Регулирующее воздействие Банка России на операции коммерческих банков по учету векселей.
В настоящее время Банк России при проведении денежно-кредитной политики и ее части –политики дисконтного рефинансирования – использует инструменты рыночного (экономического) и административного методов.
К инструментам рыночного метода денежно-кредитного регулирования банковских операций по учету векселей Центральным Банком России следует отнести: корректирующие (изменение ставки рефинансирования), нормативные (отнесение задолженности по учтенным векселям к определенной группе риска, влияние данной задолженности на значение обязательных нормативов, порядок обязательного резервирования количественно определенного размера потенциальных финансовых убытков от проведения операций по учету векселей) и налоговые (особенности налогообложения, которым подчиняются коммерческие банки при осуществлении операций по учету векселей).
Суммы учтенных векселей отражаются по активу банковского баланса. Активы подразделяются на высоколиквидные, ликвидные и неликвидные, для практической деятельности классифицируются в соответствии с указаниями регламентирующих органов, в России – в соответствии с указаниями Банка России. Подобная классификация активов необходима для оценки финансовых показателей кредитной организации, изменяющихся в результате проведения операций с векселями.
Влияние вексельных операций на финансовые показатели кредитной организации можно условно разделить на прямое и опосредованное. Под прямым влиянием понимается принятие в расчет нормативов величины номиналов или покупной стоимости векселей. Под опосредованным влиянием следует понимать принятие в расчет нормативов расходов и доходов, образовавшихся в результате операций с векселями. На практике финансовое состояние кредитной организации определяется путем расчета нормативов, установленных инструкцией ЦБ РФ от 01.10.97 года № 1 «О порядке регулирования деятельности банков».
Основой всей банковской деятельности является величина собственного капитала банка. Для регулирования объема операций коммерческого банка в зависимости от величины его капитала Центральный Банк России, следуя мировой практике банковского регулирования и надзора, устанавливает норматив достаточности капитала. При расчете данного норматива все активы банка, в зависимости от степени риска вложений и их возможного обесценения, подразделяются на пять групп, для которых определяются и фиксируются соответствующие коэффициенты риска. Учтенные векселя классифицируются по пятой группе риска с коэффициентом 100, что уменьшает норматив достаточности капитала. Влияние учтенных векселей на собственный капитал, в свою очередь, вызывает изменения всех нормативов, включающих показатель собственного капитала (Н4, Н6-Н13).
Суммы учтенных банком векселей также влияют на нормативы ликвидности, установленные органом банковского надзора. В соответствии с классификацией, представленной в Инструкции № 1, векселя не являются высоколиквидными активами и поэтому влияют на норматив мгновенной ликвидности только косвенным образом, так как покупка векселей в конечном итоге связана с уменьшением денежных средств. В ликвидные активы включаются векселя с меткой «до востребования» и «сроком до 30 дней» и все остальные векселя со сроком погашения в ближайшие 30 дней. Это обусловливает влияние учтенных векселей на нормативы текущей и общей ликвидности. Таким образом, показатель ликвидности будет в большей степени зависеть от наличия в вексельном портфеле векселей сроком погашения до 30 дней, так как величина учтенных векселей с другими сроками включается в расчет только в последние 30 дней до погашения. Влияние учтенных векселей на нормативы, регулирующие кредитные риски банка (Н6, Н7, Н9) обусловлено наличием таких учтенных векселей, которые могут быть классифицированы как крупные в соответствии с требованиями указанной инструкции.
Подобные нормативные ограничения, накладываемые регулирующим органом на операции коммерческих банков по учету векселей, и объясняют срочную структуру совокупного вексельного портфеля банков.
Так как размещенные активы должны обеспечивать банку выполнение нормативов ликвидности, то коммерческие банки и формируют большую часть вексельного портфеля векселями со сроками погашения в краткосрочном периоде.Повысить для коммерческих банков привлекательность размещения ресурсов в учтенные векселя предприятий реального сектора экономики позволит изменение порядка отнесения некоторых векселей к активам более ликвидной группы, например, целесообразно позволить коммерческим банкам принимать при расчете нормативов ликвидности в качестве активов более ликвидной группы, чем это следует из сроков учтенных векселей, учтенные векселя тех предприятий, которые включены в мониторинг предприятий, проводимый Банком России.
