<<
>>

§ 1.3. Появление центральных банков в промышленно развитых странах

\

Первый центральный банк, доживший до наших дней, был создан в Швеции. Его прототипом являлся Stockholm Banco, учрежденный голландским финансистом, выходцем из Риги Й. Палмстрюком в 1654 г.

Некоторые историки полагают, что под этим именем он был возведен в дворянство, в действительности имя и фамилия при рождении, а также после лишения дворянства и заключения в тюрьму — X. Виттмахер.

В 1652 г. Палмстрюк предложил шведскому королю Карлу X начать выплату больших сумм в виде Banckbrietlein — небольших банковских писем. Первый и второй аналогичный проект монарх отверг, а с третьим согласился. И 1660 г., будучи дворянином, Палмстрюк стал директором основанного тремя годами ранее Stockholm Banco — Стокгольмского банка. В 1661 г. с легкой руки Палмстрюка банк запустил в денежный оборот «кредитные далеры» — первые в Европе общегосударственные банкноты. Изобретение европейских банкнот сделало Палмстрюку имя в сфере финансов. Векселя, созданные английскими и шотландскими банками в том же столетии, очень походили на банковские письма, но именно Палмстрюку принадлежит заслуга создания бумаг этого типа. Вероятно, эмиссия ограничивалась банкнотами в 5 и 25 далеров. Однако «аппетит приходит во время еды»: выпуск сто- и ты- сячедалеровых билетов, не имевших за собой покрытия в полноценной монете, превратил новоявленные банкноты в пустые бумажки. В 1668 г. банк обанкротился. Королевский двор возложил всю вину на управляющего банком. Палмстрюк был вновь разжалован «обратно в Виттмахера» и приговорен к заключению в тюрьму. В тюремной камере «отец» шведских банкнот и умер в возрасте 60 лет.

Формально «Банк Палмстрюка», как его называли, считался частным учреждением, однако связывавшие его с королевским двором отношения делали банк полуправительственным учреждением. Во-первых, он кредитовал государственную казну за счет собственных средств.

Во-вторых, половина прибыли банка ежегодно поступала в распоряжение короны. В-третьих, министр финансов Швеции одновременно занимал должность главного инспектора банка. В-четвертых, все налоговые платежи в стране проходили через Stockholm Banco. Наконец, он был не только прообразом первого центрального банка, ему также принадлежит честь выпуска первых в Европе полноценных банкнот («кредитных нот», а не депозитных расписок, как обычно). Они носили название kreditivsedlarn были обязательны к приему в течение определенного периода времени, после чего разменивались на медные деньги. Банкноты имели статус законного платежного средства и принимались королевскими сборщиками налогов.

Большинство депутатов Риксдага высказалось за необходимость продолжения в стране банковской деятельности (Stockholm Banco был единственным национальным банковским институтом), и привилегии «Банка Палмстрюка» в 1668 г. передали Riksens Standers Bank. Печальный опыт Stockholm Banco заставил парламентариев вывести банк из-под контроля короля и подчинить его себе. В 1866 г. название банка было изменено на Sveriges Riksbank, которое он поныне и сохраняет. Длительное время шведскому центральному банку запрещалось эмитировать банкноты. Лишь с 1701 г. ему позволили выпустить так называемые «кредитные ноты». В середине XVIII в. в Швеции появились первые коммерческие банки и им также разрешили печатать банкноты. В качестве обеспечения бумажных денег банки должны были держать на счетах в Riksbank страховые депозиты. Весь XIX в. Riksbank занимал ведущие позиции в эмиссии банкнот. Кроме того, он лидировал в области кредитования и обслуживания внешней торговли. В 1897 г. Riksbank стал полноценным центральным банком: Риксдаг принял первый закон, наделявший его исключительным правом денежной эмиссии.

Второй центральный банк появился в Англии. Начатая в 1689 г. война против Франции вынуждала британское правительство к крупным платежам за рубеж для финансирования военных расходов. Хронический дефицит бюджета заставил короля Вильгельма III принять схему, предложенную выходцем из Голландии Уэйном Паттерсоном.

