<<
>>

§ 1. МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ И РАЗВИВАЮЩИЕСЯ СТРАНЫ

Международный кредит всегда играл существенную роль в формировании связей зависимости и эксплуатации колоний мет-рополиями. На заре империализма вывоз капитала осуществлялся главным образом в ссудной форме, прежде всего в виде облигационных займов, которые занимали видное место на фон-довых биржах.
Так, в 1860— 1876 гг. на долю иностранных и колониальных облигаций приходилось 67,3% всех размещенных на лондонском рынке ценных бумаг. Темпы роста между-народного кредита в конце XIX — начале XX в. были выше, чем по промышленности и внешней торговле. Например, с 1900 по 1913 г. мировое промышленное производство возросло в 1,7, мировой экспорт — в 1,6, а общая сумма капитала, вывезенного за рубеж в основном в виде иностранных облигационных зай-мов,— более, чем в 2 раза. При этом почти половина общей суммы международной задолженности в 1913 г. приходилась на колонии и зависимые страны (48,8%). Это позволило усилен-но эксплуатировать данные территории, так как международ-ный кредит давал большую доходность, чем внутренний. Доходы от зарубежных ценных бумаг в начале XX в. были на 1,6 — 3,9% выше, чем от вложений в национальную экономику, и Англия, представлявшая тогда около 41% всего международ-ного кредита, получала от них до 5 — 8% ВНП.

Таким образом, в конце XIX в. и первой трети XX в. част-ный капитал выводился на периферию мирового капиталисти-ческого хозяйства преимущественно в ссудной форме (в проти- вовес предпринимательской) в виде прямых инвестиций. По-следние возобладали впоследствии. Так, уже в 30-е годы прямые частные иностранные инвестиции'составили более 70% им-порта капитала Латинской Америкой и более 90% — Азией и Африкой. По оценке С. А. Былиняка (по данным ЮНКТАД), в 50-е годы частные займы давали 8% всего притока капитала в развивающиеся страны, а прямые частные инвести-ции—-28%. Стимулом для выдвижения последних на передний план явилась прежде всего их более высокая доходность.

Так, иностранные облигационные займы в США в период рас-цвета американской фондовой биржи приносили доход на уровне 7%, а прибыль от прямых американских капиталовло-жений в Латинской Америке в 30-е годы составляла порядка 15—17%. Немаловажную роль в переориентации экспорта частного капитала со ссудной на предпринимательскую форму сыграла, конечно, и серия сопутствовавших циклическому кри-зису 1929—1933 гг. долговых кризисов, в ходе которых ряд стран Латинской Америки, начиная с Боливии (в 1931 г.), объявил о своей неплатежеспособности. Наконец, следует не только го-ворить о конъюнктурных причинах этого сдвига в структуре вывоза капитала, но и попытаться вывести некоторые более об-щие закономерности взаимосвязи двух его форм, т. е. выяснить роль кредита и займов в эволюции вывоза капитала, в общем потоке интернационализации производства и капитала с развитием империализма.

Прежде всего отметим, что вывоз капитала в ссудной форме, т. е. внешняя кредитная экспансия империализма, в извест-ном смысле подготавливает пути и возможности для потока прямых инвестиций. Так, упомянутые облигационные займы конца XIX—начала XX в. направлялись в большой массе на создание транспортной сети периферии мирового капиталисти-ческого хозяйства. В частности финансирование железнодорожного строительства поглощало в 1865—1919 гг. около 41% всех ссужаемых ей средств. Тем самым создавались первые и не-^ обходимые материальные предпосылки для капиталистического предпринимательства в колониях и полуколониях. Такую же роль продолжал играть после второй мировой воины вывоз го-сударственного ссудного капитала в развивающиеся страны, что позволило частному капиталу сосредоточиться на прямых инвестициях, используя для , промышленного предпринимательства производственную и социальную инфраструктуру, созда-ваемую на государственные средства, поступавшие в развивающиеся страны в виде субсидий и кредитов. Именно участие им- периалистического государства было решающим в 50—60-е годы в вывозе ссудного капитала, составив на начало 70-х годов более 60% его.

Таким образом, в 50—60-е годы ссудная фор-ма в вывозе капитала играла примерно такую же роль, как госсектор в системе ГМК империалистических стран, т. е. со-здавала материальные условия для более успешного функцио-нирования частного монополистического капитала.

