<<
>>

5.3. Субъект Российской Федерации

В примере кратко описана структура заявки и предложена форма заключения риск-менеджера, которая включает в себя:

краткую информацию основных параметров проекта в разрезе каждого вида риска;

факторы риска и аспекты, нивелирующих их; выводы и предложения риск-менеджера.

Описание проекта Структура кредитной заявки Дата поступления проекта в ДКР — 10.09.2007 г. Заемщик «Х» область Вид лимита Лимит на предоставление кредитных продуктов Сумма лимита 4 000 000,00 рублей Срок лимита Бессрочный, с ежегодным подтверждением Кредитные про-дукты в рамках подлимитов Кредиты с еди-новременной выдачей, кре-дитные линии с лимитом выдачи в сумме 3360 млн.

руб. Операции с ценными бума-гами в сумме 140 млн. руб. Гарантии и поручительства в сумме 500 млн. руб. В т. ч. кредитные продукты в рамках подлимитов Вид кредитных продуктов в рамках подлимитов Кредиты с еди-новременной выдачей, кре-дитные линии с лимитом выдачи Операции с облигациями Ленинградской области Гарантии Цель Финансирование расходов бюд-жета Сумма подлимита 3360,00 млн. руб. 140,00 млн. руб. 500,00 млн. руб.

Процентная ставка В соответствии с утвержденными банком ставками и сроками кредитных продуктов Обеспечение Без обеспечения

Анализ кредитных рисков

Региональный риск В соответствии с методикой оценки регионального риска «Х» область относится к группе регионов с уровнем риска «допустимый умеренный».

Оценка риска: допустимый Риски клиента «Х» область является самостоятельным субъектом РФ. Правительство «Х» области является высшим исполнительным органом государственной власти и действует на основании областного закона «Устав «Х» области» от 12.07.2001 г. № 50. Губернатор области — Мокров В.В., вступил в должность 21.11.2003 г., срок его полномочий истекает 20.11.2008 г. Действующий губернатор возглавляет область более 3-х лет. Комитет финансов «Х» области является областным органом исполнительной власти, обеспечивающим проведение единой финансовой, бюджетной, налоговой и валютной политики на территории «Х» области. Право осуществления заимствований, предоставление поручительств под доходы областного бюджета по кредитам и выпуска (обращения) ценных бумаг от имени «Х» области принадлежит Комитету финансов «Х» области.

Негативной информации в отношении Заемщика по линии СЭБ не выявлено.

Заемщик имеет положительную кредитную историю в коммерческих банках (в т. ч. в Банке).

В настоящее время все поступления доходов области аккумулируются на счетах Комитета финансов «Х» области в ГРКЦ ЦБ РФ по «Х» области. Расчетные счета Комитета финансов в коммерческих банках (в том числе в Банке) закрыты в соответствии с Бюджетным кодексом РФ.

Доходы Заявителя составили: за 2005 год — 19,39 млн. руб., за 2006 год — 28,27 млн. руб., за 1-е полугодие 2007 г. — 15,76 млн. руб. Наибольшие доходы

«Х» область получает в 4 квартале. Доля денежной составляющей в доходной части бюджета составляет 100%.

Верхний предел госдолга в 2007 году (с учетом изменений от 10.07.2007 г. к бюджету области) составляет 8 554,23 млн. руб., или 32,9 % от собственных доходов в размере 26 003,06 млн. руб. (ниже предельно допус-тимого значения — 100%).

Фактический размер госдолга по состоянию на 01.08.2007 г. составляет 4 443,94 млн. руб. Структура госдолга следующая:

задолженность по бюджетным ссудам — 125,83 млн. руб., или 2,84% (задолженность подлежит погашению в 2010 г.- 2011 г.);

Платежный риск

Финансовое состояние заявителя по результатам анализа исполнения бюджета за 2006 г.

и 1-е полугодие 2007 г. может быть признано удовлетворительным.

обязательства по выпущенным облигациям — 2 100,00 млн. руб., или 47,25 % (обязательства подлежат погашению в 2010 г. и 2014 г.); гарантии и поручительства — 2 008,20 млн. руб., или 45,19% (срок погашения 2010-2015 гг.); гос.гарантия (внешний долг) — 209,91 млн. руб. или 4,72% (срок погашения — 2013 г.). По сравнению с данными на 01.01.2007 г. госдолг сократился на 0,5%. Параметры, установленные нормами БК РФ, в 2006 г. и за 6 месяцев 2007 г. заемщиком соблюдены. Факторы риска: срок полномочий губернатора «Х» области истекает раньше срока действия лимита; данные об открытых счетах и о движении денежных средств по счетам в кредитных организациях Комитета финансов не предоставлены. Сведения об оборотах бюджетных средств по счетам в данных банках клиентом не предоставлены со ссылкой на коммерческую тайну. Оценка риска: допустимый

Основные аспекты, характеризующие исполнение бюджета за 2006 год: Фактическое исполнение доходной части бюджета составило 106,2% (в отчетном периоде получены доходы в сумме 28 268,05 млн. руб., 91% из которых — собственные), по расходам — на 96,8% (или 25 761,83 млн. руб.). Неотложные расходы полностью профинансированы за счет собственных источников. Получен профицит бюджета ( 2 506,22 млн. руб.), что выше установленного Законом нормативного значения в размере 0 млн. руб., за счет недофинансирования расходной части и перевыполнения плана по доходной части бюджета.

