4.8. Особенности инфляции в России  

Инфляция в СССР

Инфляция в условиях планово-распределительной системы хо&зяйствования порождена последовательным отходом от рыночной экономики, созданием затратного механизма, повлекшего за собой диспропорции во всех сферах экономики.

В СССР была создана мощная промышленность, сильная армия и большая социальная сфера, которые в соответствии с командно- административной системой хозяйствования целиком и полностью финансировались государством. Страна занимала первое место в мире по производству металла, топлива, электроэнергии, хлопка и пр. Однако со временем, в СССР сложились уникальные пропор&ции в распределении национального продукта на фонд накопления и фонд потребления. Фонд накопления в определенные периоды достигал до 3/4 ВВП, около половины входящей в него конечной продукции направлялась на производственные капиталовложения и вооружение (в ведущих странах Запада — максимум 25—30%).

На базе такого распределения происходил бурный рост тяжелой промышленности и слабое развитие сельского хозяйства, отраслей перерабатывающей, легкой и пищевой промышленности. По дан&ным статистики, доля отраслей группы А[84] во всем промышленном производстве в 1928 г. составляла 39,5%, в 1940 г. — 61%, в 1960 г. — 72,5%. Кроме того, сосредоточение инвестиций в сфере развития средств производства проводилось без должного учета ресурсных возможностей страны. Быстрый рост объемов капитальных вложе&ний оборачивался распылением инвестиций по многочисленным объектам, несостыковками в обеспечении строек трудовыми, мате&риальными и финансовыми ресурсами, удорожанием стоимости и ростом объема незавершенного строительства, достигающего 2/3 сум&мы инвестиций.

Со временем нарушения пропорций охватили и систему госу&дарственного ценообразования, бюджета, кредитные и финансовые ресурсы страны. Централизованная система ценообразования мно&гие годы поддерживала неравновесное соотношение цен на отдель&ные товары и услуги. Монопольное ценообразование целых отрас&лей позволяло взвинчивать цены на энергоносители, транспортные перевозки, услуги предприятий связи. Регулярный пересмотр опто&вых и закупочных цен при неизменно низких розничных ценах тре&бовал дотаций государственного бюджета, которые распределялись по регионам страны не с учетом эффективности производства про&дукции, а с учетом затрат. Система искусственных цен, гарантируя производителю возмещение затрат независимо от потребительских пристрастий, породила иждивенческие настроения, систему затова&ривания торговли некачественными товарами и их ежегодную уценку или списание в сумме 1,5—2 млрд руб.

Все это усиливало избыточный платежеспособный спрос, при&водило к дефициту товаров, не позволяло увеличивающейся денеж&ной массе в активной форме воздействовать на динамику цен. В ре&зультате в 1971—1985 гг. каждый второй рубль, выпушенный в об&ращение, не был обеспечен товарами. За 1971—1985 гг. количество наличных денег в обращении возросло в 3,1 раза, вклады в сберкас&сы — в 5,2 раза, а производство товаров народного потребления — только в 2 раза. Все это, отрицательно влияло на денежный оборот и создавало значительные ресурсы для роста кредитных вложений. Кредитование осуществлялось сверх реальных потребностей эконо&мики и покрывало непроизводительные расходы государства. Ис&пользование кредитов в финансовых операциях хозяйства сопрово&ждалось несвоевременными выплатами, пролонгациями и превра&щением в безвозмездное финансирование. В результате кредит перестал регулировать денежный оборот, произошло наращивание бюджетного дефицита, который в 1986 г. составил 47,8 млрд руб.

Инфляция этого периода носила скрытый характер, проявля&лась в товарном дефиците и значительном разрыве низких цен на конечную продукцию и высоких на все виды сырья. Ее истоки были заложены длительным нарушением макроэкономических пропор&ций, деформированной и крайне низкой эффективностью структуры производства.

