3.2. Центральный Банк РФ  

Свои функции, определенные Конституцией Российской Феде&рации (Ст. 75) и Законом «О Центральном банке Российской Федера- ции (Банке России)» (Ст.22), Банк осуществляет независимо от феде&ральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов федерации и органов местного самоуправления.

В 1992—1995 гг. в порядке поддержания стабильности бан&ковской системы Банк России создал систему надзора и инспек&тирования коммерческих банков, а также систему валютного ре&гулирования и валютного контроля. В качестве агента Министер&ства финансов Банк России организовал рынок государственных ценных бумаг (ГКО) и стал принимать участие в его функциони&ровании.

С 1995 г. Банк России прекратил использование прямых кредитов для финансирования дефицита федерального бюджета и перестал предоставлять целевые централизованные кредиты отраслям экономики.

Статус, функции и задачи Центрального Банка России. В соответствии со ст.1 Закона о Банке России это учреждение яв&ляется главным банком РФ и находится в ее собственности. Пра&вовой статус Банка России имеет свои особенности. С одной сторо&ны, он является юридическим лицом (ст.2) и может совершать оп&ределенные гражданско-правовые сделки с коммерческими бан&ками и государством (бюджетом) (ст.1618).С другой стороны он же наделен широкими властными полномочиями по управлению Денежно-кредитной системой РФ (ст.5,1014,1933).Таким образом, Банк России имеет двойственную правовую природу.

Центральные банки — это банки, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся центрами кредитной системы.

К основным функциям центрального банка относятся следующие:

1. Эмиссионная функция, сохраняющая свое значение, по&скольку наличность по-прежнему необходима для значительной части платежей и обеспечения ликвидности кредитной системы, которая должна иметь средства окончательного погашения дол&говых обязательств.
2. Функция аккумулирования и хранения кассовых резер&вов для коммерческих банков, то есть каждый банк — член наци&ональной кредитной системы обязан хранить на резервном счете в Центральном банке сумму в определенной пропорции к разме&ру его вкладов. Одновременно Центральный банк по традиции является хранителем официальных золотовалютных резервов страны (официальные валютные резервы России в 1993 г. соста&вили 4 млрд. долл. и около 300 т золота).
3. Функция кредитования коммерческих банков, характер&ная для социалистической экономики при государственной мо&нополии на кредитную деятельность, а также для переходного периода, сопровождающегося нехваткой средств в руках частных финансовых институтов. Менее проявляется она в развитой ры&ночной экономике, где подобное кредитование существует пре&имущественно в периоды финансовых трудностей.
4. Предоставление кредитов и выполнение расчетных опера&ций для правительственных органов, так как в бюджетах различ&ного уровня аккумулируется до половины и более ВВП стран. Дан&ные средства накапливаются на счетах в центральных банках и расходуются с них. При этом, центральные банки ведут счета пра&вительственных учреждений и организаций. Кроме того, они осу&ществляют операции с государственными ценными бумагами, пре&доставляют государству кредит в форме прямых краткосрочных и долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций. Цен&тральные банки также проводят по поручению правительствен&ных органов операции с золотом и иностранной валютой.
5. Клиринговая функция или функция проведения безналич&ных расчетов.
   Так, в ряде стран центральный банк ведет операции по общенациональному клирингу, выступая посредником между ком&мерческими банками, расположенными в разных районах страны.

Принципы организации и построения Центрально&го Банка России. В соответствии со ст.12 Устава Центрального банка Российской Федерации, утвержденного постановлением Президиума Верховного Совета Российской Федерации от 24 июня 1991 года, управление Банком России осуществляется председа&телем и Советом директоров Банка. В соответствии со ст.103 Кон&ституции Российской Федерации председатель Банка России на&значается и освобождается от должности Государственной думой. Совет директоров Банка России назначается высшим органом пред&ставительной власти. В состав Совета директоров Банка России входят: председатель Банка России, его заместитель, директора департаментов центрального аппарата, начальники главных цен&тральных управлений Банка России, председатели национальных банков республик, входящих в состав Российской Федерации. Пред- седатель Банка России без доверенности действует от имени Сове&та, представляет интересы Банка во всех отечественных и иност&ранных банках, на предприятиях, в учреждениях и организациях, распоряжается в пределах своих полномочий имуществом, фонда&ми и другими средствами Банка, заключает договоры, открывает необходимые для хозяйственной деятельности расчетный и дру&гие счета, издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников банка и его учреждений, предприятий и организаций. Председатель Банка России может передавать отдельные полно&мочия членам совета директоров

Независимость Центрального банка. Очевидно, что не&зависимость — это лишь средство достижения целей деятельнос&ти ЦБ. По закону целью денежно-кредитной политики является стабильность национальной валюты. Стандартные учебники мак&роэкономики утверждают, что для ограничения инфляции необ&ходима независимость ЦБ от правительства. В противном случае возникает конфликт интересов между денежной и фискальной политикой.