Голландский финансист неодно- кратно предлагал британскому правительству банковские проекты, но все они отвергались. Как писал позднее У. Паттерсон, «многие говорили, что данный проект прибыл из Голландии, и мы не хотим о нем слышать, поскольку мы имеем и так уже слишком много голландских вещей». Однако нужда правительства в деньгах, с одной стороны, и лоббирование со стороны канцлера ка- шачейства и лидеров Сити — с другой, помогли протащить в 1694 г. идею У. Паттерсона в парламенте. Акционерная компания под названием «Банк Англии» выдала правительству кредит в 1,2 млн фунтов стерлингов, а взамен получила право напечатать банкноты на аналогичную сумму. В 1697 г. правительство возобновило и дополнило привилегии Банка Англии, разрешив ему увеличить собственный капитал и тем самым расширить выпуск банкнот. Наряду с этим банку предоставлялось монопольное право на ведение государственных расчетов по бюджету. Было также решено, что, во-первых, ни один другой банк не может быть учрежден тем же образом (через принятие парламентского акта) и, во-вторых, действия банка не могли повлечь за собой никакой имущественной ответственности его владельцев. Постепенное сосредоточение привилегий в руках Банка Англии привело к тому, что никто с ним уже не мог конкурировать, и с течением времени его банкноты вытеснили все остальные. Изначально Банк Англии задумывался как торговый банк. Однако после своего открытия он мгновенно превратился в кредитора и долгового ме- I іеджера правительства. Постепенно в круг его внимания попали и другие операции: управление правительственными счетами, расчеты по налогам и перечеканка монет. Затем Банк Англии обратился и к коммерческой деятельности: операциям с векселями, финансированию торговли и приему депозитов.

С 1844 г. операции Банка Англии осуществлялись через два департамента: гмиссионный и банковский. Департамент эмиссии выпускал банкноты Банка Англии, передавая их на баланс банковскому департаменту. Обеспечением банкнот служили активы — государственные ценные бумаги, золотые слитки м монеты.

Закон о денежном обращении и банкнотах от 1928 г. приостановил казначейскую эмиссию денег в обращение, и с тех пор Банк Англии обладает монопольным правом эмиссии банкнот. Лимит эмиссии сверх суммы, обеспеченной золотыми слитками и монетами, был установлен на уровне 260 млн фунтов стерлингов (необеспеченная эмиссия), а Казначейству было дано право при запросе со стороны банка давать разрешение на временное увеличение необеспеченной эмиссии. После принятия этого закона эмиссионная прибыль перечислялась Казначейству. Закон о денежном обращении и банкнотах 1939 г. установил лимит необеспеченной эмиссии в сумме 300 млн фун- н)и стерлингов и обязал проводить еженедельную переоценку в текущих ценах активов эмиссионного департамента. Закон о денежном обращении и банкнотах от 1954 г. установил размер необеспеченной эмиссии в сумме 1575 млрд фунтов стерлингов, однако эта сумма может быть изменена по ука- шпию Казначейства после представления Банка Англии. В докладе Редклифа о функционировании английской денежной системы записано следующее: «В сущности, денежные власти могут повышать или снижать эмиссию так, как они считают необходимым, информируя Парламент через Протокольный отдел Казначейства, но как только эмиссия банкнот превышает максимум, установленный законом (1575 млрд фунтов стерлингов), Казначейство обязано каждые два года издавать указ об увеличении эмиссии, который может быть оспорен (и тем самым обсужден) в Палате представителей».