Это порождало и отмеченную В. И. Лениным тесную связь международного кредитования с внешней торговлей. Страны- кредиторы в значительном объеме экспортировали своим заем-щикам строительное и горное оборудование, сырье и материалы. Так, Аргентина в 1900—1920 гг. ежегодно импортировала оборудования в объеме 12—15% ВНП, что составляло около 40% ее внутренних капиталовложений. В дальнейшем и осо-бенно после второй мировой войны связь внешней торговли с международным кредитом стала осуществляться главным об-разом ,по линии экспортного кредитования. В 70—80-е годы государственные и гарантированные государством экспортные кредиты давали от 10 до 15,5% всех чистых поступлений фи-нансовых средств в развивающиеся страны и от 17 до 37% международных кредитов им. По данным Мирового банка, экспортные кредиты составляли на середину 80-х годов 20% долгосрочного внешнего долга развивающихся стран и погло-щали 1/3 их платежей по нему.

Тесное увязывание вывоза ссудного капитала с внешней торговлей способствовало изменениям как общественных отно-шений внутри развивающихся стран, так и их места в между-народном капиталистическом разделении труда, которые со-ставляли предпосылки для импорта предпринимательского ка-питала и формирования отношений экономической зависимости. В самом деле, на заре империализма только направленное кре-дитование могло содействовать экспорту европейских товаров в колонии, так как для их оплаты у последних не было необхо-димых ресурсов и валюты. Импорт же был самым мощным толчком в ускорении развития в колониях товарно-денежных отношений, без чего ни о каком внедрении иностранного пред-принимательства в них не могло быть и речи. Одновременно колониям и зависимым странам необходимо было изыскивать средства для возврата кредитов, что могло осуществиться только за счет развития их сырьевых секторов.

Таким путем коло-нии втягивались в систему международного капиталистического разделения труда и отношений экономической зависимости. В настоящее время подобное значение вывоза ссудного капи-тала частично сохраняется. Экспортные кредиты способствуют наводнению рынков развивающихся стран иностранными това-рами, а это, в свою очередь, расширяет каналы сбыта продук-ции ТНК, производимой как в империалистических странах, так и в рамках их «второй экономики», в том числе в самих развивающихся странах. Стимулированное внедрение чуждых еще. огромной массе населения вещей сильно влияет на обще-ственное воспроизводство, так как деформирует вкусы и по-требности, приспосабливает их к стандартизованному производству ТНК, создает условия для их укрепления в местной эко-номике и снижает конкурентоспособность местного производства. Для приобретения же предметов производительного по-требления у освободившихся стран' экспортных доходов по- прежнему не хватает, и импорт оборудования оказывается в огромной мере связанным с получением международного кре-дита. Таким образом, вывоз ссудного капитала в развивающиеся страны всегда подготавливал возможности для внедрения туда предпринимательского капитала и был орудием, хотя и достаточно косвенным, их закабаления.

В 70-е годы вывоз ссудного капитала стал также средством прямого подчинения национальной экономики. Это вызвано тем, что в основной массе освободившихся стран, прежде всего в Латинской Америке, капитализм достиг уже определенного раз-вития и дорос на отдельных участках до монополий. Поэтому кредит, опосредующий по существу все механизмы капитали-стического общественного воспроизводства,15 стал важнейшим звеном управления экономикой. Его и постарался захватить международный финансовый капитал, имеющий в противопо-ложность слабому формирующемуся национальному кредиту вполне отлаженную и мощную кредитную систему, активно ин- тернационализующуюся с 60-х годов. Втянув в нее промышлен-ность и капитал развивающихся стран, империализм смог реально воздействовать на их экономическое развитие «посредством расширения или сужения, облегчения или затруднения кредита»,16 что отчетливо продемонстрировал долговой кризис 80-х годов.

Процесс овладения мощным рычагом капиталистического воспроизводственного механизма в развивающихся странах занял у транснационального капитала определенное время и шел при широком предложении международного кредита, в усло-виях формирования собственно международного рынка ссуд-ного капитала, с помощью демпинга на нем, сводившегося к невероятному понижению реальной учетной ставки ссудного процента, доходившей практически до 0. Так, например, для латиноамериканских стран реальная (с учетом дефлятора ВНП США) ставка процента по международным займам в 1974— 1975 гг. составила 0,01%. Это не могло не привлечь заемщи-ков из развивающихся стран к международному кредитному рынку, на котором их доля в обязательствах банкам составила в 1983 г., по подсчетам В. Н. Шенаева, сделанным по данным Банка международных расчетов, примерно 20%. В том же направлении действовали рекомендации МВФ по стабилизации денежного обращения в развивающихся странах. Стимулирующее влияние антиинфляционной политики на расширение за-имствований на международном кредитном рынке описывается в следующем параграфе.

