<<
>>

1.6. АНАЛИЗ БАЛАНСА ЗАЕМЩИКА

Анализ кредитоспособности заемщика начинается с анализа ликвидности баланса. Это означает возможность превращения материальных ценностей, активов предприятия или банка в деньги для оплаты обязательств по пассиву.
В ликвидности баланса отражается мобильность активов хозяйственного органа, обеспечивающая своевременную оплату его обязательств^

Рассмотрим баланс машиностроительного завода (табл. 1).

Для облегчения анализа ликвидности используется определенный перечень статей баланса и их распределение на четыре группы. В активе средства сгруппированы по степени их ликвидности. В статью «Дебиторы» включена задолженность по товарам отгруженным, но не оплаченным в срок, а также за товары, по которым поступили отказы от акцепта. Недостачи и потери от порчи ценностей отнесены к неликвидным средствам, так как в конечном итоге на числящиеся там суммы будет уменьшена прибыль.

В пассиве первые три группы отражают степень срочности подлежащих оплате обязательств. К наиболее срочным обязательствам отнесены задолженность по оплате труда рабочим и служащим, а также платежи в бюджет. К четвертой группе отнесены собственные средства предприятия (уставный фонд и прибыль), а также приравненные к ним средства. Банки должны изучать динамику устойчивости фондов и резервов.

Очистка баланса осуществляется путем исключения ненужных для анализа ликвидности статей в активе или пассиве баланса, а также уменьшения соответствующих статей пассива или актива. В таблице 2 показано, какие статьи баланса уменьшены.

Таблица J

ГРУППИРОВКА СТАТЕЙ БАЛАНСА МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОГО ЗАВОДА Актив Пассив № Стаял Сумма, ц/ti тыс. тенге № Сим Сумма, тыс тенге Ликвидные средства Срочные обязательства I группа I группа 1. Касса 1 10. Задолженность по оплате і РасчетньШ счет 341 труда и страхованию 445 Итого 342 П. Просроченная задолжен. Ликвидные средства по ссудам банку - II іруппа 1 Готовая продукция 2036 12 Просроченная задолжен. 4 Товары отгружен,, срок оп поставщикам — латы которых не наступил 969 13. Платежи в бюджет 3 Итого 3005 Итого 448 Ликвидные средства Срочные обязательства ІП группа II группа 5. Производственные запасы 6290 14. Ссуды под товары оггруж. 1061 6 Незавершенное 15. Поставщики 293 производство 3521 Итого 1354 7. Дебиторы

в том числе товары, не оплаченные в срок 663 506 Срочные обязательства III группа Итого 10474 16. Ссуды под производствен IV группа ные запасы 5080 Неликвидные средства 17. Прочие кредиторы 8S* Я Основные средства 19032 Итого 5964 9. Недостачи и потери от гюрчи ценностей Итого 19032 19. 1&

Собственные и приравненные к ним средства IV группа Уставный фонд Прибыль Фонды и резервы Итого 17215 6790 1082 25087 Всего 32853 Всего 32853 Исключено и уменьшено Исключено и уменьшено изактива 20839 из пассива 20839 Баланс 53692 Баланс 53692

Таблица 2

ОЧИСТКА БАЛАНСА МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОГО ЗАВОДА

№ п/п Наименование исключенных статей баланса Номер уменьшенных статей Сумма, тыс.

тенге актива пассива 1. Износ основных средств 8 13800 2. Использование прибыли - 19 5989 3. Износ малоценных и быстроиз нашивающихся предметов 6 — 822 4, Расчеты с рабочими и служащими за товары, проданные в кредит — — 37 5. Счет в банке по средствам на капитальные вложения — 20 191 Итого: 20839 Показатели ликвидности баланса определяются путем деления сумм групп статей актива на соответствующие суммы групп статей пассива. В приведенном балансе коэффициенты ликвидности по группам составили: I группа — 0,76, II группа — 2,22, III группа — 1,76. Для определения общего коэффициента, характеризующего ликвидность баланса и кредито-способность предприятия, необходимо применить коэффициент реальности своевременного поступления денег. Для I группы этот коэффициент будет равен 1. Для II группы можно предложить коэффициент 0,9, так как в составе готовой продукции могут быть плохо реализуемые изделия, а часть плательщиков за товары отгруженные может оказаться непла-тежеспособной, В III группе коэффициент не должен превышать 0,7, так как кроме препятствий, касающихся II группы, здесь могут быть дополнительные: задержка изготовления продукции, наличие ставших ненужными комплектующих изделий (например, в приборостроении), трудности с взысканием дебиторской задолженности и т. п.

По рассмотренному примеру для определения общего коэффициента делается следующий расчет:

342x1,0+3005x0,9+10474x0,7 =1 34 448+1354+5964 5 '

Таким образом, для определения ликвидности баланса следует сопоставить активы с пассивами по приведенным группам. Баланс считается ликвидным, если каждая группа статей актива полностью или почти полностью покрывает сопоставляемую с ней группу обязательств по пассиву, в противном случае баланс неликвиден.

На практике такое равенство соблюдается редко. Допустим, если в первой группе сумма статей актива меньше суммы статей пассива, то во второй группе соотношение должно быть обратным. В противном случае можно говорить о неликвидности ба-ланса и некредитоспособности заемщика.

Оценка баланса, полученная путем сравнения активной и пассивной частей баланса, является предварительной, так как такое сравнение не всегда точно отражает истинное финансовое состояние заемщика на данный момент.

Дело в том, что каждая пассивная группа баланса может оказаться обеспеченной совершенно другими активными ценностями, чем те, которые указаны в сопоставляемой группе.

Многообразие хозяйственных и финансовых ситуаций требует более глубокого анализа баланса заемщика. Например, целесообразно определить соотношение ликвидных и неликвидных средств, рассчитываемое как отношение суммы I, II, III групп активов к IV группе активов. При оценке динамики такого соотношения положительным считается более быстрое увеличение числителя по сравнению со знаменателем. Нормальным же можно считать такое соотношение, когда сумма ликвидных средств примерно равна сумме неликвидных средств.

Недостаток ликвидных средств приводит к задержке платежей по текущим операциям и тем самым снижает ликвидность баланса.

Излишек ликвидных средств — явление также негативное. При его наличии оборотные активы используются недостаточно эффективно. Излишек ликвидных средств может образоваться в результате накопления прибыли без расширения капитальных вложений, накопления амортизации вследствие задержки замены изношенных объектов.

Важную информацию для оценки ликвидности баланса клиента можно получить при анализе пассивной части баланса.

Так, надо сопоставить заемные средства, куда входят кратко-срочные, среднесрочные и долгосрочные пассивы, с собственными средствами, представленными группой постоянных пассивов (уставный фонд, амортизационный фонд, прибыль и т. п.).

<< | >>
Источник: Каляева Г. Т.. Кредитное дело. 1997

Еще по теме 1.6. АНАЛИЗ БАЛАНСА ЗАЕМЩИКА: