<<
>>

Теории денег, инфляции, кредита и денежно-кредитного регулирования 

Знание этих теорий необходимо для лучшего понимания и ус&воения процессов, происходивших ранее и происходящих сейчас в денежно-кредитных отношениях.

Теории денег

Теории денег тесно связаны с экономическими и политически&ми условиями развития общества и под воздействием этих условий постоянно эволюционизируют.

Имеются три основных теории денег: металлистическая, номи&налистическая и количественная.

Металлистическая теория денег возникла в эпоху первоначаль&ного накопления капитала в XVI—XVII вв.

(ранний металлизм), ко&гда началось бурное развитие капиталистической промышленности и торговли, требующее упорядочения денежного обращения. Осново&положниками этой теории выступили меркантилисты (У. Стэффорд, Т. Мэн и др.), которые отождествляли богатство общества с деньгами, а деньги — с благородными металлами. По их учению, единствен&ным подлинным богатством общества являются золото и серебро, которые по самой своей природе и есть деньги.

Ошибочность этих взглядов состоит в том, что богатство обще&ства заключается не в деньгах, а в совокупности материальных благ, созданных трудом людей. Кроме того, золото и серебро не являются деньгами по своей природе, а выполняют эту роль лишь при опре&деленных исторических условиях.

Наряду с этим металлистическая теория неполно трактовала функции денег, ошибочно рассматривая только те из них, для вы&полнения которых требуются полноценные деньги (сокровища, ми&ровые деньги), оставляя без внимания другие функции, которые могут выполнять неполноценные деньги (знаки стоимости), отри&цая тем самым необходимость и целесообразность замены в обра&щении металлических денег бумажными.

По завершении первоначального накопления капитала, когда большинство стран мира пришло к выводу о нецелесообразности организации денежного обращения на основе благородных металлов, сложилось впечатление, что металлистическая теория денег навсегда утратила свои позиции.

Однако в последующем она неоднократно появлялась вновь. Так, во второй половине XIX в. возрождение ме- таллистической теории было связано с введением золотомонетного стандарта в Германии (1873), когда немецкие экономисты (К. Книс и др.), воспроизведя взгляды ранних металлистов, применили их к новым условиям. Деньгами они стали считать не только благород&ные металлы, но и банкноты центрального банка, подлежащие раз&мену на металл. Однако банкноты, не разменные на металл, они по-прежнему не признавали.

После Второй мировой войны металлистическая теория денег вновь появилась в виде неометаллизма, наиболее видным предста&вителем которого является Жан Рюэфф — французский экономист. Отличие этой теории от старой, признающей единственными день&гами золото и серебро, заключается в том, что неометаллизм допус&кает факт существования неразменных бумажноденежных знаков, но считает, что это аномалия и целесообразен возврат к золотому стандарту со свободным разменом банкнот на золото.

Основной недостаток неометаллизма состоит в недооценке за&висимости современных государств-монополистов от наличия не&разменной бумажной валюты, позволяющей покрывать хронические бюджетные дефициты за счет широкого использования эмиссии неразменных бумажных знаков. В этих условиях восстановление зо&лотого стандарта нереально.

Крушение Бреттон-Вудской валютной системы в начале 1970-х гг. снова дало повод поднять вопрос о необходимости восстановле&ния золотого стандарта. Но это опять не привело к какому-либо практическому осуществлению идей неометаллизма.

Номиналистическая теория денег, в противоположность метал- лизму, отрицает какую-либо внутреннюю связь между деньгами и благородными металлами и выступает за неполноценные, или бу&мажные, деньги.

Ранний номинализм сформировался в Англии в XVII—XVIII вв. (Дж. Беркли и Дж. Стюарт). В основе их теории лежит положение о том, что деньги создаются государством, которое и определяет их стоимость номиналом, а сами деньги являются лишь условными счетными знаками, обеспечивающими переход товара из рук в ру&ки.

