конгломератов или правительственного министерства, которое выделяет средства на поставку оборудования по договору лизинга предприятиям той или иной отрасли вне зависимости от их рентабельности. Например, компания "Лизингуголь", одна из наиболее крупных российских лизинговых компаний, занимается поставкой оборудования только угледобывающей промышленности, переживающей в настоящее время не лучшие времена.

Лизинговые компании образованные крупными промышленными концернами, специализируются на лизинге тех немногих видов оборудования, которые необходимы для их учредителя. Например "Лизингуголь" занимается лизингом угледобывающего оборудования, бульдозеров, тяжелых грузовиков.

10 Лизинг-Курьер, 1999, №1, с. 10

График 210

Структура оборудования, сдаваемого в лизинг

(по компаниям "Рослизинга 1997 г.)

легковые              компьютеры              и

71%

График 2 отражает структуру оборудования, сдаваемого в лизинг компаниями - членами “Рослизинга”. Такой высокий процент техники и промышленного оборудования, сдаваемого в лизинг (71%) объясняется тем, что членами "Рослизинга" являются такие крупные компании как "Агроснаб" и "Лизингуголь" у которых объемы сделок по этому виду оборудования огромны.

Лизинговые компании, созданные банками, имеют широкий спектр оборудования, передаваемого по договору лизинга. Это банковское оборудование транспортные средства, компьютеры, строительное оборудование мебель оборудование для пищевой промышленности, производственные и упаковочные линии, полиграфическое, телекоммуникационное, деревообрабатывающее оборудование и т.д.

График 3[7]

Структура активов, передаваемых в лизинг

(Московская лизинговая компания, 1997 г.)

Муниципальные лизинговые компании занимаются лизингом тех же видов оборудования, что и лизинговые компании, учрежденные банками. Другие муниципальные компании специализируются на определенных видах специального              оборудования,              например,

медицинском или строительном. Так, Московская лизинговая компания, предоставляющая в лизинг широкий спектр активов (см. график 7) вместе с тем активно работает на рынке лизинга недвижимости.

В 1998 году группа Международной Финансовой Корпорации (МФК) провела опрос директоров 20 наиболее крупных российских лизинговых компаний. Представители большинства отмечают, что они

развиваются, несмотря на несовершенство законодательной и нормативной базы, регулирующих лизинговую деятельность.

Директора лизинговых компаний называли почти идентичный перечень трудностей, с которыми сталкиваются их компании и которые ниже приведены ниже в порядке убывания значимости:

1. Необходимость более дешевого долгосрочного финансирования;
2. Неясные нормы налогообложения;
3. Необходимость лучшего способа нахождения надежных клиентов. Директора лизинговых компаний высказали пожелание по созданию службы, которая занималась бы составлением рейтинга кредитоспособности российских компаний;
4. Необходимость более надежной защиты прав и интересов лизингодателя в случае неплатежей; при этом судебная процедура для возврата собственности является слишком длительной;
5. Сложные и длительные таможенные процедуры;
6. Общая неосведомленность потенциальных клиентов о преимуществах лизинга как способа финансирования приобретения нового оборудования;
7. Отсутствие вторичного рынка оборудования;
8. Слаборазвитая экономика, политическая нестабильность и кризис неплатежей (макроэкономические факторы).

Лизинговые компании также обеспокоены тем, что неизвестно, в каком виде будет введена в действие вторая часть Налогового Кодекса, и сохранятся ли те относительные преимущества, которые в настоящее время имеет лизинг по сравнению с банковским кредитованием.

Среда, в которой действуют российские лизинговые компании, весьма динамична, и её трудно прогнозировать. Тем не менее опыт показывает, что сильнейшие лизинговые компании сумели пережить сложные времена, когда ставка рефинансирования ЦБ составляла 120%, и пережили август 1998 года. Есть надежда на то, что лизинг в России будет развиваться и дальше, так как он представляет эффективный и доступный финансовый механизм модернизации и реструктуризации российских производителей - залога развития российской экономики.