Нам представляется, что подобный порядок следовало бы распространить на те коммерческие банки, с которыми Банк России заключит соглашение о предоставлении кредитов в порядке рефинансирования по мере возникновения потребности в размере суммы, не превышающей вложения коммерческого банка в учтенные векселя предприятий реального сектора, под залог этих векселей или путем краткосрочного соглашения об обратном выкупе.
Краткосрочный порядок подобного рефинансирования позволит предотвратить ситуацию прямого кредитования центральным банком предприятий реального сектора, и обеспечит дифференцированный подход к нормативному регулированию деятельности коммерческих банков, активно работающих с указанными предприятиями.
Банк России мог бы дифференцировать задолженность коммерческих банков по учтенным векселям в зависимости от эмитентов. Если эмитентом по учтенному векселю является предприятие, деятельность которого подвергается мониторингу со стороны Банка России, и по результатам мониторинга Банк России относит данное предприятие к группе финансово устойчивых, платежеспособных предприятий, то представляется целесообразным предоставить коммерческим банкам возможность относить задолженность по учету векселей данных предприятий к менее рискованной группе активов, например, не к пятой, а к четвертой.
Такой подход позволит заинтересовать коммерческие банки в размещении сосредоточенных ресурсов в учтенные векселя предприятий реального сектора.Для предотвращения выпуска векселей сверх реальных потребностей предприятия целесообразно и для предприятий установить обязательный экономический норматив, который бы ограничивал объем выпуска векселей в зависимости от объема качественной дебиторской задолженности, готовой продукции, производственных запасов. Подобный подход позволит снизить общие риски банков, обусловленные операциями по учету векселей хозяйствующих субъектов при одновременном соблюдении обязательных нормативов, являющихся показателями финансового состояния кредитной организации.
Опосредованное влияние операций по учету векселей на финансовые показатели коммерческого банка обусловлено получаемыми результатами от проведения этих операций, то есть возникающими прибылями и убытками, образующимися после гашения векселей и отсрочки платежа по векселям.
Учет векселей банком производится с целью получения доходов и пополнения собственного капитала. Однако наличие рисков неуплаты денежных средств обусловливает создание резервного капитала на покрытие рисков. В случае, если происходит неуплата денежных средств по векселям, возникают убытки. Это приводит к уменьшению собственного капитала. Таким образом, влияние вексельных операций на собственный капитал банка можно представить в виде:
К = f ( Пвекс., Увекс, Р), где
К – величина собственного капитала
Пвекс – прибыли, полученные от проведения операций с векселями;
Увекс – убытки, образовавшиеся в результате проведения операций с векселями;
Р – резервы на возможные потери по учтенным векселям. [95; 74]
В российской практике механизм создания резервов на возможные потери по учтенным векселям определяется Центральным Банком России. Основные цели создания резерва и порядок его формирования отражены в Инструкции ЦБ РФ № 62а от 30 июля 1997 года «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам», которая предусматривает создание страховых резервов для покрытия возможных убытков, вызываемых ненадлежащим исполнением векселедателем своих обязательств по оплате векселя.
Резерв на возможные потери по учтенным векселям представляет собой специальный резерв, необходимость формирования которого обусловлена кредитными рисками в деятельности банка. Указанный резерв обеспечивает создание банком более стабильных условий финансовой деятельности и позволяет избегать колебаний величины банковской прибыли в связи со списанием потерь по учтенным векселям.
До 1 января 1998 года, то есть до вступления в силу Инструкции № 62а, указанные резервы формировались только под собственную ссудную задолженность банку. Естественно, в целях минимизации налоговых последствий формирования подобных резервов банки активно переключались на операции, представлявшие собой, по существу, то же кредитование, но оформляемые чаще всего как учет векселей клиента, что приводило к существенному перераспределению долей соответствующих операций в общей сумме банковских активов и к некоторой активизации операций с векселями. Однако Инструкцией № 62а практика формирования резерва была распространена на банковские операции по приобретению векселей; на суммы, не взысканные по банковским гарантиям; на операции, осуществленные в соответствии с договором финансирования под уступку денежного требования (факторинг), то есть на любую, приравненную к ссудной, задолженность, что восстановило реальное отражение по балансу направление банковских вложений.