Инфляция в условиях перехода к рыночным отношениям

С началом формирования рыночных отношений инфляция ста&ла неотъемлемой чертой российской денежной системы. Она харак&теризуется тесным переплетением инфляции издержек и спроса и сопровождается тяжелыми социально-экономическими последст&виями. Динамика среднегодового уровня инфляции России в усло&виях перехода к рыночным отношениям показана в табл. 4.9.

Таблица 4.9

Динамика среднегодового уровня инфляции в России

Государство перестроечного периода продолжало расширять со&циальные льготы (повышение заработной платы, максимальных размеров пенсий и т.д.) в то время как увеличивались потери его бюджета, снижались поступления от экспорта энергоносителей, сокращался импорт товаров народного потребления, уменьшались поступления в бюджет из-за проведения антиалкогольной полити&ки.

2. Инфляция в 1991 г. Политический кризис 1991 г. еще более осложнил ситуацию и привел к отказу от концепции постепенной реформы. С 1 января 1991 г. более чем на 50% повысились оптовые цены промышленности при сохранении фиксированных розничных цен, что означало увеличение дотаций и нарастание дефицита госу&дарственного бюджета. В результате в 1991 г. розничные цены вы&росли на 142%, а оптовые в промышленности — на 236%. Нерегу&лируемый инфляционный процесс стал набирать темпы, и за год достиг 92,6%. Объем производства в стране за период с 1989 по 1991 г. снизился на 17%. Бюджетный дефицит, покрытый за счет эмиссии, составил 31% ВВП.
3. Инфляция в 1992 г. Со 2 января 1992 г. началось реформиро&вание (отмена контроля) всей системы цен[85], сопровождавшееся ли&берализацией внешнеторговых операций и обменного курса рубля. Отмена контроля над ценами привела к пику инфляции, который пришелся на 1992 г. Цены в 1992 году выросли в среднем в 26,1 раз. Российская инфляция приобрела вид открытой гиперинфляции, перерастающей в стагфляцию. Годовые темпы инфляции исчисля&лись в 2 508,8%, и по этому показателю в мире страна уступала лишь Бразилии (2 830%).

В первой половине 1992 г. в результате проведения жесткой де&нежно-кредитной политики удалось поставить под контроль дефицит бюджета, резко сжать денежную массу, что вызвало колоссальный кризис платежей и сбыта, с потерей для отечественного товаропро&изводителя внутреннего рынка.

4. Инфляция в 1993—1997 гг. Проведение реформы цен сколько- нибудь кардинально не изменило ситуацию на потребительском рынке и не создало достаточно эффективных стимулов для расши&рения производства и услуг. Уход государства от контроля за ценами и доходами, распределением материальных и финансовых ресурсов привел к тому, что денежные потоки, разрушая воспроизводствен&ный цикл, «оторвались» от натурально-вещественных и сделали не- возможным формирование рыночных отношений в производствен&ной сфере. Наиболее сильно от либерализации цен пострадали промышленные предприятия: хронические неплатежи, спад произ&водства, нарастание бюджетного дефицита. Либерализация, обесце&нив оборотные средства, лишила государственные предприятия воз&можности нормально работать, оптовые цены росли быстрее увели&чения оборотных средств, банковский кредит стал недоступен из-за высоких процентных ставок. Поэтому инфляцию в России того пе&риода избытком денег можно объяснить только в 1992 г., отчасти в 1993 г. и с большими оговорками в 1994 г.[86]

В первые три послереформенных года из-за превышения индек&са цен на ресурсы над индексом оптовых цен годовые индексы оп&товых цен сферы производства почти в 2 раза опережали соответст&вующие индексы потребительских цен. В экономике возник муль&типликативный эффект возрастания издержек производства, когда производство по всей технологической цепочке, вплоть до конеч&ной продукции сокращается в результате длительного завышения цен в одной или нескольких отраслях экономики. Использование такой продукции для производства повышает издержки других то&варов, делая их невыгодным при прежнем уровне спроса и цен. Россию поразила «голландская болезнь» в ее классическом определе&нии, когда спад в несырьевом, торгуемом секторе обрабатывающей промышленности идет, как реакция на повышение прибыльности сырьевого сектора[87]. Соответственно «сжатие» самого перспективного с точки зрения НТП сектора влечет за собой снижение долгосрочных темпов экономического роста.

