<<
>>

4.8. Особенности инфляции в России  

В каждой стране и в разное время инфляция вызывается особой совокупностью причин. Современную инфляцию в России нельзя понять без учета ее исторических особенностей, проистекающих из планово-распределительной системы хозяйствования.

Инфляция в СССР

Инфляция в условиях планово-распределительной системы хо&зяйствования порождена последовательным отходом от рыночной экономики, созданием затратного механизма, повлекшего за собой диспропорции во всех сферах экономики.

В 1950-е — начале 1960-х гг. все это проявилось в падении эффективности общественного про&изводства и появлении скрытой (подавленной) инфляции.

В СССР была создана мощная промышленность, сильная армия и большая социальная сфера, которые в соответствии с командно- административной системой хозяйствования целиком и полностью финансировались государством. Страна занимала первое место в мире по производству металла, топлива, электроэнергии, хлопка и пр. Однако со временем, в СССР сложились уникальные пропор&ции в распределении национального продукта на фонд накопления и фонд потребления. Фонд накопления в определенные периоды достигал до 3/4 ВВП, около половины входящей в него конечной продукции направлялась на производственные капиталовложения и вооружение (в ведущих странах Запада — максимум 25—30%).

На базе такого распределения происходил бурный рост тяжелой промышленности и слабое развитие сельского хозяйства, отраслей перерабатывающей, легкой и пищевой промышленности. По дан&ным статистики, доля отраслей группы А[84] во всем промышленном производстве в 1928 г. составляла 39,5%, в 1940 г. — 61%, в 1960 г. — 72,5%. Кроме того, сосредоточение инвестиций в сфере развития средств производства проводилось без должного учета ресурсных возможностей страны. Быстрый рост объемов капитальных вложе&ний оборачивался распылением инвестиций по многочисленным объектам, несостыковками в обеспечении строек трудовыми, мате&риальными и финансовыми ресурсами, удорожанием стоимости и ростом объема незавершенного строительства, достигающего 2/3 сум&мы инвестиций.

Это затрудняло балансирование государственного бюджета, нарушало пропорции денежного оборота.

Со временем нарушения пропорций охватили и систему госу&дарственного ценообразования, бюджета, кредитные и финансовые ресурсы страны. Централизованная система ценообразования мно&гие годы поддерживала неравновесное соотношение цен на отдель&ные товары и услуги. Монопольное ценообразование целых отрас&лей позволяло взвинчивать цены на энергоносители, транспортные перевозки, услуги предприятий связи. Регулярный пересмотр опто&вых и закупочных цен при неизменно низких розничных ценах тре&бовал дотаций государственного бюджета, которые распределялись по регионам страны не с учетом эффективности производства про&дукции, а с учетом затрат. Система искусственных цен, гарантируя производителю возмещение затрат независимо от потребительских пристрастий, породила иждивенческие настроения, систему затова&ривания торговли некачественными товарами и их ежегодную уценку или списание в сумме 1,5—2 млрд руб.

Все это усиливало избыточный платежеспособный спрос, при&водило к дефициту товаров, не позволяло увеличивающейся денеж&ной массе в активной форме воздействовать на динамику цен. В ре&зультате в 1971—1985 гг. каждый второй рубль, выпушенный в об&ращение, не был обеспечен товарами. За 1971—1985 гг. количество наличных денег в обращении возросло в 3,1 раза, вклады в сберкас&сы — в 5,2 раза, а производство товаров народного потребления — только в 2 раза. Все это, отрицательно влияло на денежный оборот и создавало значительные ресурсы для роста кредитных вложений. Кредитование осуществлялось сверх реальных потребностей эконо&мики и покрывало непроизводительные расходы государства. Ис&пользование кредитов в финансовых операциях хозяйства сопрово&ждалось несвоевременными выплатами, пролонгациями и превра&щением в безвозмездное финансирование. В результате кредит перестал регулировать денежный оборот, произошло наращивание бюджетного дефицита, который в 1986 г. составил 47,8 млрд руб.

и полностью покрывался ресурсами банков. Стоимость рубля 1988 г. упала до 40 коп. к уровню 1960 г.

Инфляция этого периода носила скрытый характер, проявля&лась в товарном дефиците и значительном разрыве низких цен на конечную продукцию и высоких на все виды сырья. Ее истоки были заложены длительным нарушением макроэкономических пропор&ций, деформированной и крайне низкой эффективностью структуры производства.

Инфляция в условиях перехода к рыночным отношениям

С началом формирования рыночных отношений инфляция ста&ла неотъемлемой чертой российской денежной системы. Она харак&теризуется тесным переплетением инфляции издержек и спроса и сопровождается тяжелыми социально-экономическими последст&виями. Динамика среднегодового уровня инфляции России в усло&виях перехода к рыночным отношениям показана в табл. 4.9.

Таблица 4.9

Год

Инфляция, %

Год

Инфляция, %

1990

5,3

2000

20,2

1991

92,6

2001

18,6

1993

844,2

2002

15,1

1994

215,0

2003

12,0

1995

131,3

2004

11,7

1996

21.9

2005

10,5

1997

11.0

2006

9,0

1998

84,4

2007

11,9

1999

36,5

2008

8,5-14 (прогноз)

Динамика среднегодового уровня инфляции в России

Государство перестроечного периода продолжало расширять со&циальные льготы (повышение заработной платы, максимальных размеров пенсий и т.д.) в то время как увеличивались потери его бюджета, снижались поступления от экспорта энергоносителей, сокращался импорт товаров народного потребления, уменьшались поступления в бюджет из-за проведения антиалкогольной полити&ки.

