<<
>>

2.7.1. Анализ потребностей и возможностей

Анализ рисков клиента целесообразно начать со структурирования сделки в части выбора вида, суммы и срока кредита, исходя из следующих данных:

реальная потребность заемщика в кредитных средствах (обоснование цели, суммы и срока кредита);

реальная возможность заемщика обслуживать долг (анализ достаточно-сти источников погашения ссуды);

финансовое положение заемщика (подробно рассмотрено в п. 2.6); Вид и ликвидность обеспечения (подробно рассмотрено в п. 2.8). Оценка потребностей заемщика

Привлечение кредитных ресурсов должно быть обосновано в результате анализа производственного цикла и фактического состояния расчетов компании.

Обоснование производится с учетом основных условий договоров, на оплату которых будут направлены кредитные средства (стоимость, условия поставки и оплаты, график поставки, прочие условия, которые могут оказать влияние на исполнение сторонами своих обязательств). Необходимо проанализировать, в связи с чем у клиента возникла потребность в кредитных средствах, и на какие цели он планирует направить кредит. Целесообразность предоставления кредитных средств подразумевает под собой наличие экономической выгоды для заемщика в результате привлечения заемных средств в целях увеличения объемов продаж или улучшения своего финансового/имущественного положения. Если компании требуются кредитные средства для расчетов с контрагентами при отсутствии собст-венных средств, экономическая выгода должна прослеживаться в соотношении доходности от основной деятельности и процентов по кредиту. Как уже упоминалось выше, заемщик привлекает кредитные средства на три основные цели: на финансирование текущей деятельности (пополнение оборотных средств), в целях реализации конкретного проекта (как правило, кредитование от 1 до 2-х лет) и на инвестиционные цели (долгосрочное кредитование). Риски заключаются в том, что организация может напра-вить кредитные средства на погашение иных кредитов или вывести денежные средства по фиктивным договорам поставок аффилированным компаниям. Именно поэтому необходимо правильно проанализировать потребность в кредите и установить контроль целевого использования кредитных средств для снижения риска мошеннических операций со стороны заемщика, а также платежных рисков в результате нерациональной кредитной политики организации.

Потребность заемщика в оборотных средствах

Основными направлениями привлечения кредитов для пополнения оборотных средств являются:

закупка запасов, материалов и финансирование иных затрат, связанных фактором сезонности в деятельности заемщика;

временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;

осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Потребность в оборотных средствах можно представить следующей формулой: Потребность в оборотных средствах = Запасы + НДС + Дебиторская задолженность - Кредиторская задолженность.

Если полученная величина меньше нуля, то кредиторская задолженность полностью обеспечивает организации необходимый кругооборот без привлечения дополнительных источников финансирования. Указанная формула не может служить постулатом. В любом случае необходимо проводить анализ оборотов по счетам 60, 62,40, 41, 43 как минимум за два последних квартала, так как данные в бухгалтерской отчетности указываются на конец отчетного периода и не в полной мере отражают реальную потребность организации в оборотных средствах.

Ниже, для примера предлагается рассмотреть потребность в оборотных средствах по данным бухгалтерского и аналитического учета.

Срок предоставления транша должен быть равен производственно- коммерческому циклу, то есть суммарной продолжительности оборота запасов, готовой продукции, незавершенного производства, дебиторской задолженности.

Сокращение производственного цикла является положительным фактором и приводит к снижению потребности в оборотных средствах. В любом слу-чае необходимо проводить анализ договорной базы заемщика — сопоставлять сроки платежей и поставок продукции с поставщиками и покупателями, т.е. определять кассовый разрыв между платежами.

Целевое использование кредитных средств

Сумма кредита определяется на основании подтверждающих документов: разового договора купли-продажи (нескольких договоров) недвижимого имущества, оборудования, партии комплектующих или товаров и т.д. Исходя из сумм и условий поставки будут определяться размер и сроки выдачи кредита.

Например, в соответствии с договором купли-продажи оборудования заемщик должен будет оплатить 50% от стоимости товара — 10 млн. рублей в течение 90 дней с момента заключения договора (предоплата) и 50% в течение 30 дней с момента прибытия оборудования на склад покупателя. Время доставки оборудования — 10 дней. Следовательно, заемщику целесообразно предоставить кредитную линию с лимитом выдачи в размере 10 млн. рублей максимум на один год, со сроком лимита выдачи не более 5 месяцев (90 дней + 30 дней + 10 дней + 20 дней в запасе). Необходимо закрепить кредитной документацией целевое использование кредита и установить над ним контроль.

Финансирование инвестиционного проекта

Размер и срок ссуды, а также условия кредитования устанавливаются индивидуального для каждого заемщика в соответствии с параметрами бизнес-плана и этапами реализации проекта. Инвестиционные риски долгосрочного кредитования в рамках данной книги подробно не рассматриваются.