По истечении пяти лет после реформы цен объем промышлен&ного производства упал почти наполовину[88]. Спад производства в России с 1992 по 1996 гг. почти в два раза превысил рекорд миро&вого экономического кризиса 1923—1933 гг. На 1 сентября 1998 г. доля убыточных предприятий составила: в промышленности — 50,1%;

в строительстве — 42,3%; на транспорте 59,2%. Произошло бан&кротство производственного сектора, разбалансированность эконо&мики страны и снижение товарного обеспечения рубля.

В 1993 г., используя монетарные антиинфляционные методы, правительство, при покрытии 60% бюджетного дефицита за счет эмиссии Бака России, сократило денежную массу до чрезвычайно низкого уровня — 14% к ВВП против 73,2% в 1990 г. Сформиро&ванный недостаток денежных средств во взаиморасчетах и полное отсутствие средств для инвестиций -означали прекращение роста экономики. Самые высокие темпы спада, особенно опасные по своим социально-экономическим последствиям были в сфере инве&стиционной активности. Объемы инвестиций сократились на 2/3. Такое падение означало невозобновляемое выбытие основных фон&дов, сужение воспроизводственного процесса должен исчисляться значительно более высокими цифрами, чем регистрируется офици&альной статистикой.

С конца 1994 г. борьба с инфляцией становится исключитель&ным макроэкономическим приоритетом России. Начали блокиро&ваться источники внутреннего денежного предложения. В 1994 и 1995 гг. рост потребительских цен в годовом исчислении составил соответственно 215,0 и 131,3%. Медленное сокращение инфляции в России происходило из-за большого притока иностранной валюты. По существующим данным, к 1996 г. инфляция вызывалась: на 45% — инфляционными ожиданиями; на 25% — повышением цен на топ&ливо; на 20% — увеличением совокупной денежной массы; на 7% — удорожанием сельскохозяйственной продукции; на 3% — прочими факторами. Поэтому основной задачей стабилизации денежной сфе&ры стало повышение доверия населения к рублю и погашение ин&фляционных ожиданий. В июне 1995 г. был впервые введен валют&ный коридор, который в совокупности с другими мерами, предпри&нятыми для укрепления рубля, позволил в 1996 г. снизить уровень инфляции до 21,9%, в 1997 г. — до 11%.

В рассматриваемый период, стремление проводить жесткую де&нежно-кредитную политику, чтобы сбить инфляцию, превратилось в один из факторов, стимулирующих инфляционный рост цен. Рос&сия впервые в мировой практике, причем в условиях продолжавше&гося десятилетие экономического спада, искусственно сдерживала темпы инфляции, применяя дефляционную политику с невыплата&ми заработной платы, пенсий и пособий. Инфляция оказалась не&сбалансированной, и не только денежным феноменом. После либе&рализации цен их монопольное взвинчивание посредническими, порой мафиозными, структурами, спекулятивные игры на пониже&ние курса рубля, приватизация, перераспределившая собственность и не принесшая реальной пользы, привели к обесценению денег. Не рост денежной массы вызвал инфляцию, а, наоборот, денежная масса росла в результате взвинчивания цен, не успевая за растущим платежеспособным спросом.

5. Инфляция в 1998 г. К 1998 г. неплатежеспособными стали не только предприниматели, банки, но и государство. Кризис проис&ходил уже на фоне быстрого сокращения объемов производства, на&турализации хозяйственных отношений, нарастания бюджетного дефицита, государственного долга, слабой собираемости налогов, увеличения безработицы, появления большого количества денеж&ных суррогатов, позволяющих «уходить» от налогообложения.

