Введение
В современных российских условиях все большую актуальность приобретает вопрос создания эффективной системы, которая позволит решить одну из наиболее острых социальных проблем - проблему обеспечения жильем населения, в частности, формирования одного из ее основных компонентов - системы кредитования населения на покупку жилья.
Базисом для эффективного функционирования такой системы служит механизм ипотечного кредитования -кредитования под залог объектов недвижимости.В последнее время усилия органов государственной власти и специалистов направлены на создание модели кредитования населения под залог приобретаемого на кредитные средства жилья. Такой механизм получил не вполне точное с юридической точки зрения, но широко распространенное в российских общественных и политических кругах название «жилищной ипотеки» или «ипотеки».
Трудно переоценить позитивное влияние ипотечного кредитования на экономическое и социальное развитие страны, особенно в период преодоления последствий экономического кризиса. В первую очередь развитие жилищного ипотечного кредитования стимулирует развитие реального сектора экономики, активизируя рынок недвижимости, повышая спрос на продукцию строительного сектора и смежных с ним отраслей. Во-вторых, оно способствует решению жилищной проблемы путем повышения степени доступности жилья для населения, что в свою очередь приводит к снижению социальной напряженности в обществе. Кроме того, развитие ипотечного кредитования стимулирует развитие банковской системы и фондового рынка.
Как показывает опыт многих стран, в периоды экономических кризисов именно ипотечное кредитование давало толчок, а затем становилось одним из базисных элементов позитивных изменений в экономике. Например, преодоление депрессии экономики США в 1-й половине XX в. начиналось с кредитова-
4 ния домовладельцев; преодоление кризиса экономик других стран также сопровождалось распространением систем ипотечного кредитования.
В настоящее время примером наиболее развитой системы ипотечного кредитования служит ипотечная система США.
Эта система помимо решения задачи повышения доступности жилья для американского населения способствует также повышению устойчивости экономики и поддерживает высокий уровень развития фондового рынка и рынка жилья в США.В результате финансового кризиса российской экономики в 1998 г. обострился вопрос поиска новых и мобилизации имеющихся источников капитала, в связи с чем институциональные инвесторы, такие, как банки, инвестиционные фонды, крупные промышленные, в т.ч. строительные, компании, обратили свое внимание на сбережения населения. Однако до настоящего времени сбалансированная система преобразования указанных средств в капитал не создана. По мнению большинства специалистов, наиболее перспективным инструментом мобилизации денег населения и институциональных инвесторов является система ипотечного кредитования.
В то же время текущая ситуация на российском рынке недвижимости показывает, что потенциал рынка ипотечного кредитования имеет высокую дифференциацию по регионам. С одной стороны, нет сомнений в востребованности ипотечных кредитов в крупнейших городах, где имеется значительная группа населения, обладающая необходимым уровнем доходов для погашения ипотечного кредита на жилье. С другой стороны, в целом по России потенциальный спрос на такие кредиты имеет ограниченный характер из-за низкого уровня доходов и сбережений населения по отношению к стоимости жилья; кроме того, наблюдается его дифференциация по регионам.
Различие экономических условий России и развитых стран Запада, в которых успешно функционируют системы ипотеки, не позволяет копировать какие-либо существующие за границей ее модели. Основными причинами этого служат отсутствие в нашей стране внутренних финансовых источников долго-
• 5 срочного характера и недостаточная проработанность правового базиса ипотечного жилищного кредитования.
На протяжении последнего десятилетия в России предпринимаются попытки создания различных моделей ипотеки — как банковского кредитования населения, так и иных форм.
Идет поиск эффективной модели, которая, с одной стороны, будет способна защитить интересы всех участников ипотеки, с другой же - будет конкурентоспособной среди прочих финансовых инструментов.Актуальность темы диссертации определяется наличием ряда нерешенных теоретических и практических проблем и дискуссионных вопросов, связанных с необходимостью совершенствования механизма и инструментов системы банковского ипотечного кредитования. Научно обоснованное определение функций субъектов системы банковского ипотечного жилищного кредитования, эффективное распределение рисков между ними на основе реального представления о совокупности рисков, возникающих в системе, и соответствующее управление ими, в первую очередь рисками банка как центрального звена ипотечной системы, дает возможность предпринять адекватные шаги по их снижению, что в свою очередь позволяет повысить эффективность механизмов и инструментов ипотечного кредитования в целом.
Целью настоящей работы является разработка и научное обоснование концепции управления банковскими рисками, возникающих при участии банка в системе ипотечного жилищного кредитования населения в нашей стране.
Для достижения данной цели потребовалось решение следующих задач:проанализировать существующие модели ипотечного кредитования, особенности их функционирования в развитых странах; проанализировать практику внедрения ипотечных схем в России;
провести сравнительный анализ распространенных ипотечных систем, выявить конструктивные элементы любой ипотечной системы;
определить совокупность рисков, возникающих в системе банковского ипотечного жилищного кредитования населения, дать их характеристику и построить структуру распределения рисков между субъектами системы;
6
построить структуру рисков банка, участвующего в названной ипотечной системе;
разработать концепцию управления банковскими рисками, возникающими при ипотечном жилищном кредитовании населения, а также практические меры по снижению каждого вида риска.
Объектом исследования выступают существующие модели ипотечного кредитования в развитых западных странах, а также системы ипотечного кредитования, применяемые и разрабатываемые в России.
Предметом исследования является управление рисками банка - субъекта системы ипотечного кредитования.
Несмотря на появившиеся в последнее время многочисленные публикации по вопросам становления и практических результатов развития ипотечного кредитования в России реальная степень изученности проблемы управления банковскими рисками в системе ипотечного кредитования пока недостаточная, что указывает на потребность в дальнейшей проработке данной темы.
Публикуемые работы специалистов в области ипотечного кредитования на фоне высокого общественного резонанса на эту тематику в большей степени носят публицистический характер.
В то же время основы научного подхода к развитию отечественной системы банковского ипотечного кредитования строятся, с одной стороны, на работах исследователей общих, концептуальных проблем банковской деятельности и риск-менеджмента (Белоглазова Г.Н., Грачева М.В., Колпакова Г.М., Кроливецкая Л.П., Куницина Н.Н., Лаврушин О.И., Малеева А.В., Москвин В.А., Тавасиев A.M. и др.), а также авторов, пишущих по отдельным конкретным вопросам ипотечного кредитования (Дестресс М., Ев-тух А.Т., Жданов В.П., Копейкин А., Косарева Н.Б., Митрошина К., Равиц М., Страйк Р. и др.). Следует также отметить минимальное внимание исследователей непосредственно к вопросам управления рисками, возникающими в российских системах ипотечного кредитования.До настоящего времени нет единого мнения экономистов относительно модели ипотечного кредитования, приемлемой для России. По мнению автора,
7 выработка стратегии управления рисками банка, возникающими в процессе ипотечного жилищного кредитования населения, в определенной степени послужит решению названной сложной задачи. Кроме того, понимание необходимости скорейшего становления и развития системы ипотечного кредитования в нашей стране и повышение внимания государства к данной проблеме обусловливает высокую ответственность исследователей в данной области.
Границы исследования очерчиваются разносторонним изучением путей снижения рисков банка-кредитора, возникающих в ходе его участии в ипотечном жилищном кредитовании населения в России, в контексте рассмотрения методов повышения эффективности управления каждым из видов рисков, составляющих совокупность рисков ипотечного кредитора.
В настоящей работе применяются эмпирические и теоретические методы исследования:
- теоретический анализ существующих мировых ипотечных моделей, те кущих условий становления и развития систем ипотечного кредитования и ипо течных инструментов, реализуемых в нашей стране;
- статистический анализ практических результатов функционирования ипотечных программ в России,
- системный анализ и синтез концепции управления рисками банка, участ вующего в ипотечном жилищном кредитовании населения.
Методической основой исследования послужили законодательные и нормативные акты федеральных и региональных органов государственной власти и управления, научные труды, учебные и методические пособия по финансово-банковской тематике.
