<<
>>

Тема 1. ОСНОВЫ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ

Сущность и необходимость кредита, его структура. Функции и законы кредита. Теории кредита. Ссудный процент, его природа и назначение.

Банковский процент не знает ни отдыха, ни богослужений, он работает и по ночам, и в воскресенье, и даже в дождливые дни.

Джордж Бернард Шоу (1856-1950), британский писатель Сущность и необходимость кредита, его структура

Кредит - это экономические отношения по поводу предоставления ссуды в товарной или денежной форме, на условиях возвратности и платности. В своем историческом развитии кредит прошел несколько этапов. Первичное становление. Выделяют следующие основные признаки этого этапа: кредит выступал в форме ростовщического капитала и предоставлялся исключительно за счет собственных средств кредитора; кредитные отношения устанавливались напрямую между владельцем денежных средств и заемщиком без посредников; полная децентрализация отношений займа и отсутствие какого-либо государственного регулирования кредитных отношений; ограниченность распространения (в сфере обращения и частично на цели непроизводственного потребления); высокая плата за использование заемных средств.

Становление капиталистического способа производства потребовало резкого увеличения заемных ресурсов на цели производственного развития. Индивидуальные капиталы ростовщиков оказались не в состоянии удовлетворить указанный спрос, в результате развитие кредита перешло на следующий этап. Структурное развитие. Данный этап характеризовался: появлением на рынке ссудных капиталов специализированных посредников в лице кредитно-финансовых организаций - банков; аккумулированием свободных финансовых ресурсов с их последующей капитализацией и передачей заемщикам на платной основе; осуществлением кредитными организациями некоторых видов платежей и расчетов для юридических и физических лиц (в дальнейшем - и для государства); появлением ряда специальных финансовых операций (вексельное обращение, сделки с недвижимостью);

отношения на рынке ссудных капиталов начали приобретать до некоторой степени формализованный характер, устанавливались типовые процедуры, однако в целом деятельность кредитных организаций по-прежнему носила децентрализованный характер.

Современное состояние. Основные признаки этого этапа: централизованное регулирование кредитных отношений в экономике со стороны государства в лице центрального банка, наделенного монопольными функциями по координации и нормативно-методическому обеспечению кредитно-денежных отношений; формирование полноценной системы безналичного денежного обращения, а также существенное расширение перечня услуг и операций коммерческих банков, предоставляемых для клиентов; развитие информационных технологий в экономике, формирование глобальных банковских сетей, компьютерных коммуникаций и баз данных. кредит превращается в эффективный рычаг воздействия на экономику, становится неотъемлемой частью ее эффективного развития, и одновременно он является формой финансового контроля.

Объективная необходимость кредита обусловлена особенностями кругооборота капитала, а именно несовпадением периодов финансирования затрат и получения доходов. Временной разрыв, возникающий у предприятий в производственном процессе после окончания собственных ресурсов до момента получения ими выручки за реализацию еще не произведенной продукции, может быть покрыт лишь за счет заемных источников. В противном случае организация не только никогда не получит доход, но и не сможет вернуть уже потраченные собственные средства. В данной ситуации кредит, даже несмотря на свою платность, превращается в объективно необходимый источник финансирования производственного процесса. />Необходимость кредита проявляется и в том, что на его основе осуществляется эмиссия денег как платежных средств. Можно сказать, что по существу кредит - отец всех денег, эмиссия - их мать. Любая эмиссия - наличная или безналичная - результат кредитной операции. Прирост эмиссии - это в то же время и прирост ресурсов ссудного фонда.

Кредит имеет свою структуру. Структура есть то, что остается устойчивым, неизменным в кредите на протяжении всех этапов его развития. Кредит состоит из следующих элементов, находящихся в тесном взаимодействии друг с другом: субъекты кредитных отношений; объект кредита, которым выступает ссуженная стоимость; ссудный процент.

Субъекты кредитных отношений образуют две группы: основные и дополнительные. К числу основных субъектов относят кредитора и заемщика, присутствующих в любой кредитной сделке.

Кредитор - сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду. Для выдачи ссуды кредитору необходимо иметь определенные средства.

Заемщик - сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная возвратить полученную ссуду.

Помимо обязательных участников в кредитной сделке могут участвовать следующие субъекты: посредники; третьи лица; регулирующий орган и другие.

