<<

Заключение

Как уже отмечалось в самом начале, финансовый кризис наглядно продемонстрировал недостатки кредитного процесса и системы управления кредитными рисками, что привело к появлению большого количества проблемных активов и высокой доле просроченной задолженности в кредитном портфеле банков. Именно поэтому в настоящий момент многие банки пересматривают свои подходы к управлению кредитным процессом на всех этапах. Оптимизация кредитного процесса — залог формирования качественного кредитного портфеля. Но, к сожалению, в банковской системе намного сильнее выражены недостатки в системе управления рисками.
Учитывая, что многим риск-менеджерам предоставили право вето, можно сделать следующий вывод: До тех пор, пока банками не будут разработаны адекватные методики анализа кредитного риска, решения будут и дальше приниматься с изрядной долей субъективизма. Необходимо максимально исключить влияние субъективного мнения риск-менеджера при оценке степени кредитного риска, которую предпочтительно определять конкретными количественными и (или) качественными показателями.

Таблица к Главе 2

Сводная таблица факторов кредитного риска Вид Кредитного риска Негативные факторы Страновой риск • Гражданские волнения и беспорядки (война, ре-волюция, национализация).

Нестабильность политического режима.

Криминогенность и коррупция в экономике.

Нестабильность налоговой, судебной и банковской системы.

«Размытый» характер собственности и отсутствие механизма контроля собственников (в том числе и государства) за финансовыми потоками, которые приводят к тому, что инвестиционные ресурсы расхищаются управляющими и вывозятся за ру-беж.

Снижение рентабельности основных доходообра- зующих отраслей в стране.

Высокий уровень и (или) темп роста инфляции.

Нестабильность и (или) девальвация курса на-циональной валюты.

Высокий уровень и (или) тенденция роста внешнего долга и (или) плохое качество его обслуживания.

Низкие показатели и (или) тенденция снижения ВВП, среднедушевого дохода, про-житочного минимума и покупательной способности населения.

Высокий уровень и (или) тенденция роста безработицы.

Отрицательная динамика платежного баланса и (или) увеличение дефицита бюджета.

Снижение объемов промышленного производства, розничных продаж, потребительского кредитования.

Отток капитала из страны.

Снижение размера золотовалютных резервов.

Объем валютных резервов национального банка меньше суммы трехмесячного импорта страны.

Принципы работы представительных и исполни-тельных органов местного самоуправления имеют серьезные недостатки.

Основные государственные и экономические институты не в полной мере содействуют развитию бизнеса, а также достижению экономической и социальной стабильности в регионе.

Высокий лоббизм в структуре политической системы.

Существует высокая вероятность политических конфликтов, смены власти, изменения политиче-ского курса.

Высокий уровень преступности и (или) безработицы, который приводит к увеличению недовольства населения властными структурами.

Большая доля населения с денежными доходами ниже прожиточного минимума или снижение доходов населения.

Плохая демографическая ситуация в регионе.

Высокий уровень и (или) темп роста инфляции.

Превышение темпа роста цен над доходами населения.

Плохие региональные условия хозяйствования, в т.ч.

нехватка трудовых и природных ресурсов.

Высокая доля теневого сектора в экономике.

Неразвитая инфраструктура (нехватка морских портов, аэропортов, железных дорог, автомагистралей, таможенных терминалов и пограничных пунктов).

Низкая доля региональных налогов в общей структуре доходов региона (дотационный регион).

Высокая доля убыточных и (или) нерентабельных отраслей в общем объеме рынка.

Низкая доля собственных средств банков к ВРП.

Низкая доля кредитов реальному сектору экономики к ВРП.

Низкий индекс развития сберегательного дела (ИРСД).

Снижение объемов производства, строительства жилья, розничной торговли или инвестиций.

Низкий между народный рейтинг. - • Неудовлетворительные экономические показате-ли региона:

низкий ВРП;

низкий среднедушевой доход;

низкий прожиточный минимум;

дефицитный бюджет или плохое качество его исполнения;

высокая долговая нагрузка;

наличие просроченной задолженности;

низкая доля собственных доходов к общим доходам региона;

дисбаланс финансов региона и прочие показатели. Отраслевой риск • Высокая конкуренция в отрасли.

Наличие монополии на рынке (в случае, если заемщик не является монополистом).

Наличие большого количества товаров- заменителей (субститутов) и (или) быстрый рост их продаж на протяжении всего периода деятельности заемщика.

Низкая рентабельность продаж отрасли.