Примеры

Заемщик обратился с просьбой открыть ему кредитную линию с лимитом задолженности в размере 50 млн. руб., срок транша — 90 дней, срок кредита — 12 месяцев:

Если Заемщик занимается производством продукции с производственным циклом 160-180 дней, то нецелесообразно устанавливать ему транш сроком 90 дней, так как это не соответствует срокам поступлениям выручки. Если заемщик занимается строительством, и деньги ему нужны для реа-лизации конкретного проекта (строительство жилого дома), с четко обозначенными сроками поступления выручки (сроками сдачи и реализации квартир), то целесообразно предоставить кредит в форме кредитной линии с лимитом задолженности или целевой кредит (с графиком погашения, увязанным с графиком поступления выручки).

Если заемщик занимается торговлей, необходимо проанализировать обороты по счетам 60 и 62 (расчеты с поставщиками и покупателями соответственно), а также форму расчетов с контрагентами (предоплата или по факту), чтобы понять сроки и суммы разрыва платежей.

Так, если за последний квартал заемщик отгрузил товара заказчикам с отсрочкой платежа на 70-90 дней на 200 млн. руб., получил товара от по-ставщиков с отсрочкой платежа на 60-70 дней на 250 млн. руб., соответственно, его потребность в оборотных средств составляет 50 млн. руб. (сум-ма, которую нужно будет изъять из оборота для расчетов с поставщиками). Если за последний квартал заемщик отгрузил товара заказчикам с отсрочкой платежа на 90-120 дней на 200 млн. руб. (Дебет счета 62.1 и (или) 76), получил товара от поставщиков с отсрочкой платежа на 90-150 дней на 250 млн. руб. (Кредит счета 60.1 и (или) 76), поступила предоплата от покупателей на 15 млн. руб. на которую необходимо будет выпустить и отгрузить товара через 90 дней (Кредит счета 62.2), соответственно, его потребность в оборотных средствах превышает 50 млн.руб. (сумма, которую нужно будет изъять из оборота для расчетов с поставщиками составляет 250 +1 5 - 200= 65 млн. руб.).

Если сроки оплаты и поставки неизвестны, можно приблизительно определить потребность в оборотных средствах в квартал следующим образом (больше подходит для торговых организаций): разница между дебетовыми оборотами по счету 60 и кредитовыми оборотами по счету 62 за квартал плюс разница между дебетовыми оборотами по счету 62 и кредитовыми оборотами по счету 60 за квартал. Например, отгружено по дебету счета 62 на 100 млн. руб., получено по кредиту счета 62 на 70 млн. руб., оплачено по дебету счета 60 на 80 млн. руб., получено товара по кредиту счета 60 на 50 млн. руб.: итого потребность в оборотных средствах составит 60 млн. руб. (80 - 70+100 - 50).

Если же заемщик планирует приобрести оборудование, то это должен быть целевой кредит, и т.д.

<< | >>
Источник: Костюченко Наталья Сергеевна. Анализ кредитных рисков / Н.С. Костюченко. - СПб.: ИТД «Скифия»,2010.- 440 с.. 2010

Еще по теме 2.7.1. Анализ потребностей и возможностей:

  1. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ НА ОСНОВЕ СОВРЕМЕННЫХ ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ
  2. 1. 2. Обзор и анализ действующих методик анализа финансового состояния предприятия
  3. 3.1. Структура потребностей человека
  4. 3.2 Контроль и маркетинговый анализ деятельности предприятия
  5. ТЕМА 7. АНАЛИЗ ПОВЕДЕНИЯ ПОКУПАТЕЛЕЙ НА РЫНКЕ ТОВАРОВ
  6. Внешний анализ
  7. Использование компьютерных программ для анализа финансовой отчетности
  8. 2.7.1. Анализ потребностей и возможностей
  9. 1. Предоставление кредитов без оценки последствий реализации негативного сценария — дефолта заемщика
  10. 4. Недостаточный контроль над соблюдением заемщиком условий кре-дитной документации
  11. 1.2. Предмет, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия
  12. 2.1. Потребности: сущность, классификация,основные характеристики.Потребности и экономические интересы
  13. 2.5. Производственные возможности обществаи их границы. Кривая производственныхвозможностей общества (кривая трансформации)
  14. 1.1. Совершенствование экономического анализа маркетинговой деятельности предприятия
  15. ГЛАВА 8. ПОТРЕБНОСТИ И ИНТЕРЕСЫ ЧЕЛОВЕКА КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ ОБЩЕСТВЕННОГО СЕКТОРА
  16. Сущность и методы финансового анализа компании
  17. Тема 7. Методы анализа финансовой отчетности
  18. Производственные возможности общества
  19. Производственные возможности