Использование международного кредита явилось одним из важных каналов усложнения отношений зависимости между развитыми капиталистическими и развивающимися странами и ее эволюции от односторонней к асимметричной взаимозависи-мости, сращивания национального и транснационального капи-тала. Так как кредит является генетически первым каналом сращивания банковского капитала с промышленным, кредит-ные связи всегда создают известную общность интересов заем-щика и кредитора, заинтересованность последнего в благополучном исходе сделки, т. е. в рациональном, с точки зрения ка-питала, использовании займа. При этом национальный капитал развивающихся стран тоже стремится к сращиванию, получая через него доступ не только к гигантским финансовым ресур-сам, но и к развитой международной торговой инфраструктуре и новейшей технологии. Изменение места кредита в отношениях между империалистическими и развивающимися странами свя-зано с общей трансформацией системы колониализма в неоко-лониальную и отражает, тот факт, что развивающиеся страны стали не просто объектом, но субъектом, действующим лицом данной системы с собственными национальными интересами, возможность и право выражения которых узурпировал нацио-нальный^ капитал, выступающий непосредственным партнером и контрагентом международного финансового капитала в си-стеме неоколониализма. Поскольку оба партнера имеют единую классовую природу, постольку между ними возможно их сращивание. Но так как национальный капитал явно слабее, то между ними устанавливаются одновременно и отношения подчинения, т. е. сращивание принимает асимметричный харак- тер, включаясь в качестве особого рычага в асимметричную взаимозависимость, которая сама является важнейшем прояв-лением неоколониализма.

Асимметричное сращивание национального капитала про-мышленности с международным банковским капиталом посред-ством кредита получает стимулирование в первую очередь от ТНБ, что совершенно очевидно из рассмотрения практики меж-дународного кредита 70-х годов. Акцент на кредит в данный период объясняется тем, что сращивание банковского капитала с промышленным начинается, как правило, именно с кредит-ных связей, упрочение и стабильность которых предваряет раз-витие системы взаимных участий в акционерном капитале. Сов-местное предпринимательство с национальным капиталом раз-вивающихся стран представляется международному финансовому капиталу достаточно рискованным. Поэтому при извест-ном и довольно существенном увеличении численности смешанных компаний ТНК по-прежнему предпочитают полностью контролируемые или, по крайней мере, мажоритарные филиа-лы, особенно в передовых отраслях. Например, «ИБМ» опира-ется исключительно на филиалы со 100%-ным собственным участием. Иногда ТНК выражают недовольство по поводу ак-ционерного слияния с местным предпринимательским капита-лом. Так, после принятия в Индии в 70-е годы закона, ограни-чивающего иностранное участие в промышленности (40% ак-ционерного капитала), 32 иностранные компании покинули страну, в том числе «ИБМ». В 1985 г. данная корпорация отка-залась от строительства завода персональных компьютеров в Мексике и от расширения таких же заводов в Бразилии и Ма-лайзии из-за того, что ей было предложено обязательное участие национального капитала.20

Такого рода факты, рассматриваемые на фоне огромного потока международного частного банковского кредита в разви-вающиеся страны (о его величине свидетельствует их более чем триллионная внешняя задолженность), позволяют предположить, что сейчас он создает первое звено в сращивании между-народного банковского капитала с национальным капиталом промышленности развивающихся стран. Это подтверждается и начавшимся со второй половины 70-х годов преобладанием в вывозе частного капитала в развивающиеся страны поступлений именно из банковского сектора, о чем свидетельствуют дан-ные таблицы.

Поток международного кредита значительно ускоряет раз-витие капитализма в развивающихся странах, является факто-ром становления монополистического финансового капитала. Дело в том, что на местной основе, даже при наличии промыш-ленных и отдельных банковских монополий, сращивание бан- ковского капитала с промышленным сильно затруднено, во всяком случае обречено на сравнительно медленные темпы из-за слабости национальных банков и ограниченных источников на-копления (по сравнению с международными). В развиваю-щихся странах- фонд накопления лимитирован как по абсолютной величине, так и по организационным формам. Отток за границу значительной части производимой в развивающихся странах прибавочной стоимости, дуальность экономики, гипер-трофированное по сравнению с возможностями местного произ-водства развитие потребностей способствуют сужению базы внутреннего накопления.

Таблица 24. Соотношение разных форм вывоза капитала в развивающиеся страны в 70—80-е годы в постоянных ценах 1984 г. (в млрд долл.)* 1970 1975 1980 1981 1982 1983 1984 1985 Прямые частные ино 3,7 16,6 10,3 16,4 12,5 9,1 10,4 7,7 странные инве стиции Поступления из ча 3,0 18,1 46,6 50,8 41,6 34,1 16,8 18,0 стного банковско го сектора * Источник: Development Cooperation. 1986 Report. Paris, 1987. P. 57.

