§ 1.7. Транспарентность Банка России

В настоящее время к Банку России предъявляются минимальные с точки ірсиия международных норм требования к раскрытию информации. Закон о Ішнке России предусматривает всего пять форм подотчетности перед Госу- шрственной Думой и раскрытия информации о деятельности регулятора:

• годовой отчет Банка России;
• «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики»;
• проверка Счетной палатой РФ финансово-хозяйственной деятельности Банка России;
• парламентские слушания о деятельности центрального банка;
• доклады Председателя Банка России о деятельности возглавляемого им ведомства при представлении годового отчета и «Основных направлений».

Закон о Банке России детально оговаривает содержание отчетности Ішнка России, направляемой в Государственную Думу, Правительству •і Президенту РФ.

Годовой отчет Банка России должен включать в себя отчет о деятельное їм центрального банка, анализ состояния экономики, годовую финансовую ш четность, аудиторское заключение и заключение Счетной палаты. Кроме и» го, предъявляются четкие требования к содержанию «Основных напрам лений единой государственной денежно-кредитной политики» (см. «Tpet.i. вания к содержанию “Основных направлений единой государственной /к нежно-кредитной политики”»). Федеральный закон содержит только оши норму, касающуюся открытости экономических данных, используемых в/ієн тельности регулятора: Банк России должен ежемесячно публиковать с ими финансовый баланс, данные о денежном обращении, включая динамим и структуру денежной массы, а также обобщенные данные об операциях 1gt;;ш ка России.

Требования к содержанию «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики»

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ

ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН О ЦЕНТРАЛЬНОМ БАНКЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНКЕ РОССИИ) от 10 июля 2002 г.

Принят Государственной Думой 27 июня 2002 г.

(Извлечение)

Статья 45. Основные направления единой государственной денежно-кредитной поли і мина предстоящий год включают следующие положения: концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики, проводим**»» Банком России;

краткую характеристику состояния экономики Российской Федерации; прогноз ожидаемого выполнения основных параметров денежно-кредитной поли їй*.• в текущем году;

количественный анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики, пиленных Банком России на текущий год, оценку перспектив достижения указанных цши*.* и обоснование их возможной корректировки;

сценарный (состоящий не менее чем из двух вариантов) прогноз развития экономии *- Российской Федерации на предстоящий год с указанием цен на нефть и другие товары |н» сийского экспорта, предусматриваемых каждым сценарием;

прогноз основных показателей платежного баланса Российской Федерации на пред» и- щий год;

целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной политики, заявляемые Банком России на предстоящий год, включая интервальные показатели инфляции, денежной базы, денежной массы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов; основные показатели денежной программы на предстоящий год; варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономической конъюнктуры;

план мероприятий Банка России на предстоящий год по совершенствованию банковской системы Российской Федерации, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы.

политики. В-пятых, высокой информационной открытостью обладает imp мативно-правовая деятельность. Уже принятые нормативные документ Банка России и проекты новых документов находятся в открытом доступ» (содержательная часть документов не принимается во внимание — тольм» степень транспарентности).

Таблица VI lt;

Программа публикаций Банка России

Название

Периодичносі і.

Общие документы

Ежегодно

Годовой отчет Банка России

Ежегодно

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики

Нерегулярно

Инструменты денежно-кредитной политики (описание рефинансирования, обязательных резервов, депозитных операций)

Нерегулярно

Информация по России базы данных МВФ по вопросам законодательства и нормативных актов в области регулирования банковского сектора

Отчеты и периодические издания

Ежегодно

Обзор финансовой стабильности

Ежегодно

Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора

Ежеквартально

Квартальный обзор инфляции

Ежеквартально

Обзор деятельности Банка России по управлению резервными валютными активами

Ежемесячно

Инфляция на потребительском рынке

Еженедельно

Вестник Банка России

Экономические данные

Ежемесячно

Бюллетень банковской статистики

Ежемесячно

Бюллетень банковской статистики. Региональное приложение

Ежемесячно

Сводный консолидированный баланс Банка России

Ежемесячно

Финансовая отчетность кредитных организаций (формы 101 и 102)

Ежемесячно

Специальный стандарт МВФ на распространение данных

Ежемесячно

Основные макроэкономические агрегаты

Ежемесячно

Денежно-кредитная и финансовая статистика

Ежемесячно

Обзор банковского сектора Российской Федерации

Ежемесячно

Сводная статистическая информация по крупнейшим банкам

Ежемесячно

Статистика внешнего сектора

Окончание табл. VI. 4

Однако на этом положительные аспекты транспарентности заканчивают-

2. Остальные направления деятельности Банка России скрыты завесой не- н і местности, особенно то, что касается принятия решений и реализации денежно-кредитной политики.
   Оценка транспарентности Банка России посред- мюм индекса Эйффингера—Гераац показала, что он входит,в группу с наименьшей степенью информационной прозрачности (табл. VI.5). По индексу Нейтральный банк набирает не более 3 баллов (аналогичны оценки зарубежных исследователей — не более 2,5 балла). Это ставит его в один ряд с цен-

• ральными банками Сальвадора, Бахрейна, Украины и Катара. По транспа- |н‘мтности он уступает даже странам Африки, где среднее значение индекса со-
• іамляет 5,4 балла, и тем более Европе, где оно достигает свыше 10 баллов.

