Тема 8. «ДЕНЕЖНЫЕ РЕФОРМЫ»

Реформы начинаются там, где кончаются деньги

Борис Немцов (1959)

Заместитель Председателя Правительства России (1997-1998) Сущность и виды денежных реформ

Негативные социально-экономические последствия инфляции заставляют отдельные государства прибегать к таким радикальным мерам, как денежные реформы.

Денежная реформа - это полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.

Актуальность проведения денежных реформ определяется необходимостью оздоровления финансово-денежной системы, т. е. создания эффективной и надежной денежной системы. Как показывает опыт многих стран, оздоровление экономики и выход из кризиса без денежной реформы и проведения соответствующей денежной политики оказывается практически невозможным.

В каждом конкретном случае необходимость проведения денежной реформы обусловливается различными причинами: экономическими, которые проявляются в расстройстве денежной и финансовой систем, подрыве доверия к национальной валюте, использовании параллельной валюты (чаще всего иностранной), завышении курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам; политическими, связанными с изменением политического устройства или созданием нового государства; созданием наднациональных денежных единиц или объединением национальных денежных единиц.

Денежные реформы, к которым прибегают государства при возникновении экстремальных ситуаций, связанных с разбалансированностью системы функционирования и механизма денежного обращения, всегда связаны с риском.

расчетов, всесторонней подготовки. К числу важнейших условий, необходимых для успешного проведения денежных реформ, можно отнести следующие: политическая стабилизация в стране; рост доверия населения и предпринимателей к политике, проводимой правительством и центральным банком; наличие устойчивых темпов экономического развития, выражающихся в увеличении объема производства товаров, что служит поддержанию устойчивости денежной единицы и ограничивает рост цен; отсутствие дефицита государственного бюджета, и следовательно, причин для осуществления эмиссии; наличие в государстве в достаточном количестве золотовалютных резервов, позволяющих поддерживать стабильность курса национальной валюты.

Многовековой мировой опыт проведения денежных реформ свидетельствует, что во многих странах мира, именно благодаря проведению глубоких денежных реформ, удавалось в сжатые сроки достичь существенной стабилизации денежного обращения и подъема уровня экономического развития.

Конечной целью проведения денежной реформы является предоставление национальной валюте статуса единственного законного платежного средства и существенного повышения ее покупательной способности и конвертируемости.

В зависимости от конкретных мероприятий, проводимых государством в рамках денежной реформы, выделяют следующие их виды: переход от одного денежного эквивалента к другому - например, переход от медных денег к серебряным в Древнем Риме или переход от биметаллизма к монометаллизму в большинстве европейских стран в конце XIX - начале XX веков; замена денежных знаков (банкнот и монет), ставших обесцененными, полноценной монетой или неразменных денег разменными. Так в Великобритании в 1695 году были изъяты все старые монеты, потерявшие свой первоначальный вес, для перечеканки их в новые, полноценные деньги.

Деноминация (метод зачеркивания нулей) - укрупнение национальной денежной единицы путем ее обмена по установленному законом соотношению старых денежных знаков на новые в целях упорядочения денежного обращения, облегчения учета и расчетов в стране. В таком же соотношении одновременно пересчитываются цены на товары и услуги, балансы предприятий и организаций всех форм собственности, все выплаты физическим лицам

(заработная плата, гонорары, пособия, пенсии) и юридическим лицам, денежные средства на банковских счетах. Деноминация приводит к изменению валютного курса деноминированной национальной денежной единицы, номинальному сокращению денежной массы, упрощению денежных расчетов.

Девальвация - обесценение национальной валюты, выражающееся в снижении ее курса по отношению к иностранным валютам или международным счетным денежным единицам, к золоту, серебру.

Ревальвация (реставрация) - противоположность девальвации, увеличение золотого содержания денежной единицы или повышение его курса по отношению к валютам других стран, осуществляемое государством в официальном порядке.

Нуллификация - объявление государством старых денег недействительными и полная замена их на новые. Примером нуллификации являются денежные реформы, проведенные в странах СНГ, которые после 1992 года вместо советских рублей стали выпускать национальные денежные единицы.

По срокам проведения денежные реформы могут быть одномоментными, когда период их проведения не превышает десяти дней, и длительными, проводимыми от нескольких недель до нескольких лет. В последнем случае, как правило, в обращении одновременно находятся и денежные билеты, и монеты старых образцов и наименований, в полной сумме не изъятые из обращения, и денежные билеты и монеты новых образцов и наименований, эмитированные в обращение.

