Направления развития дисконтной политики Центрального банка Российской Федерации.

Кроме инструментов рыночного метода денежно-кредитного регулирования, Банк России при осуществлении учетной политики использует инструменты административного метода, а именно, контингетирование.

-показатели бухгалтерской отчетности и другой информации о деятельности этой организации, представляемые  в Банк России, должны отвечать установленным требованиям;

-срок функционирования организации должен быть не менее трех лет. Данное требование не относится к организациям, изменившим в течение последних трех лет организационно-правовую форму или наименование;

-организация имеет положительное аудиторское заключение по результатам работы за последние три года;

-относится к отраслям «промышленность», «транспорт и связь» или «строительство»;

-находится на расчетно-кассовом обслуживании в коммерческом банке-заемщике не менее одного года;

-иметь акции (доли) в уставном капитале банка-заемщика не более 5% от суммы оплаченного уставного капитала;

-не иметь убытков по результатам работы за текущий год.

Векселя организации, отвечающей предъявляемым к ней требованиям, также должны соответствовать ряду критериев, а именно:

-быть оформленными в соответствии с установленным законодательством Российской Федерации порядке, а именно соответствовать требованиям Конвенции от 7 июня 1930 года № 358, устанавливающей Единообразный закон о переводном и простом векселях, Федерального закона «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ, Положения о переводном и простом векселе, утвержденного Постановлением Центрального Исполнительного комитета и Совета Народных Комиссаров СССР «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» от 7 августа 1937 года № 104/1341;

-составлены на стандартном бланке, установленном  Стандартом выдачи и погашения векселей Ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР), который утвержден решением Общего собрания представителей АУВЕР от 29 апреля 1998 года, Протокол №6;

-относится к первой группе кредитного риска в соответствии с формализованными критериями, установленными Инструкцией Банка России от 30 июня 1997 года № 62а «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам»;

-являться простыми и иметь срок платежа «на определенный день»;

-не иметь в тексте ограничительной пометки, например, оговорки «без оборота», «без протеста», «оборот без издержек» и прочие;

-иметь срок погашения не ранее, чем через 30 календарных дней после наступления срока возврата кредита Банка России;

-составлены на русском языке и все надписи на векселях также должны быть на русском языке;

-ремитентом в векселе должен быть указан банк-заемщик;

-на оборотной стороне векселя в индоссаменте от банка-заемщика должна содержаться надпись «валюта в залог» и «для получения платежа/Доверяю получить»;

-на векселе должны стоять подписи не менее двух обязанных лиц векселедателя и ремитента (банка-заемщика), который является индоссантом по этому векселю;

-срок платежа по векселю не должен превышать 6 месяцев с даты составления векселя.

Предоставление коммерческим банкам возможности получить кредит в Центральном Банке России под залог векселей, соответствующих перечисленным требованиям, как предполагается, должно стимулировать  коммерческие банки к проведению учетных операций с этими векселями, и, следовательно, направлению банковских ресурсов в реальный сектор экономики.

В связи с вышеизложенным, представляется, что особая роль в развитии системы дисконтного рефинансирования в России в современных условиях принадлежит именно Центральному Банку России. Немаловажное значение при этом приобретает развитие системы мониторинга предприятий реального сектора экономики, что позволит в итоге обеспечить стабильность и прибыльное функционирование российских коммерческих банков, а также направить банковские ресурсы в реальный сектор экономики страны посредством расширения учетных операций отечественных коммерческих банков.

Стабильному развитию реального сектора экономики  способствует гибкое и согласованное применение всех основных элементов единой государственной политики: денежно-кредитной, бюджетно-налоговой и структурной. В этих условиях возрастает роль Центрального Банка Российской Федерации, определяющего  основные направления денежно-кредитной политики. [140;26] В то же время достижение необходимой результативности проводимой денежно-кредитной политики , определение способов поддержки и стимулирования ее инструментами позитивных процессов в реальном секторе экономики возможно при наличии анализа важнейших тенденций развития экономики как в целом по России, так и в разрезе регионов. С учетом этого в Банке России и его Территориальных Управлениях создана и действует система экономического анализа и прогнозирования, одним из элементов которого является мониторинг предприятий, позволяющий оперативно оценивать текущую ситуацию и важнейшие тенденции развития экономики с учетом финансового состояния предприятий.

              Мониторинг предприятий направлен на получение комплексной оценки предприятий сферы материального и нематериального производства.

              Проект «Центр мониторинга предприятий» Банка России разрабатывался с учетом опыта центральных банков тех стран, специалисты которых были включены в состав экспертов по результатам тендера, проведенного в рамках программы ТАСИС. Такими странами являются Германия, Япония и Ирландия. Кроме того, был использован опыт Франции и Турции, центральные банки которых также активно применяют результаты регулярного мониторинга предприятий для целей рефинансирования и отслеживания экономической конъюнктуры.