Впрочем, независимость не означает бесконтрольности. В случае, когда ни законодательная, ни исполнительная власти вообще не вмешиваются в деятельность ЦБ, что побуждает со&трудников Центрального банка заботиться об ограничении инф&ляции? Если благосостояние сотрудников ЦБ зависит от его при- были, то, в полном противоречии с существующим законодатель&ством («получение прибыли не является целью деятельности Бан&ка России»), ЦБ будет заботиться именно об извлечении макси&мальной фактической (необязательно балансовой) прибыли, а не об устойчивости рубля. Как предоставить Центробанку необходи&мые стимулы, в то же время сохранив его независимость и избе&жав конфликта интересов? Наиболее эффективным решением в современной макроэкономике считается инфляционное таргети&рование (inflatin targeting): формально установленные границы, в которых ЦБ должен поддерживать инфляцию, и четко опреде&ленные требования к раскрытию информации. В случае серьез&ного отклонения от принятых целей, руководство ЦБ может быть, вообще говоря, уволено. Таким образом, инфляционное таргети- рование обеспечивает независимость ЦБ в его действиях, но и подконтрольность в выборе и собственно достижении целей.

В последнее время все больше и больше Центральных бан&ков переходят к работе по этой схеме. Впрочем, есть и (важней&шее) исключение — Федеральная резервная система США, цели деятельности которой законодательство определяет достаточно размыто. Как показывают исследования деятельности ФРС, де- факто различные председатели придерживаются примерно од&ной и той же политики, однако формально эта политика не зада&на. Многие американские экономисты критикуют эту систему за то, что она ставит экономику в слишком сильную зависимость от личных качеств человека, возглавляющего ФРС. Впрочем, это заставляет американскую политическую и профессиональную элиту особенно тщательно подходить к выбору председателя, так что, в конце концов, эту должность занимает исключительно ква&лифицированный экономист с огромным опытом работы и неза&пятнанной репутацией.

В этом смысле Россия очень похожа на Америку: в системе с неопределенными целями денежной политики могущество пред&седателя ЦБ сравнимо с возможностями премьер-министра. Впро&чем, в России ситуация осложняется тем, что, в отличие от разви&тых стран, даже если ЦБ независим от правительства, он может зависеть от частных лиц и компаний или секторов экономики. В России нет дополнительных ограничений, гарантирующих, что Центральный банк будет преследовать интересы не отдельных групп, а экономики в целом. Более того, само сосредоточение в руках ЦБ и денежной политики, и регулирования банков способ&ствует тому, что Центральный Банк склонен поддерживать инте&ресы банковской системы, даже если они идут вразрез с деятель&ностью по ограничению инфляции. В США (как и в Европе и в Великобритании) денежная политика и регулирование банковс&кой системы разделены. Если внимательно изучить историю дея&тельности Банка России, то можно обнаружить ряд эпизодов, ког&да ЦБ манипулировал инструментами денежной политики в ин&тересах коммерческих банков. Поэтому при определении будущего Центрального банка должен стоять вопрос о том, как обеспечить независимость ЦБ не только и не столько от правительства, но и от других экономических агентов.

Некоторые специалисты предлагают простое решение: сделать ЦБ независимым в осуществлении денежно-кредитной политики, но поставить под жесткий контроль правительства его деятельность в области регулирования банковской системы. Этот подход опасен в связи с тем, что нельзя быть «немного независимым». Зависи&мость Центробанка от правительства в вопросах регулирования банков приведет к торгу и в вопросах денежной политики: ЦБ мо&жет проводить инфляционную политику в обмен на уступки по банковской реформе (например, по схеме приватизации госбанков). Поэтому нужно либо сделать и эту сферу полностью закрытой для правительства, либо, наоборот, полностью вывести ее из компетен&ции ЦБ, создав для регулирования банковской системы и проведе&ния банковской реформы отдельное ведомство.

Необходимо, впрочем, понимать, что независимость Цент&рального банка не заменяет разумной экономической политики и бюджетной дисциплины. Центральный банк может изменить средство финансирования бюджетного дефицита (ограничивая возможности сбора инфляционного налога), но не может устра&нить этот дефицит. Хорошими примерами того, что Центральный банк не в силах решить бюджетные проблемы, являются Россия 1995—1998 гг. и Аргентина во второй половине 90-х. ХХ в. И в России, и в Аргентине удалось снизить инфляцию, но хроничес&кий бюджетный дефицит привел к кризису. В конце концов, в долгосрочной перспективе Центральный банк не может влиять на реальные переменные, он может лишь бороться с инфляцией. И для этого ему нужна настоящая независимость, четкое опреде&ление целей и прозрачность для контроля над их достижением.