<<
>>

2.6.2. Основные показатели финансового состояния

В качестве нормативных значений приведены примеры минимальных и максимальных значений коэффициентов финансового состояния организации наиболее кредитуемых отраслей (торговли и промышленности) одного из банков. Минимальные и максимальные значения указаны курсивом. Предложены рекомендуемые значения коэффициентов исходя из практики оценки платежеспособности организации.

Показатели ликвидности

Ликвидность — одна из важных характеристик финансового состояния компании, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать обязательства перед кредиторами.

Оценка ликвидности строится на основании анализа группы коэффициентов, оценивающих степень покрытия обязательств ликвидными активами.

Общий коэффициент ликвидности — это отношение оборотных активов

к краткосрочным обязательствам.

где,

Оборотные активы = (стр. 290 Форма №1)

Краткосрочные обязательства = Краткосрочные заемные средства (стр. 610 Формы №1) + Кредиторская задолженность (стр. 620 Формы №1) + Задолженность учредителям по выплате доходов (стр. 630 Формы №1) + Прочие краткосрочные обязательства (стр. 660 Формы №1).

Норматив для торговли — 0,25-1,75 Норматив для промышленности — 0,5-1,5

Коэффициент текущей ликвидности — это отношение суммы денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. где,

Денежные средства = стр. 260 Формы №1

Дебиторская задолженность, сроком менее 12 мес. = стр. 240 Формы №1, Краткосрочные финансовые вложения = стр. 250 Формы №1.

Норматив для торговли — 0,1-0,9 Норматив для промышленности — 0,2-1,3

Коэффициент абсолютной ликвидности — это отношение суммы денежных средств к краткосрочным обязательствам.

Норматив для торговли — 0-0,07 Норматив для промышленности — 0-0,15

Коэффициент срочной ликвидности — это отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обяза-тельствам.

Норматив для торговли — 0-0,1 Норматив для промышленности — 0-0,15

Ликвидность средств в обращении — это отношение суммы требований по отгруженным товарам, краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и остатков денежных средств к краткосрочным обязательствам. где,

Товары отгруженные = стр. 220 Формы №1

Норматив для торговли — 0-0,1 Норматив для промышленности — 0,3-1

Анализ кредитных рисков Комментарии

Необходимо обратить внимание на краткосрочные финансовые вложения (КФВ), которые увеличивают показатель ликвидности. Если в КФВ отражены межгрупповые займы или займы учредителей/директоров заемщика (которые не вошли в консолидацию), нецелесообразно учитывать их при расчете показателя, так как отвлеченные средства могут быть реинвестированы обратно в оборотный капитал компании в виде займов, вложений в уставный капитал, финансовой помощи.

Кроме того, целесообразно проанализировать дебиторскую задолженность по оборотно-сальдовой ведомости (счета 60, 62, 76) в целях выявления про-сроченной дебиторской задолженности, и исключить ее из расчета ликвидности. Первым признаком наличия просроченной задолженности является та задолженность, по которой не проходят обороты по дебиту/кредиту счетов 60, 62, 76 более двух кварталов, при условиях платежа менее 90 дней (в соответствии с договором поставки).

Рекомендуемый коэффициент общей ликвидности организации — от 1 до 2.

Финансовая устойчивость

Финансовая устойчивость — характеристика финансового состояния, определяющая степень зависимости компании от внешних источников фи-нансирования.

Кредитный риск существенно снижается при наличии у заемщика собственных средств в объеме не менее 40-50% потребности в оборотных средствах. В этом случае заемщик имеет возможность своими силами решать конъюнктурные проблемы, проблемы с покупателями и поставщиками, не перенося всю ответственность на банк. Таким образом, появляется первое ограничение — предельная доля заемных средств в структуре оборотных средств заемщика. Для отраслей, в которых отсутствует фактор сезонности, эта доля должна составлять 50%, для сезонных отраслей — 70%. Наличие собственных оборотных средств позволяет предприятию свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности. При оценке финансовой устойчивости рассчитываются следующие коэффициенты:

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными обо-ротными средствами — это отношение собственных оборотных средств к текущим активам. где,

Оборотные (текущие) активы = стр. 290 Формы №1,

Собственные оборотные средства = Капитал и резервы (стр. 490 Формы №1) + Доходы будущих периодов (стр. 640 Формы №1) + Резерв предстоящих расходов и платежей (стр. 650 Формы №1) - Внеоборотные активы (стр.190 Формы №1).

