<<
>>

2 Инвестиционная деятельность и инвестиционный климат в экономике Казахстана

Инвестиционная деятельность в общем виде представляет собой целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.

Мотивы участия в инвестиционной деятельности, интересы, которые отстаивают участники, цели, которых хотят достичь, весьма разнообразны. Их устремления могут совпадать, а могут существенно различаться, быть противоречивыми или конфликтными. Это зависит от функциональной роли субъекта в инвестиционном процессе, его статуса, стратегии развития, характера инвестиционного проекта, объекта инвестирования, инвестиционного климата и других факторов.

Правительством Республики Казахстан были разработаны и введены в действие законы и нормативные акты, регулирующие инвестиционную деятельность вреспублике, в том числе с целью привлечения иностранных инвестиций. Правовые и экономические основы привлечения иностранных инвестиций, государственные гарантии защиты инвестиций, организационные формы их осуществления, вопросы предоставления льгот и преференций определяют следующие законодательные акты:

  • Закон Республики Казахстан «Об инвестициях» от 8 января 2003 года №373-II (с внесенными изменениями и дополнениями Законом РК от 04.05.05г. №48-III, от 31.01.06 г. № 125-III, от 19.02.07г. № 230-III, от 05.07.2008г. № 66-IV, от 10.12.2008г. №101-IV, от 13.02.2009г. № 135-IV);
  • Приказ Председателя Комитета по инвестициям Министерства индустрии и торговли Республики Казахстан от 5 июня 2005 года №38-п «Об утверждении Правил приема, регистрации и рассмотрения заявки на предоставление инвестиционных преференций»;
  • Указ Президента Республики Казахстан от 6.03.2000 г №349 «Об утверждении Правил предоставления льгот и преференций при заключении контрактов с инвесторами, осуществляющими инвестиционную деятельность в приоритетных секторах экономики»;
  • Приказ Председателя Комитета по инвестициям Министерства индустрии и торговли Республики Казахстан от 18марта 2003 года №18-п «О некоторых вопросах государственной поддержки инвестиций»;
  • Постановление Правительства Республики Казахстан от 8 мая 2003года №436 «О некоторых вопросах реализации Закона Республики Казахстан «Об инвестициях» и др.

Согласно Закону Республики Казахстан «Об инвестициях» [7], инвестиционная деятельность – это деятельность физических и юридических лиц по участию в уставном капитале коммерческих организаций либо по созданию или увеличению фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности, а также по произведенным и полученным фиксированным активам в рамках договора концессии концессионером (правопреемником).

Данным законом не регулируются отношения, связанные с осуществлением инвестиций из средств государственного бюджета и вложением капитала в некоммерческие организации, в том числе для образовательных, благотворительных, научных или религиозных целей.

В законе также прописаны гарантии правовой защиты деятельности инвесторов, свободного использования доходов от инвестиционной деятельности, права инвесторов при национализации и реквизиции, механизм разрешения споров.

Также в данном законе большое внимание уделено государственной поддержке инвестиций, целью которой является создание благоприятного инвестиционного климата для развития экономики и стимулирование инвестиций в создание новых, расширение и обновление действующих производств с применением современных технологий, повышение квалификации казахстанских кадров, а также охрана окружающей среды.

Государственная поддержка инвестиций заключается в предоставлении инвестиционных преференций. В настоящее время в Казахстане существует два вида инвестиционных преференций [7]:

  • освобождение от обложения таможенными пошлинами;
  • государственные натурные гранты.

Раскрыты условия предоставления преференций, показанные на рисунке 4, а также требования к заявке на их предоставление, процедура заключения контракта и контроля над исполнением его условий и условия его расторжения по соглашению сторон или в одностороннем порядке.