Согласно положений указанной инструкции, задолженность, образовавшаяся у коммерческого банка в результате учета векселей, по экономическому содержанию является задолженностью, приравненной к ссудной.
В зависимости от величины кредитного риска вся задолженность по учтенным векселям подразделяются на 4 группы:
1 группа – стандартные ссуды
2 группа - нестандартные ссуды
3 группа - сомнительные ссуды
4 группа – безнадежные ссуды.
Оценка риска производится одновременно с учетом векселя, а впоследствии - при изменении параметров, которые используются в качестве классификационных критериев.
К классификационным критериям распределения задолженности, приравненной к ссудной, по группам риска относятся:
- качество обеспечения
- сроки просрочки уплаты основной суммы и процентов
- количество переоформлений с изменением или без изменений условий договора
- категория заемщика.
По качеству обеспечения векселя делятся на следующие группы:
- Обеспеченные векселя. К обеспеченным векселям относятся векселя, авалированные Правительством Российской Федерации, субъектами Российской Федерации, Банком России, а также правительствами и центральными банками стран из числа «группы развитых стран». Инструкция Банка России № 1 от 1.10.97 года «О порядке регулирования деятельности банков» в состав «группы развитых стран» включает следующие страны: Австралию, Австрию, Бельгию, Великобританию, Германию, Грецию, Данию, Ирландию, Испанию, Италию, Канаду, Люксембург, Нидерланды, Новую Зеландию, Норвегию, Португалию, США, Финляндию, Францию, Японию, Швецию, Швейцарию.
- Недостаточно обеспеченные векселя. К недостаточно обеспеченным относятся векселя, авалированные банками стран из числа «группы развитых стран».
- Необеспеченные векселя. К необеспеченным относятся векселя, не имеющие вышеперечисленных признаков.
В зависимости от сроков просрочки уплаты основной суммы долга и процентов, вся задолженность разделяется на четыре группы: к первой группе относится задолженность с просрочкой уплаты основной суммы долга и/или процентов до 5 дней, ко второй группе относится задолженность со сроками просрочки от 6 до 30 дней, к третьей группе – от 31 до 180 дней, и к четвертой группе – свыше 181 дня.
К классификационным критериям распределения задолженности по группам риска относится также категория заемщика. В соответствии с этим критерием всех заемщиков разделяют на инсайдеров и не инсайдеров. Следуя международной практике, Банк России в Инструкции от 1.10.97 года № 1 к категории инсайдеров относит физических лиц: членов Совета Директоров банка (Наблюдательного совета), лиц, выполняющих функции единоличного исполнительного органа, их заместителей, членов коллегиального исполнительного органа, членов кредитного комитета, руководителей материнских обществ и других лиц, которые могут повлиять на решение о выдаче кредита, а также руководителей дочерних обществ, родственников инсайдеров и лиц, ранее соответствовавших критериям, определенным для инсайдеров.
При оценке кредитного риска по учтенным векселям следует руководствоваться следующими принципами.
Во-первых, анализ финансового состояния векселедателя (по простому векселю) или акцептанта (по переводному векселю) должен осуществляться в обязательном порядке. Методика оценки финансового состояния векселедателя (по простому векселю) и акцептанта (по переводному векселю) должна быть закреплена в соответствующих внутренних документах банка. При разработке методики банк должен руководствоваться существующими отечественными и зарубежными методиками, а также использовать анализ собственного опыта проведения учетных операций. Кроме того, оценку финансового состояния заемщика можно осуществлять по методике, приведенной в Распоряжении Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 года, № 31-р.