Инфляция, в условиях сдерживания цен, по-прежнему носила скрытый характер и в 1990 г. за год составила 5,3%.
  1. Инфляция в 1991 г. Политический кризис 1991 г. еще более осложнил ситуацию и привел к отказу от концепции постепенной реформы. С 1 января 1991 г. более чем на 50% повысились оптовые цены промышленности при сохранении фиксированных розничных цен, что означало увеличение дотаций и нарастание дефицита госу&дарственного бюджета. В результате в 1991 г. розничные цены вы&росли на 142%, а оптовые в промышленности — на 236%. Нерегу&лируемый инфляционный процесс стал набирать темпы, и за год достиг 92,6%. Объем производства в стране за период с 1989 по 1991 г. снизился на 17%. Бюджетный дефицит, покрытый за счет эмиссии, составил 31% ВВП.
  2. Инфляция в 1992 г. Со 2 января 1992 г. началось реформиро&вание (отмена контроля) всей системы цен[85], сопровождавшееся ли&берализацией внешнеторговых операций и обменного курса рубля. Отмена контроля над ценами привела к пику инфляции, который пришелся на 1992 г. Цены в 1992 году выросли в среднем в 26,1 раз. Российская инфляция приобрела вид открытой гиперинфляции, перерастающей в стагфляцию. Годовые темпы инфляции исчисля&лись в 2 508,8%, и по этому показателю в мире страна уступала лишь Бразилии (2 830%).

В первой половине 1992 г. в результате проведения жесткой де&нежно-кредитной политики удалось поставить под контроль дефицит бюджета, резко сжать денежную массу, что вызвало колоссальный кризис платежей и сбыта, с потерей для отечественного товаропро&изводителя внутреннего рынка.

  1. Инфляция в 1993—1997 гг. Проведение реформы цен сколько- нибудь кардинально не изменило ситуацию на потребительском рынке и не создало достаточно эффективных стимулов для расши&рения производства и услуг. Уход государства от контроля за ценами и доходами, распределением материальных и финансовых ресурсов привел к тому, что денежные потоки, разрушая воспроизводствен&ный цикл, «оторвались» от натурально-вещественных и сделали не- возможным формирование рыночных отношений в производствен&ной сфере. Наиболее сильно от либерализации цен пострадали промышленные предприятия: хронические неплатежи, спад произ&водства, нарастание бюджетного дефицита. Либерализация, обесце&нив оборотные средства, лишила государственные предприятия воз&можности нормально работать, оптовые цены росли быстрее увели&чения оборотных средств, банковский кредит стал недоступен из-за высоких процентных ставок. Поэтому инфляцию в России того пе&риода избытком денег можно объяснить только в 1992 г., отчасти в 1993 г. и с большими оговорками в 1994 г.[86]

В первые три послереформенных года из-за превышения индек&са цен на ресурсы над индексом оптовых цен годовые индексы оп&товых цен сферы производства почти в 2 раза опережали соответст&вующие индексы потребительских цен. В экономике возник муль&типликативный эффект возрастания издержек производства, когда производство по всей технологической цепочке, вплоть до конеч&ной продукции сокращается в результате длительного завышения цен в одной или нескольких отраслях экономики. Использование такой продукции для производства повышает издержки других то&варов, делая их невыгодным при прежнем уровне спроса и цен. Россию поразила «голландская болезнь» в ее классическом определе&нии, когда спад в несырьевом, торгуемом секторе обрабатывающей промышленности идет, как реакция на повышение прибыльности сырьевого сектора[87]. Соответственно «сжатие» самого перспективного с точки зрения НТП сектора влечет за собой снижение долгосрочных темпов экономического роста.

По истечении пяти лет после реформы цен объем промышлен&ного производства упал почти наполовину[88]. Спад производства в России с 1992 по 1996 гг. почти в два раза превысил рекорд миро&вого экономического кризиса 1923—1933 гг. На 1 сентября 1998 г. доля убыточных предприятий составила: в промышленности — 50,1%;

в строительстве — 42,3%; на транспорте 59,2%. Произошло бан&кротство производственного сектора, разбалансированность эконо&мики страны и снижение товарного обеспечения рубля.

В 1993 г., используя монетарные антиинфляционные методы, правительство, при покрытии 60% бюджетного дефицита за счет эмиссии Бака России, сократило денежную массу до чрезвычайно низкого уровня — 14% к ВВП против 73,2% в 1990 г. Сформиро&ванный недостаток денежных средств во взаиморасчетах и полное отсутствие средств для инвестиций -означали прекращение роста экономики. Самые высокие темпы спада, особенно опасные по своим социально-экономическим последствиям были в сфере инве&стиционной активности. Объемы инвестиций сократились на 2/3. Такое падение означало невозобновляемое выбытие основных фон&дов, сужение воспроизводственного процесса должен исчисляться значительно более высокими цифрами, чем регистрируется офици&альной статистикой.

С конца 1994 г. борьба с инфляцией становится исключитель&ным макроэкономическим приоритетом России. Начали блокиро&ваться источники внутреннего денежного предложения. В 1994 и 1995 гг. рост потребительских цен в годовом исчислении составил соответственно 215,0 и 131,3%. Медленное сокращение инфляции в России происходило из-за большого притока иностранной валюты. По существующим данным, к 1996 г. инфляция вызывалась: на 45% — инфляционными ожиданиями; на 25% — повышением цен на топ&ливо; на 20% — увеличением совокупной денежной массы; на 7% — удорожанием сельскохозяйственной продукции; на 3% — прочими факторами. Поэтому основной задачей стабилизации денежной сфе&ры стало повышение доверия населения к рублю и погашение ин&фляционных ожиданий. В июне 1995 г. был впервые введен валют&ный коридор, который в совокупности с другими мерами, предпри&нятыми для укрепления рубля, позволил в 1996 г. снизить уровень инфляции до 21,9%, в 1997 г. — до 11%.

В рассматриваемый период, стремление проводить жесткую де&нежно-кредитную политику, чтобы сбить инфляцию, превратилось в один из факторов, стимулирующих инфляционный рост цен. Рос&сия впервые в мировой практике, причем в условиях продолжавше&гося десятилетие экономического спада, искусственно сдерживала темпы инфляции, применяя дефляционную политику с невыплата&ми заработной платы, пенсий и пособий. Инфляция оказалась не&сбалансированной, и не только денежным феноменом. После либе&рализации цен их монопольное взвинчивание посредническими, порой мафиозными, структурами, спекулятивные игры на пониже&ние курса рубля, приватизация, перераспределившая собственность и не принесшая реальной пользы, привели к обесценению денег. Не рост денежной массы вызвал инфляцию, а, наоборот, денежная масса росла в результате взвинчивания цен, не успевая за растущим платежеспособным спросом.