Рисунок 4 – Инвестиционные преференции в Республике Казахстан [7]

Рисунок 4 – Инвестиционные преференции в Республике Казахстан [7]

Уполномоченным органом, определяемым Правительством Республики Казахстан, является Комитет по инвестициям Министерства индустрии и новых технологий Республики Казахстан

В целях обеспечения устойчивого развития Казахстана на основе диверсификации и модернизации экономики, создания условий для производства конкурентных видов продукции и роста экспорта, Указом Президента Республики Казахстан от 17 мая 2003года, была утверждена Стратегия индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003–2015 годы.

Она направлена на формирование государственной экономической политики Республики Казахстана до 2015года и ее целью было достижение устойчивого развития страны путем диверсификации отраслей экономики и отхода от сырьевой направленности развития к перерабатывающей. Задачи данной стратегии показаны на рисунке 5.

Рисунок 5 – Задачи Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003–2015 гг. [8]

Рисунок 5 – Задачи Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003–2015 гг. [8]

Производство конкурентоспособных и экспортоориентированных товаров, работ и услуг в обрабатывающей промышленности и сфере услуг является главным предметом государственной индустриально-инновационной политики.

В реализации Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан были определены три этапа, представленные на рисунке 6.

Рисунок 6 – Этапы реализации Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003–2015 гг.

Рисунок 6 – Этапы реализации Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003–2015 гг.

Успешная реализация Стратегии должна была способствовать проведению качественных изменений в структуре экономики страны, которые привели бы к ее устойчивому росту, основанному на эффективном использовании человеческого, произведенного и природного капитала [8].

Мировой финансовый кризис повлек за собой пересмотр многих инвестиционных программ и стратегических инициатив Казахстана. Указом Президента РК от 19 марта 2010 года №958 Указ Президента Республики Казахстан от 17 мая 2003 года № 1096 «О Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003–2015годы» был признан утратившим силу.

Ее логическим продолжением стала Государственная программа по форсированному индустриально-инновационному развитию (ФИИР) Республики Казахстан на 2010–2014 годы, утвержденная 19 марта 2010 года [9].

Цель, приоритеты и задачи этой программы показаны на рисунке 7.

Рисунок 7 – Цели, приоритеты и задачи Государственной программы по форсированному индустриально-инновационному развитию Республики Казахстан на 2010-2014 годы

Рисунок 7 – Цели, приоритеты и задачи Государственной программы по форсированному индустриально-инновационному развитию Республики Казахстан на 2010-2014 годы

На рисунке 8 показаны основные целевые индикаторы Программы ФИИР Казахстана [9].

Развитие приоритетных несырьевых секторов экономики, представленных на рисунке 9, планируется через развитие отраслей «традиционной специализации», которые станут катализаторами индустриально-инновационных процессов.

Перечень указанных секторов не является исчерпывающим и дополняется в процессе реализации данной стратегической инициативы.

Главными инструментами ПФИИР стали Карта индустриализации до 2015года [10] и Схема рационального размещения производственных мощностей до 2020 года.

Карта индустриализации Казахстана на 2010–2014 годы состоит из республиканской и региональных карт, которые постоянно дорабатываются и обновляются.

Рисунок 8 – Целевые индикаторы Программы ФИИР на 2010–2014 гг.

Рисунок 8 – Целевые индикаторы Программы ФИИР на 2010–2014 гг.

Рисунок 9 – Приоритетные сектора экономики, заявленные в Программе ФИИР

Рисунок 9 – Приоритетные сектора экономики, заявленные в Программе ФИИР

В республиканскую Карту, утвержденную 14 апреля 2010 года, был включен 101 проект на сумму 6,7 трлн. тенге, реализация которых зависит от центральных исполнительных органов и национальных холдингов.

В региональные Карты индустриализации, где основную роль в инициировании проектов, их рассмотрения на региональных координационных советах принадлежит акиматам, включены 357проектов с подтвержденным объемом финансирования 671,9млрд. тенге.