Норматив для торговли — 0-0,8 Норматив для промышленности — 0-0,5

Коэффициент независимости — это отношение собственных средств к

валюте баланса.

где,

Собственные средства (собственный капитал) = стр. 490+640+650 Формы №1

Валюта баланса = стр. 700 Формы №1.

Норматив для торговли — 0,1-0,9 Норматив для промышленности — 0,1-0,7

Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом — это отношение собственных средств к внеоборотным активам.

Норматив для торговли — 0,15-1,6 Норматив для промышленности — 0,5-1,5

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов

Норматив для торговли — 0,2-2,4 Норматив для промышленности — 0,2-1,2.

Комментарии

На основании коэффициента обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом нельзя однозначно сделать вывод о том, что внеоборотные активы профинансированы именно собственным, а не заемным капиталом. Для этого необходимо как минимум сопоставить сроки возникновения внеоборотных активов со сроками предоставления кредитных средств и проанализировать, на какие цели были предоставлены и куда направлены кредитные средства.

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных средств наиболее актуален для организаций, занимающихся производством продукции. В зависимости от отрасли и вида деятельности нормативное значение коэффициента будет меняться. Торговая компания не так остро нуждается в основных фондах, как производственная, поскольку ничего не производит. Следовательно, для торговой компании допустимое значение коэффициента может быть равно 0.

Если вид деятельности организации - предоставление недвижимости в аренду, следовательно, рекомендуемый коэффициент должен быть на уровне 2.

Если коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами <0,1 при коэффициенте текущей ликвидности < 2, структура баланса считается неудовлетворительной. Рекомендуемое значение коэффициента независимости — не менее 10 % (желательно 40%).

Помимо указанных коэффициентов финансовой устойчивости, целесооб-разно рассчитывать коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (III раздел пассивов + стр.640, 650 - I раздел акти- вов/стр.210), нормативное значение которого составляет 60%-80%. Финансовая устойчивость может быть:

абсолютной (все запасы и затраты покрываются собственными средствами);

средней (все запасы и затраты покрываются собственными средствами, краткосрочными кредитами и займами и кредиторской задолженностью);

неустойчивой (все запасы и затраты покрываются за счет всех источников покрытия);

критической (общих источников покрытия не хватает для покрытия за-пасов и затрат).

<< | >>
Источник: Костюченко Наталья Сергеевна. Анализ кредитных рисков / Н.С. Костюченко. - СПб.: ИТД «Скифия»,2010.- 440 с.. 2010

Еще по теме 2.6.2. Основные показатели финансового состояния:

  1. 9.1 Система показателей финансового состояния предприятия и методы их определения
  2. 1.1. Содержание понятия «финансовое состояние предприятия»
  3. 1. 2. Обзор и анализ действующих методик анализа финансового состояния предприятия
  4. 2.1. Система обобщающих и частных показателей и нормативов, характеризующих финансовое состояние предприятия
  5. Определение рейтинга финансового состояния
  6. 2.6.2. Основные показатели финансового состояния
  7. 14.2. Основные показатели финансовой устойчивости
  8. 1.5.3. Показатели финансовой устойчивости
  9. 18.5. Анализ финансового состояния организации
  10. 1.2.2.1. Недостаточны л объем получаемом прибыли как причина ухудшения финансового состояния организации. Рычаги оптимизации прибыли
  11. 1.1. Роль, значение и основные направления анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики России
  12. 1.2. Предмет, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия
  13. Основные показатели, характеризующие финансовую деятельность предприятий и их статистический анализ
  14. Основные показатели Финансового состояния предприятия и их взаимосвязь
  15. Показатели оценки финансового состояния предприятия
  16. Показатели финансового состояния предприятия, их оценка
  17. Основные группы финансовых показателей