Это свидетельствует об отрицании номиналистами трудовой стоимости и товарного происхождения денег.

Дальнейшее развитие номинализм получил во второй половине XIX — начале XX в., особенно в Германии, которая усиленно гото&вилась к развязыванию мировой войны и изымала золото из обра&щения, стремясь сосредоточить его в центральном банке. Немецкий номинализм способствовал этому. Наиболее ярким представителем номинализма в это время был Г. Кнапп (1842—1926). По его мне&нию, деньги являются творением государственной власти и главная их функция — платежное средство. Высшей формой денег он счи&тал бумажные деньги.

Несостоятельность теории Кнаппа вытекает из основных ее по&стулатов, неправильно трактующих сущность денег. Они никогда не были творением государства, а стихийно возникли из недр товарно&го хозяйства. Выдвижением на первый план функции денег как платежного средства Кнапп обходит функцию меры стоимости, яв&ляющейся воплощением стоимости товара, отрицает объективный закон стоимости и товарную природу денег.

Идеи Кнаппа воспринял и развил видный английский эконо&мист Дж. М. Кейнс (1883—1946), который в своей работе «Трактат о деньгах» объявил золотые деньги пережитком варварства. По его мнению, идеальными являются бумажные деньги, которые более эластичны, чем золото, и вытеснение этими деньгами из обращения золота он считал победой теории Кнаппа.

Позиции номинализма разделяет и современный американский экономист П. Самуэльсон. Он утверждает, что деньги имели связь с товаром только в прошлом, а затем превратились в условные знаки, простые счетные единицы.

Итак, теория номинализма во всех ее проявлениях страдает сле&дующими пороками: игнорирование товарного происхождения де&нег, отказ от их важнейших функций, наделение денег стоимостью путем государственных актов и др.

Многие экономисты не разделяют основных положений номи&налистической теории, и прежде всего в части определения стоимо&сти денег декретами государства.

Поэтому наряду с вышеизложен&ными теориями денег появилась доктрина, объясняющая уровень товарных цен и стоимость денег их количеством в обращении — количественная теория денег. Первым данную теорию выдвинул французский ученый Ж. Боден в XVI в. Развили ее в XVII в. англи&чане Д. Юм, Дж. Милль и француз Ш. Монтескьё.

Ярким представителем количественной теории в XVIII в. стал Д. Рикардо. Его взгляды на деньги были неоднозначными. С одной стороны, он признавал, что стоимость металлических денег опреде&ляется затратами труда на их производство, а с другой — считал, что в отдельные периоды стоимость денежной единицы изменяется в зависимости от изменения количества денег, находящихся в об&ращении.

К началу XX в. количественная теория стала господствующей в западной экономической мысли, заняла важное место в неокласси&ческой теории воспроизводства. Наибольшую популярность получи&ли два варианта этой теории — трансакционный и кембриджский.

Трансакционный вариант был разработан видным представите&лем количественной теории в эпоху империализма американским ученым И. Фишером, который считал, что сумму товарообменных операций за определенный период можно выразить двояко:

  1. как произведение количества денег (М) на среднюю скорость их обращения (V);
  2. как произведение количества реализованных товаров (Q) на их среднюю цену (Р).

Отсюда он выводит следующее уравнение обмена:

M V = PQ.

Фишер считал, что в этой формуле V (скорость обращения де&нег) и Q (количество реализованных товаров) в течение кратко&срочного периода являются величинами неизменными, в связи с чем их влияние можно исключить. Тогда остается одна зависи&мость: между М (количеством денег) и Р (уровнем цен), что и явля&ется сутью количественной теории денег. Однако практика показы&вает, что в силу ряда факторов скорость обращения денег и количе&ство реализованных товаров — величины далеко не постоянные и оказывают существенное влияние на денежное обращение, чем нельзя пренебрегать.