В помощь инвесторам Министерством экономического развития и торговли совместно с Министерством информации и связи и Институтом экономических исследований была разработана информационная система ««Управление инвестиционными процессами РК», представленная на сайте ip.economy.kz и давшая доступ к информации по реализуемым проектам и перспективным нишам и к информации об инфраструктурном и ресурсном обеспечении областей Казахстана [11].

По состоянию на 16 февраля 2012 года в сводной Карте индустриализации находятся 475 инвестиционных проектов с общим объемом финансирования 6,382 трлн. тенге (около 42 млрд. долларов). На рисунке 10 показаны отрасли экономики и количество проектов.

Рисунок 10 – Проекты карты индустриализации на 2010-2014 гг.

Рисунок 10 – Проекты карты индустриализации на 2010-2014 гг.

Данные взяты с сайта www.ip.economy.kz

Нельзя не отметить, что Правительство Казахстана прилагает серьезные усилия по привлечению инвестиций, в том числе и иностранных, так как рост инвестиций является одним из наиболее важных факторов, определяющих экономический рост и повышение конкурентоспособности национальной экономики, а также способствующих ее интеграции в мировые производственные процессы [12].

Приток иностранных инвестиций в экономику принимающей страны может [13]:

  • ускорить развитие предприятий;
  • повысить качество человеческого капитала;
  • использовать современный производственный и управленческий опыт через обучение и переподготовку кадров;
  • сформировать законченные технологические циклы с выпуском готовой продукции;
  • создать новые рабочие места;
  • привлечь передовые технологии и стимулировать их распространение в смежные отрасли;
  • повысить эффективность экспортного потенциала, преодолеть его сырьевую направленность;
  • усилить экспортную экспансию страны и упрочить ее позиции на внешних рынках;
  • развить импортозамещающие производства;
  • увеличить налоговые поступления в государственный бюджет;
  • содействовать развитию отсталых и депрессивных районов.

Подобными критериями руководствуются все развитые и развивающиеся страны, о чем свидетельствует история развития отдельных стран, которые непосредственно ориентировались на достижение этих целей.

Таким образом, зарубежное инвестирование выступает как объективно необходимый процесс для Казахстана, так как он способствует финансовой стабилизации экономики, решает стратегические и тактические задачи макроэкономического характера, такие как борьба с инфляцией, структурная перестройка, искоренение технологической и управленческой отсталости экономики.

Исходя из вышеизложенного, определяются основные формы привлечения и использования внешних источников финансирования, такие как [1]:

  • кредиты и займы международных финансовых организаций;
  • прямые инвестиции;
  • «портфельные» инвестиции.

К первой категории инвестиций относятся кредиты и займы Международного валютного фонда, Международного банка реконструкции и развития, Европейского банка реконструкции и развития, Азиатского банка развития и других международных организаций, предоставляемые по линии официальной помощи развитию. Эти ресурсы направляются на развитие и поддержание приоритетных отраслей экономики стран-получателей помощи, на финансирование программ системного преобразования экономики, дефицита платежного баланса, финансирование социального сектора, на поддержку структурных преобразований и развитие сельского хозяйства, на финансирование проектов развития мелких и средних предприятий и т.д. Отрицательной стороной таких заимствований является то, что они увеличивают внешний долг страны.

Прямые иностранные инвестиции – это форма инвестиций, представляющая собой долгосрочное вложение капитала, которое обеспечивает иностранному вкладчику контроль над деятельностью заграничного предприятия. Прямые иностранные инвестиции дают возможность инвестору распоряжаться всей прибылью, полученной зарубежным предприятием.

В соответствии с законодательной базой РК, к прямым инвестициям, прежде всего, относятся: создание фирм, филиалов и предприятий за границей, приобретение доли участия в капитале иностранных предприятий, предоставление кредитов собственным предприятиям за границей или фирмам, в которых имеется доля участия.