Падение объемов сбыта продукции.

Быстрые технологические изменения в отрасли, которые могут привести к увеличению затрат на производство, в т. ч. связанных с улучшением качества продукции.

Низкая покупательная способность контрагентов.

Низкие барьеры «входа» на рынок - небольшой размер капитала, необходимый для начала нового бизнеса в индустрии, или отсутствие требований к наличию разрешительной документации на осуществление деятельности; государственная политика направлена на поддержание новых конкурентов.

Высокие барьеры «выхода» с рынка - небольшое количество потенциальных покупателей бизнеса из-за высокой цены, высокой конкуренции, низкой рентабельности отрасли и прочих факторов;

Необходимость лицензирования или получения большого количества разрешительной документации на осуществление деятельности в период кре- -

дитования.

Повышенная налоговая нагрузка на отрасль.

Существенное влияние государственных органов на развитие отрасли - поддержка иностранного производителя; увеличение экспортных пошлин; эмбарго; ужесточение правил получения разрешительной документации на осуществление деятельности и лицензирование; наличие квот и т. д.

Низкий спрос на продукцию, производимую за-емщиком.

Цены заемщика существенно выше цен конкурентов (при отсутствии существенных различий в продукте) и (или) конкуренты имеют большие преимущества, которые заемщик не может предложить.

Нехватка трудовых ресурсов в отрасли.

Высокие издержки переориентации заемщика (анализируются при наличии таких отраслевых рисков, как снижение рентабельности отрасли, ужесточение правил получения разрешительной документации и т.д.).

Наличие излишних производственных мощностей в отрасли, что приводит к падению цен и прибыли.

Зависимость от покупателей/поставщиков:

количество покупателей/поставщиков в отрасли недостаточно относительно количества фирм- продавцов/заказчиков;

низкие издержки покупателей/поставщиков при смене контрагента (месторасположение покупателей/поставщиков привлекательно для иных участников, покупателю/поставщику не составит труда найти нового контрагента на тех же условиях поставки товара/оказания услуг, как у заемщика; издержки от потери одного покупателя/поставщика могут компенсироваться другим);

покупатель в рамках отрасли может сам перейти к выпуску продукта, производимого поставщиком;

заемщик продает продукцию покупателю доро-же, чем конкуренты, или покупает сырье/товар у поставщика дороже, чем у других участников рын- ка;

- вероятность перехода покупателя на продукт- заменитель очень большая

• На период кредитования не распределены квоты на импорт / экспорт продукции, на добычу водных биологических ресурсов и т.д., при наличии таковых. Риски клиента • Срок фактической деятельности вновь созданной компании менее 6 месяцев.

Отсутствует информация о сроке фактической деятельности заемщика.

Причины реорганизации или предыдущей продажи компании неизвестны.

Не предоставлена информация о реальном (ых) собственнике(ах) бизнеса.

У собственников бизнеса отсутствует опыт работы в данной отрасли.

Учредители / акционеры / реальные собственники бизнеса являются иностранными организациями/гражданами.

У руководителей подразделений отсутствует соответствующее образование или они работают не по профилю (особое внимание стоит обратить на организации, которые работают в промышленности или занимаются научно-исследовательской деятельностью).

Нет четкого стратегического направления развития компании или имеется информация о плохо зарекомендовавшей себя стратегии заемщика - осуществлении организацией рискованной инвестиционной и рыночной политики, с высоким уровнем операционного риска и т.

д.

Прекращение деятельности, для которой предос-тавлялся банковский продукт в другом банке.

Заемщик осуществляет деятельность через «опе-рационные» оффшорные компании или в них заре-гистрированы учредители и акционеры

Нежелательные для банка изменения в составе собственников либо высшего менеджмента заем-щика.

В деятельности заемщика происходит частая смена собственников, директора и главного бухгалтера;

Заемщик не была предоставлена информация о наличии/отсутствии аффилированных лиц, которые выявлены в ходе анализа проекта.

Выявлено осуществление заемщиком действий, направленных на существенное ухудшение условий труда персонала: снижение или нерегулярная выплата заработной платы; сокращение персонала и т.д.

Не предоставлена информация о последней камеральной налоговой проверке.

Не предоставлена информация о последней обя-зательной годовой аудиторской проверке акционерного общества.

Торговая марка клиента неизвестна на рынке.

Получена информация о плохом качестве обслуживания клиентов заемщика и (или) о плохой репутации товаров компании.

