<<
>>

Деловая активность

Финансовое положение предприятия, показатели его ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги. Деловая активность показывает сроки делового цикла предприятия и длительность нахождения средств в обороте. Скорость оборота средств, т.е. пре-вращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность компании, поэтому показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния организации.

Анализ эффективности оборачиваемости средств проводится на основе данных раздела II баланса — «Оборотные активы»: динамика и структура оборотных средств; рациональность выбранной хозяйственной стратегии — наращивание производственного потенциала; вложение/ отвлечение средств в ликвидные активы; обеспеченность организации минимальным объемом товаров, сырья и т.д.

для бесперебойной деятельности; выявление излишних и ненужных запасов, готовой продукции и т.д.; соответствие дебиторской задолженности кредиторской. Чем выше коэффициенты обора- чиваемости, тем быстрее средства, вложенные в активы, превращаются в деньги, которыми организация расплачивается по своим обязательствам. Для оценки деловой активности, как минимум, необходимо рассчитать следующие коэффициенты:

Коэффициент оборачиваемости активов (капитала) — это отношение выручки от реализации к средней величине активов, где: Средняя величина активов = стр. 300 Формы №1 * дней в периоде Выручка от реализации за период = стр. 010 Формы №2.

Коэффициенты оборачиваемости активов отражают скорость оборота капитала (в количестве оборотов за период). Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае сни-жения рентабельности). Эффективность использования оборотных средств характеризуется ростом оборачиваемости оборотного капитала, который, в свою очередь, способствует приросту объемов продукции и увеличению прибыли. Рентабельность оборотных средств прямо пропорциональна рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных средств.

Норматив для торговли — 35-600 дней Норматив для промышленности — 200-1000 дней

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, запасов, оборотных средств — это отношение выручки от реализации к средней величины готовой продукции, оборотных средств.

где,

Средняя величина готовой продукции = стр.214 Формы №1 * дней в перио-де

Средняя величина текущих активов = стр.290 Формы №1 * дней в периоде Средняя величина запасов = стр.210 Формы №1 * дней в периоде.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Например, снижение оборачиваемости готовой продукции может означать увеличение спроса на продукцию организации, а рост — затоваривание в связи со сни-жением спроса и трудностями со сбытом. Появление сверхнормативных и излишних запасов приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и замораживанию капитала в запасах, росту затрат на хранение с последующим ростом себестоимости и снижением прибыли. Увеличение запасов, как правило, ведет к привлечению заемных средств, росту кредиторской задолженности, что также отрицательно сказывается на финансо-вом положении организации.

Основные факторы, влияющие на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия:

масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный);

характер бизнеса или деятельности, т. е.

отраслевая принадлежность предприятия (торговля, промышленность, строительство и т.д.);

длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, работ);

количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

география потребителей продукции и география поставщиков и смеж-ников;

система расчетов за товары, работы, услуги;

платежеспособность клиентов;

качество банковского обслуживания;

темпы роста производства и реализации продукции;

доля добавленной стоимости в цене продукта;

учетная политика предприятия;

квалификация менеджеров;

инфляция.

Норматив для торговли — 50-350 дней Норматив для промышленности — 150-250 дней

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — это отношение выручки от реализации к средней величины дебиторской задолженности сроком до года, за вычетом задолженности учредителей по взносам в уставный капитал (далее — УК). где,

Средняя величина дебиторской задолженности сроком до года, за вычетом задолженности учредителей по взносам в УК = средняя дебиторская задолженность до года (стр.240 Формы №1) - задолженность по взносам в УК (стр.244 Формы №1) * дней в периоде.

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост означает сокращение продаж в кредит. Снижение в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами, также как и с кредиторами, базируется на данных Форм №1 и 5. Для внутреннего анализа используются данные аналитического учета.

Оборачиваемость дебиторской задолженности необходимо анализировать в совокупности со следующими факторами, которые ведут к ее увеличению: неосмотрительная кредитная и платежная политика компании (большие отсрочки платежей, несоответствие срокам оплаты кредиторской задолженности и т.д.);

неплатежеспособность потребителей (рост просроченной дебиторской задолженности);

высокие темпы наращивания объемов продаж.

Резкое сокращение дебиторской задолженности может свидетельствовать о сокращении объемов продаж, потерей потребителей, ликвидации компании.

Норматив для торговли — 10-120 дней Норматив для промышленности — 25-200 дней

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности — это отношение выручки от реализации к средней величине кредиторской задолженности сроком до года, где:

Средняя величина кредиторской задолженности сроком до года = стр.620 Формы №1 * количество дней в периоде.

Коэффициент показывает увеличение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение — рост покупок в кредит. Анализ кредиторской задолженности необходимо проводить аналогично указанному выше анализу дебиторской задолженности.

Норматив для торговли — 15-160 дней Норматив для промышленности — 30-400 дней

Соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей — это отношение периода оборачиваемости дебиторской задолженности к периоду оборачиваемости кредиторской задолженности.

Норматив для торговли — 0,9-0,05 Норматив для промышленности — 2-0,05

<< | >>
Источник: Костюченко Наталья Сергеевна. Анализ кредитных рисков / Н.С. Костюченко. - СПб.: ИТД «Скифия»,2010.- 440 с.. 2010

Еще по теме Деловая активность:

  1. Активность
  2. Что такое качественная и количественная оценкаделовой активности?
  3. Деловая активность
  4. 16.1. Значение и цели анализа деловой активности предприятия
  5. 1.5.4. Показатели деловой активности
  6. 2.8 Общая оценка деловой активности организации. Расчет ианализ финансового цикла
  7. 6.1. Система показателей для оценки деловой активности
  8. 2.8. Общая оценка деловой активности организации.Расчет и анализ финансового цикла
  9. 2.4. Анализ рентабельности и деловой активности хозяйствующих субъектов
  10. 6.4. Показатели деловой активности
  11. 3Б. Влияние бюджетных кредитов на показатели деловой активности
  12. ЗАЩИТА ДЕЛОВОЙ РЕПУТАЦИИ
  13. 7.7. Анализ деловой активности организации. Понятие, сущность, аналитические показатели
  14. Анализ и оценка деловой активности компании (отчет о прибылях и убытках)
  15. Анализ инвестиционного проекта завода по выпуску сельскохозяйственной техники (деловая ситуация)