Таблица VI.5

Оценка транспарентности Банка России посредством индекса Эйффингера-Гераац (Eijffinger-Geraats transparency index)

Окончание табл. I / 1

Руководство Банка России заявляет о намерении улучшить практику |gt;а крытия информации. Однако никаких конкретных шагов в этом напрана нии не сделано. Более того, руководители центрального банка увязывают мн вышение транспарентности с введением полноценного таргетирования инфаі ции (см. «Руководство Банка России о транспарентности денежно-кредипна политики в условиях таргетирования инфляции»). Однако улучшить раскрм тие информации для повышения подотчетности, доверия, репутации и ирг I сказуемости возможно и без таргетирования инфляции. Вне зависимо» м» от режима денежно-кредитной политики центральный банк должен облаа» і» необходимым уровнем прозрачности. Кроме того, перспективы введении полноценного таргетирования инфляции остаются туманными, сроки и». время сдвигаются. В январе 2008 г. Правительство РФ в очередной раз мlt;»» держало переход к таргетированию инфляции и к плавающему курсу руна» до 2011 г. В случае нового переноса сдвинутся на неопределенные сроки и мlt;

нм но повышению транспарентности (особенно учитывая, что официальной программы введения таргетирования инфляции, принятой в таких случаях, ні' существует).

Руководство Банка России о транспарентности денежно-кредитной политики в условиях таргетирования инфляции

ИНТЕРВЬЮ

первого заместителя председателя Банка России А. В. Улюкаева

Таргетирование инфляции - это механизм, по сути, управления инфляционными ожиданиями через обеспечение доверия к регулятору посредством большей публичности и прозрачности его действий. Денежные власти устанавливают цели по инфляции на основании эконометрических моделей с определенным количеством параметров. И затем воздействуют на эти параметры, стараясь, чтобы цель оставалась в пределах допустимого. Регулятор объясняет обществу (в лице парламента, в лице широкой общественности), представляет отчет о том, что удалось и чего не удалось сделать для контроля инфляции. Если не удалось, то почему отклонились от цели и что делается для того, чтобы вернуться в спектр допустимых значений. То есть мы расширим практику раскрытия информации вплоть до публикации протоколов заседания комитета по денежной политике - голосования, доклады руководителя ЦБ или уполномоченного лица в парламенте и т. д. И если действия ЦБ точны, честны и убедительны, если он вовремя делает расчеты и реальность с этими расчетами не слишком расходится, если он внятно объясняет, почему все же произошло что-то отклоняющееся, возникает определенное доверие к регулятору. И бизнес в планировании своей деятельности начинает ориентироваться на тот уровень инфляции, который был объявлен. Модель нового механизма у нас уже разрабатывается. Мы движемся в этом направлении.

Источник: Тальская М. Не было, нет и не будет. Интервью с первым заместителем председателя Банка России Алексеем Улюкаевым II Эксперт. 2007. № 45.3 дек.

Таблиц,! VI *

Инструменты информационной политики ведущих центральных банков и Банка России

Обзоры финансовой стабильности центральных банков

В мировой практике деятельности центральных банков основным видом отчетности, п|»«л ставляющим точку зрения ЦБ на ситуацию в финансовой сфере, являются обзоры финансов'*' стабильности. 22 апреля 2008 г. Банк России опубликовал обзор финансовой стабильно* за 2007 г., однако по своим характеристикам он уступает аналогичным докладам, которып но пускают центральные банки как развитых стран, так и стран с переходной экономикой.

Еженедельно

Материалы зарубежных центральных банков, как правило, имеют больший объем, предоставляют информацию о большем количестве индикаторов состояния экономики и финансового рынка, а также в большинстве случаев включают в себя количественную оценку возможных последствий в случае возникновения кризисной ситуации (стресс-тестирование). Кроме этого, в развитых странах к элементам «лучшей практики» относятся выпуск обзора финансовой стабильности два раза в год (вместо одного), а также публикация подробных статистических приложений к обзору и их размещение на сайте центрального банка в формате Excel.

Таблица VI.7

Характеристика обзоров финансовой стабильности

Денежные власти ограничиваются брифингами в периоды нестабильно сти или для разъяснения своей позиции, они не проводят самостоятельны» пресс-конференции, целевые группы не приглашаются регулярно на встречи в центральный банк, образовательная деятельность минимальна. Засекцг ченными также остаются собрания совета директоров Банка России, кои» рый не раскрывает свои экономические модели, об исследовательской раСхн» в его глубинах можно судить только по случайным статьям в специализирм ванной прессе. Наконец, информационная политика ориентирована тоді.и- на профессиональную аудиторию, целевые аудитории (группы) не учитыы» ются. Это противоречит одному из принципов транспарентности — раскры тию информации всем заинтересованным сторонам в доступной форм» В общей сложности Банк России использует менее половины возможных ни струментов информационной политики.