Во-вторых, учтенные банком векселя, срок предъявления которых не наступил, а также векселя со сроком «до востребования» относятся к первой группе риска в случае, если не имеется оснований для отнесения их к более высокой группе риска по причинам финансового состояния заемщика. Данное положение основано на пункте 9 письма Центрального Банка России от 23.07.98 года № 159-Т.
В-третьих, векселя, не оплаченные в срок, классифицируются по группам риска в зависимости от продолжительности просрочки в оплате векселя и качества обеспечения векселя.
В-четвертых, к безнадежной задолженности следует относить задолженность, образовавшуюся в результате переоформления основного долга и/или процентов на основании договора об отступном, уступки права (требования), новации в векселя заемщика и/ или третьего лица.
В-пятых, не допускается отнесение банком к более низкой, чем это вытекает из формализованных критериев, ссудной задолженности, образовавшейся в результате переоформления ссуд или задолженности по уплате процентов на основании договора об отступном, уступки права (требования), новации в векселя заемщика и / или третьего лица.
Резерв по векселям формируется под основную сумму долга ежемесячно на отчетную дату в последний рабочий день отчетного месяца в валюте Российской Федерации отдельно по каждому учтенному векселю. Под основной суммой долга по векселям в целях формирования резерва на возможные потери по ссудам понимается покупная стоимость (цена приобретения) векселя.
Общая величина резерва должна ежемесячно уточняться (регулироваться) в зависимости от суммы фактической ссудной задолженности. Если величина рассчитанного резерва должна быть больше величины ранее созданного, то производится его доначисление до расчетной величины. В противном случае излишне созданный резерв подлежит восстановлению, то есть отнесению на доходы.
Трудно не согласиться с мнением, высказываемом в прессе, в частности, Л. Лариной, относительно необходимости совершенствования порядка создания и использования резерва на возможные потери по учтенным векселям. [80; 99] Такое совершенствование должно осуществляться по нескольким направлениям, а именно, необходим более либеральный подход к созданию резервов и гибкость при распределении задолженности по группам риска.
Целесообразность либерализации подхода к созданию резерва определяется низким уровнем просроченной задолженности по вложениям в учтенные векселя. Подобные тенденции свидетельствуют о грамотном управлении вложениями в учтенные векселя, прежде всего, качественной оценке риска посредством анализа финансового состояния векселедателя или акцептанта. Освобождение от создания резерва операций коммерческих банков по приобретению векселей первоклассных векселедателей или акцептантов со сроком погашения до 180 дней, как представляется, не повлечет серьезных отрицательных последствий для финансового состояния коммерческих банков, однако сделает более привлекательным размещение банковских ресурсов в реальный сектор экономики на указанные сроки посредством учета векселей хозяйствующих субъектов.
Для более гибкого распределения задолженности по группам риска целесообразно дифференцировать задолженность по учтенным векселям в зависимости от кредитной истории векселедателя (по простому векселю) или акцептанта (по переводному векселю). Для этого необходимо предоставить коммерческим банкам возможность разработки дополнительных формализованных критериев с учетом опыта конкретного банка. Дополнительные формализованные критерии могли бы в специальном порядке согласовываться с Банком России, для чего главному банку страны следовало бы разработать и внедрить в практику денежно-кредитного регулирования рекомендации по установлению подобных критериев, формализовать само понятие «хорошая кредитная история заемщика» и определить порядок согласования разработанных коммерческими банками формализованных критериев с органом банковского регулирования и надзора.
Для обеспечения развития отечественных производственных предприятий, остро нуждающихся в дешевых кредитных ресурсах, необходимо пересмотреть существующий порядок отнесения льготных кредитов, в том числе вексельных, ко второй группе риска, причем отменить положение Письма ЦБ РФ № 159-Т от 23.07.98 года, согласно которому подобная задолженность считается более рискованной и относится при прочих равных условиях ко второй группе риска даже при наличии качественного обеспечения.
