<<
>>

3.3 Сводный платежный балан

Наиболее общим денежным выражением  международного экономического и финансового статуса любой страны является ее платежный баланс. Это документ, отражающий ее операции с денежными средствами, то есть это соотношение платежей за границу и поступление из-за границы за определенный период (год, квартал), систематизированная запись итогов всех сделок между резидентами (домашними хозяйствами, фирмами, правительством) и остальным миром.

Он также показывает количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве.

Учет платежей по всем внешнеэкономическим операциям  осуществляется по принципу двойной бухгалтерии. Деньги, поступающие в страну за счет экспорта, приходуются со знаком «+» (доход), а деньги, покидающие страну (уплату за импорт) – со знаком «?». Разница между расходами и доходами называется «сальдо платежного баланса». Оно может быть положительным или отрицательным. В последнем случае страна будет иметь «дефицит платежного баланса, то есть страна больше тратит денег за рубежом, чем получает извне, а следовательно, живет не по средствам. Это может отрицательно отразиться на стабильности обменного курса ее национальной валюты. Доверие к национальной валюте страны падает, она постепенно уступает позиции на мировом рынке, проигрывая в конкурентной борьбе, а спрос на иностранную валюту растет (это обратно пропорциональное явление).

Теоретически, структура ПБ состоит из трех главных частей.

  1. Торговый баланс. В нем отражается процесс обмена товарами и услугами, а также односторонние разовые платежи. Часть платежного баланса, которая отражает экспорт и импорт, называется торговым балансом страны. Экономическое значение актива или дефицита ТБ применительно к конкретной стране зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера связей с партнерами и общей экономической политики.
    Для стран, отстающих от лидеров экономического развития, Активный ТБ необходим как источник валютных средств для оплаты международных обязательств по другим статьям ПБ. Для ряда промышленно развитых стран активное сальдо ТБ используется для создания второй экономики за рубежом. Кроме этого, в этом разделе ПБ отражается торговля услугами. Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам, содержание военных баз за границей, переводы денег родственникам за границу, передача наследства). Возрастающая роль международных услуг.

        б.т.о.=Доходы от чистого экспорта - Расходы на импорт - Чистые трансферты.

  1. Баланс операций с капиталом. Отражает куплю и продажу зарубежных активов, предоставление и получение займов и ссуд.
  2. Прочий долгосрочный капитал.

В общем случае страна не может тратиться на покупку иностранных товаров и активов больше, чем она получает от продажи своих товаров и активов. Если в работу валютных рынков вмешиваются Центральные банки, покупая и продавая иностранную валюту, в таком строгом балансировании нет необходимости. Дефицит баланса можно покрыть продажей иностранцам части валютных резервов и таким образом, финансировать дефицит. Может быть ситуация, при которой баланс по текущим операциям есть, а по долгосрочным – нет. Тогда ЦБ ограничивается продажей лишь части валютных резервов, необходимых для покрытия дефицита баланса движения капиталов и наоборот. Если сальдо баланса положительное, ЦБ покупает валюту.

Приведем пример. Япония, 1990 г. страна в этом году имела наибольший в мире излишек текущего баланса, темп роста экономики–5%, темпы роста цен вдвое меньше других промышленно развитых стран, а йена была слабой.

Почему? Здесь проблема в том, что излишек текущего баланса значительно компенсировался оттоком капитала и, по экспертным оценкам, паритет йены по покупательской способности приближался к          170-200 йен за американский доллар.

Англия в это время находилась в наихудшем положении из всех промышленно развитых стран, т.к. дефицит ее текущего баланса усугублялся оттоком капитала. В США дефицит текущего баланса компенсировался притоком капитала, но это не надежное решение проблемы на длительную перспективу.

Наилучшая ситуация была в Германии, где имел место огромный излишек текущего баланса, низкий отток капитала. При таком состоянии можно прогнозировать устойчивый курс марки в долгосрочной перспективе и устойчивость платежного баланса.

В большинстве стран мира статьи платежного баланса группируются по примерной схеме, рекомендованной Международным валютным фондом.