Получена информация о том, что заемщик нарушал/нарушает Федеральный закон № 115-ФЗ о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем.

Получена информация о мошеннических операциях собственников / руководителей и сотрудни-ков организации, например, выявлен факт предоставления недостоверной информации в банк о паспортных данных собственников (учредителей и акционеров), юридическом адресе организации, финансовой отчетности, правоустанавливающих документах на залог и т. д.

Выявлены факты невыполнения заемщиком обязательств перед другими кредитными организациями и третьими лицами, в т.ч. наличие просроченной задолженности перед федеральным бюджетом, внебюджетными фондами.

Наличие плохой кредитной истории собственников бизнеса (физических лиц).

Предъявлены претензии к заемщику со стороны третьих лиц (в том числе по задолженности перед

бюджетом), которые могут повлечь взыскание с него денежных сумм, либо обращение взыскания на имущество в объемах, способных затруднить исполнение заемщиком обязательств перед банком.

Принято решение о реорганизации либо ликвидации заемщика, возбуждено исполнительное производство либо дело о банкротстве заемщика.

Получена информация об участии Заемщика (его учредителей и/или руководителей) в совершении противоправных (преступных) деяний, либо о его связях с криминальными структурами.

Ожидаются судебные разбирательства с высоким риском банкротства, лишения лицензии и прочими последствиями, которые могут привести к значительным убыткам заемщика.

Наличие просроченной задолженности перед работниками по заработной плате, наличие картотеки

№ 2.

Не предоставлена информация из коммерческих банков об отсутствии просроченной задолженности и картотеки № 2.

Заемщик часто открывает/закрывает счета в коммерческих банках.

Выявлена информация о несоблюдении организацией (аффилированными лицами кредитной организации, дочерними и зависимыми организациями, реальными владельцами организации) законодательства Российской Федерации, положений учредительных документов, обычаев делового оборота, принципов профессиональной этики, неисполнение договорных обязательств перед кредиторами и иными контрагентами.

Опубликована негативная информация о компании или ее служащих, учредителях (участниках), членах органов управления, аффилированных лицах, дочерних и зависимых организациях в средствах массовой информации, желательно подтвер-жденная службой экономической безопасности банка.

• Негативная информация со стороны юридической службы (по правоустанавливающим документам организации) и службы экономической безопасности (по деловой репутации заемщика). Производственный риск • Неполная загрузка производственных мощностей на фоне увеличения постоянных затрат / себестои-мости или снижения выручки (первым признаком неполной загрузки мощностей является превышение пассивной части ОПФ над активной).

Перезагрузка производственных мощностей, ко-торая может привести к неисправности (поломкам) ОПФ.

Выход из строя значимого для производственного процесса оборудования.

Часть оборудования, входящего в производствен-ную линию, не является собственностью заемщика.

ОПФ и производственные здания, в которых они расположены, не являются собственностью заемщика и принадлежат ему на праве аренды (если договором аренды предусмотрено право арендодателя на одностороннее расторжение договора).

ОПФ находится в старых зданиях, требующих капитального ремонта.

Отсутствует охрана и (или) имеется низкий уровень пожарной безопасности в торговых, складских и производственных помещениях.

Выявлено выбытие ОПФ, непосредственно участвующих в производственном процессе.

Высокий износ основных производственных фондов (более 70%).

Высокая доля устаревших ОПФ в их общем объеме (более 50%).

Заемщик использует в своей деятельности уникальное/технически сложное оборудование, которое требует особых условий эксплуатации, хранения и ремонта.

Высокая доля производственного брака в общем объеме выпускаемой продукции.

Резкое увеличение фондоемкости и потребности в фондах, что говорит о снижении объемов продаж, ухудшении загрузки оборудования, росте

стоимости оборудования или резком снижении фондоемкости, что ведет к риску наличия излишнего или недозагруженного оборудования, что, в свою очередь, вызывает рост себестоимости в части постоянных затрат и снижение прибыли. • Снижение фондоотдачи. Платежный риск • Неудовлетворительное финансовое положение заемщика

Неудовлетворительная ликвидность (например, общая ликвидность < 1, текущая ликвидность < 2).

Низкая рентабельность (< 10%) и (или) оптимизация прибыли за счет налоговых схем.

Низкая финансовая устойчивость (например, коэффициент независимости < 40%, коэффициент обеспеченности запасов < 60%).

Низкая деловая активность (например, оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности не соответствуют условиям договорной базы).