5. Инфляция в 1998 г. К 1998 г. неплатежеспособными стали не только предприниматели, банки, но и государство. Кризис проис&ходил уже на фоне быстрого сокращения объемов производства, на&турализации хозяйственных отношений, нарастания бюджетного дефицита, государственного долга, слабой собираемости налогов, увеличения безработицы, появления большого количества денеж&ных суррогатов, позволяющих «уходить» от налогообложения.

Покрытие бюджетного дефицита середины 1990-х гг. шло за счет выпуска ГКО и других ценных бумаг, наиболее привлекатель&ных для вложений. При уровне рентабельности промышленности (6%) и убыточности сельского хозяйства (18%) государственные ценные бумаги давали доходность денежных средств от 40 до более 300% годовых. Погашение их в условиях спада производства, про&исходило за счет выпуска новых ценных бумаг, из-за чего систему ГКО начали называть «государственной финансовой пирамидой». К августу 1998 г. долги по ГКО достигли — 436 млрд руб., и пере&крыли все доходы бюджета на год (в 367 млрд руб.); объем соби&раемых налогов наполовину не покрывал погашение и выплату процентов по государственному долгу. Это заставило государство отказаться от дальнейшего обслуживания долга и объявить дефолт.

Глубочайший экономический кризис 1998 г. привел к обваль&ной девальвации рубля и росту инфляции до 80—90% годовых. Произошло банкротство реального сектора экономики и банков, была разрушена экономическая база для подавления инфляции. Кризис носил не структурный, а всеобщий характер и поразил наи&более прогрессивные и высокотехнологичные отрасли и виды про&изводства, что означало потерю как внутреннего, так и внешнего рынков. К началу 1999 г. Россия потеряла больше половины своего валового национального продукта и более чем вдвое снизила про&мышленное производство.

На этом фоне шло сокращение бюджетного дефицита, который был доведен в 1997 г. до уровня 3,6% ВВП, в 1998 г. — до 5,5%, в 1999 г. — 2,4%. Низкий дефицит был условием получения очеред&ного кредита от МВФ.

Инфляционные процессы начала XXI в.

Инфляция после финансового кризиса 1998 г. стала определять&ся курсом рубля. Для ее снижения, повышался уровень монетиза&ции народного хозяйства, снижались процентные ставки, осуществ- лялась реструктуризация банковской системы. За 1999 г. потреби&тельские цены возросли на 36,5%, рост цен производимой про&мышленной продукции составил — 67,3%, цена инвестиций в ос&новной капитал выросла на 46,0%, а на реализованную сельскохо&зяйственную продукцию — на 91,4%. Снижения уровня инфляции удалось достичь благодаря взвешенной денежно-кредитной поли&тике, улучшению состояния финансовой дисциплины, сокращению неплатежей и бартера. В 2000—2002 гг. темпы инфляции по сравне&нию с предыдущими годами существенно снизились. Прирост по&требительских цен составил в 2000 г. — 20,2%, в 2001 г. — 18,6% и в 2002 г. — 15,1%. В 2001 г. банковский сектор страны в основном преодолел последствия кризиса, произошла девальвация рубля и по&вышение цен на сырье, платежный баланс за счет роста цен на нефть и нефтепродукты имел солидное положительное сальдо, быстро росли золотовалютные резервы, бюджет закладывался с профицитом, увеличился платежеспособный спрос населения, снизились внешние займы и сократился государственный долг. По состоянию на 1 янва&ря 2003 г. объем государственного долга составил 144,9 млрд долл., или 42,4% ВВП против 101,6% на начало 2000 г., в том числе объем внешнего долга был равен 36,2% ВВП против 89,5% в 2000 г.

1. Инфляция в 2001—2002 гг. В 2001 г. инфляция составила 18,6% при ее первоначальной предельной оценке 14%. В дальнейшем оцен&ка несколько раз менялась и была доведена до 18%. В 2002 г. такие же показатели составили соответственно 15,1 и 14%. За 2003 г. ин&фляция снизилась по сравнению с 2002 г. на 3,1 процентного пункта и в отличие от предыдущих лет полностью соответствовала верхнему предельному уровню (12%), намеченному в «Основных направлени&ях государственной денежно-кредитной политики».

Особое место в формировании инфляционного повышения цен в эти годы, как всегда, занимала электроэнергетика[89]. В 2002 г. при годовом удорожании продукции электроэнергетики на 13,9%, вклад этой отрасли в общий уровень инфляции в промышленности оце&нивался в 1,6% пункта, что оказалось существенно меньше, чем год назад. Еще более резко сократился вклад в темп прироста ИЦПП изменения цен на продукцию топливной промышленности. По расчетам, он составил около 0,3% пункта. Год спустя этот показа&тель снизился на 4% пункта.

  1. Инфляция в 2003 г. Перечень отраслей, лидирующих по тем&пам роста цен, претерпел изменения, а наиболее интенсивно подо&рожала продукция черной металлургии — за год на 28,8%. В цвет&ной металлургии и промышленности строительных материалов этот показатель составил соответственно 27,2 и 17%. Что касается элек&троэнергетики, то тарифы здесь повысились на 13,9%. Несколько более высоким был темп роста цен на продукцию легкой и пище&вой отраслей.

Вместе с тем в 2003 г. произошел бурный рост цен на продукты переработки зерна и изделия из них из-за ожидания неблагоприят&ных погодных условий и самого низкого урожая зерновых за по&следние почти 60 лет. Цены реализации зерновых культур повыси&лись более чем на 60%. Эти две товарные группы явились мощным фактором, стимулирующим инфляционные процессы России и главной причиной, по которой в 2003 г. не были выполнены целе&вые ориентиры по базовой инфляции. Ее целевой уровень на 2003 г., должен был составить 8—8,5%, а достиг отметки 11,2%.

Негативные последствия интенсивного роста цен на продукты переработки зерна и изделия из них Центральный банк несколько смягчил политикой укрепления рубля к доллару США. Но главным фактором, позволившим обеспечить выполнение целевых ориенти&ров по общей инфляции, стал внеэкономический характер беспре&цедентного снижения, темпов роста цен на оказываемые населению платные услуги, тарифы на которые относятся к категории админи&стративно-регулируемых. Из анализа статистических данных за 2003 г. следовало, что по многим регионам России только прямой вклад повышения стоимости коммунальных услуг в инфляцию пре&высил 50%. Их действие компенсировалось в последующие годы, поскольку стала реальной угроза разрушения всей инфраструктуры жилищно-коммунальной сферы.