Роль посредников в кредитных отношениях выполняют коммерческие банки, которые одновременно выступают и в качестве заемщиков, по отношению к владельцам временно свободных денежных средств, и в качестве кредиторов, по отношению к субъектам, испытывающим потребность в привлечении дополнительных ресурсов.

Третьими лицами в кредитных отношениях могут быть гаранты (авалисты), поручители и страховые организации, без которых в определенных случаях кредитор и заемщик не могут заключить кредитную сделку.

Регулирующим органом на кредитном рынке выступает государство в лице центрального банка. Его главной задачей является создание таких условий кредитования, при которых обеспечивалось бы равенство интересов всех участвующих в кредитовании субъектов и защита их экономических интересов.

Кредит имеет свои границы, которые проявляются как на макроуровне, в рамках организации и регулирования кредитного процесса в масштабах государства, так и на микроуровне, в рамках любой отдельной кредитной сделки. Применительно к кредиту под границами следует понимать предел существования кредитных отношений.

Определяя границы кредита, на макроуровне следует учитывать, что воздействие кредита на экономику может быть позитивным только при оптимальном уровне кредитных вложений, устанавливаемом исходя из: круга потребностей в средствах, которые следует удовлетворять за счет кредита; границ использования кредита в экономике, в том числе для увеличения оборотных средств, основных фондов, потребительских нужд и

государственных потребностей; количественных границ предоставления кредита, т.

е. объема кредитных вложений отдельных банков; границ предоставления кредита отдельным заемщикам, учитывая интересы и потребности заемщика, а также возможности и интересы кредитора.

При определении границ применения кредита следует помнить, что кредит необходимо возвращать, то есть ссуды необходимо выдавать исходя из наличия условий возврата заемных средств. С учетом данного условия наиболее приемлемыми сферами применения кредита являются: предоставление ссуд для авансирования их в оборотные средства, которые высвобождаются в конце кругооборота и могут служить источником погашения ссуды;

использование ссуд для увеличения основных фондов, погашение которых производится в пределах срока окупаемости затрат и, как правило, за счет прибыли от использования новых основных фондов; применение кредита для осуществления затрат потребительского характера, при соблюдении условия, что заемщик располагает возможностью погасить задолженность за счет будущих доходов; кредит под залог недвижимости.

Определяя границы кредита на макроуровне, необходимо учитывать: его необходимость в решении задач бесперебойной работы, развитии производства и реализации продукции; качество коммерческой деятельности предприятий; необходимость повышения благосостояния населения; экономное использование ресурсов хозяйств; потребность обеспечения оборота платежными средствами и другие факторы.

Границы кредита не являются неизменными, они изменяются в соответствии с изменениями экономической жизни страны. Например, широкое развитие нового вида кредитования - ипотечного - в современных условиях расширяет границы использования кредита.

На микроуровне, в рамках отдельной кредитной сделки можно выделить следующие границы кредита: количественную; временную; стоимостную.

Общая количественная граница для кредитора определяется объемом находящихся в его распоряжении кредитных ресурсов. Однако количественная граница для конкретной сделки всегда ограничивается специальными нормативами, устанавливаемыми регулирующим государственным органом.

Количественная граница для заемщика предусматривает, что получаемые кредитные ресурсы должны быть оптимальны. Если кредит будет предоставлен в избытке, то это может явиться одной из причин образования за счет заемных средств повышенных запасов. Кроме того, избыточное предоставление кредита ослабляет заинтересованность предприятия в экономном использовании ресурсов, в ускорении процессов производства и реализации продукции.

И наоборот, если потребности в средствах будут удовлетворены за счет кредита не полностью, могут возникнуть трудности в деятельности предприятий, например нехватка средств на приобретение необходимых материалов, что влечет за собой замедление воспроизводственных процессов.

Временная граница для кредитора зависит от срока привлечения кредитных ресурсов. Временная граница для заемщика определяется необходимостью кредита, а именно продолжительностью образовавшегося у него разрыва в финансировании (от момента окончания собственных средств до получения собственных доходов).

Определение стоимостной границы кредита является главной проблемой любой кредитной сделки, так как здесь переплетаются диаметрально противоположные интересы основных субъектов кредитования. Кредитор всегда стремится увеличить стоимость кредита, а заемщик заинтересован в его минимизации. И лишь в случае компромисса, когда каждый участник согласится пожертвовать частью своих материальных интересов, возможна реализация кредитных отношений. Заключение компромисса возможно лишь при наличии определенного интервала, в рамках которого кредитная сделка оказывается эффективной как для кредитора, так и для заемщика. При этом заемщик стремится получить ссуду под минимально возможный процент в пределах этого интервала, а кредитор - предоставить ее по максимально приемлемой ставке.