Кембриджский вариант количественной теории денег представлен в работах английских экономистов А. Маршалла, А. Пигу, Д. Роб- бертсона, которые в отличие от Фишера акцентировали внимание не на обращении денег, а на их накоплении у хозяйствующих субъ&ектов (в связи с чем эта теория получила также название теории кассовых остатков). Принцип этого варианта количественной тео&рии выражается формулой:

M = RPQ ,

где M — количество денег;

P — уровень цен;

Q — физический объем товаров, входящих в конечный продукт;

R — доля годового дохода, которую участники оборота желают хранить в форме денег.

Поскольку R — величина, обратная показателю скорости обра&щения денег (R = I/V), то подставив это значение в формулу, полу&чим уравнение обмена И. Фишера:

М = , т.е. MV = PQ.

V

Таким образом, принципиальных различий между двумя вер&сиями количественной теории денег нет, налицо просто другой способ написания уравнения обмена при одинаковом конечном выводе: изменение количества денег всегда является причиной (а не следствием) изменения цен.

Коренными ошибками количественной теории денег в целом являются игнорирование таких функций денег, как мера стоимости и сокровище, и отрицание закона, определяющего количество денег в обращении. Да и сам ход экономического развития капитализма показал несостоятельность количественной теории денег, вследст&вие чего она утратила свою популярность.

В то же время с середины 1950-х гг. началось новое возрождение этой теории в виде монетаризма, наиболее видным представителем которого является американский экономист М. Фридмен.

По его мнению, деньги — важнейший фактор экономического развития общества, поскольку существует прямая связь между из&менением денежной массы в обращении и величиной валового внутреннего продукта.

В 1970—1980-х гг. монетаризм привлек внимание правительств ряда стран Запада, пытавшихся использовать его для борьбы со стагфляцией и проведения программ денежно-кредитного регули&рования экономики.

Однако применение на практике монетаристских рекоменда&ций, хотя и способствовало замедлению инфляции в этих странах, усилило развитие у них кризисных явлений в экономике, вызвало увеличение безработицы. Исходя из этого можно констатировать, что современный монетаризм крайне преувеличивает роль денег в экономике. Динамика валового внутреннего продукта определяется не денежными, а такими реальными факторами, как производи&тельность общественного труда и численность занятых в производ&стве. Современный монетаризм включает основные положения ста&рой количественной теории денег, обосновывающей односторон&нюю зависимость между изменением количества денег в обращении и уровнем товарных цен, исключая обратную связь между ценами и денежной массой. Он страдает также тем, что ставит во главу угла не производство, а обращение.

Теории инфляции

В настоящее время выделяют три основные теории инфляции: кейнсианскую теорию инфляции; монетаристскую количественную теорию; теорию чрезмерных издержек.

Кейнсианская теория инфляции (представители Дж. М. Кейнс и Б. Хансен) исходит из того, что причиной роста цен является избы&точный спрос на рынках на отдельные товары, приводящий к избы&точному совокупному спросу. При этом Кейнс считает, что сущест&вует два вида инфляции: умеренная (ползучая) и подлинная (гало&пирующая). По его мнению, умеренная инфляция оказывает положительное влияние на экономику, поскольку стимулирует ка&питаловложения, а значит, увеличение объемов производства и за&нятости. Но это еще не настоящая инфляция, а только «полуин&фляция», которая улучшает хозяйственный климат. И лишь когда будет достигнута полная занятость и полностью будут вовлечены в производство материальные ресурсы, начнется «подлинная» (гало&пирующая) инфляция.

Представители этой теории утверждают, что с помощью инфля&ции можно в течение довольно длительного периода времени ус&пешно управлять капиталистической экономикой. В обоснование этого приводится анализ тенденций в экономическом развитии Ве&ликобритании в 1861—1951 гг., проведенный Филлипсом, который показал, что при помощи инфляции почти в течение 100 лет в стране удавалось не допускать спад производства и увеличивать за&нятость — появилась так называемая «кривая Филлипса», показы&вающая обратную зависимость между повышением цен и занято&стью: низкий уровень безработицы можно достигнуть при повы&шающихся темпах инфляции.