  1. Инфляция в 2004 г. Она последовательно снижалась и за год составила 11,7%[90] (по прогнозам должна быть 8—10%)[91]. По сравне&нию с США она выросла на 3,3%, с Европейским союзом — на 2,1%[92]. Сохранение благоприятной макроэкономической ситуации проявилось в повышенных, относительно официального прогноза, темпах роста производства товаров и услуг, реальных денежных до- ходов населения, инвестиций в основной капитал, устойчивом со&стоянии государственных финансов[93]. Экономическому росту спо&собствовали благоприятные внешние факторы (мировые цены на нефть достигли крайне высоких значений), расширение внутренне&го спроса и роста экономической активности. Заметное влияние на формирование финансов предприятий оказали сокращение налого&вого бремени и меры по улучшению налогового администрирова&ния доля банковских кредитов для предприятий нефинансовой сферы в совокупных активах кредитных организаций. Положитель&ное сальдо счета текущих операций платежного баланса страны складывалось на рекордно высоком уровне. Золотовалютные ре&зервы превысили отметку 100 млрд долл., профицит федерального бюджета составил 4,9% против 2,5% в 2003 г., активно формиро&вался Стабилизационный фонд РФ.

Сдерживающее воздействие на инфляционные процессы оказа&ла динамика валютного курса и укрепление рубля. Положительно повлияло и более существенное по сравнению с прогнозной оцен&кой снижение скорости обращения денег М2 и почти двухкратное сокращение темпов роста наличных денег (наиболее ликвидного компонента денежного агрегата М2).

Однако определяющими причинами инфляции России 2004 г., которые оказали главное давление на цены, оказались рост регули&руемых государством цен и монопольное ценообразование на важ&нейшие ресурсы. Величина базовой инфляции в 10,5% явилась следствием высоких темпов роста относительно волатильных цен на продовольственные товары. Их доля в наборе товаров и услуг, вхо&дящих в расчет базовой инфляции, по оценкам, составила более 60%. Вес индекса потребительских цен составил 20,5%. Инфляци&онное давление создавалось и за счет избыточного роста денежной массы по сравнению с ростом экономического товарооборота, вследствие эмиссии денег предназначенных на покупку поступаю&щей в Россию свободно конвертируемой валюты. Кроме того, кос&венно влияние повышения регулируемых цен на инфляцию происхо&дило через услуги, удорожание ресурсов и рабочей силы. За 2004 г. платные услуги населения повысились на 17,7%, в том числе на ЖКХ на 23,5%. Из потребительских товаров значительно подорожа&ли: хлеб (на 16,7%), мясо и птица (на 19,6%), автобензин (на 31,3%).

Для 2004 г. был характерен высокий рост цен производителей в нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей промышленности. По&вышение цен на мировом рынке на энергетические и другие сырьевые товары способствовали увеличению цен производителей в промыш&ленности на 28,3%, в том числе топливной на 64,7%, газовой на 88,5%, нефтеперерабатывающей на 48,9%, электроэнергетики на 11,5%. В це&лом рост цен производителей в промышленности и потребительских цен хотя и замедлялся, но все же увеличился почти в 5 раз.

Общую картину понижения инфляции 2003—2004 гг. показывает, сложившаяся динамика инфляции базовой и инфляции на потреби&тельском рынке, изображенная на рис. 4.9. %

30

25

0

20

У\ — прирост потребительских цен;              ^^ — прирост цен и тарифов на товары и услуги,

не входящие в расчет базовой инфляции;

? — прирост цен и тариф°в m татары и уетуга, []Т| — прирост цен на плодоовощную продукцию; входящие в расчет базовой инфляции;

Ш — прирост регулируемых цен и тарифов на платные услуги

Источник: Основные направления единой государственной денежно-кредит&ной политики на 2005 год http://www. cbr. ru/.

В отличие от 2003 г., когда наблюдалось ускорение базовой ин&фляции на 1,2 процентного пункта по сравнению с январем— октябрем 2002 г., в 2004 г. рост цен на товары и услуги, входящие в расчет базовой инфляции, оказался ниже за счет подорожания (на 6,3%) непродовольственных товаров, бензин в 6,7 раз. Динамика тарифов на электроэнергию оказывала серьезное негативное воздей&ствие на инфляционные процессы не только в промышленности, но и в сфере обращения потребительских услуг, главным образом услуг жилищно-коммунального хозяйства. Значительный рост цен произ&водителей наблюдался в нефтедобывающей и нефтеперерабаты&вающей промышленности.

В целом за 1998—2004 гг. потребительские цены повысились в 5,2 раза, в том числе на жилье в 9,9 раза, коммунальные услуги в 7,7 раза,, что позволяло прогнозировать прирост потребительских цен на 2005 г. в пределах 7,5—8,5% при базовой инфляции в 7—8%.

4. Инфляционные процессы 2005 г. показали те же тенденции, что и в предшествующий период (рис. 4.10).

В начале 2005 г. большинство экспертов прогнозировали два ва&рианта развития инфляции. Одни считали, что уровень инфляции по итогам года превысит 10%, другие уверяли, что заложенные в бюджет цифры — 8,5% — будут выполнены. Но уже показатели первого квартала развеяли надежды оптимистично настроенных экспертов: по итогам трех месяцев года инфляция составила 5,3%. Когда же за апрель индекс потребительских цен вырос еще на 1,1%, всем стало ясно — сдержать инфляцию в 2005 г. даже в пределах 10% будет очень проблематично1.

Одним из значимых факторов, повлиявших на темпы инфляции в этот период, стал значительный рост коммунальных тарифов. Кроме того, произошедшее повышение тарифов сопровождалось дополни&тельными выплатами социального характера группам населения, ущемленным после монетизации льгот. Свой традиционный вклад в динамику индекса потребительских цен внесла посевная кампания и связанный с ней рост цен на ГСМ.