Минимальная стоимостная граница, ниже которой кредитные ресурсы не будут предоставляться в долг, является общей для всех кредиторов и определяется уровнем инфляции. Выдача кредита под меньший, чем индекс инфляции, процент, автоматически нарушает основную цель деятельности кредитных организаций - получение прибыли. В то же время максимальная стоимостная граница кредита для каждого заемщика является индивидуальной. Более того, даже для одного и того же заемщика кредит, получаемый на различные цели, может иметь различную стоимостную границу. В каждом конкретном случае ее размер не должен превышать уровень рентабельности кредитуемой сделки, поскольку при игнорировании этого условия убыточной становится уже деятельность заемщика. В то время как пользование кредитом по ставке ниже уровня рентабельности, на основе эффекта финансового рычага (левериджа), автоматически приводит к увеличению рентабельности собственного капитала заемщика. Функции и законы кредита

Место и роль кредита в экономической системе общества определяются выполняемыми им функциями. Необходимо иметь ввиду, что рассматриваемые ниже функции относятся к кредиту в целом как к экономической категории и могут не всегда совпадать с функциями конкретных кредитных организаций, деятельность которых зачастую определяется текущими факторами конъюнктурного характера.

Основными функциями кредита являются: перераспределительная; экономия издержек обращения; ускорение концентрации капитала; обслуживание товарного производства (кредитное регулирование экономики); ускорение НТП; регулирующая; стимулирующая; контрольная.

Перераспределительная функция проявляется в том, что в процессе кредитования кредитные ресурсы передаются от кредитора (у которого они в данный момент являются невостребованными) заемщику (испытывающему потребность в привлечении дополнительных средств). Одна из важнейших задач государственного регулирования заключается в рациональном определении экономических приоритетов и стимулировании перераспределения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно текущей выгоды отдельных субъектов хозяйствования. Помимо этого данная функция предусматривает перераспределение вещных прав между субъектами кредитных отношений, а именно: собственником выданного кредита как был, так и остается кредитор, а право пользования и распоряжения кредитными ресурсами переходит к заемщику.

Экономию издержек обращения можно понимать двояко. Во-первых, благодаря наличию кредита государство освобождается от эмиссии дополнительных наличных денег, соответственно, оно экономит на издержках, необходимых для их выпуска.

Во-вторых, практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемых практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающих существенное ускорение оборачиваемости капитала, а следовательно и экономию общих издержек обращения.

Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с кредитором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического спада (а также в условиях переходной экономики) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их для решения задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности.

Обслуживание товарооборота. В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в частности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и прочие инструменты, он обеспечивает замену наличных расчетов

безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную роль в решении этой задачи играет коммерческий кредит как необходимый элемент современных отношений товарообмена.

Ускорение научно-технического прогресса. Научно-технический прогресс стал определяющим фактором экономического развития любого государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо без использования кредитных ресурсов.

Регулирующая функция кредита проявляется в том, что используя его, можно регулировать экономические процессы. В частности, одним из методов антиинфляционной политики является жесткое кредитное регулирование.

Стимулирующая функция кредита для заемщика состоит в том, что он принимает на себя обязательства вернуть не только основную сумму долга, но и проценты сверх нее, а это требует повышения эффективности производства, по сравнению с его финансированием за счет собственных средств. Для банка стимулирующая функция кредита проявляется в том, что он стремятся привлечь наиболее дешевые ресурсы на рынке на относительно длительный срок и разместить их с максимальной выгодой.

Контрольная функция кредита выражается в обеспечении и достижении экономически правильных, оптимальных условий перераспределения кредитных ресурсов, в контроле за процессами производства и распределения общественного продукта. Предоставление ссуд тесно связано с проверкой (контролем) производственно-финансовой деятельности заемщиков, правильностью и эффективностью использования ссуды. Правильная организация банковского контроля предусматривает выявление недостатков в работе как со стороны заемщика, так и со стороны кредитора, устранение этих недостатков и налаживание работы на взаимовыгодной основе, стремление к заинтересованному партнерству.

Кредит есть специфическая экономическая категория, обладающая только ему принадлежащими сущностью и законами. В случае несоблюдения законов нарушаются причинно-следственные связи и теряется сущность кредита. Знание законов, налаживание механизма их реализации дают возможность наиболее успешно применять те ресурсы, которые дополнительно получают субъекты рынка в виде временно неиспользуемых стоимостей.

Законы кредита выражают единство возможности кредита и его необходимости и характеризуются рядом признаков.

Необходимость составляет основу любого экономического закона. Кредит - необходимая составляющая экономической системы, существование которой обусловлено потребностями экономического оборота. Объективность. Кредит представляет собой объективно необходимую систему экономических отношений, связанную с другими экономическими отношениями. Кредиту свойственны противоречия, разрешение которых обусловливает совершенствование и развитие механизма кредитования. Всеобщность проявляется на втором этапе развития кредитных отношений, когда в систему кредита постепенно были вовлечены все субъекты экономики: предприятия и организации, государство, домашние хозяйства. Существенность выражается в том, что кредитная система устойчива к изменению факторов внешней среды - экономики. Устойчивость обеспечивается приспособлением (адаптацией) системы кредита к потребностям и условиям экономики. Это, прежде всего, достигается за счет развития форм кредита, элементов кредитного механизма.

В современной экономической литературе не существует единого подхода к определению количества и содержания законов кредита, различные авторы выделяют от двух до пяти законов, объединенный перечень которых включает следующие: закон возвратности кредита; закон сохранения ссуженной стоимости; закон равновесия между высвобождаемыми и перераспределяемыми ресурсами; закон временного характера функционирования кредита; закон возрастания кредитной стоимости.

Рассмотрим подробнее механизм их реализации. Закон возвратности кредита означает, что выданная в долг ссуда в обязательном порядке должна вернуться к кредитору. Это обеспечивается за счет наличия различных форм обеспечения. Возвратность кредита - его главный родовой признак, без которого кредит не в состоянии существовать как самостоятельная или отдельная экономическая категория. Этим определяется сущность кредита как двусторонней формы движения стоимости - от кредитора к должнику и обратно. Разнонаправленный характер движения кредита наиболее полно характеризует его проявление в рыночной экономике. Реализация закона сохранения ссуженной стоимости обеспечивается за счет наличия ссудного процента, который позволяет даже в условиях инфляции возместить кредитору все его затраты на предоставление ссуды, компенсировать инфляционное удешевление стоимости и получить прибыль. Сущность закона равновесия между высвобождаемыми и перераспределяемыми ресурсами заключается в том, что движение ссуженной стоимости зависит от источников ее образования. Движение кредита во многом обусловлено следующим обстоятельством: имеются ли в распоряжении кредитора реальные средства, которые могут быть переданы заемщику. Более

того, на финансовом рынке требуется не просто наличие этих ресурсов, а определенное равенство между временно свободными денежными средствами с одной стороны и объемом потребности в заемных средствах - с другой. Закон временного характера функционирования кредита проявляется в том, какие затраты кредитного характера вложены, например текущие или капитальные. При этом время функционирования кредита является зависимым и от других факторов: времени высвобождения стоимости у кредитора и времени оборачиваемости кредита. Так, чем больше время, на которое высвобождена стоимость у кредитора, тем больше возможностей увеличения периода ее использования заемщиком. Чем быстрее оборачивается кредит, тем больше расширяются возможности высвобождения ссуженной стоимости и ее вступления в новый оборот. Таким образом, данный закон отражает воспроизводящую зависимость кредита от времени высвобождения ссуженной стоимости и времени ее использования в кругообороте капитала. Закон возрастания кредитной стоимости означает, что во всех случаях деньги вернутся к кредитору с определенным приращением. Прежде всего, это происходит за счет расширения сферы товарно-денежных отношений, обусловливающих рост стоимости ВВП и национального дохода за счет использования кредитных ресурсов. Рост масштабов реального сектора экономики вызывает увеличение смежных сегментов рыночной экономики, включая капитал, финансы и в том числе кредит.

Другим фактором самовозрастания стоимости кредита является процентная плата заемщика за пользование денежными ссудами. Экономической основой роста реального сектора экономики, ВВП, национального дохода, капитала, финансов, кредита и процентных денег является труд, затрачиваемый на производство товаров, работ и услуг. Поэтому в конечном итоге процентные деньги, уплачиваемые банкам и другим кредиторам за пользование денежными ссудами, представляют собой часть прибавочной стоимости, или прибыли, получаемой предпринимателем в результате производственной деятельности как соединения рабочей силы со средствами производства.

Рассмотренные законы движения кредита имеют большое значение для практики. Отход от их требований, нарушение их сущности может отрицательно повлиять на денежный оборот, снизить роль кредита в экономике.

Нарушение возвратности кредита дестабилизирует денежное обращение, приводит к банкротству банков, обострению социальных противоречий, вызывая недовольство вкладчиков тех банков, которые объявили о своей несостоятельности. Дисбаланс между ресурсами, вовлекаемыми в процесс кредитования, увеличивает денежную массу, приводит к снижению покупательной способности денежной единицы. Нарушение закона сохранения ссуженной стоимости приводит к девальвации ресурсов кредитора, снижению размера реальных стоимостей, предоставляемых в порядке кредитования.

Применение законов кредита выступает наиболее важной задачей государства и банков в регулировании экономики страны.

Теории кредита

Существуют два основных направления теоретического обоснования кредита - натуралистическая и капиталотворческая теории кредита. Отличие теорий друг от друга состоит в определении границ (сферы действия) кредита в воспроизводственном цикле и оценке его роли в общественном производстве.

Натуралистическая теория кредита первоначально обоснована видными английскими экономистами Адамом Смитом и Давидом Рикардо. Этой теории придерживались представители так называемой исторической школы, экономисты Жан-Батист Сэй, Фредерик Бастия, Джон Рамсей Мак-Куллох.

Основные постулаты представителей натуралистической теории заключались в следующем: объектом кредита являются натуральные, т. е. не денежные, а вещественные блага; кредит представляет собой движение натуральных благ, и поэтому есть лишь способ перераспределения существующих в данном обществе материальных ценностей; ссудный капитал тождествен действительному, и поэтому накопление ссудного капитала есть проявление накопления действительного капитала, а движение первого полностью совпадает с движением производительного капитала; кредит самостоятельно не создает реальной стоимости; масштабы развития кредита ограничены потребностями, возникающими в процессе движения производительного капитала; источником ссудного процента - дохода на инвестированный ссудный капитал - является прибыль, создаваемая в процессе движения производительного капитала; поскольку кредит выполняет лишь пассивную роль, то коммерческие банки являются лишь скромными посредниками.

Таким образом, представители натуралистической школы давали искаженную трактовку сущности кредита и его роли в капиталистической экономике. Ошибочность их взглядов заключалась в том, что они не понимали кругооборота промышленного капитала в трех формах и сущности ссудного капитала как обособившейся части промышленного капитала в денежной форме, а следовательно самостоятельной роли ссудного капитала и его специфики.

В результате они трактовали кредит как способ перераспределения материальных ценностей в натуральной форме, тогда как на самом деле кредит есть движение ссудного капитала. Отождествляя ссудный и действительный капитал, натуралисты не понимали не только роли кредита и его создателей - банков, но и его двойственного характера, в силу которого кредит может способствовать как расширению капиталистического воспроизводства, так и обострению его противоречий.

При всех своих негативных сторонах натуралистическая теория имела ряд позитивных аспектов: натуралисты правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который образуется в процессе производства. Они показывали зависимость кредита от производства, не преувеличивая его роли (в отличие от представителей капиталотворческой теории), подчеркивали зависимость процента от колебания и динамики прибыли.

Таким образом, натуралистическая теория содержала противоречивые трактовки кредита.

Основные концепции капиталотворческой теории были сформулированы английским экономистом Джоном Ло. Он считал, что кредит занимает положение, не зависимое от процесса воспроизводства, и ему принадлежит решающая роль в развитии экономики. Из этого основного постулата вытекали все последующие элементы капиталотворческой теории.

Капиталотворческая теория кредита заняла лидирующее положение с середины XIX века. Ее основные идеи заключаются в следующем: кредит независим от процесса воспроизводства; кредит является решающим фактором развития экономики; банки являются структурами, «производящими» кредит; кредит - источник прибыли, следовательно, является производительным капиталом.

Кредит отождествляется с деньгами и богатством. По мнению Ло, кредит способен привести в движение все неиспользуемые производственные возможности страны, создавать богатство и капитал. Ло принадлежит идея об организации эмиссионного банка, с помощью которого можно привести в движение все производительные силы общества и обогатить страну. Однако на практике эти идеи провалились. Так, будучи министром финансов Франции, Ло в 1720 году преобразовал свой частный банк в государственный Королевский банк, который выпускал банкноты в порядке учета векселей и разменивал их на серебро. Однако выпуск необеспеченных денег, связанный с приобретением акций общества «Компания Индия», привел к их обесценению, банк лопнул, а Ло бежал из страны.