Бюджет области характеризуется умеренной зависимостью от безвозмездных перечислений из феде-рального бюджета (11% от объема доходной части за 2006 г.).

По состоянию на 01.01.2007 г. долговая нагрузка умеренная: объем государственного долга области составил 4 476,71 млн. руб., или 17,8% от объема собственных доходов (предельный объем госдолга на 01.01.2007 г. - 4 476,71 млн. руб.), при этом 47% госдолга сформировано долгосрочными обязательствами по государственным облигациям. В 2006 г. объем расходов обслуживания госдолга составил 412,99 млн. руб., или 1,6% от расходов. Кредиторская задолженность заявителя на 01.01.2007 г. незначительная (13,99 млн. руб.), при этом вся задолженность является текущей. Параметры, установленные БК РФ и Законом о бюджете области, соблюдены. Основные аспекты, характеризующие исполнение бюджета за 1-е полугодие 2007 года: Доходы бюджета составили 15 760,92 млн. руб. (или 48,7% от плана на 2007 г.), в т.ч. собственные — 14 267,23 млн. руб. При этом расходы профинансированы в объеме 13 016,82 млн. руб. (или 38,7% от плана на 2007 г.).

По итогам 6 месяцев т.г. получен профицит бюджета в размере 2 744,10 млн. руб. за счет недофинансиро-вания расходной части и перевыполнения плана по доходной части бюджета (Законом предусмотрен дефицит на 2007 г. в размере 1 326,62 млн. руб.). Бюджет области характеризуется умеренной зависи-мостью от безвозмездных перечислений из федерального бюджета (9,5% от объема доходной части за 1-е полугодие 2007 г., что ниже по сравнению с 2006 г. на 53 %).

По состоянию на 01.07.2007 г. долговая нагрузка умеренная: объем государственного долга области составил 4 449,23 млн. руб., или 31,18% от объема собственных доходов. При этом 47% госдолга сфор-мировано долгосрочными обязательствами по государственным облигациям.

Кредиторская задолженность бюджета по состоянию на 01.07.2007 г. незначительно увеличилась — на 6% — по сравнению с началом года и составила 14, 90 млн. руб., при этом просроченной задолженности

нет.

Параметры, установленные БК РФ и Законом о бюджете области, соблюдены.

Бюджетом заявителя на 2007 г.

предусмотрено увеличение как доходной части бюджета до 32 324,91 млн. руб. ( на 21%), так и расходной — до 33 651,53 млн. руб. (на 26%).

Рост доходной части должен быть обеспечен, прежде всего, за счет увеличения собственных доходов. Уве-личение расходной части обусловлено, прежде всего, за счет роста межбюджетных трансфертов, которые областной бюджет предполагает финансировать в большей степени за счет собственных доходов. Зависимость области от вышестоящего бюджета остается умеренной — объем безвозмездных перечислений запланирован на уровне 4 819,58 млн. руб. (15% от запланированного объема доходной части на 2007 г.).

Предельная величина расходов обслуживания госдолга на 2007 г. установлена в размере 390,00 млн. руб. (1,2 % от расходов).

В качестве отрицательных аспектов следует отме-тить:

запланированное увеличение долговой нагрузки области (предельный объем госдолга на 01.01.2008 г. установлен в 1,9 раза выше аналогичного показателя на 01.01.2007г. и составляет 8 554,23 млн. руб. (33% от запланированных собственных доходов)); бюджетом на 2007 г. запланирован дефицит в размере 1 326,62 млн. руб. В качестве положительных аспектов можно отметить:

Власти «Х» области планируют, что совокупные налоговые платежи трех крупнейших налогоплательщиков региона — ЗАО «1», ООО «2» и ОАО «3» в 2008 году составят 3,44 млрд. рублей. Как сообщает ИА REGNUM, об этом заявлено в документах, подготовленных к заседанию областного правительства. Совокупные платежи этих компаний в 2007 году должны составить около 3 млрд. рублей (общие доходы бюджета — около 40 млрд. руб.) Оценка риска: допустимый

Риски проекта

Проект предполагает установление лимита заемщику в размере 4 000,00 млн. руб., предусматривающего предоставление следующих кредитных продуктов заемщику: подлимит (1) — предоставление кредитов в размере 3 360,00 млн. руб.; подлимит (2) — осуще-ствление операций с ценными бумагами в размере 140,00 млн. руб. и подлимит (3) — предоставление гарантий в размере 500,00 млн. руб. В соответствии с программой заимствований на 2007 г. запланировано привлечь кредитов на сумму 1 850,00 млн. руб. и гарантий на сумму 3 820 млн. руб. Предельная величина обязательств по кредитам на 01.01.2008 г. установлена в размере 1 350,00 млн. руб., по гарантиям в размере 2 820,00 млн. руб. Следует отметить, что программой госзаимствований области в объем привлечения не включены ценные бумаги.

Свободный лимит привлечения кредитов по подли- миту (1) составляет 1 850,00 млн. руб., свободный ос-

таток предельного объема обязательств по кредитам составляет 850,00 млн. руб. Следует отметить, что подлимит (1) превышает свободный лимит и свободный остаток привлечения кредитов. Свободный лимит и свободный остаток предельного объема обязательств по подлимиту (2) отсутствует. Свободный лимит привлечения обязательств по под- лимиту (3) составляет 3 669,06 млн. руб. Свободный остаток предельного объема обязательств составляет 2 461,77 млн. руб.

Лимит риска на Заявителя достаточен (в соответствии с внутренней методикой Банка). Оценка риска: допустимый

Выводы и предложения риск-менеджера:

Проекту присвоен допустимый уровень риска. Главный специалист по оценке рисков не возражает против установления лимита кредитования «Х» области в запрашиваемом объеме, при этом считает необходимым:

Включить в условия кредитования требования о том, что заключение кредитных договоров после 01.01.2008 г. осуществляется после утверждения и предоставления в Банк Закона о бюджете «Х» области на 2007 год в пределах свободного остатка государственного долга.

Обеспечение легитимности кредитной сделки на дату ее заключения с проведением юридической экспертизы кредитных договоров.

Обеспечение легитимности кредитной сделки на дату ее заключения с проведением юридической экспертизы кредитных договоров;

Предусмотреть «Отлагательными условиями» кредитования следующее:

предоставление выписки из долговой книги «Х» области на дату пре-доставления кредитных продуктов для подтверждения легитимности привлечения ресурсов областью, в том числе на предмет соблюдения Программы государственных заимствований и верхнего предела госу-дарственного долга;

предоставление Комитетом финансов «Х» области справки, подтверждающей достаточность размера статьи расходов «обслуживание государственного и муниципального долга», установленной решениями Законодательного собрания «Х» области на 2007 г. и на 2008 г., в случае заключения кредитного договора с Банком;

предоставление на ознакомление Закона «Х» области «Об областном бюджете на 2007 г.» и Программы государственных заимствований на 2007 г. после 01.01.2008 г.;

соблюдение предельных соотношений, предусмотренных Бюджетом РФ и Программой заимствований «Х» области на 2007 г. и 2008 г.;

предоставление в Банк распоряжения Комитета финансов о привлечении кредита в Банке и документов, подтверждающих полномочия лица, подписывающего кредитный договор;

предоставление документов о подтверждении полномочий губернатора «Х» области после истечения срока.

<< | >>
Источник: Костюченко Наталья Сергеевна. Анализ кредитных рисков / Н.С. Костюченко. - СПб.: ИТД «Скифия»,2010.- 440 с.. 2010

Еще по теме 5.3. Субъект Российской Федерации:

  1. 13.2. Полномочия органов власти субъектов Российской Федерации и местного самоуправления по формированию бюджетов
  2. 3.7. Бюджеты субъектов Российской Федерации и местные бюджеты
  3. 3.3. Краткая характеристика бюджетов субъектов Российской федерации и бюджетов местного самоуправления.
  4. Государственный долг субъекта Российской Федерации
  5. Консолидированный бюджет субъекта Российской Федерации
  6. Неналоговые доходы бюджетов субъектов Российской Федерации
  7. Герб субъекта Российской Федерации
  8. Бюджет субъекта Российской Федерации
  9. Бюджет субъекта Российской Федерации (региональный бюджет)
  10. Программа государственных внутренних заимствований Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований
  11. 5. Роль органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления в содействии становлению системы ипотечного жилищного кредитования
  12. Роль органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления в содействии становлению системы ипотечного жилищного кредитования
  13. Г л а в а 18. РЕГИОНАЛЬНЫЕ (СУБЪЕКТОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ) НАЛОГИ И СБОРЫ
  14. Доходы бюджетов субъектов Российской Федерации
  15. 4.3. Резервы финансовых и материальных ресурсов органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления для ликвидации чрезвычайных ситуаций
  16. 8.5. Межбюджетные отношения в субъекте Российской Федерации
  17. Основные механизмы выравниваниябюджетной обеспеченности субъектов Российской Федерации