В результате уже в мае министерство финансов и министерство экономического развития и торговли повысили свои прогнозы ин&фляции на 2005 г. до 10%. По итогам шести месяцев 2005 г. инфля&ция достигла уровня 8%. Это дало повод представителям Междуна&родного валютного фонда заявить свой прогноз индекса потреби&тельских цен в России в 13%. В августе дефляция составила 0,1%. Осенью инфляция продолжала расти, хотя и не такими темпами, как ранее. По итогам 10 месяцев она составила 9,2%. Традицион&ный для данного периода рост стоимости продовольственных това&ров и грузоперевозок был смягчен монетарных мерами, чтобы удержать инфляцию в рамках критически важного рубежа в 10%.

Инфляция к концу 2005 г. показала положительную динамику к понижению и на начало третьей декады декабря составила 10,5% (в 2003 г. — 12, в 2004 — 11,7). Рост потребительских цен в России с начала года превысил 8,1%. За аналогичный период 2004 г. инфля&ция составила 4,9%. Последний официальный прогноз Министер&ства экономического развития по инфляции составил 10,5%, а за скользящий 12-месячный период она составила в октябре 11,7%[94].

5. Инфляция в 2006—2007 гг. Как видно из табл. 4.10, в 2006— 2008 гг. в давлении на уровень инфляции доминирующую роль заня&ли монетарные факторы. В этих условиях возникла необходимость дополнить регулируемые государством цены и монопольное цено&образование на важнейшие ресурсы, оказывавшие главное давление на цены и определявшие преимущественно немонетарный характер инфляции, мерами монетарного характера, воздействующими на денежную массу. Это предполагало усиление роли Банка России и его денежно-кредитной политики в сдерживании инфляции.

Развертывание инфляции в стране в 2006 г. сопровождалось тем, что рос ВВП, численность занятого в экономике населения и произ&водительность труда. Согласно оценкам Минэкономразвития России, прирост ВВП в 2006 г. составил 6,6%, прирост промышленного производства — 4,7%. Реальные располагаемые денежные доходы населения увеличились на 12,5%, оборот розничной торговли — на 12,1%, а инвестиции в основной капитал — на 11,0%. Формирова&ние инфляции в течении года показано на рис. 4.11.

Таблица 4.10. Изменение структуры инфляции в 2006—2008 гг.

Вид

Прирост цен за период, в %

инфляции

2006 г.

2007 г.

2008 г.

прогноз

отчет

отклонение от прогноза

(оценка)

Инфляция (ИПЦ)

9,0

8

11,9

3,9

8,5

Монетарная инфляция

5,7

5,5

6,4

0,9

4,9

Немонетарная ин&фляция

3,3

2,5

5,5

3,0

3,7

Замедление роста потребительских цен по сравнению с преды&дущим годом было обусловлено, прежде всего заметным снижением темпов прироста цен на платные услуги населению — до 12,0% по итогам девяти месяцев 2006 г. по сравнению с 18,5% за соответст&вующий период 2005 г. Темпы прироста административно регули&руемых цен замедлились в январе—сентябре 2006 г., по оценке, в 1,8 раза. Наиболее значительным было снижение темпов прироста цен на жилищно-коммунальные услуги — до 16,8% по сравнению с 31,2% за январь—сентябрь 2005 г. Принятие на федеральном уровне решений об ограничении роста регулируемых тарифов в 2006 г. для каждого региона России оказало позитивное влияние на их динами&ку. Повышение действенности механизма регулирования цен в этой сфере явилось одним из основных факторов снижения инфляции.

Замедлению инфляции способствовало уменьшение темпов роста цен на товары и услуги, учитываемые при расчете базового индекса потребительских цен. Сложившийся за прошедший период 2006 г. уровень базовой инфляции свидетельствует о том, что ее значение за год составило 8%. В 2006 г. повышение номинального эффек&тивного курса рубля способствовало укреплению доверия к прово&димой денежно-кредитной политике и по итогам года значение инфляции за год исчислялось 9%.

К 2007 г. было запланировано реализовать задачу снижения ин&фляции до 6,5—8%. Однако возможность удержать инфляцию в за&планированных рамках зависела не только от монетарных методов (от спроса на деньги), но и способности экономики абсорбировать большее количество денег при сохраняющемся инфляционном потенциале. Центральному банку сложно было вести борьбу на два фронта: сдерживать укрепление номинального обменного курса рубля и не допускать роста цен.

На фоне с трудом достигнутой в 2007 г. макроэкономической «стабилизации», т.е. стабильно высоких темпов экономического рос&та (6—7% в год), стабильно снижающихся темпов инфляции (до 7— 8% годовых по всем «независимым» прогнозам), в сентябре инфля&ция составила 100,8%, что оказалось самым высоким уровнем начи&ная с 2000 г. в России. На конец 2007 г. инфляция равнялась 11,9%. Очевидный просчет аналитических усилий «экспертного сообщест&ва», как оказалось, связан с недооценкой сложившейся ситуации потребительском рынке России, скрывающей угрозы ее экономиче&ской стабильности.

Основной вклад в ускорение темпов инфляции в сентябре 2007 г. внесла динамика цен на продовольственные товары, прежде всего на хлеб (23,9%), сливочное и подсолнечное масло (20,3 и 17,1% со&ответственно), молочные продукты (16,5%). Чтобы ограничить рост цен на хлеб и молоко, правительство задействовало инструменты таможенной политики, однако эти меры не приводят к принципи&альному изменению ситуации на продовольственном рынке. Адми&нистративные методы регулирования цен на социально значимые продукты способны вызвать дефицит и серьезное осложнение си&туации в среднесрочной перспективе. В октябре 2007 г. существен&ный рост цен на потребительском рынке продолжился. Индекс ин&фляции составил 101,6%, для цен на продовольственные товары — 103,3%. Более всего подорожали молоко (109,6%), сливочное масло (112,7%), растительное масло (126,3%)[95].

Столь высокая динамика потребительских цен была связана с действием четырех факторов внутреннего рынка страны:

  • ростом монетарной инфляции, достигшей в сентябре макси&мального уровня 101,5%, что обусловлено скачком денежного агрегата Mq в середине года и приостановкой в июле-августе укрепления номинального курса рубля к доллару;
  • быстрым удорожанием молока и молочных продуктов (107,2%), сливочного масла (109,4%);
  • резким удорожанием продуктов, производимых из зерна — хлеба (101,6%), макаронных изделий (102,5%), круп (102,1%)[96];
  • резким ростом бюджетных расходов и обязательств, связанных с государственными инвестициями в реальный сектор эконо&мики, национальными проектами, созданием госкорпораций.