Покрытие бюджетного дефицита середины 1990-х гг. шло за счет выпуска ГКО и других ценных бумаг, наиболее привлекатель&ных для вложений. При уровне рентабельности промышленности (6%) и убыточности сельского хозяйства (18%) государственные ценные бумаги давали доходность денежных средств от 40 до более 300% годовых. Погашение их в условиях спада производства, про&исходило за счет выпуска новых ценных бумаг, из-за чего систему ГКО начали называть «государственной финансовой пирамидой». К августу 1998 г. долги по ГКО достигли — 436 млрд руб., и пере&крыли все доходы бюджета на год (в 367 млрд руб.); объем соби&раемых налогов наполовину не покрывал погашение и выплату процентов по государственному долгу. Это заставило государство отказаться от дальнейшего обслуживания долга и объявить дефолт.

Глубочайший экономический кризис 1998 г. привел к обваль&ной девальвации рубля и росту инфляции до 80—90% годовых. Произошло банкротство реального сектора экономики и банков, была разрушена экономическая база для подавления инфляции. Кризис носил не структурный, а всеобщий характер и поразил наи&более прогрессивные и высокотехнологичные отрасли и виды про&изводства, что означало потерю как внутреннего, так и внешнего рынков. К началу 1999 г. Россия потеряла больше половины своего валового национального продукта и более чем вдвое снизила про&мышленное производство.

На этом фоне шло сокращение бюджетного дефицита, который был доведен в 1997 г. до уровня 3,6% ВВП, в 1998 г. — до 5,5%, в 1999 г. — 2,4%. Низкий дефицит был условием получения очеред&ного кредита от МВФ.

Инфляционные процессы начала XXI в.

Инфляция после финансового кризиса 1998 г. стала определять&ся курсом рубля. Для ее снижения, повышался уровень монетиза&ции народного хозяйства, снижались процентные ставки, осуществ- лялась реструктуризация банковской системы. За 1999 г. потреби&тельские цены возросли на 36,5%, рост цен производимой про&мышленной продукции составил — 67,3%, цена инвестиций в ос&новной капитал выросла на 46,0%, а на реализованную сельскохо&зяйственную продукцию — на 91,4%. Снижения уровня инфляции удалось достичь благодаря взвешенной денежно-кредитной поли&тике, улучшению состояния финансовой дисциплины, сокращению неплатежей и бартера. В 2000—2002 гг. темпы инфляции по сравне&нию с предыдущими годами существенно снизились. Прирост по&требительских цен составил в 2000 г. — 20,2%, в 2001 г. — 18,6% и в 2002 г. — 15,1%. В 2001 г. банковский сектор страны в основном преодолел последствия кризиса, произошла девальвация рубля и по&вышение цен на сырье, платежный баланс за счет роста цен на нефть и нефтепродукты имел солидное положительное сальдо, быстро росли золотовалютные резервы, бюджет закладывался с профицитом, увеличился платежеспособный спрос населения, снизились внешние займы и сократился государственный долг. По состоянию на 1 янва&ря 2003 г. объем государственного долга составил 144,9 млрд долл., или 42,4% ВВП против 101,6% на начало 2000 г., в том числе объем внешнего долга был равен 36,2% ВВП против 89,5% в 2000 г.

1. Инфляция в 2001—2002 гг. В 2001 г. инфляция составила 18,6% при ее первоначальной предельной оценке 14%. В дальнейшем оцен&ка несколько раз менялась и была доведена до 18%. В 2002 г. такие же показатели составили соответственно 15,1 и 14%. За 2003 г. ин&фляция снизилась по сравнению с 2002 г. на 3,1 процентного пункта и в отличие от предыдущих лет полностью соответствовала верхнему предельному уровню (12%), намеченному в «Основных направлени&ях государственной денежно-кредитной политики».