Выявлена значительная доля запасов в оборотном капитале на фоне снижения выручки.

Не выполняется следующее условие: Т пр (Прибыль от продаж) > Т пр (Выручки от продаж) > Т пр (Общих расходов по обычным видам деятельности).

Объем кредитов и займов меньше объемов производственных запасов и готовой продукции.^ Оборотные активы < (2 * собственные средства - внеоборотные активы).

Наличие необоснованного чистого и (или) непо-крытого убытка.

Низкий коэффициент капитализации (чистая прибыль не реинвестируется в бизнес).

Отрицательный эффект финансового рычага.

Дебиторская задолженность > 40 % от валюты баланса или имеет высокую долю в структуре оборотных средств, что показывает низкую мобильность имущества организации и свидетельствует о недостаточном качестве управления дебиторской задолженностью.

Дебиторская задолженность необоснованно превышает кредиторскую задолженность (например, более 50%).

Существенное сокращение объемов продаж за последний отчетный период (например, уменьшение торговой выручки за последний отчетный период более чем на 15-25%; уменьшение торговой выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).

Увеличение выручки происходит не за счет объемов продаж, а за счет увеличения торговой наценки.

Чистые среднемесячные обороты по расчетному счету не соответствуют среднемесячной выручке (без НДС) за последние 4 отчетных периода (как правило, если обороты существенно ниже выручки - это признак наличия взаимозачетов, расчетных счетов, не известных банку, если выше - это признаки переброски денежных средств с одного счета на другой, наличия аффилированных компаний и т.д.).

Негативные тенденции развития бизнеса заемщика

Тенденция снижения показателей ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности и иных показателей.

Снижение чистых активов за последний отчетный период более чем на 25% по сравнению со средне- квартальной величиной предыдущих трех/ четырех отчетных периодов.

Увеличение показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности без изменения платежной политики организации.

Темп роста активов организации, в т.ч. дебиторской и кредиторской задолженности, превышает темп роста выручки, что показывает снижение производительности активов.

Темп роста дебиторской задолженности превышает темп роста кредиторской задолженности.

Наблюдается существенный и (или) резкий рост / снижение дебиторской и кредиторской задолженности, не пропорциональный росту/снижению других статей баланса (сравнивается показатель последнего квартала со средним значением за четыре предыдущих).

Рост товарных остатков на складе, не связанный с сезонной деятельностью и спецификой работы заемщика, что может являться признаком затоваривания складов из-за снижения спроса или нерациональной товарно-закупочной политики компании.

Необоснованное снижение внеоборотных активов, что может свидетельствовать о выводе активов и (или) прекращении деятельности заемщика в ближайшем будущем.

Наблюдается тенденция уменьшения торговой выручки на протяжении более чем 2 отчетных периодов.

На протяжении более трех последних месяцев происходит снижение оборотов по расчетным счетам.

Происходит увеличение доли себестоимости в выручке.

Темп прироста себестоимости выше темпа прироста выручки.

Темп прироста затрат (себестоимость, коммерческие расходы, сырье, готовая продукция и т.д.) к темпу прироста выручки > 1.

Высокая долговая нагрузка

Соотношение Долг/Выручка > 0,5 или Долг/ среднеквартальная выручка >2 (возможно отклонение для производственных компаний)

Соотношение Долг/ Валюта баланса > 60%.

Совокупный объем текущих обязательств заем-щика перед банками превышает суммарную стоимость следующих активов:

оценочную стоимость основных средств (стр.120);

незавершенное строительство (стр.130);

среднее значение за четыре последних отчетных периода по следующим статьям баланса - 210,213,214,215.

Сумма ежемесячных/ежеквартальных платежей к погашению не соответствует ежемесячной / ежеквартальной выручке или приходится на несезонные месяцы.

Темп роста кредитного портфеля заемщика существенно превышает темп роста выручки (исключение составляют компании с инвестиционной на-правленностью).

Среднеквартальной прибыли за два последних отчетных периода недостаточно для покрытия процентов по кредитам и займам в следующем отчетном периоде.

Отложенные обязательства (та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уп-лате в бюджет в следующем (их) периоде (ах)) за минусом отложенных налоговых активов меньше совокупных процентов по кредитам, подлежащих уплате в следующем отчетном периоде.

Неудовлетворительное финансовое положение контрагентов

Покупатели и поставщики со значительной долей в объемах закупок (более 25-35%) испытывают трудности, что может негативно повлиять на деятельность заемщика.