Кроме того, существовали четыре причины подорожания про&довольствия глобального масштаба:

    1. постоянный рост населения планеты — сегодня в странах с развитой экономикой живет так называемый «золотой миллиард» потребителей, завтра появятся еще 800 млн представителей средне&го класса из Китая, Индии, Вьетнама;
    2. развитие биотопливной индустрии — в мире в 2008 г., по про&гнозам будет произведено 55 млн т биоэтанола (спирта из зерна);
    3. Евросоюз отменил экспортные субсидии на некоторые про&дукты — сухое молоко, сыр, масло сразу подорожали;
    4. климатический фактор — в Австралии три года подряд засуха, а в результате австралийцы значительно снизили экспорт зерна; Но&вая Зеландия экспортировала 90% своего молока и засуха подорвала там кормовую базу, что и отразилось на цене молочных продуктов[97].

Инфляционная политика государства на 2008—2011 гг.

С 2008 г. в соответствии со среднесрочной стратегией социаль&но-экономического развития страны Правительство РФ и Банк России установили цель по достижению определенного уровня ин&фляции на трехлетний период, т.е. до 2011 г.[98] Выделение трехлетне&го периода подавления инфляции в стране позволяло использовать сформировавшиеся принципы единой государственной денежно- кредитной политики с учетом изменяющихся макроэкономических условий развития российской экономики. Трехлетний период пре- жде всего закладывал возможности для повышения роли режима инфляционного таргетирования.

Таргетирование позволяет выделить приоритет цели по сниже&нию инфляции над другими целями и среднесрочный характер ее установления. Однако режим таргетирования инфляции не сводит&ся к простому установлению центральным банком количественно определенных целевых ориентиров в регулировании прироста де&нежной массы в обращении и кредите на определенный срок, а требует системы мер, включающих: публичное провозглашение пла&новых показателей инфляции; заключение ценовых соглашений для обеспечения ценовой стабильности; выработку стратегии, опираю&щейся на новые формы и обладающей большей гибкостью и толе&рантностью по отношению к способам достижения конечной цели; повышение ответственности регулирующих органов за достижение плановых показателей.

Но срабатывает этот режим, если условия перевода к нему со&блюдены. Такими условиями являются: способность центрального банка проводить независимую денежную политику, предоставление ему свободы в выборе инструментов при достижении установленных плановых темпов инфляции, возможность у управляющих органов моделировать и предсказывать инфляцию, оценивать временные лаги денежно-кредитной политики. Поэтому переход к механизмам тар&гетирования производится не за два-три года, а постепенно, взве&шенно, поэтапно, с учетом особенностей экономики страны, связан&ных с ценами на нефть и соответственным притоком валюты. В этой связи в денежно-кредитной политике страны предусматрива&ется перенос акцента с программирования денежного предложения на использование процентной ставки и переход от управления ва&лютным курсом к режиму свободно плавающего валютного курса.

Выстраивание такого механизма антиинфляционной политики производилось с учетом того, что в экономике страны к 2008 поя&вился набор факторов, стимулирующих рост цен и препятствующих ослаблению инфляционного давления в среднесрочной перспективе.

      1. На фоне удорожания на мировом рынке нефтепродуктов, ус&корился рост их цен внутри страны, что приводит к увеличению издержек производства, а в конечном итоге и потребительских цен. Так, повышение тарифов на газ в 2008 г. оказалось почти в 2 раза выше, чем в 2007 г. (27% против 15%).
      2. Со стороны издержек проявился масштабный, запланирован&ный на 2008—2011 гг. рост регулируемых государством тарифов, прежде всего на газ и электроэнергию.
      3. Рост государственных расходов, в том числе и социальных (по&вышение пенсий, стипендий и др.), стал во многом определять ди- намику ИПЦ, так как увеличение социальных расходов в наиболь&шей степени влияет на поведение потребительских цен, и в первую очередь на продовольственные товары.
      4. Продолжающийся на протяжении последних лет ускоренный рост доходов населения без соответствующего увеличения произво&дительности труда, способствовал росту цен на платные услуги (без учета регулируемых государством тарифов). С января 2008 г. в сред&нем на 14% возросла стоимость билетов на поезда дальнего следо&вания, на 13% подорожали пригородные перевозки, а тарифы на грузовые железнодорожные перевозки — на 11%[99].
      5. Расширению внутреннего спроса способствовали увеличи&вающиеся объемы кредитования коммерческими банками, которые по итогам 2007 г. выросли на 52%[100].
      6. Продолжался быстрый рост цен на сельскохозяйственную про&дукцию на мировых рынках, что приводило к аналогичному росту внутренних цен.
      7. Из-за нестабильности на мировых рынках Банк России вы&нужден был в последнее время поддерживать банковский сектор и в 2008 г. задача не допустить бегство депозитов и корпоративных кли&ентов из банков сохранилась, что ослабляло контроль за инфляцией.

В сложившейся схеме антиинфляционной политики уровень инфляции 2008 г. предполагалось снизить до 7,5—8,5%[101].

Чтобы удержать инфляцию на запланированном уровне был создан пакет антиинфляционных мер, воздействующих на монетар&ные факторы инфляции. Предлагаемые антиинфляционные меры нацеливались на снижение темпов роста потребительских цен в стране и носили как краткосрочный, так и среднесрочный характер.

Среднесрочные меры снижения инфляции включали:

  • введение мониторинга внешних заимствований для госком&паний, (так как приток и отток капитала влияет на платеж&ный баланс страны) через Минфин России;
  • снижение темпов роста цен на продовольственную продукцию путем продления соглашения об ограничении роста цен на со&циально значимые товары, мероприятия, связанные с зерно&выми интервенциями, по поддержке внутреннего производства

молока, мяса, плодоовощной продукции, а также запланиро&ванные меры по контролю за конкуренцией в этой сфере;

  • развитие инфраструктуры торговли, направленное на создание системы сбыта и уменьшение числа посреднических звеньев (речь шла в том числе и о проекте закона об основах госрегу&лирования торговой деятельности);
  • создание конкурентной среды путем перехода на биржевую торговлю и снижения издержек в отношении рынка нефте&продуктов и строительных материалов, а также противодейст&вия со стороны ФАС картельным сговорам;
  • распространение конкурсного порядка проведения закупок и услуг (как это делается в отношении закупок для государст&венных нужд) для эффективного регулирования тарифов ес&тественных монополий и ЖКХ;
  • отработку проектов федеральных законов, направленных на реализацию решений по повышению отдельных видов соци&альных выплат, денежного довольствия и пенсий военнослу&жащих и приравненных к ним лиц, а также зарплаты работни&ков бюджетной сферы (в частности, на эти цели в 2008 г. до&полнительно выделялось 90,9 млрд руб., в том числе 32,9 млрд руб. на увеличение зарплат бюджетников и 38,4 млрд руб. на увеличение денежного довольствия военнослужащих[102]).