С этим непосредственно связана сравнительная слабость банковской системы развивающихся стран, о чем свидетельст-вует хотя бы такой факт, что даже в Латинской Америке доля банковских активов составила в конце 70-х годов по региону в целом чуть более половины от суммы ВВП. Таково же было соотношение этих величин в Аргентине, Бразилии, Мексике, в то время как в промышленно развитых капиталистических странах банковские активы в 2—3 раза превышают объем ВВП. Если в развитых капиталистических странах одно банковское учреждение в 70-е годы приходилось на 3— 4 тыс. жителей, то в Аргентине — на 8, Бразилии — на 13, Мексике — на 24, Эквадоре — на 48, Индии — на 52, Ниге-рии — на 200 тыс. жителей.

Все это дает основание сделать вывод, что, видимо, даже национальные банковские системы Латинской Америки, не го- воря уже о Тропической Африке, не доросли до такого уровня, чтобы конкурировать с ТНБ в деле организации сращивания банковского капитала с промышленным. Это означает* что сра-щивание банковского капитала с промышленным в развиваю-щихся странах протекает не на чисто национальной, а скорее, на международной основе. Банковский капитал, участвующий в данном процессе, возглавляется ТНБ, а международный кре-дит играет роль мощного ускорителя сращивания.

Такая специфика сращивания банковского и промышлен-ного капитала в развивающихся странах ведет к тому, что фи-нансовый монополистический капитал «третьего мира», имел слабую национально-государственную обособленность, форми-руется не на национальной основе, а как часть международ-ного финансового капитала. Первые звенья указанного процес-са, прослеживаемые в 70-е годы, связаны с развитием между-народного кредита, который, каїк известно, концентрируется в развивающихся странах, имеющих сравнительно высокий уро-вень развития капитализма.

Международный кредит ускоряет формирование отношений ГМК в развивающихся странах. Выше отмечалось, что в вывозе ссудного капитала в 50—60-е годы очень выпукло проявилось сращивание силы монополий с силой государства самих импе-риалистических стран. Широкое огосударствление экспорта ссудного капитала в развивающиеся страны, связанное с созда-нием условий для осуществления прямых частных инвестиций; с неизбежностью породило и огосударствление его импорта. По оценке одного из сотрудников Мирового банка, на конец 1980 г. 80% внешнего долга развивающихся стран составил го-сударственный долг (и долг с гарантией государства). С такой оценкой сходятся и данные других источников. Это—безус-ловный показатель формирования в развивающихся странах элементов ГМК, но опять-таки не столько на национальной, сколько на международной основе с помощью международного кредита. Отмеченное еще раз подтверждает справедливость ле-нинского положения о том, что «вывоз капитала в тех странах, куда он направляется, оказывает влияние на развитие капита-лизма, чрезвычайно ускоряя его». И если ранее вывоз ссуд-ного капитала лишь косвенно воздействовал на изменения в производственных отношениях развивающихся стран, то в на-стоящее время — непосредственно.

• Вывоз капитала осуществляется в тесной взаимосвязи обеих его форм. Сейчас вывоз капитала в ссудной форме обретает черты предпринимательской, и наоборот. Зто проявляется прежде всего в различного рода контрактных сделках, которые ныне во многих случаях вытесняют прямые и даже портфельные инвестиции. Контракты на инжиниринг, строительство, об-служивание, управление, сбыт, геологоразведочные работы, добычу полезных ископаемых и др. всегда сопровождаются пре-доставлением кредита (частного или государственного), за счет которого и ведется тот или иной вид работ и делаются поставки оборудования. Такого рода связи при технологическом господ-стве ТНК ставят новое предприятие в зависимость от фирмы- оператора не меньше, чем 'участие в акционерном капитале. Та-ким образом, кредит оказывается неотделимым от предприни-мательской деятельности ТНК и создает условия для сращивания национального промышленного с международным финансовым капиталом и ТНБ. Связь ссудной и предпринимательской форм усиливается в контрактах и благодаря вознаграждению за услуги, которое получают в виде отчислений от прибыли, а иногда акциями. Общий объем контрактного финансирования в настоящее время достаточно велик и вполне сравним по абсолютным размерам с другими «классическими» видами меж-дународного кредита, превосходя прямые инвестиции (см. табл. 25).