Однако экономические кризисы 1974—1975 гг. и 1980—1982 гг., выявившие новый феномен — стагфляцию, опровергли зависи&мость, определяемую «кривой Филлипса», поскольку в эти периоды (периоды кризиса) темпы инфляции не только не уменьшились, а возросли.

Наиболее ярким представителем монетаристской количествен&ной концепции является М. Фридмен, который определяет инфля&цию как денежный феномен, порождаемый избыточным количест&вом денег в обращении. Для установления этой зависимости сопос&тавляется индекс денежной массы с физическим объемом валового внутреннего продукта (ВВП). Активную роль здесь играют деньги, т.е. денежная масса порождает спрос и требует учета ее количества в обращении.

Нет необходимости проводить для этого специальные мероприя&тия, поскольку, по их мнению, экономическая система в значи- тельной степени обладает самоорганизацией, а присущую ей ин&фляцию, способствующую подъему промышленного производства, целесообразно поддерживать в умеренных темпах.

Теория чрезмерных издержек (Дж.М. Кейнс, У. Торн, Р. Куэн) объясняет суть инфляции чрезмерными издержками производства, обусловленными повышением заработной платы и цен на сырье. При этом определяющим, по мнению авторов, является рост зара&ботной платы, приводящий к повышению товарных цен, что опять же вызывает требования трудящихся о новом повышении заработ&ной платы. Это явление западные экономисты (П. Самуэльсон, Дж. Гэлбрейт и др.) назвали инфляционной спи-ралью «заработная пла&та — цены».

Данная теория является основой антиинфляционных мер по «за&мораживанию» заработной платы или установлению пределов ее рос&та, ограничению фондов населения. Однако в силу социальных мо&тивов использование ее ограничено.

Теории кредита

Различают две теории кредита: натуралистическую и капитало- творческую.

Натуралистическая теория кредита была разработана А. Сми&том и Д. Рикардо. Основные положения этой теории:

  • кредит является техническим орудием передачи материальных ценностей из одних рук в другие;
  • объектом кредита являются натуральные (неденежные) веще&ственные блага;
  • ссудный капитал тождествен действительному и движение его совпадает с движением производительного капитала;
  • банки выступают скромными посредниками передачи мате&риальных ценностей от одних владельцев к другим.

Указанная трактовка сущности и роли кредита представителями натуралистической школы свидетельствует об ошибочности их взгля&дов как на кругооборот промышленного капитала, осуществляемого в трех формах, с обособлением ссудного капитала в самостоятель&ную денежную форму, так и на определение кредита в качестве способа перераспределения ценностей. На самом деле кредит явля&ется формой движения ссудного капитала и обладает двойственным характером, способным, с одной стороны, воздействовать на рас&ширение капиталистического воспроизводства, а с другой — обост&рять его противоречия.

Но несмотря на указанные недостатки, натуралистическая тео&рия кредита имеет и ряд позитивных аспектов, в частности, пра- вильное понимание того, что кредит не создает реальный капитал, — он только способствует процессу производства, — верно подчерки&вает зависимость кредита от производства.

Основные положения капиталотворческой теории кредита сформулировал английский экономист Дж. Ло. Он исходил из неза&висимости кредита от процесса воспроизводства и указывал на его решающую роль в развитии экономики, отождествляя кредит с деньгами и богатством.

Идеи Дж. Ло развил английский экономист Г. Маклеод, кото&рый считал, что банки, создавая кредит, тем самым творят капитал и богатство, за что назвал их «фабриками кредита».

Однако основоположники капиталотворческой теории кредита неправильно определяли кредит, считая его действительным капи&талом, а банки — творцами кредита, а значит, капитала. Они не понимали, что размеры банковского кредита определяются не же&ланиями банков, а объективными условиями воспроизводства.