              Главное управление по Тюменской области приступило к мониторингу предприятий с января 2000 года. [25;55]

              До начала работы по мониторингу предприятий территориальными учреждениями Банка России проводились подготовительные мероприятия по обеспечению репрезентативности выборки предприятий региона.

              В качестве структурообразующих Банком России были определены следующие отрасли экономики: промышленность, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание. По единой методике определялся общий объем выборочной совокупности предприятий в целом по региону в разрезе отраслей.

Список участников мониторинга необходимо было сформировать из следующих предприятий:

-активно участвующих в формировании уставного капитала кредитных организаций, в частности, учредителей местных коммерческих банков;

-крупных заемщиков региона;

-крупных предприятий- экспортеров.

              Методология финансового анализа, применяемого в рамках мониторинга предприятий в системе Банка России, нацелена на комплексную оценку следующих параметров:

-динамики основных составляющих капитала предприятий;

-стратегии предприятия в управлении активами и пассивами, в том числе: политики в отношении самофинансирования, формирования оборотных активов, заимствования средств, состояния расчетов, движения фондов;

-эффективности управления капиталом предприятия путем изучения динамики показателей ликвидности и рентабельности предприятия.

              По результатам обработки анкет финансово-хозяйственной деятельности предприятий, включенных в систему мониторинга предприятий Банка России, составляются аналитические формы, которые направляются самим предприятиям, администрациям регионов и кредитным организациям. Эти обзоры применяются для составления планов и прогнозов, а также независимой оценки текущей ситуации в реальном секторе экономики. Аналитические материалы Банка России, в том числе форма «Отраслевое сопоставление показателей финансового положения предприятий», активно используются при подготовке информации руководству регионов о результатах проведения денежно-кредитной политики и ее увязке с экономическими процессами.

              Использование кредитными организациями информации Банка России, подготовленной по результатам мониторинга предприятий, будет способствовать снижению рисков, обусловленных операциями коммерческих банков по кредитованию реального сектора экономики, в том числе в форме учета векселей хозяйствующих субъектов.

              По мнению Президента Ассоциации Российских Банков Егорова С.Е., более активному кредитованию предприятий реального сектора препятствуют:

-слабая капитализация банков;

-высокие риски кредитования и отсутствие отлаженной системы гарантий возврата кредитов;

-отсутствие достаточно «длинных» ресурсов;

-неотработанность эффективной системы рефинансирования коммерческих банков Центральным Банком Российской Федерации для целей кредитования экономики. [59;16]

              Обращает на себя внимание отсутствие единой нормативной базы оценки финансового состояния предприятий, поскольку не имеется справочников среднеотраслевых показателей. Отсутствует единый, в том числе отраслевой, классификатор кредитоспособности и надежности предприятий, который бы периодически публиковался, как это делается в развитых странах, и давал бы кредиторам возможность правильно оценить свой риск при предоставлении кредита. Не существует кредитных бюро, предоставляющих кредиторам кредитные истории потенциальных заемщиков, не разработана единообразная система показателей кредитоспособности заемщиков для коммерческих банков. Справочники среднеотраслевых показателей могли бы подготавливаться подразделениями Банка России, осуществляющими мониторинг предприятий. Используя информацию о среднеотраслевых показателях, коммерческие банки могли бы более качественно управлять своими рисками, обусловленными  операциями с предприятиями реального сектора отечественной экономики. Нам представляется необходимым усилить сотрудничество коммерческих банков и Банка России в разработке и внедрении в практику системы внутренних банковских рейтингов клиентов, о необходимости составления которых высказывается Базельский комитет по банковскому надзору.

              Базельский комитет сформулировал минимальные требования к системе внутренних банковских рейтингов, которые идентичны для трех классов активов – компании, банки и государство – и касаются всех компонентов рейтинговой системы.

              Понятие «рейтинговая система» охватывает совокупность методов, процессов, механизмов контроля, массивов документации и информационных систем, имеющих значение для определения кредитных рисков, присвоения внутренних рейтингов и количественной оценки возможных убытков. Рейтинговая система, претендующая на признание надзорных органов, должна разрабатываться не только в надзорных целях, но и применяться во внутренних сферах и процессах банка, таких, как контроль над риском и ценообразование на кредиты. [47;6] За рубежом с 2005 года большинство заемщиков будут получать индивидуальную оценку своей кредитоспособности с помощью системы внутреннего рейтинга.