Особое место в формировании инфляционного повышения цен в эти годы, как всегда, занимала электроэнергетика[89]. В 2002 г. при годовом удорожании продукции электроэнергетики на 13,9%, вклад этой отрасли в общий уровень инфляции в промышленности оце&нивался в 1,6% пункта, что оказалось существенно меньше, чем год назад. Еще более резко сократился вклад в темп прироста ИЦПП изменения цен на продукцию топливной промышленности. По расчетам, он составил около 0,3% пункта. Год спустя этот показа&тель снизился на 4% пункта.

2. Инфляция в 2003 г. Перечень отраслей, лидирующих по тем&пам роста цен, претерпел изменения, а наиболее интенсивно подо&рожала продукция черной металлургии — за год на 28,8%. В цвет&ной металлургии и промышленности строительных материалов этот показатель составил соответственно 27,2 и 17%. Что касается элек&троэнергетики, то тарифы здесь повысились на 13,9%. Несколько более высоким был темп роста цен на продукцию легкой и пище&вой отраслей.

Вместе с тем в 2003 г. произошел бурный рост цен на продукты переработки зерна и изделия из них из-за ожидания неблагоприят&ных погодных условий и самого низкого урожая зерновых за по&следние почти 60 лет. Цены реализации зерновых культур повыси&лись более чем на 60%. Эти две товарные группы явились мощным фактором, стимулирующим инфляционные процессы России и главной причиной, по которой в 2003 г. не были выполнены целе&вые ориентиры по базовой инфляции. Ее целевой уровень на 2003 г., должен был составить 8—8,5%, а достиг отметки 11,2%.

Негативные последствия интенсивного роста цен на продукты переработки зерна и изделия из них Центральный банк несколько смягчил политикой укрепления рубля к доллару США. Но главным фактором, позволившим обеспечить выполнение целевых ориенти&ров по общей инфляции, стал внеэкономический характер беспре&цедентного снижения, темпов роста цен на оказываемые населению платные услуги, тарифы на которые относятся к категории админи&стративно-регулируемых. Из анализа статистических данных за 2003 г. следовало, что по многим регионам России только прямой вклад повышения стоимости коммунальных услуг в инфляцию пре&высил 50%. Их действие компенсировалось в последующие годы, поскольку стала реальной угроза разрушения всей инфраструктуры жилищно-коммунальной сферы.

3. Инфляция в 2004 г. Она последовательно снижалась и за год составила 11,7%[90] (по прогнозам должна быть 8—10%)[91]. По сравне&нию с США она выросла на 3,3%, с Европейским союзом — на 2,1%[92]. Сохранение благоприятной макроэкономической ситуации проявилось в повышенных, относительно официального прогноза, темпах роста производства товаров и услуг, реальных денежных до- ходов населения, инвестиций в основной капитал, устойчивом со&стоянии государственных финансов[93]. Экономическому росту спо&собствовали благоприятные внешние факторы (мировые цены на нефть достигли крайне высоких значений), расширение внутренне&го спроса и роста экономической активности. Заметное влияние на формирование финансов предприятий оказали сокращение налого&вого бремени и меры по улучшению налогового администрирова&ния доля банковских кредитов для предприятий нефинансовой сферы в совокупных активах кредитных организаций. Положитель&ное сальдо счета текущих операций платежного баланса страны складывалось на рекордно высоком уровне. Золотовалютные ре&зервы превысили отметку 100 млрд долл., профицит федерального бюджета составил 4,9% против 2,5% в 2003 г., активно формиро&вался Стабилизационный фонд РФ.

Сдерживающее воздействие на инфляционные процессы оказа&ла динамика валютного курса и укрепление рубля. Положительно повлияло и более существенное по сравнению с прогнозной оцен&кой снижение скорости обращения денег М2 и почти двухкратное сокращение темпов роста наличных денег (наиболее ликвидного компонента денежного агрегата М2).