Тактика снижения инфляции до запланированного уровня сво&дилась к трем основным пунктам:

    1. удержание монетарной составляющей в пределах 5%, а для этого рост денежного предложения (широкая денежная база) дол&жен составить не более 23—25% против 33,7% в 2007 г.[103]
    2. точечное предотвращение выбросов цен по отдельным видам товаров, к которым относятся, во-первых, социально значимые про&дукты питания и плодоовощная продукция и, во-вторых, затратооб- разующие товары — нефтепродукты, цемент, минеральные удобрения;
    3. создание условий для роста предложения товаров и услуг в ближайшие один-два года, что, вообще говоря, является главным средством борьбы с инфляцией.

Поскольку темпы прироста денежной массы по-прежнему оста&вались достаточно высокими, в целях борьбы с инфляцией (точнее, с ее монетарной составляющей) в стране с 2008 г. предпринимаются определенные шаги в сторону ужесточения денежно-кредитной по&литики. В частности Банк России только за первые полгода трижды повышал ставку рефинансирования (последний раз 10 июня), а также увеличивал нормативы обязательных резервов. Для введения инфляционного таргетирования в полном объеме был совершен пе&реход к режиму свободно плавающего валютного курса, а также реа&лизованы меры, направленные на использование процентной ставки в качестве главного инструмента денежной политики, выполняюще&го сигнальную функцию и влияющего на монетарные условия функционирования экономики.

Показательны в этой связи и меры предусматривающие давление на снижение роста цен по продовольственным товарам (табл. 4.11).

Таблица 4.11. Риски, связанные с ростом цен на продовольственные товары1 России в 2008 г., и меры направленные на их снижение

Наимено&вание продукции

Оценка рисков

Меры, направленные на снижение потребительских цен

1

2

3

Зерно, хлеб и хлебобу&лочные изделия

Риск умерен&ный

Запретительные экспортные пошлины на пше&ницу

Зерновые интервенции

Исключительный тариф на железнодорожные Перевозки зерна, муки со станций Сибирского и Дальневосточного федеральных округов Сдерживание роста издержек сельхозпроизво&дителей (цены на удобрения, ГСМ) Соглашения о замораживании потребительских цен на хлеб

Молоко и молочные продукты

Риск высокий

Снижение ввозных пошлин на молоко и сыры (до 16 апреля 2008 г.)

Расширение кредитной поддержки эффектив&ных сельхозпроизводителей: и переработчиков молока

Соглашение о замораживании цен на молоко, кефир

Яйца

Риск высокий

Сдерживание роста издержек производителей (введение запретительных пошлин на ячмень, Снижение размера авансовых платежей за газ) Подписание соглашений о замораживании цен

142

I. Деньги

Окончание табл. 4.11

1

2

3

Мясо: говядина и свинины, птица

Риск умерен&ный

Таможенно-тарифное регулирование импорта (ведение запретительных пошлин на ячмень, Снижение размера авансовых платежей за газ) Кредитная поддержка эффективных сельхоз&предприятий по производству и переработке мяса

Масло раститель&ное, под&солнечник

Риск высокий

Снижение импортных пошлин на масло расти&тельное (срок действия до 1 июня 2008 г.) Снижение издержек производства подсолнеч&ника (ГСМ, удобрения)

Возможное введение экспортных пошлин на масло подсолнечное в случае продолжающего&ся роста цен

Овощи

Риск высокий

Снижение пошлин на импортные овощи Организация ярмарок «выходного дня» Исключительные тарифы на импорт овощей из стран СНГ

Развитие инфраструктуры по сбыту сельскохо&зяйственной продукции, включая сети снаб- женческо-сбытовых сельскохозяйственных по&требительских кооперативов Кредитная поддержки эффективных сельхоз&предприятий по производству и реализации плодоовощной продукции

Сдерживание роста издержек производителей (снижение размера авансовых платежей за газ, удобрения)

Источник: Белоусов А.Р. О мерах, направленных на снижение темпов роста потребительских цен. 31 января 2008 г. www.EFK0.ru/news.php?id=2085.

Предлагаемый антиинфляционный пакет в целом должен был решить задачи снижения инфляции до целевого уровня и решения тактических задач, если мировая конъюнктура существенно не из&менится. А общий стратегический результат предпринимаемых мер определялся зависимостью, во-первых, от расширения предложения товаров, прежде всего сельскохозяйственных продуктов, на рынки и, во-вторых, от усиления конкурентности этих рынков.

Поставленные задачи означали, что с учетом сезонности необ&ходимо вписаться в очень жесткий график по кварталам (рис. 4.12).

В соответствии с графиком НПЦ должна была составить: I квар&тал — 4,3%, II квартал — 2,4%, III квартал — 0,3%, IV квартал —1,3%. Причем по I кварталу из 4 процентных пунктов повышения потре&бительских цен более 2 пунктов оказались выбраны уже за январь.

С начала года по апрель месяц инфляция составила 7,7%, что более чем в 1,5 раза превышало аналогичный показатель за 2007 г. год (4,7%). После непродолжительного периода (с ноября 2007 г. по февраль 2008 г.), характеризующегося относительным замедлением показателей инфляции (с учетом сезонности), с марта рост цен на потребительские товары и услуги вновь стал ускоряться (рис. 4.13).