              При составлении рейтинга отечественные коммерческие банки могли бы использовать информацию Банка России, полученную в результате мониторинга предприятий. Так, заемщик коммерческого банка или плательщик учитываемого банком векселя получает более высокий рейтинг, если показатели его финансово-хозяйственной деятельности лучше среднеотраслевых в регионе, и более низкий рейтинг в противоположной ситуации. Банк России мог бы на основе международного опыта разработать методические рекомендации по составлению внутренних документов коммерческого банка, регламентирующих присвоение заемщикам рейтинговых оценок, и дифференцировать регулирующие нормы в зависимости от качества активов кредитной организации. Помимо внутренних банковских рейтингов, нам представляется целесообразным внедрение в отечественную практику внешних рейтингов предприятий реального сектора экономики. Составлением таких рейтингов могли бы заниматься специальные рейтинговые агентства. Важную роль в снижении рисков коммерческих банков, обусловленных кредитованием отечественной экономики, должны сыграть кредитные бюро.

              Согласно статьи 26 закона «О банках и банковской деятельности» кредитная история взаимоотношений клиентов с банками относится к банковской тайне и не может быть передана коммерческим банком третьему лицу. [5] Получается, что коммерческий банк располагает кредитной историей на клиента в пределах своих отношений с ним, а данные по другим коммерческим банкам может получить только от клиента, но при этой клиент в состоянии в своих интересах исказить информацию, например, о просроченной задолженности.

              В большинстве стран мира кредиторы (коммерческие банки, финансовые, инвестиционные компании, торговые предприятия, предоставляющие коммерческие кредиты) на постоянной основе обмениваются информацией о платежеспособности заемщиков через кредитные бюро. Кредитные бюро выступают в качестве информационных посредников, либо учрежденных и принадлежащих самим кредиторам, либо действующих независимо и получающих от своей деятельности прибыль. Кредиторы снабжают кредитные бюро данными о своих клиентах. Бюро сопоставляет полученную информацию с информацией других источников (суды, государственные регистрационные и налоговые органы) и формирует картотеку на каждого заемщика. Деятельность кредитных бюро основана на принципе взаимного обмена, который устанавливается в соглашении, заключенном между бюро и кредиторами. В течение последних нескольких лет отечественные авторы все чаще высказываются о необходимости создания кредитных бюро в России, но на сегодняшний день отсутствует законодательная база деятельности этих учреждений.

              Отсутствие нормативных актов, обязывающих предприятия представлять Банку России бухгалтерскую и другую необходимую для анализа  информацию о своей деятельности, также является препятствием для развития системы мониторинга главного банка. Сами предприятия не стремятся  предоставить о себе необходимые для анализа сведения, ссылаясь или на коммерческую тайну, или на занятость работников своих экономических подразделений. Повысить заинтересованность предприятий в участии в системе мониторинга Банка России могли бы законодательно предусмотренные льготы. В качестве льгот предприятия, стабильность финансового положения которых подтверждается результатом анализа Банка России, имели бы право на высокий рейтинг банков и / или рейтинговых агентств, что позволило бы таким предприятиям получать заемные ресурсы на более льготных условиях. Местные администрации могли бы гарантировать подобным предприятиям первоочередное финансирование их инвестиционных проектов или компенсацию платы кредитору по  такому финансированию за счет средств соответствующих бюджетов или внебюджетных фондов.

              Помимо несовершенства законодательной базы, работа по организации мониторинга в системе Банка России поставила ряд других проблем, к которым относятся следующие:

-высокие трудозатраты Банка России;

-отсутствие в системе Банка России достаточного количества специалистов, владеющих методами анализа экономической конъюнктуры на микроуровне и оценки финансового состояния предприятий;

-необходимость совершенствования программного комплекса по обработке и анализу результатов мониторинга предприятий;

-нехватка мощностей компьютерной техники, используемой для обработки результатов анализа представленных сведений.

              Несмотря на проблемы, система мониторинга предприятия Банка России в настоящее время уже действует и непрерывно развивается. В недалеком будущем она станет одним из главных инструментов системы анализа экономической конъюнктуры и финансового состояния предприятий реального сектора, непосредственно влияющей на выработку и проведение денежно-кредитной политики.

              Представляется, что реализация указанных мер на практике будет способствовать переориентации потоков финансовых ресурсов в реальный сектор экономики. Однако, для обеспечения экономического роста в стране необходима стабилизация внутренней экономической ситуации, повышение степени законодательной защиты прав кредиторов, транспарентность информации о финансовом состоянии и структуре собственности организаций, работающих в реальном секторе, создание предсказуемых и открытых условий осуществления предпринимательской деятельности. В связи с этим деятельность Банка России по денежно-кредитному регулированию должна осуществляться в тесной связи со всеми остальными направлениями государственного регулирования отечественной экономики.