Примерная структура платежного баланса страны

А. Текущие операции или текущий платежный баланс (Current account balance) учитывает:

• товары;

• услуги;

• доходы от инвестиций. Методика составления платежного баланса России такова, что учитывает также оплату труда;

• частные односторонние переводы, трансферты (то есть платежи одной страны другой без получения в ответ товара или услуги);

• прочие доходы и услуги.

Что же делать, если имеет место дефицит? Как правило, мировое сообщество пользуется двумя испытанными методами:

• финансирование;

• корректировка.

Рассмотрим случай финансирования. Здесь, в свою очередь, также есть несколько направлений. Можно взять в долг у каких-либо международных организаций или стран, либо продать активы, имеющиеся у страны за границей. Но этого нельзя делать бесконечно. Когда пользующиеся спросом активы истощаются и никто не хочет больше давать кредиты, дефицит баланса иметь нельзя, так как нечем будет его оплатить. Тогда прибегают к корректировке. Она означает, что необходимо либо больше зарабатывать, либо меньше тратить.

В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал (Long term capital) включает:

  • прямые инвестиции;
  • портфельные;
  • прочий долгосрочный капитал.

В России в эту часть баланса включают:

  • счет операций с капиталом. Здесь в основном учитываются трансферты, связанные с миграцией населения;
  • финансовый счет, в который входят прямые, портфельные и прочие инвестиции.

Связь между БТО и балансом движения капиталов осуществляется через чистые заграничные активы. Это превышение заграничных активов, которыми владеют отечественные резиденты, над нашими активами, которыми владеют иностранцы.

Активы включают:

  • акции;
  • облигации;
  • недвижимость;
  • художественные ценности;
  • прямую собственность корпораций.

По состоянию чистых активов можно судить о состоянии платежного баланса. Прирост чистых активов за границей, как правило, сочетается с положительным сальдо платежного баланса и наоборот, снижение чистых заграничных активов свидетельствует о его дефиците. Но быть чистым должником означает быть банкротом. США, например, имеют массу активов  за границей для продажи и еще долгие годы легко смогут занимать у остального мира. Правда, поступая таким образом, страна увеличивает долги будущих поколений, которым когда-нибудь все равно придется заплатить и сами займы, и проценты по ним.

С. Прочий краткосрочный капитал.

D. Компенсирующие статьи.

Е. Чрезвычайные источники для покрытия сальдо.

G. Обязательства, образующие валютные резервы иностран-ных официальных органов.

Н. Итоговое изменение резервов: золота, СДР, резервная позиция в МВФ, иностранная валюта, кредиты МВФ, прочие требования.

Как платежный, так и торговый баланс страны испытывает влияние множества факторов, а именно: циклические факторы, динамика цен, изменение курсов, изменение спроса на потребительские и инвестиционные товары, внешнеэкономическая, экспортная политика государства, динамика текущих мировых цен на сырьевые товары.

<< | >>
Источник: Тухватулина Л.А.. Деньги, кредит, банки. 2010. 2010

Еще по теме 3.3 Сводный платежный балан:

  1. 2.2.5 ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ РЕЗЕРВЫ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ, ДЕПОНИРУЕМЫЕ В БАНКЕ РОССИИ
  2. 36-3. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНОЕ СЛОВО
  3. Задание 1. Аналитические возможности формы № 1 годовой (квартальной) бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс»
  4. 1.6. Информационное обеспечение экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности коммерческойорганизации
  5. 2.1. Предварительная оценка имущества хозяйствующего субъекта и источников его формирования
  6. Оценка ликвидности баланса
  7. СОДЕРЖАНИЕ
  8. 3.3 Сводный платежный балан
  9. НДС при реализации имущественного комплекса у продавца
  10. № 31. Государственныйфинансовый контроль
  11. 3.6. Бюджетный процесс
  12. Платежный баланс
  13. 8.4. Доходы и расходы бюджета, их классификация. Сбалансированность бюджетов
  14. Система бюджетов организации
  15. Управление денежными потоками в компаниях и их прогнозирование
  16. Тема 15. «БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ»
  17. 2.3. Использование в качестве платежных средств фиктивных денег
  18. 1.2 План счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях, базовые принципы его построения.
  19. 16.3 Международное движение капиталов. Платежный баланс