Прямые иностранные инвестиции при разумном их использовании способствуют диверсификации экспорта, созданию дополнительных рабочих мест в стране, позаимствовавшей инвестиции, и по сравнению с иностранными кредитами не увеличивают задолженности страны, тем самым уменьшают отток валюты за рубеж. Поэтому развивающиеся страны стремятся привлекать именно прямые иностранные инвестиции. Но для этих стран важно не столько привлекать иностранные инвестиции, сколько рационально их использовать.

Следующей формой внешнего финансирования являются «портфельные» инвестиции, которые представляют собой долгосрочные вложения капитала в промышленные, сельскохозяйственные, транспортные, кредитные и другие предприятия за границей. Они производятся обычно в форме покупки акций и облигаций заграничных акционерных компаний. Как правило, составляют менее 10% акционерного капитала предприятия; не дают инвесторам права полного контроля над деятельностью предприятий или владения ими.

На мировом рынке капиталов «портфельные» инвестиции распространены в развитых странах с нормально функционирующим рынком ценных бумаг, фондовые ценности которых общепризнаны и значимы на международном фондовом рынке, и в которые вкладчики вкладывают свои средства без особого риска для себя. Это, в первую очередь, портфели ценных бумаг международных организаций, финансово-кредитных институтов, транснациональных корпораций и иностранных фирм-гигантов высокоразвитых стран.

Данная форма финансирования не получила должного развития в Казахстане из-за ряда негативных факторов в экономике страны, самым главным из которых является то, что в Казахстане отсутствует нормально функционирующий рынок ценных бумаг, в котором была бы заложена реальная основа для привлечения подобных инвестиций в эту область. Остальные факторы непосредственно вытекают из предыдущего: неопределенность, «непрозрачность» рынка ценных бумаг республики, огромные риски, сопряженные с ними, – все это отталкивает иностранного инвестора вкладывать деньги в ценные бумаги Казахстана.

Поэтому в Казахстане на сегодняшний день превалируют следующие формы внешнего заимствования:

а)кредиты и займы международных финансовых институтов. Иностранный ссудный капитал поступает в республику в настоящее время в форме трех основных потоков:

1)займы и кредиты по линии официальной помощи развитию;

2)экспортные кредиты под гарантии Республики Казахстан;

3)краткосрочные кредиты, предоставляемые под гарантии коммерческих банков;

б)прямые иностранные инвестиции.

Наиболее целесообразным и безболезненным, с точки зрения влияния на инфляцию и внешний долг, является привлечение прямых иностранных инвестиций, так как прямые инвестиции, будучи привлеченные под собственные гарантии заемщиков, снижают финансовые обязательства государства по заимствованию средств на структуризацию экономики. Прямые иностранные инвестиции как категория международной инвестиционной деятельности характеризуются приобретением долговременного интереса инвестора в хозяйственной деятельности предприятия, являющегося резидентом другой экономики. Обычно это взнос в уставный капитал предприятия или приобретение его контрольного пакета акций. Такой интерес подразумевает значительное участие иностранного инвестора в управлении деятельностью предприятия.

Контрольные вопросы

1.В чем заключается инвестиционная деятельность?

2.Законодательное обеспечение инвестиционной деятельности в Казахстане.

3.Раскройте содержание и цели «Стратегии индустриально-инновационного развития Казахстана до 2015 года».

4.Объясните причины и цели привлечения иностранных инвестиций и расскажите, в каких формах они могут привлекаться.

5.Раскройте преимущества и недостатки прямых иностранных инвестиций.

6.Дайте определение понятию инвестиционный климат и раскройте благоприятные и неблагоприятные факторы привлечения инвестиций.

<< | >>
Источник: Голодзе И. Н.. Финансирование и кредитование инвестиций: учебное пособие для студентов специальностей 050509 «Финансы», 5B050900 «Финансы» / И. Н. Голодзе. – Павлодар : Кереку,2012. – 246 с.. 2012

Еще по теме 2 Инвестиционная деятельность и инвестиционный климат в экономике Казахстана: