<<
>>

Рентабельность

Рентабельность — характеристика финансового состояния компании, позволяющая оценить способность приносить прибыль на инвестирован-ные в него средства. Рентабельность выражается как прибыль на единицу вложенных средств.

Рентабельность является обобщающим показателем деятельности предприятия с точки зрения соотношения затрат и результатов. При этом следует учесть, что на конечный результат влияют две составляющие: внутренние организационно-экономические факторы и внешние рыночные условия. Первая составляющая включает в себя изменения производительности труда, технических характеристик производства, способа его организации, т.

е. все то, что подвластно предприятию. Вторая составляющая включает в себя, с одной стороны, цены на ресурсы (рабочую силу, сырье, материалы, топливо, энергию и т. п.), которые предприятие использует для производства/реализации продукта, а с другой — цены на изготовляе-мый/приобретаемый продукт, которые могут изменяться от соотношения спроса и предложения на рынке. При анализе стоимости произведен-ной/реализованной продукции в текущем году следует учитывать как изменение объема прироста произведенной/реализованной продукции, так и изменение цен на нее, а также изменение ассортимента выпускаемой продукции. В затратах (издержках производства) следует учитывать: изменение объемов производства, изменение цен на ресурсы, изменение норм расходования ресурсов на производство единицы продукта и изменение ассортимента выпускаемой продукции. В качестве основного показателя экономической эффективности текущих издержек (потребления ресурсов) можно использовать показатель затрат на 1 руб. произведенной или реализованной продукции, тем более что в качестве факторов, влияющих на уровень и динамику показателя издержек, могут быть выделены и частные показатели использования (применения) ресурсов живого труда и средств труда. Рост и развитие предприятия тесно связаны с выработкой и реализацией стратегии и тактики управления процессом формирования, увеличения и распределения рентабельности. Росту рентабельности предприятия содействует манипулирование тремя переменными, определяющими его рентабельность: ускорением товарооборачиваемости; уменьшением массы издержек; увеличением нормы рентабельности путем повышения цен. Это основные переменные. На западном рынке считают, что долгосрочная рен-табельность компаний зависит от значительно большего числа факторов (более 30), характеризующих состояние конкурентной ситуации, ситуации на рынке производителя, текущей экономической конъюнктуры и т.д. И поэтому важно в процессе анализа рентабельности не упустить из виду и ряд других важных факторов: капиталоемкость, относительное качество продукции (услуг); долю предприятия на рынке; производительность труда. Между целями развития предприятия и факторами, их определяющими, существует тесная связь. Если целью является обеспечение потребности в накоплениях на производственное развитие, тогда важнейшими факторами выступают структура реализации товаров и услуг, уровень торговых надбавок, цены реализации, объем, структура и эффективность использования ресурсного потенциала, размер рентабельности. Если цель — обеспечение устойчивого положения предприятия (промышленного предприятия), то она достигается на основе обеспечения устойчивых отношений с поставщиками, банками и другими контрагентами (количество проданных товаров, цена единицы товара) и достаточного размера рентабельности.
Если целью является удовлетворение интересов собственника имущества, то важнейшими факторами, обеспечивающими ее достижение, становятся объем собственных и привлеченных оборотных средств и эффективность их использования, а также размер рентабельности. Если предприятия в качестве первоочередной цели определяют обеспечение социального потребления и социального развития коллектива, то основными факторами, которые должны быть использованы для ее достижения, выступают издержки обращения, численность и состав используемых трудовых ресурсов, меры государственного регулирования (нормы и нормативы отчислений в раз-личные фонды социальной защиты населения и т. п., минимальная зара-ботная плата, минимальный прожиточный уровень и т. п.), размер рентабельности. Все вышеназванные цели и факторы сами находятся в тесной взаимосвязи. В экономической реальности рентабельность в большинстве случаев одновременно является полученной, заработанной и допускаемой. Важно, чтобы все мероприятия, проводимые предприятием по росту рентабельности (при использовании всех возможностей), способствовали достижению важнейших целей развития предприятия. При анализе рентабельно-сти рассчитываются следующие коэффициенты:

Рентабельность реализации — это отношение прибыли от реализации к сумме выручки от реализации за период.

где,

Прибыль от реализации за период = стр. 050 Формы №2 Сумма выручки от реализации за период = стр. 010 Формы №2 Сумма себестоимости за период = стр. 020 Формы №2.