Основной недостаток теории Ло заключался в том, что он делал ставку на эмиссию банкнот с принудительным курсом, что носило спекулятивный характер. Однако Ло оказался пророком на будущее, так как кредитные отношения получили широкое развитие в XIX-XX веках.

Дальнейшее развитие капиталотворческая теория кредита получила в начале XX века в работах немецкого банкира Альберта Гана, английских экономистов Джона Мейнарда Кейнса и Ральфа Джорджа Хоутри, американского экономиста Элвина Харви Хансена. Методология этой теории была дополнена следующими положениями: банки выполняют в экономике ведущую роль; основу банковской деятельности составляют активные операции;

кредит создает депозиты, а следовательно является источником банковского капитала (эффект кредитного мультипликатора); как источник капитала, кредит является фактором расширенного воспроизводства и экономического роста.

В действительности основным источником ссудного капитала являются денежные капиталы, высвобождаемые в процессе оборота промышленного и торгового капитала, накопления, формирующиеся в процессе движения государственных финансовых ресурсов, а также средств населения. Только на основе этих ресурсов возможно кредитование. При расширении его кредит может превратиться в инфляционный фактор, ограничивающий возможности экономического роста.

Ган и Йозеф Алоиз Шумпетер считали банки всесильными, поскольку кредит создает депозиты, а значит и капитал. Они полагали, что кредит может быть безграничным, и поэтому безграничны создаваемые им депозиты и капитал. По их мнению, инфляционный кредит (т. е. кредит, способный к безграничному росту) является движущей силой воспроизводства, экономического развития и содействует постоянному экономическому росту. Поэтому их теория получила также название «экспансионистская теория кредита».

Кризис 1929-1933 годов развенчал капиталотворческую теорию и показал ее полную несостоятельность. Однако «рациональные зерна» этой теории были использованы Кейнсом и его последователями после кризиса 1929-1933 годов и Второй мировой войны. В целом базируясь на капиталотворческой теории, Кейнс и его последователи обосновали принципы кредитного регулирования экономики, согласно которым кредит определяет экономическое развитие. Поэтому для того, чтобы стимулировать производство и потребительский рынок, необходимо способствовать расширению инвестиций путем снижения ссудного процента, что в конечном итоге увеличит производственный и потребительский спрос, снизит безработицу.

Кейнс приравнивал ссудный капитал к деньгам и определял уровень процента от количества денег в обращении. В соответствии с его более поздней концепцией деньги влияют на процент, процент - на инвестиции, инвестиции - на производство, производство - на доход, а последний - на цены.

В то же время в конце своей жизни Кейнс признавал, что денежная масса влияет на процент до определенного уровня, а инвестиции не всегда должным образом реагируют на процент. Теоретические концепции Кейнса, принятые правящими кругами в качестве методов регулирования, способствовали выводу экономики капиталистических стран из кризиса 1929-1933 годов, ослабили глубину спадов в послевоенные годы, содействовали формированию системы государственного регулирования. Однако они не смогли разрешить социальноэкономических противоречий.

Капиталотворческая теория получает дальнейшее развитие в теории монетаризма, представителями которой являются Милтон Фридман, Артур Фрэнк Бернс, Жак Рюэфф, Роберт Руза и другие. Особо следует выделить концепцию монетаризма Фридмана, согласно которой основными

инструментами регулирования экономики являются изменения денежной массы и процентных ставок, что дает возможность чередовать кредитную экспансию и рестрикцию. Установление среднегодовых темпов роста денежной массы в сочетании с определенным уровнем процентных ставок позволяет влиять на динамику производства и цен.

Обобщая изложенный материал, можно сделать вывод, что не существует полноценной теории кредита, которая объясняла бы все его процессы и охватывала все его категории. Каждая из теорий характеризует кредитные отношения с точки зрения отдельного периода времени и содержит противоречия, которые присущи каждой конкретной ситуации. Ссудный процент, его природа и назначение

Ссудный процент (плата за кредит) - это денежные средства, которые заемщик уплачивает кредитору, помимо суммы основного долга, в процентах к ней, за право пользования заемными средствами. Ссудный процент является объективной экономической категорией, представляющей собой своеобразную цену денег, ссуженных во временное пользование. Потребительная стоимость (полезность) ссуженной стоимости состоит в производстве прибыли, которая, с одной стороны, составляет доход производителя, с другой - кредитора (в форме процента). Следовательно, природой ссудного процента является часть прибыли, получаемая заемщиком на основе использования ссудного капитала.