Информационной базой исследования выступают научные издания и публикации исследователей в области ипотечного кредитования, банковской деятельности, риск-менеджмента, фондового рынка, страховой, оценочной деятельности, рынка недвижимости; финансовые показатели, данные и сведения организаций и институтов, работающих в области ипотечного кредитования; федеральные законы, нормативные акты правительства Москвы и Центрально-
8 го банка России; результаты профессиональной деятельности автора в сфере ипотечного кредитования.
Научная новизна диссертации состоит в разработке концепции управления рисками банка-кредитора, участвующего в ипотечном жилищном кредитовании населения в нашей стране.
Существенные научные результаты, полученные лично автором, следующие.
1. Исследована специфика банковского ипотечного жилищного кредитова ния населения в России, в том числе:
а) обоснован новый подход к определению банковского ипотечного жи лищного кредитования как особого продукта деятельности ряда общественных институтов;
б) в результате анализа применения понятий «ипотека» и «ипотечное кре дитование» выявлено несоответствие их трактовки современной российской общественностью и научного определения этих понятий.
В результате проведенного детального анализа современных проблем, препятствующих развитию системы банковского ипотечного жилищного кредитования населения в нашей стране, обоснованы наиболее перспективные, с точки зрения автора, пути решения двух основных задач становления данной системы: поиска адекватного источника финансирования и совершенствования необходимого правового базиса ипотечной системы.
Разработана концепция управления рисками банка-кредитора, возникающими при его участии в системе ипотечного жилищного кредитования населения в России, включающая:
структурирование рисков в соответствии с авторской методикой,
применение известных методов управления рисками к этой структуре,
практические меры по снижению рисков в рамках этой структуры. В рамках данной работы автор обосновала:
а) универсальную структуру распределения рисков между субъектами любой системы банковского ипотечного жилищного кредитования населения;
9 б) структуру рисков банка-кредитора, участвующего в ипотечном жилищном кредитовании населения, и обусловливающие их факторы. При этом указанные риски разделены на 2 блока:
риски кредитной деятельности, возникающие в процессе участия банка в ипотечном жилищном кредитовании населения;
не относящиеся к собственно кредитной деятельности специфические риски банка-кредитора как участника ипотечного жилищного кредитования населения.
Практическая значимость исследования состоит в том, что его результаты могут быть использованы:
банками - участниками системы ипотечного кредитования населения для повышения эффективности управления собственными рисками, возникающими в процессе этой деятельности,
ипотечными агентствами и ассоциациями, подразделениями органов государственной власти для совершенствования разрабатываемых механизмов и инструментов ипотечного кредитования в части снижения рисков субъектов ипотечной системы;
исследователями проблем становления системы ипотечного кредитования населения в нашей стране для дальнейшей проработки ее теоретических и методических основ.
Логика и структура исследования. Диссертационное исследование состоит из введения, 3-х глав, заключения, библиографического списка и приложений.
В главе 1 рассматриваются этапы возникновения и развития мировых ипотечных систем, выявляется специфика банковского ипотечного кредитования. Здесь также даются описание и анализ современных прогрессивных моделей ипотеки, характеристики состояния ипотечного кредитования в России сегодня.
Глава 2 посвящена анализу современных правовых и экономических условий формирования и развития ипотечного кредитования в России, их оценке и выявлению наиболее существенных проблем. На этой основе намечены пер-
ч*
10 спективные пути совершенствования существующих и разрабатываемых в настоящее время механизмов ипотечного кредитования.
В главе 3 поэтапно разрабатывается концепция управления рисками банка - участника ипотечного жилищного кредитования населения в нашей стране:
определяется объект управления, а именно, составляется универсальная система распределения рисков между субъектами любой ипотечной системы, а на ее основе - структура рисков банка, возникающих при его участии в ипотечном жилищном кредитовании населения, и обусловливающих эти риски факторов;
обосновывается концепция управления названным объектом, а именно, на основе применения известных методов риск-менеджмента к указанной структуре рисков синтезируется методика управления такими рисками банка, предлагаются практические меры, способствующие их снижению.
В заключении изложены результаты проведенной работы, резюмируются выводы и предложения.
11