Продолжателями капиталотворческой теории кредита в нача&ле XX в. стали западные экономисты: австралийский профессор Й. Шумпетер, немецкий банкир А. Ган и английские экономи&сты Дж. М. Кейнс и Р. Хоутри.

Шумпетер и Ган провозглашали всесилие банков, утверждали, что кредит создает депозиты, а значит, и капитал, и что он безгра&ничен, являясь движущей силой расширенного воспроизводства и экономического развития. В силу этого их теория получила также название «экспансионистская теория кредита».

Основной недостаток взглядов Шумпетера и Гана состоит в том, что они оправдывали инфляцию, способствовали обострению про&тиворечий капиталистического воспроизводства, что и подтвердил мировой экономический кризис 1929—1933 гг.

Поэтому Кейнс, взяв наиболее «рациональное зерно» из докри&зисных постулатов калиталотворческой теории кредита, использо&вал его для выработки теоретической концепции в качестве методов регулирования экономики, которые будут рассмотрены в следую&щем параграфе.

Теории денежно-кредитного регулирования

Эти теории существуют в виде кейнсианской и монетаристской концепций обеспечения равновесия в экономике.

Главная суть кейнсианской теории состоит в отрицании саморе&гулирования рыночной капиталистической экономики. По мнению Кейнса, диспропорции в экономике капитализма, циклический ха- рактер его развития можно преодолеть путем вмешательства госу&дарства в регулирование количества денег в обращении и процент&ных ставок. Установление низкой нормы процента создаст стимулы к инвестициям, снизит безработицу, обеспечит подъем производства.

Однако весь ход развития капитализма после Второй мировой войны показал несостоятельность данной доктрины: в большинстве капиталистических стран после некоторого подъема производства начиная с 1970—1980-х гг. пошло его падение, сопровождавшееся катастрофической безработицей. Это вызвало острый кризис кейн- сианства, отказ многих его сторонников от теории «регулируемого капитализма».

В противоположность кейнсианцам сторонники монетаристской концепции выступают против государственного регулирования эко&номики, считая, что оно не только бесполезно, но даже вредно в силу бюрократизма и подчас некомпетентности аппарата, который должен обеспечить это регулирование.

По мнению монетаристов, определяющим фактором в эконо&мике является количество денег в обращении. Увеличивая или уменьшая денежную массу, можно изменять процентную ставку и таким образом воздействовать на инвестиции, а значит, и на объ&ем производства. За объемом денежной массы в стране следит центральный банк, который использует для этого различные мето&ды денежно-кредитного регулирования, изложенные в третьем разделе учебника.   

<< | >>
Источник: В.Ф. Жуков. ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ.  УЧЕБНИК. 2010. 2010

Еще по теме Теории денег, инфляции, кредита и денежно-кредитного регулирования :

  1. 21.9. Макрорегулирование денежно-кредитной системы. Кейнсианская теория процента и денег
  2. Денежно -кредитная политика
  3.   7.4. Теории денежно-кредитного регулирования  
  4. Теории денег, инфляции, кредита и денежно-кредитного регулирования 
  5. Роль и место денежно-кредитной политики в системе макроэкономического регулирования транзитивной экономики
  6. Передаточный механизм денежно-кредитной политики и особенности его функционирования в транзитивной экономике
  7. 19.3. Денежно-кредитное регулирование
  8. 5.4. ДЕНЕЖНО КРЕДИТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ, ОСУЩЕСТВЛЯЕМОЕ НАЦИОНАЛЬНЫМ БАНКОМ
  9. ГЛАВА 2. ТЕОРИИ ДЕНЕГ
  10. Глава 1. Современные западные теории государственных финансов.
  11. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ И БЮДЖЕТНО-НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКИ
  12. Функции Банка России. Денежно-кредитная политика и методы ее проведения
  13. 3.3 Денежно-кредитное регулирование экономики и валютная политика центрального банка
  14. 6.3 Функции Банка России. Денежно-кредитная политика