12 10

Рис. 4.13. Инфляция в России в 2008 г., в %

Снижение темпов роста цен в зимние месяцы объяснялось дей&ствием соглашения о замораживании цен на социально значимые продукты питания. В январе было принято решение о продлении срока действия данного соглашения до 1 мая, однако положитель&ный эффект от реализации данной меры антиинфляционной поли&тики был исчерпан еще в феврале, а уже в середине марта цены практически на все виды продовольственных товаров стремительно поднялись вверх. Ожидаемый резкий скачок цен на продукты пита&ния в мае, связанный с прекращением срока действия соглашения о замораживании цен, пришелся на конец марта — начало апреля 2008 г. Индекс потребительских цен, очищенный от влияния сезон&ных факторов, вырос в мае 2008 г. до 1,5% (рекордное значение по&сле одномоментного всплеска ИПЦ в октябре 2007 г.).

Цены производителей как в добывающих, так и в обрабатываю&щих отраслях промышленности в 2008 г. изменялись однонаправлено, увеличившись соответственно на 7,3 и 4,7% только в апреле месяце. Цены производителей в отраслях, занятых производством и распре&делением электроэнергии, газа и воды, напротив, снизились на 1,2%.

Укрепление реального эффективного курса рубля за январь— май 2008 г. составило 2,7%, а номинальный эффективный курс рубля за этот период, наоборот, снизился на 1,2%[104].

Годовая инфляция, рассчитанная к соответствующему периоду предыдущего года, в мае 2008 г. повысилась до максимального уровня за последние шесть лет (15,1%). На этом фоне официальный прогноз инфляции по итогам 2008 г. равнялся уже не 8,5, а 10,5% и казался существенно заниженным. Появились и такие оценки, что инфляция по итогам 2008 г. может составить 13[105]—14%[106].

Говоря о перспективах развития ситуации в ближайшие годы, стоит отметить, что вся совокупность факторов, воздействующих на инфляцию в стране, продолжает сопровождаться ускоряющимся ростом внешних заимствований частного сектора и увеличением разрыва между внутренним спросом и возможностями его удовле&творения, покрываемого за счет растущего в реальном выражении импорта. Это свидетельствуют о «перегреве» российской экономики, следствием чего является ускоряющаяся инфляция.

В целом следует признать, что фундаментальных факторов рез&кого роста мировых и российских цен на продовольствие всего два.

Первый фактор — это ускоренное развитие нефтяной энергетики и сознательный курс Запада на освобождение от нефтяной и газо&вой зависимости. По некоторым прогнозам, через 7—10 лет импорт нефти в развитые западные страны сократится вдвое ввиду развития альтернативных видов топлива. Соответственно резко упадет объем мирового спроса на российскую нефть. Последствия для россий&ского бюджета, инфляции и курса рубля вполне очевидны.

Второй фактор связан с глобальными изменениями климата. За&сухи, неурожаи, наводнения и прочие природные катаклизмы будут повторяться в среднесрочной перспективе с угрожающей частотой. Это вызовет резкое сокращение экспортных субсидий на агропро- дукцию в большинстве стран, голод в неблагополучных регионах планеты и резкий рост цен на продовольствие и питьевую воду.

В последнее время темпы роста цен на мировых рынках продо&вольствия несколько замедлились (фактор способствующий ослаб&лению инфляционного давления в экономике), все эксперты еди&нодушны во мнении, что разразившийся мировой продовольствен&ный кризис носит долгосрочный характер, и ускоренный рост цен на продукты питания будет наблюдаться на протяжении нескольких лет. Для России это будет означать только одно: все планы и про&гнозы по снижению инфляции надо соотносить с мировыми тен&денциями в будущем.

Следует также отметить, что в мире начался новый инфляцион&ный виток, вызванный стремительным ростом цен на сырье, в ре&зультате чего остальные отрасли начали поиск собственного ценово&го баланса. Отсюда рост цен на продовольствие, материалы, строи&тельство, рабочую силу.

Вносят свою лепту в инфляцию и структурные особенности рос&сийской экономики: низкий уровень добавленной стоимости, зави&симость от монопольных цен всех уровней, разбалансированность спроса и предложения, что приводит к периодическому появлению «планового» дефицита рыночных товаров. Нельзя сбрасывать со счетов и высокие социальные расходы, опережающий рост зарплат в сравнении с производительностью труда, а также низкий уровень отдачи от госинвестиций в связи с высокой коррупцией, что уже признано официально.

В этих условиях, благодаря взвешенной антиинфляционной по&литике в ближайшем десятилетии низкая инфляция призвана стать основой для обеспечения устойчивости рубля, формирования пози&тивных ожиданий экономических агентов, снижения рисков и со&ответственно принятия обоснованных решений относительно сбе&режений, инвестиций и потребительских расходов. По существую&щим прогнозам, инфляции в России за период c 2009 по 2011 г. снизится до 6% в год а в более длительной перспективе — до 3%.[107]При решении таких задач значительно расширятся возможности и государства, и бизнеса в разработке взаимоувязанных стратегий, от&крывается перспектива эффективного развития как национальной экономики, так и корпоративных производств.

5

 

<< | >>
Источник: В.Ф. Жуков. ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ.  УЧЕБНИК. 2010. 2010

Еще по теме 4.8. Особенности инфляции в России  :

  1. 17.7. Особенности проявления инфляции в России
  2. 7.4. Особенности экономического развития России в конце XIX – начале XX вв.
  3. инфляцию в России определяют
  4. Глава 2. Процессы инфляции в России
  5. 2.1 Инфляция в России. Причины и особенности
  6. 7. Перспективы перехода к режиму таргетирования инфляции в России
  7.   4.6. Особенности инфляции в России  
  8. 4.8. Особенности инфляции в России  
  9. Глава 4.ПОТЕНЦИАЛ ТАРГЕТИРОВАНИЯ ИНФЛЯЦИИ В РОССИИ
  10. Причины и особенности проявления инфляции в России
  11. 8.2. Особенности инфляции в России 8.2.1. Причины и формы проявления инфляции в условиях планово-распределительной системы
  12. 4.5. Антиинфляционная политика. Особенности инфляции и антиинфляционной политики в России
  13. Особенности инфляции в России
  14. Тема № 12. Особенности переходной экономики России.
  15. Тема 13. Особенности переходной экономики России
  16. Причины и особенности проявления инфляции в России
  17. Особенности инфляции в России
  18. Собственность. Особенности приватизации в России