Наличие признаков проблемной и (или) просроченной дебиторской и кредиторской задолженности основных контрагентов заемщика (под категорию проблемных попадают те контрагенты, по которым отсутствуют обороты по счетам 60 и 62 на протяжении более двух отчетных периодов, если это не связано с видом деятельности компании).

Наличие исковых требований к контрагенту со стороны налоговых и других контролирующих органов.

Наличие иных кредитных рисков, выявленных в процессе анализа финансового состояния и деятельности основных контрагентов, которые могут негативно повлиять на деятельность заемщика.

Непрозрачное финансовое положение заемщика

Отсутствует анализ финансового положения взаимосвязанных компаний группы.

Отсутствует анализ финансового положения контрагентов заемщика / группы с долей более 2550 % в выручке/себестоимости, что является одним из признаков наличия аффилированности с данными контрагентами.

Консолидация балансов основных компаний при анализе финансового положения группы компании проведена неверно или вообще отсутствует.

Отсутствует анализ следующих документов заемщика: оборотно-сальдовых ведомостей по счетам 62,60,76,40,41,43,51 и иным счетам; расшифровок статей баланса с долей более 10% от валюты баланса; расшифровок забалансовых статей баланса; отсутствуют копии кредитных договоров, договоров займа и залога.

Инвестиционные цели не соответствуют деятель-ности компании и не целесообразны с точки зрения получения экономической выгоды заемщиком.

Форма или срок кредитования не соответствуют платежной/сбытовой политике заемщика.

Целевое использование кредита не подтверждено документально.

Заявлена цель кредита не соответствует виду и сроку кредитования.

Источники погашения кредита не подтверждены документально, т. е. в банк не предоставлены договора с контрагентами.

Источников погашения кредита (выручки) не достаточно для покрытия задолженности по текущим обязательствам.

Договоры с контрагентами рамочные, т.е. не со-держат фиксированной суммы и форм/сроков оплаты товара, в результате чего не возможно проанализировать планируемую выручку на период кредитования.

Договоры с контрагентами краткосрочные или разовые.

Деловая репутация и финансовое положение основных контрагентов не удовлетворительные.

В плане доходов и расходов на период кредитования не предусмотрены основные статьи затрат заемщика, погашение процентов и основного долга по кредитам.

Предоставленный план доходов и расходов, а так же прогноз движения денежных средств неадекватен в части отражения затрат, выручки и метода составления.

Сроки и суммы поступлений по договорам реализации продукции не соответствуют графикам и срокам погашения кредитов, в т. ч. в других банках

Погашение кредита (для предприятия, зависимого от фактора сезонности) приходится на месяцы, в которых приходит наименьший объем выручки.

Процент выполнения плана продаж/выпуска про-дукции за предыдущий или текущий год составил менее 70%.

У заемщика есть не реализованные до конца проекты, либо есть сорванные поставки по вине заемщика.

Превышение лимита на заемщика/группу компаний (без учета аффилированных компаний, на которые уже открыты лимиты кредитования в банке)

<< |
Источник: Костюченко Наталья Сергеевна. Анализ кредитных рисков / Н.С. Костюченко. - СПб.: ИТД «Скифия»,2010.- 440 с.. 2010

Еще по теме Заключение:

  1. 2.5 Аудиторское заключение
  2. 41. АУДИТОРСКОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  3. 42. ВИДЫ АУДИТОРСКИХ ЗАКЛЮЧЕНИЙ
  4. 21.1. Назначение аудиторского заключения
  5. 21.2. Общие требования к порядку составления аудиторского заключения
  6. Аудиторское заключение о бухгалтерской (финансовой) отчетности
  7. Общая схема заключения кредитного договора. На что следует обратить особое внимание до заключения кредитного договора
  8. Особенности заключения договора на предоставление ипотечного жилищного кредита
  9. § 2. Особенности заключения фьючерсных сдело
  10. 5 ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  11. Типичные ошибки в меадународной практике заключения договоров купли-продажи
  12. 4.2.7. Заключение
  13. 4 ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  14. 6. Аудиторское заключение
  15. 4. Ответственность за дачу заведомо ложногоаудиторского заключения
  16. Заключение
  17. Аудиторское заключение по финансовой отчетности.
  18. Типы аудиторских заключений
  19. Порядок заключения договоров
  20. § 3. Заключение ограничивающего конкуренцию соглашения, осуществление ограничивающих конкуренцию согласованных действий, координация экономической деятельности (ст. 14.32 КоАП РФ).