Аннуитет бывает выгоднее

В самом начале этой главы было замечено: дифференцированные выплаты но кредиту, как правило, выгоднее аннуитетных. Почему «как правило», а не «всегда»? Потому что есть исключения, о существовании которых мы уже намекали выше.

Когда аннуитет все же выгоднее? Если коротко: как раз тогда, когда погашение кредита осуществляется досрочно.

Банки в большинстве случаев предоставляют заемщикам право гасить долг с опережением графика (пусть и устанавливая моратории и штрафные санкции за досрочное погашение на ранних стадиях). Так вот, в случае частичного досрочного погашения при определенных обстоятельствах случается, что аннуитетный платеж оказывается выгоднее дифференцированного.

О чем идет речь? Банки могут, практиковать разные способы корректировки трафика выплат в случае частичного досрочного погашения. Например, в результате досрочнои выплаты размер ежемесячного аннуитетного платежа может уменьшаться. Тогда выгоды диффюрсн цированных выплат становятся еще более очевидными (потому что разница в скорости погашения основного долга еще более увеличивается). Но часто банки оставляют неизменным размер ежемесячного платежа после частичной досрочной выплаты, сокращается лишь срок кредита.

Именно в этом случае и при условии, что кредит достаточно «длинный», крупная досрочная выплата (не меиес 15-20% от суммы креди та) может привести к тому, что аннуитетный платеж оказывается выгоднее дифференцированного. И чем «длиннее» кредит, тем сильнее может проявиться это исключение из правила. Рассмотрим конкретный пример.

Пример 12. Стоимость новой трехкомнатной квартиры составляет 65 тыс. у. е. Заемщик заплатил из собственных средств 20% от стоимости квартиры (13 тыс. у. е.), а на оставшуюся сумму (52 тыс. у. е.) взял кредит на срок 15 лет под 11 % годовых. Во время ремонта в новой квартире заемщик продолжал жить в своем старом жилище (однокомнатная квартира), которое через год реализовал за 35 тыс.

Опять же попробуем обойтись без лишних подробностей (желающие смогут проверить расчеты самостоятельно, воспользовавшись приложением «Краткий практикум по кредитной арифшетике с применением Excel»). Если бы заемщик погашал кредит строго по графшку, сумма начисленных банком процентов в случае аннуитетных выплат составила бы около 54 385 у. с., а в случае дифференцированных выплат — 43 138 у. е. А вот если бы в конце 12-го месяца выплат заемщик досрочно погасил 35 тыс. у. с., то расклад был бы уже таким: 8399 у. е. - аннуитет, 8834 у. с. — диффері ннпрованные выплаты (разница 435 у. е. в пользу аннуитета). Если бы досрочная выплата была совершена еще раньше, то чаша весов еще больше сктонилась бы в пользу аннуитета. Допустим, у заемщика появилась возможность осуществить частичную выплату сразу после окончания моратория на досрочное погашение кредита (например, банк установил мораторий на 6 месяцев). Если 35 тыг. у. е. вернулись в банк через полгода, то итоговая сумма процентов в данном случае составит около 5850 у. е. при аннуитетных выплатах и 6910 у. с. при дифференцированных выплатах (разница 1060 у. е. в пользу аннуитета).