Одномоментные реформы могут осуществляться как с предварительным информированием населения о сроках и характере проведении реформы, так и внезапно, как, например, денежная реформа СССР («реформа Павлова»), проведенная в 1991 году. Поэтому последний вид денежных реформ называют в народе «шоковыми» реформами. В основном одномоментные реформы носят конфискационный характер.

В нашей стране проводились следующие денежные реформы: в 1535 году реформа Елены Глинской; в 1654-1663 годах реформа Алексея Михайловича; в 1704 году реформа Петра I; в 1839-1843 годах реформа Егора Францевича Канкрина; в 1895-1897 годах реформа Сергея Юльевича Витте; в 1922-1924 годах реформа Григория Яковлевича Сокольникова; в 1947 году (сталинская); в 1961 году (хрущевская); в 1991 году (павловская); в 1998 году (ельцинская). Основы проведения денежных реформ в России до ХХ века

Первым крупным преобразованием в российской денежной системе принято считать денежную реформу 1535 года Елены Глинской, которая в 1533-1538 годах являлась фактической правительницей при малолетнем сыне Иване IV. Она ввела жесткие единые правила чеканки монет по стандартным образцам (весу, оформлению) и строгую ответственность за их нарушение, тем самым завершив процесс создания единой денежной системы в стране.

Деньги чеканились в Москве, на мелких серебряных монетах изображался всадник с мечом. Эти монеты получили название мечевых. На деньгах крупного веса, также серебряных, изображался всадник с копьем, они назывались копейными деньгами. Это и были первые отечественные копейки, они имели неправильную форму, а размер - с арбузное семечко. Самой мелкой монетой была «полушка», равная четверти копейки. Вплоть до царствования Федора Ивановича на русских монетах не ставился год их выпуска.

К началу XVIII века в России остро ощущалась нехватка денег ввиду отсутствия достаточного количества металлов для их изготовления. Денежный оборот состоял преимущественно из мелких медных монет и небольшого количества серебряных копеек. В 1704 году Петр I начал денежную реформу, в ходе которой стали выпускаться серебряные рублевые монеты. В основу денежной системы был положен следующий принцип

1 рубль = 10 гривенникам = 100 копейкам.

В обращении также находились: полтинник - 50 коп.; полуполтинник - 25 коп.; пятиалтынный - 15 коп.; пятак - 5 коп.; алтын - 3 коп.

Петр I выпустил и золотые монеты - «цесарские» и «червонцы». Вначале они предназначались для награждения и лишь в редких случаях употреблялись на особые правительственные расходы, главным образом в торговле с заграницей.

Еще при царице Елизавете Петровне генерал-директор Миних предлагал план улучшения финансового положения государства. План состоял в том, чтобы вместо дорогих металлических монет по европейскому образцу выпустить дешевые бумажные деньги. Однако сенат этот план отверг.

В 1769 году в России начался выпуск бумажных денег - ассигнаций, номиналом в 25, 50, 75 и 100 рублей, которые свободно обменивались на медные деньги. Для их выпуска в Москве и Санкт-Петербурге учредили два банка. К концу XVIII века объем ассигнаций составил 157 млн руб., а их реальная ценность снизилась на треть и составила 68 серебряных копеек за 1 бумажный рубль.

В первой половине XIX века в России проявились серьезные проблемы в денежном обращении, вызванные, прежде всего, огромными материальными потерями в ходе Отечественной войны 1812 года и большим числом фальшивых бумажных денег, завезенных Наполеоном. К 1818 году суммарный

объем выпушенных ассигнаций составил 836 млн руб., но реальная цена 1 бумажного рубля составляла 20 коп. серебром. В 1839-1843 годах министр финансов России Е. Ф. Канкрин провел денежную реформу. Ее целью являлось создание в стране денежной системы, основанной на серебре с элементами биметаллизма. В ходе ее реализации основной денежной единицей России должен был стать серебряный рубль.

Денежная реформа заключалась в том, что ассигнации, впервые выпущенные в России при Екатерине II, благодаря чрезмерным выпускам и устранению разменности, падавшие в отдельные годы до 20% номинальной стоимости и вносившие чрезвычайную путаницу в обращение, были после отдельных неудачных попыток девальвированы и фиксированы в существовавшей с 1810 года серебряной единице манифестом 1 июля 1839 года (3 рубля 50 копеек ассигнациями - 1 рубль серебром). Этим самым была оставлена мысль восстановления ценности ассигнаций и проведен принцип девальвации. Переходной ступенью было учреждение депозитной кассы (1840), выпускавшей так называемые депозитные билеты, обеспеченные рубль за рубль металлом.