Особое внимание Центральному Банку России следует уделить пересмотру подходов к обеспеченным ссудам, и, следовательно, к обеспеченной задолженности, приравненной к ссудной. Представляется явно недооцененными главным банком страны такие формы обеспечения возвратности ссуд, как поручительство и банковская гарантия. Современная практика складывается таким образом, что поручительства некоторых предприятий могут быть приравнены к поручительству Правительства Российской Федерации и субъектов Федерации. В России существует множество предприятий, дорожащих своей деловой репутацией, и их поручительство вполне возможно рассматривать как стопроцентное обеспечение. Расширение числа субъектов, чье поручительство приравнивается к залогу в обеспечении задолженности, будет способствовать расширению кредитования предприятий.
В связи с этим целесообразно предложить Центральному Банку России определить критерии финансового состояния и деловой репутации предприятий, при соответствии которым наличие поручительства подобных предприятий делало бы ссудную и приравненную к ней задолженность обеспеченной.
В отношении банковской гарантии как способа обеспечения исполнения обязательства заемщика перед коммерческими банками Центральному Банку России было бы целесообразно также определить формализованные критерии, при соответствии которым банка-гаранта его обязательство перед банком-кредитором также рассматривались бы как качественное обеспечение задолженности, образовывающейся в результате учета векселя. При этом Банк России может либо опубликовывать списки подобных банков, включая в него, например, те коммерческие банки, которые по результатам банковского надзора отнесены к категории финансово стабильных, либо разработать рейтинговую систему оценки коммерческих банков и определить, какая группа банков, согласно рейтингу, может рассматриваться как группа первоклассных банков-гарантов, чьи обязательства по гарантированию возврата ссудной задолженности делали бы эту задолженность обеспеченной при расчете суммы резерва.
Для обеспечения более дифференцированного подхода к классификации ссудной и приравненной к ней задолженности в зависимости от финансового состояния векселедателя по простому векселю и акцептанта по переводному векселю, а также для определения первоклассных поручителей по указанной задолженности, наличие которых позволит считать такую задолженность обеспеченной, Банку России целесообразно не только развивать систему мониторинга предприятий, но и по образцу зарубежных центральных банков экономически развитых стран обеспечить коммерческим банкам доступность подобной информации.
Значительным препятствием расширения объемов кредитования коммерческими банками предприятий реального сектора, в том числе в форме учета векселей, до вступления в силу части 11 Налогового Кодекса Российской Федерации, являлся действовавший порядок налогообложения операций банков по формированию резервов, в соответствии с которым отчисления в резерв под все учтенные банком векселя производились за счет прибыли, то есть при расчете налога на прибыль суммы созданных резервов на возможные потери по учтенным векселям не уменьшали налогооблагаемую базу.
С введением в действие части 11 Налогового Кодекса Российской Федерации в 2002 году устранена дискриминация в налогообложении прибыли кредитных организаций и прочих предприятий, так как введена единая ставка налога на прибыль в размере 24 %. Тем не менее, положения главы 25 указанного документа обязывают коммерческие банки перейти с кассового метода исчисления налога на прибыль на метод начисления. В соответствии с методом начисления, проценты по учтенным векселям начинают облагаться налогом после выдачи кредита вне зависимости от сроков реального поступления средств в погашение процентов. Таким образом, коммерческие банки будут вынуждены платить налог с сумм не поступившей прибыли. В результате банки будут стремиться ограничить срок кредитования одним налоговым периодом, что является серьезной угрозой для российской промышленности, так как может изменить тенденцию увеличения долей совокупного вексельного портфеля с более длинными сроками до погашения векселей на векселя с меньшими сроками до погашения.
В этой связи представляется целесообразным более тесное сотрудничество Банка России и Министерства по Налогам и Сборам РФ в вопросах изменения действующего порядка налогообложения кредитных организаций, в частности, возвращение ранее использовавшегося кассового метода при расчете налога на прибыль. Такой порядок расчета позволит снизить риски возможных финансовых потерь (убытков) коммерческих банков от проведения операций учета векселей хозяйствующих субъектов. В случае сохранения метода начисления целесообразно дифференцировать относимую в расчетном периоде часть доходов от операции учета в зависимости от сроков до погашения векселя и в зависимости от эмитента анализируемого финансового инструмента.