Норматив для торговли — 0-0,3 Норматив для промышленности — 0-0,4

При анализе коэффициентов рентабельности необходимо проанализировать структуру выручки организации и себестоимости ее продукции. На величину выручки влияют объективные и субъективные факторы. Объективные делятся на внутренние и внешние. Внутренние - это объем произ-водства, уровень издержек, качество продукции, ритмичность выпуска, ассортимент (в производстве), ритмичность отгрузки, своевременное оформление документов, оптимальные формы расчетов (в обращении). Внешние — ситуация на рынке сырья, материалов, полуфабрикатов, объем производства в своей компетенции, качество по сравнению с аналогами других предприятий, ритмичность поставок (в производстве), сроки доку-ментооборота, соблюдение условий договоров, оптимальность формы рас-четов (в сфере обращения). Кроме того, могут быть дополнительные расходы, вызванные: нарушениями сроков поставки материалов и других ресурсов, ошибками в транспортном обеспечении, несвоевременной оплатой. К субъективным факторам относятся: факторы морального плана, политиче-ская обстановка на рынке, сфера деятельности, реклама или антиреклама. Как правило, выручка от реализации продукции основана на объеме реализации продукции исходя из цен без НДС, акцизов, торговых и сбытовых скидок, без таможенных пошлин и тарифов.

Затраты на производство и реализацию продукции состоят из стоимости используемых в производстве продукции сырья, материалов, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, прочих расходов по эксплуатации, и внепроизводственных затрат. Затраты на производство и реализацию продукции объединяются в пять групп: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных фондов и прочие затраты.

Рентабельность активов — это отношение чистой прибыли за период, к величине активов за период.

где,

Чистая прибыль за период = стр. 190 Формы №2 Активы за период (валюта баланса) = стр. 300 Формы №2.

Рентабельность активов показывает способность активов компании генери-ровать прибыль. Другими словами, это индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Кроме того, рентабельность активов (капитала) показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свиде-тельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.

Норматив для торговли — 0-0,05 Норматив для промышленности — 0-0,1

Рентабельность оборотных активов — это отношение чистой прибыли за период к оборотным активам за период.

Отражает эффективность использования оборотных активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в оборотные активы предприятия. Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Норматив для торговли — 0-0,08 Норматив для промышленности — 0-0,2

Рентабельность инвестиций — это отношение чистой прибыли за период к собственным средствам и долгосрочным пассивам за период.

где,

Среднее значение собственных средств и долгосрочных пассивов по данным за период = Собственные средства (стр. 490 Формы №1) + Долгосрочные пассивы (стр. 590 Формы №1) за период.

Норматив для торговли — 0-0,07 Норматив для промышленности — 0-0,16

Рентабельность собственных средств (собственного капитала) — это отношение чистой прибыли за период к собственным средствам за данный период. Показывает отдачу на инвестиции акционеров, с точки зрения учетной прибыли.

Норматив для торговли — 0-0,06 Норматив для промышленности — 0-0,2

<< | >>
Источник: Костюченко Наталья Сергеевна. Анализ кредитных рисков / Н.С. Костюченко. - СПб.: ИТД «Скифия»,2010.- 440 с.. 2010

Еще по теме Рентабельность:

  1. 4.3. Показатели эффективности: продуктивность и рентабельностьтруда.
  2. §2. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА И ПУТИ ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ
  3. 3.1. Система показателей рентабельности, методы ее определения и пути повышения
  4. Как можно управлять рентабельностью активови собственного капитала?
  5. 2.8. Анализ рентабельности предприятия
  6. 12.4. ПРИМЕР: ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ СУПЕРМАРКЕТА В НОДХЕДЕ
  7. 2.4. Анализ рентабельности и деловой активности хозяйствующих субъектов
  8. 6.5. Показатели рентабельности
  9. 5. ЧТО МЫ МОЖЕМ ПРЕДПРИНЯТЬ В СВЯЗИ С ИСКАЖЕНИЯМИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ НА ОСНОВЕ БУХГАЛТЕРСКИХ ДАННЫХ
  10. 6.3. Прибыль и рентабельность
  11. Факторы влияющие на рентабельность
  12. 3. Показатели рентабельности
  13. 205. Какимобразомосуществляетсяпроцессуправления рентабельностью ?
  14. 5.6. Показатели прибыльности (рентабельности)
  15. 5.7. Индикаторы эффективности деятельности организации - рентабельность активов, продаж и собственного капитала
  16. 1.5.6. Показатели прибыльности (рентабельности)
  17. Показатели рентабельности, классификация, расчеты
  18. Анализ рентабельности производства на фирме
  19. Показатели рентабельности (Profitability Ratios)