Существование ссудного процента обусловлено наличием товарноденежных отношений, которые в свою очередь определяются отношениями собственности. Еще в древности, за два тысячелетия до нашей эры, были известны многочисленные виды натуральных ссуд с уплатой процента в натуральной форме: скотом, зерном и т. д. В условиях выдачи денежных ссуд процент соответственно уплачивается в денежной форме. Ссудный процент возникает там, где один собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование, как правило, с целью ее производительного потребления. Для кредитора, отказывающегося от текущего потребления материальных благ, цель сделки состоит в получении дохода на ссуженную стоимость, предприниматель привлекает заемные средства также с целью рационализации производства, в том числе увеличения прибыли, из которой он должен уплатить проценты.

Ссудный процент имеет свою структуру, которая включает: компенсацию инфляционного удешевления стоимости кредитных ресурсов; покрытие банковских ресурсов, как по привлечению заемных средств, так и на осуществление собственной деятельности; прибыль.

Ставки ссудного процента зависят от различных факторов. Основой, к которой стремится процент на макроэкономическом уровне, является средняя норма прибыли в хозяйстве. Факторы, под воздействием которых процент за кредит отклоняется от средней нормы прибыли, делятся на общие и частные.

К общим факторам относятся: соотношение спроса и предложения заемных средств на рынке (размер ставок конкурирующих банков); регулирующая направленность политики центрального банка (размер ставки рефинансирования, величина нормы обязательных резервов по привлеченным средствам); уровень доходности на рынке ценных бумаг; размер дефицита государственного бюджета; внешнеэкономические факторы (международная миграция капиталов, состояние национальных валют, состояние платежного баланса); объем денежных накоплений населения; система налогообложения; степень инфляционного обесценивания денег.

Соотношение спроса и предложения заемных средств в условиях свободной экономики является основным фактором, определяющим норму процента. Если спрос на заемные средства падает, как это происходит в условиях экономического спада, а предложение ресурсов остается неизменным, процентные ставки снижаются. Обратная тенденция возникает, например, в случае снижения объемов кредитования экономики со стороны центрального банка; предложение заемных средств сокращается, что при неизменном спросе вызывает рост уровня процентных ставок.

Частные факторы определяются условиями функционирования

коммерческого банка, финансовым состоянием заемщика, а также

особенностями кредитного договора между ними. К ним относятся: объем (сумма) кредита и срок ее погашения; наличие обеспечения и его характер; себестоимость ссудного капитала банка; содержание кредитуемого мероприятия (степень риска); кредитоспособность заемщика и прочность его взаимоотношений с банком.

В каждом конкретном случае размер ставки определяются

дифференцированно для каждого заемщика по каждому кредитному договору. При этом зависимость между размером ссудного процента и учетной ставкой, а также рискованностью кредитования - прямая, а по отношению как к сроку кредитования, так и к размеру ссуды - обратная.

Ссудный процент существует в различных видах, классифицировать которые можно по ряду признаков. Различия между отдельными видами ссудного процента определяются следующими признаками: учреждение, взимающее ссудный процент; размер ссудного процента; срок кредитования; вид операций кредитных учреждений; стабильность ставки в течение срока кредитного договора; источник выплаты и другие.

По видам кредитных учреждений, взимающих ссудный процент, различают: учетный процент центрального банка; банковский процент; ломбардный процент и другие. По размеру ссудный процент может быть средним, минимальным, максимальным. Минимальный ссудный процент уплачивают банки своим клиентам - юридическим лицам за хранение их денежных средств на расчетном счете. Максимальный ссудный процент устанавливается при погашении просроченной задолженности (неустойка), по контокоррентному кредиту и в ряде других случаев. Средний ссудный процент - это условная расчетная величина, которая используется для целей анализа. По срокам кредитования выделяют: процент по краткосрочным ссудам; процент по долгосрочным ссудам; процент по среднесрочным ссудам. По видам операций кредитных учреждений существуют: депозитный процент; процент по ссудам; процент по межбанковским кредитам. Ставки ссудного процента могут быть фиксированными и плавающими. Фиксированная процентная ставка устанавливается на весь период пользования заемными средствами без права ее одностороннего пересмотра. Плавающие ставки колеблются в зависимости от условий денежного рынка, изменения размера процентов по депозитам, складывающегося спроса и предложения на кредитные ресурсы, а также состояния экономики и финансов заемщика и могут пересматриваться банком в течение срока кредитования с обязательным уведомлением клиентов.