Таблица 25. Сравнение различных видов вывоза капитала в развивающиеся страны в первой половине 80-х годов (млрд долл.)* 1980 1981 1982 1983 1984 Общий объем контрактного кредитования 19,2 19,5 16,7 12,3 13,7 развивающихся стран 13*8 7,4 58 Объем предоставленных развивающимся 13,3 9,7 странам государственных и гарантиро ванных государством экспортных кре дитов Поступления прямых частных иностранных 10,54 16,9 12,3 9Д 10,3 инвестиций Финансовые поступления из банковского 23,0 30,0 26,0 36,0 25,0 частного сектора * Источники: Development Cooperation... Op. cit. P. 64; Geografi- cal Destribution of Financial Flows to Developing Countries: Distribution, Commitments, Economic Indicators. Paris, 1984. P. 257, 261; 1986. P. 269.

Как и вывоз всего ссудного капитала, контрактное кредитование сосредоточено в развивающихся странах с относительно высоким уровнем развития капитализма. В развивающиеся страны с показателем ВВП на душу населения более 600 долл. шло в 1981—1984 гг. от 58 до 64% всего объема кредитования. Причем страны, где он составил более 1200 долл., поглощали более 40% его, в то время как наименее развитым доставалось около 5% всего объема контрактного кредитования.

12* 179

Явное переплетение ссудной и предпринимательской форм вывоза капитала наблюдается и в проектном финансировании. Оно используется для осуществления инвестиционных про-грамм, и кредит предоставляется сроком на 15—20, а иногда и на 50 лет. Элементы предпринимательства заключаются в том, что кредитор выделяет средства для вполне определенного проекта по заранее разработанным программам, может вме-шиваться в деятельность предприятия, требовать поддержания минимального уровня прибыльности. Значение проектного фи-нансирования тоже достаточно велико. Мировой банк—круп-нейший' кредитор развивающихся стран — более 90% своих ссуд дает в рамках проектного финансирования. Контрактное кредитование и проектное финансирование тесно связаны с внешней торговлей, обладают чертами экспортных кредитов и часто имеют связанный характер.

Практика проектного финансирования усилила тенденцию к групповому характеру кредитования, особенно по многона-циональным проектам. Из 28 многонациональных проектов, разработанных за 1973—1981 гг., только 3 имели единоличного кредитора. Около половины проектов Мирового банка в 70— 80-е годы кредитовалось совместно несколькими учреждения-ми. По некоторым расчетам на 1 долл. затрат МБРР в про-ектном финансировании приходилось более 2 долл. из других источников, чаще всего частных.

Взаимопереплетение ссудной и предпринимательской форм вывоза капитала усиливает значение международного кредитования как канала сращивания международного банковского ка-питала с промышленным капиталом развивающихся стран. Если кредит приобретает черты предпринимательства, то воз-можность влияния кредитора на заемщика усиливается, что приводит к еще большей асимметричности характера данного процесса. При этом международный кредит становится мощным составным звеном формирования системы асимметричной вза-имозависимости. Его использование также позволило империализму «создать и отладить самую изощренную систему неоко-лониалистской эксплуатации, теснее привязать к себе значи-тельное число освободившихся государств».

<< | >>
Источник: Бабинцева Н. С., Воронин С. В., Мочерный С. В. и др. . Долги и кредиты в современной капиталистической экономике Бабинцева Н. С., Воронин С. В., Мочерный С. В. и др. ; Под ред.- Н. В. Раскова, Ю. В. Пашкуса, И. К. Ключникова. Издательство Ленинградского университета,1989. —216 с.. 1989

Еще по теме § 1. МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ И РАЗВИВАЮЩИЕСЯ СТРАНЫ:

  1. 3.5 Внешний долг развивающихся стран. Причины возникновения и пути урегулирования
  2. 5.2. Опыт антикризисного управления в развивающихся странах: уроки и перспективы.
  3. 22.1. Международный кредит как экономическая категория
  4. § 1. МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ И РАЗВИВАЮЩИЕСЯ СТРАНЫ
  5. § 2. ВОСПРОИЗВОДСТВО ДОЛГОВОЙ ЗАВИСИМОСТИ В РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАНАХ ЛАТИНСКОЙ АМЕРИКИ
  6. § 4. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ВНЕШНЕЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН
  7.   Международный долгосрочный кредит. 
  8. 7.2. Современная кредитная система Запада 
  9. 15.5. Международный кредит: сущность и основные формы
  10. 14.4. Финансовые системы развивающихся стран
  11. 7 Международный кредит
  12. Международный кредит
  13. Международный кредит
  14. Современная кредитная система Запада