В силу Высочайшего манифеста 1 июня 1843 года ассигнации и иные бумажные знаки были полностью изъяты из обращения и заменены государственными кредитными билетами номиналом в 50 рублей, свободно обменивавшимися на серебро. Вся реформа была проведена с большой осторожностью и постепенностью.

Теоретически Канкрин считал бумажные деньги продуктом высокоразвитого хозяйственного строя и допускал их с рядом ограничений (разменный фонд, тщательный контроль «сословий», где они существуют, производственные цели выпусков и т. д.). Неразменные деньги - долг государства, и в случае злоупотреблений - самый несправедливый налог, отсюда явное предпочтение Канкрина к металлическим деньгам.

Однако уже в 1852 году в связи с началом русско-турецкой войной свободный обмен бумажных денег на металл был запрещен, что привело к отмене главного наследия Канкрина - серебряного монометаллизма.

Следующее возвращение к металлическому денежному обращению в России состоялось спустя 40 с лишним лет и связано с именем выдающегося отечественного государственного деятеля и министра финансов - Сергея Юльевича Витте. Реформа была подготовлена еще предшественниками Витте, при которых финансы страны постепенно упорядочились, был устранен бюджетный дефицит, появился активный торговый баланс и были накоплены запасы золота в объемах, необходимых для размена кредитных билетов.

В этих условиях Витте начал проводить денежную реформу. Он придавал большое значение введению в обращение именно золота, потому что, во- первых, в металлическом обращении видел главное условие устойчивого денежного обращения, как во внутренней, так и внешнеэкономической деятельности; во-вторых, только при золотом обращении количество денег способно само регулироваться в соответствии с потребностями товарооборота;

в-третьих, справедливо считал золотое обращение необходимой основой для возможной в будущем бумажно-денежной инфляции в случае войн или новых бедствий.

Он назвал «драгоценнейшим национальным сокровищем» возможность в минуту тяжкого народного испытания получить необходимые ресурсы за счет выпуска бумажных денег ценой расстройства денежного обращения. Но если страна в мирное время имеет расстроенную денежную систему, то она этой возможности в период потрясений лишается. Как пример Витте приводил преобразования денежного обращения Канкрина, положительный результат которых дал возможность избежать непредсказуемых разрушительных результатов в связи с Крымской войной.

Целью денежной реформы явилось введение золотомонетной формы золотого стандарта. Накопление золотого запаса (с осени 1894 года), введение винной монополии (1895 год) позволили стабилизировать рубль и, начиная с 1897 года, когда золотой запас превысил 1 млрд руб., приступить к чеканке и выпуску в обращение золотых монет достоинством: 5 руб.; 7,5 руб. - полуимпериал; 10 руб. - червонец; 15 руб. - империал.

Золотой рубль составлял 0,774 г чистого золота, в то время как прежний бумажный равнялся 66,3 коп. золотом, таким образом, реформа имела характер ревальвации.

В ноябре 1897 года бумажные деньги вновь были возвращены в обращение. Указ «Об изменении надписей на кредитных билетах» утверждал хождение кредитных билетов по всей стране наравне с золотой монетой. Они выпускались без ограничения, при условии, что не менее половины от суммы их обеспечения должен был составлять золотой запас. Кредитные билеты имели номинал в 1, 3, 5, 10, 25, 100 и 500 рублей. Вспомогательной монетой в платежах служили серебряные и медные монеты. Первые изготавливались двоякой пробы: 900-й достоинством в 1 рубль, 50 и 25 копеек и 500-й - в 20, 15, 10 и 5 копеек. Медные монеты чеканились номиналом 5, 3, 2, 1, 1/2, % копейки. Количество серебряных монет в обращении ограничивалось суммой в 3 рубля на каждого жителя России. Проведение данной реформы практически не отразилось на изменении цен. На 1 января 1900 года металлическое обеспечение составляло 189% к сумме кредитных билетов, на золотые монеты приходилось 46,2% всего денежного обращения.

Реформа Витте дала стране устойчивую денежную единицу, немало способствовавшую экономическому подъему двух последующих десятилетий. Новая российская валюта оставалось твердой до начала Первой мировой войны. Причины и характеристика отечественных денежных реформ в ХХ веке

Первая мировая война, две революции и гражданская война коренным образом разрушили денежное обращение в стране. Так, уже в 1915 году десятирублевые золотые монеты продавались за 16-17 бумажных рублей. К началу 1917 года количество денег в обращении увеличилось в 6 раз, в результате чего рубль приравнивался к 27 довоенным копейкам. После Октябрьской революции, исходя из идеи скорейшей отмены денег, правительство начало проводить сознательную политику по их обесценению путем неограниченного выпуска. Результатами такой политики стали: гиперинфляция, полное разрушение финансовой и кредитно-банковской систем и переход к натуральному обмену, а ее итогом - экономический кризис. Выходом из данного кризиса стал НЭП (1921 год), одним из основных направлений которого стала денежная реформа 1922-1924 годов, проводившаяся в нескольких этапов.

На первом этапе для стабилизации рубля была проведена деноминация, в году старые деньги обменивались на совзнаки в отношении 10 000:1, а в - 1 млн прежних денег или 100 руб. совзнаков 1922 года на 1 руб. совзнаков 1923 года. Одновременно с совзнаками на основании декрета СНК от октября 1922 года «О предоставлении Госбанку права выпуска банковских билетов» в ноябре 1922 года в обращение была выпущена новая твердая валюта - «червонец», приравненная к 7,74 г чистого золота или к дореволюционной десятирублевой монете. Выпускались деньги номиналом 1, 2, 3, 5, 10, 25 и 50 червонцев. Так как червонцы на 25% были обеспечены золотом, а на 75% легкореализуемыми товарами, их выпуск позволил восстановить золотой стандарт. Во второй половине 1923 года червонцы почти полностью вытеснили совзнаки из крупного хозяйственного оборота. Заключительным этапом реформы стал выкуп совзнаков в марте 1924 года в соотношении 50 тыс. руб. совзнаков образца 1923 года на 1 рубль казначейскими билетами. На основании декрета ЦИК и СНК СССР «О выпуске государственных казначейских билетов» от 5 февраля 1924 года в обращение выпускались казначейские билеты номиналом в 1, 3 и 5 рублей в объеме, не превышающем половины общего объема выпущенных банкнот в червонцах. Одновременно появились 10-, 15-, 20- и 50-копеечные монеты из серебра и медная разменная монета достоинством 1, 2, 3, 5 копеек. В 1925 году выпустили медную «полушку», просуществовавшую до 1928 года. В 1931 году серебряные монеты заменили никелевыми, в 1935 году никелевые монеты получили другое оформление (рисунок) и в таком виде они находились в обращении до 1961 года.

Принято считать, что данная денежная реформа является самой эффективной из всех проводившихся в нашей стране на протяжении ХХ века.

В годы Великой Отечественной войны уменьшение объемов потребления привело к тому, что скорость оборота денег замедлилась. Объем наличных денег в стране увеличился по сравнению с реальной потребностью в них. На всех оккупированных территориях, в том числе и на временно занятых территориях СССР, немцы в большом количестве выпускали фальшивые денежные знаки. В результате к моменту окончания войны количество денег,

находившихся в обращении, увеличилось примерно в 4 раза по сравнению с довоенным уровнем.

В 1943 году впервые встал вопрос о необходимости проведения денежной реформы. На протяжении последующих лет велась работа по определению целей, принципов, содержания, механизма денежной реформы, просчитывались ее возможные последствия, время проведения, тщательно прорабатывались все детали организации. 14 декабря 1947 года было опубликовано Постановление Совета министров СССР и ЦК ВКП(б) № 3866 «О проведении денежной реформы и отмене карточек на продовольственные и промышленные товары». Содержание данной денежной реформы сводилось к следующему: Реформа проводилась в виде деноминации. Выпускались новые деньги образца 1947 года. Все старые деньги подлежали обмену в соотношении 10 руб. старого образца на 1 руб. нового образца, кроме разменной монеты. Обмен проводился в течение 1 недели, начиная с 16 декабря. В отдаленных районах период обмена увеличивался до двух недель. В течение всего периода обмена можно было производить платежи старыми деньгами из расчета одной десятой их нарицательной стоимости. С целью защиты наименее обеспеченных слоев населения страны, а также материального поощрения лиц, хранивших во время войны свои деньги в сберегательных учреждениях, была разработана дифференцированная система льготной переоценки вкладов в сберкассах. Вклады до трех тыс. руб. (их было почти 80%) обменивались без изменения в номинальной сумме (1:1), вклады от 3 до 10 тыс. руб. из расчета 3:2, свыше 10 тыс. руб. - 2:1. Было проведено объединение всех ранее выпущенных государственных займов в новый единый 2-процентный заем, при этом старые облигации обменивались на новые в соотношении 3:1, а облигации свободно реализуемого займа 1930 года - из расчета 5:1. Денежные средства кооперативов и коллективных хозяйств в банковских вкладах были переоценены в соотношении 5 к 4, денежные средства в банковских вкладах государственных предприятий не переоценивались.

В результате реализации всех обозначенных мер из обращения удалось изъять лишнюю денежную массу, при этом реформа приобрела конфискационных характер.

В продолжение данной реформы с 1 марта 1950 года был повышен официальный курс рубля по отношению к иностранным валютам. В результате данной ревальвации золотое содержание рубля было приравнено к 0,222168 г чистого золота. В соответствии с новым золотым паритетом курс рубля по отношению к доллару США повысился на 32,5% и был установлен на уровне 4 рублей за 1 доллар, вместо 5 рублей 30 копеек до этого.

В конце 50-х годов стала проявляться инфляция, возникла необходимость существенного укрепления денежной системы. С 1 января 1961 года в обращение вводились новые купюры. Обмен старых денег проводился в пропорции 10:1, в том же соотношении менялись цены и заработная плата.

Формально была проведена деноминация, то есть укрупнение денежной единицы страны. Но покупательная способность новых денег при этом стала снижаться, поскольку масштаб цен в ходе реформы возрос всего в 4,4 раза до 0,987412 г золота, что фактически характеризует данную реформу как скрытую девальвацию. Ожидавшегося эффекта эта реформа не произвела, это было скорее локальное средство контроля за денежной массой в условиях, когда все остальные составляющие экономического организма остались незыблемыми.

Одна из самых неудачных денежных реформ была проведена в январе 1991 года. Ее суть состояла во внезапном и скоротечном изъятии из обращения денежных купюр с максимальным на тот период номиналом 50 и 100 руб. и их обмене на соответствующие новые купюры, с целью вывода из обращения «теневых» капиталов.

Инициатором денежной реформы был министр финансов Валентин Сергеевич Павлов. Он намеревался стабилизировать денежное обращение в СССР. Обмен изымаемых купюр сопровождался сильными ограничениями: сжатые сроки обмена - три дня с 23 по 25 января (со среды по пятницу); не более 1000 рублей на человека - возможность обмена остальных купюр рассматривалась в специальных комиссиях до конца марта 1991 года.

Одновременно была ограничена сумма наличных денег, доступных для снятия в Сберегательном банке СССР - не более 500 рублей.

На практике это привело к огромной панике среди населения. Несмотря на то, что впоследствии срок обмена увеличили, данный процесс получил негативную оценку, как в прессе, так и в народе. Официальные результаты обмена были таковы. На начало обменной операции в налично-денежном обращении 34% всех денежной массы было представлено 50 и 100 рублевыми купюрами, на сумму 48,2 млрд рублей. В результате обмена было сдано денег приблизительно на сумму 40 млрд рублей. Таким образом, более 8 млрд руб., или 5,8% всей денежной массы, было изъято из обращения, при этом затраты на проведение обмена составили 80 млн руб. или 1% от выведенных из обращения средств.

Инфляционные процессы, обострившиеся в России начиная с 1992 года, в ходе экономических преобразований к 1997 году удалось значительно затормозить. Практические результаты осуществляемой в предшествующие годы денежно-кредитной политики и принятые меры, направленные на финансовую и экономическую стабилизацию в экономике России позволили снизить инфляцию до приемлемого уровня. Однако последствия инфляции продолжали сказываться. Валовой продукт в России исчислялся уже не в триллионах, а в квадралионах рублей. Зарплату выдавали в миллионах, кассовые аппараты не были рассчитаны на подсчет цен, выраженных в миллиардах. В целях создания условий для дальнейшего укрепления российской национальной валюты, стимулирования притока капитала в сферу производства товаров и услуг, роста производственных инвестиций, полного погашения инфляционных ожиданий в экономике, совершенствования

денежного обращения, упрощения учета и расчетов в хозяйстве было принято решение о проведении укрупнения российской денежной единицы. На основании Указа Президента РФ «Об изменении нарицательной стоимости российских денежных знаков и масштаба цен» от 4 августа 1997 года № 822 начиная с 1 января 1998 года в России была осуществлена замена ранее обращавшихся рублей на новые по соотношению 1000 рублей старого образца на 1 рубль в новых деньгах. При этом в течение всего 1998 года обеспечивалось параллельное обращение как старых, так и новых денежных знаков. Проект Федерального бюджета РФ на 1998 год, проекты региональных бюджетов, все хозяйственные и финансовые плановые расчеты на 1998 год разрабатывались исходя из нового масштаба цен. Денежная реформа 1998 года имела чисто технический характер и проводилась в форме деноминации.