Плавающие процентные ставки, как правило, устанавливаются по средне- и долгосрочным кредитам и складывается из двух частей: подвижной основы, которая меняется в соответствии с рыночной конъюнктурой, и фиксированной величины, обычно неизменной в течение всего периода кредитования. Источник уплаты процента различается в зависимости от характера операции. Так, платежи по краткосрочным ссудам включаются в основном в себестоимость продукции, расходы по долгосрочным и по просроченным кредитам относятся на прибыль предприятия после ее налогообложения.

Также различают номинальную и реальную ставки процента. При этом реальные процентные ставки не могут быть непосредственно наблюдаемы. Заключая кредитный договор, участники получают информацию о номинальных процентных ставках. Номинальная процентная ставка - это процент в денежном выражении. Например, если по годовой ссуде в 1000 рублей выплачивается 120 рублей в качестве процента, то номинальная процентная ставка составит 12 % годовых. Получив по ссуде доход 120 рублей,

станет ли кредитор богаче? Это будет зависеть от того, как в течение года изменились цены. Если годовая инфляция составила 8 %, то реально доход кредитора увеличился только на 4 %. Реальная процентная ставка - это увеличение реального богатства, выраженное в приросте покупательной способности инвестора или кредитора, или обменный курс, по которому сегодняшние товары, услуги и другие реальные блага, обмениваются на будущие товары и услуги.

На практике основными формами ссудного процента являются: учетный (взимаемый центральным банком при кредитовании коммерческих банков посредством покупки (переучета) векселей); депозитный (выплачиваемый кредитными учреждениями лицам, разместившим у них депозиты); процент по ссудам (плата заемщиков за пользование кредитом).

Механизм использования ссудного процента, с одной стороны,

определяется сущностью процента как экономической категории, и с другой - зависит от целей проводимой процентной политики. Причем, как показывает практика, на отдельных этапах развития общества возможен приоритет субъективной направленности процентной политики в противовес его экономической природе. Наглядным примером этого может служить ссудный процесс, существовавший в условиях социалистического способа хозяйствования.

Современный механизм использования ссудного процента характеризуется двумя важными аспектами: Уровень ссудного процента, порядок его начисления и взимания определяется договором между участниками кредитной сделки с учетом спроса и предложения кредитных ресурсов (за исключением учетного процента); Использование экономических методов регулирования уровня судного процента со стороны центрального банка.

<< | >>
Источник: Шитов В. Н.. Деньги. Кредит. Банки : учебное пособие. В 2 частях. Часть II / В. Н. Шитов. - Ульяновск : УлГТУ,2012. - 171 с.. 2012

Еще по теме Тема 1. ОСНОВЫ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ:

  1. 6.1. Теоретические основы становления рыночных отношений. Инфраструктура и функции рынка
  2. 8.1. Причины возникновения и условия функционирования  кредитных отношений
  3. Анализ кредитных отношений, обеспеченных ипотекой жилья, и борьба с ростовщичеством Постатейный анализ кредитного договора для покупки жилья в эксплуатируемом многоквартирном доме. Выявление ростовщичества и лихвы
  4. ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ В КИЕВСКОЙ РУСИ. Зарождение кредитных отношений
  5. 4.2. КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА Что такое кредитная система?
  6. 22. Сущность кредитных отношений
  7. 23. Субъекты кредитных отношений
  8. 5.3. Формы кредитных отношений и их развитие в современных условиях
  9. Тема 12. Основы кредитных отношений Банки и банковский кредит
  10. Тема 14. Денежно-кредитное регулирование
  11. Тема 1. ОСНОВЫ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ
  12. Тема 3. КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА
  13. Тема 10. Правовые основы регулирования кредитных отношений
  14. Тема 4 . Денежно - кредитная система и монетарная политика
  15. Тема 2 . Денежно - кредитная система и монетарная политика
  16. ТЕМА 6. СОВРЕМЕННАЯ КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА
  17. История и причины возникновения кредитных отношений
  18. 13.4. Кредитная система. Основные направления кредитно-денежной политики
  19. Денежно-кредитная система, причины ее нестабильности и мероприятия по ее стабилизации