Банк Шотландии (Bank of Scotland) как эмиссионный банк основан в 1695 г., спустя год после учреждения Банка Англии. Парламент страны, голосуя за соответствующий закон, «принял во внимание, сколь успешным может быть государственный банк в сем королевстве», страдавшем от нехватки звонкой монеты, скудных кредитных ресурсов и повторяющихся неурожаев. Банку Шотландии категорически запрещалось кредитовать правительство, однако сразу после открытия он мог выпускать банкноты, что он продолжает делать и поныне, спустя более чем триста лет. После принятия шотландским парламентом в 1707 г. унии с Англией банкноты Банка Англии начали обращаться на территории страны, слава Банка Шотландии померкла, поэтому третьим центральным банком предпочитают называть Банк Франции.

Первый эмиссионный банк во Франции был учрежден в 1800 г. по директиве Наполеона I Бонапарта. В то время он занимал пост Первого Консула и его заботой было восстановление экономического роста после глубокой послереволюционной рецессии. Задачей нового банка являлась эмиссия банкнот, обменивавшихся на дисконтные коммерческие векселя. По сравнению со своими «коллегами» из Англии и Швеции Банк Франции получил ограниченные возможности. Первоначальный устав банка наделял его правом денежной эмиссии в Париже и не освобождал его от конкуренции с другими банками. Составители устава опасались повторения опыта Банка Джона Лоу и коллапса ассигнат революционного правительства. Они считали, что недоверие общества к бумажным деньгам может быть преодолено, если их эмиссия будет поручена независимому от правительства учреждению. По этой причине Банк Франции основали как акционерную компанию, учредителями которой, в том числе, являлись Бонапарт и несколько членов его окружения. В 1803 г. банк получил первое монопольное право на эмиссию банкнот в Париже в течение пятнадцати лет. В первые годы своего существования Банку Франции пришлось преодолеть многие трудности, включая кризис государственных финансов и истощение золотых резервов, служивших обеспечением банкнот. Ограничения выкупа банкнот вынудили Наполеона провести реформу, расширившую влияние правительства на Банк Франции. В 1808 г. новоявленный император утвердил очередной устав банка, который просуществовал без изменений вплоть до 1936 г.

Эмиссионная монополия, предоставленная Банку Франции в 1803 г., была продлена в 1806 г. и возобновлялась четыре раза, вплоть до 1945 г. Его деятель- 11 ость постепенно распространялась по всей стране путем открытия городских отделений по учету векселей. До 1848 г. банкноты Банка Франции не имели статуса официального платежного средства. Иными словами, государство не брало на себя твердые обязательства принимать их для уплаты на- иогов. Кроме того, отсутствовало верхнее ограничение на объем денежной эмиссии, однако Банк Франции был обязан конвертировать свои банкноты м золотые монеты по первому требованию. Кризис, вызванный политическим переворотом 1848 г., привел к тому, что банкноты Банка Франции стали «принудительным» платежным средством. Их обязали использовать в частном и государственном секторе. В то же время «принудительность» компенсировалась введением максимального ограничения на объем выпущенных банкнот.

Вплоть до 1848 г. деятельность Банка Франции за пределами Парижа огра-. ничивалась 15 отделениями и офисами. Во второй половине XIX в. филиальная сеть начала быстро расширяться. В 1900 г. Банк Франции располагал 160 отделениями, а в 1928 г. — 259. Расширение филиальной сети сопровождалось увеличением коммерческой деятельности Банка по всей Франции. Финансирование экономики быстро росло в условиях низких процентных ставок и свободного учета векселей. Обеспечение по ссудам было введено только в 1834 г. Первоначально кредиты предоставлялись под правительст- ненные ценные бумаги. В дальнейшем в список приемлемого обеспечения пошли и другие категории ценных бумаг.

На момент рождения правительственных эмиссионных банков никакого понятия, а тем более концепции денежно-кредитной политики не существовало. Ik) многих странах полностью отсутствовали частные банковские учреждения, и первым центральным банкам приходилось выполнять функции коммерческих банков. Как же развертывалась деятельность эмиссионных банков? С момента своего открытия они исполняли роль финансового слуги правительства. Их первой задачей было обслуживание бюджета и управление налоговыми платежами. Во вторую очередь они занялись кредитованием правительства и в последнюю — денежной эмиссией. Центральные банки использовались, прежде всего, как инструмент повышения доходов государства. О банковской системе и денежно-кредитном регулировании тогда еще никто не думал.

Массовое создание центральных банков в Европе пришлось на начало XIX в. (табл. 1.4). Как правило, это были частные компании с ограниченной ответственностью, которым королевским указом давалось монопольное право и ы пуска обеспеченных банкнот в течение нескольких десятков лет. В тех странах, где денежная монополия не была установлена, выпуском банкнот на конкурентной основе занималось несколько частных банков. Конкуренция существовала не только между частными эмиссионными банками, но и между банками и небанковскими финансовыми институтами. В частности, монеты и банкноты выпускались государственными ссудо-учетными агентствами.

Таблица 1.4

Первые национальные эмиссионные банки

Страна Год основания Наименование банка
Швеция 1668 Королевский банк
Великобритания 1694 Банк Англии
Шотландия 1695 Банк Шотландии
Россия 1768 Российский Ассигнационный Банк
Испания 1782 Национальный банк Сан-Карлоса
Франция 1800 Банк Франции
Финляндия 1811 Банк Финляндии
Нидерланды 1814 Банк Нидерландов
Испания 1814 Испанский Банк Сан-Фернандо
Норвегия 1816 Банк Норвегии
Австрия 1816 Национальный Банк Австрии
Дания 1818 Национальный Банк Дании
Польша 1828 Банк Польши
Нидерландские Антильские о-ва 1828 Банк Нидерландских Антильских о-ов
Индонезия 1828 Банк Явы
Испания 1829 Банк Испании
Португалия 1846 Банк Португалии
Бельгия 1850 Национальный Банк Бельгии
Россия 1860 Государственный банк Российской Империи
Германия 1875 Немецкий Рейхсбанк
Австро-Венгрия 1878 Австро-Венгерский банк
Болгария 1879 Болгарский Национальный Банк
Румыния 1880 Национальный Банк Румынии
Япония 1882 Банк Японии
Югославия 1884 Национальный Банк Сербии
Исландия 1885 Национальный банк Исландии
Италия 1893 Банк Италии
Панама 1904 Банк Панамы

<< | >>
Источник: Моисеев С. Р.. Денежно-кредитная политика: теория и практика : учеб. пособие / С. Р. Моисеев. — М.: Московская финансово-промышленная академия,2011. — 784 с.. 2011

Еще по теме § 1.3. Появление центральных банков в промышленно развитых странах:

  1. 28.СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ХОЗЯЙСТВЕННО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЖИЗНИ ПРОМЫШЛЕННО РАЗВИТЫХ СТРАН
  2. 4 Промышленно развитые страны
  3. 4.1 Общая характеристика промышленно-развитых стран
  4. Раздел 4. ПРОМЫШЛЕННО РАЗВИТЫЕ СТРАНЫ, ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ И НАЦИОНАЛЬНЫЕ РЫНКИ
  5. 2.1 МЕСТО ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ В ЭКОНОМИКЕ СТРАНЫ
  6. 9.1. Формы организации и функции центральных банков 
  7. 13.1. Сберегательные банки промышленно развитых стран 
  8. Тема 3. Центральные банки и основы их деятельности.
  9. § 1.3. Появление центральных банков в промышленно развитых странах
  10. ЛЕКЦИЯ 23. ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА КАК ИНСТРУМЕНТ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ. ОПЕРАЦИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА НА ОТКРЫТОМ РЫНК
  11. ЛЕКЦИЯ 24. ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА КАК ИНСТРУМЕНТ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ. ОПЕРАЦИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА НА ОТКРЫТОМ РЫНК
  12. Формы организации и функции центральных банков
  13. Сберегательные банки промышленно развитых стран
  14. Глава 2 ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ ПРОМЫШЛЕННО РАЗВИТЫХ СТРАН
  15. Организационно-правовые и национальные особенности центральных банков
  16. Функции и операции центральных банков