Однако определяющими причинами инфляции России 2004 г., которые оказали главное давление на цены, оказались рост регули&руемых государством цен и монопольное ценообразование на важ&нейшие ресурсы. Величина базовой инфляции в 10,5% явилась следствием высоких темпов роста относительно волатильных цен на продовольственные товары. Их доля в наборе товаров и услуг, вхо&дящих в расчет базовой инфляции, по оценкам, составила более 60%. Вес индекса потребительских цен составил 20,5%. Инфляци&онное давление создавалось и за счет избыточного роста денежной массы по сравнению с ростом экономического товарооборота, вследствие эмиссии денег предназначенных на покупку поступаю&щей в Россию свободно конвертируемой валюты. Кроме того, кос&венно влияние повышения регулируемых цен на инфляцию происхо&дило через услуги, удорожание ресурсов и рабочей силы. За 2004 г. платные услуги населения повысились на 17,7%, в том числе на ЖКХ на 23,5%. Из потребительских товаров значительно подорожа&ли: хлеб (на 16,7%), мясо и птица (на 19,6%), автобензин (на 31,3%).

Для 2004 г. был характерен высокий рост цен производителей в нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей промышленности. По&вышение цен на мировом рынке на энергетические и другие сырьевые товары способствовали увеличению цен производителей в промыш&ленности на 28,3%, в том числе топливной на 64,7%, газовой на 88,5%, нефтеперерабатывающей на 48,9%, электроэнергетики на 11,5%. В це&лом рост цен производителей в промышленности и потребительских цен хотя и замедлялся, но все же увеличился почти в 5 раз.

Общую картину понижения инфляции 2003—2004 гг. показывает, сложившаяся динамика инфляции базовой и инфляции на потреби&тельском рынке, изображенная на рис. 4.9. %

30

25

0

20

У\ — прирост потребительских цен;              ^^ — прирост цен и тарифов на товары и услуги,

не входящие в расчет базовой инфляции;

? — прирост цен и тариф°в m татары и уетуга, []Т| — прирост цен на плодоовощную продукцию; входящие в расчет базовой инфляции;

Ш — прирост регулируемых цен и тарифов на платные услуги

Источник: Основные направления единой государственной денежно-кредит&ной политики на 2005 год http://www. cbr. ru/.

В отличие от 2003 г., когда наблюдалось ускорение базовой ин&фляции на 1,2 процентного пункта по сравнению с январем— октябрем 2002 г., в 2004 г. рост цен на товары и услуги, входящие в расчет базовой инфляции, оказался ниже за счет подорожания (на 6,3%) непродовольственных товаров, бензин в 6,7 раз. Динамика тарифов на электроэнергию оказывала серьезное негативное воздей&ствие на инфляционные процессы не только в промышленности, но и в сфере обращения потребительских услуг, главным образом услуг жилищно-коммунального хозяйства. Значительный рост цен произ&водителей наблюдался в нефтедобывающей и нефтеперерабаты&вающей промышленности.

В целом за 1998—2004 гг. потребительские цены повысились в 5,2 раза, в том числе на жилье в 9,9 раза, коммунальные услуги в 7,7 раза,, что позволяло прогнозировать прирост потребительских цен на 2005 г. в пределах 7,5—8,5% при базовой инфляции в 7—8%.

4. Инфляционные процессы 2005 г. показали те же тенденции, что и в предшествующий период (рис. 4.10).

В начале 2005 г. большинство экспертов прогнозировали два ва&рианта развития инфляции. Одни считали, что уровень инфляции по итогам года превысит 10%, другие уверяли, что заложенные в бюджет цифры — 8,5% — будут выполнены. Но уже показатели первого квартала развеяли надежды оптимистично настроенных экспертов: по итогам трех месяцев года инфляция составила 5,3%. Когда же за апрель индекс потребительских цен вырос еще на 1,1%, всем стало ясно — сдержать инфляцию в 2005 г. даже в пределах 10% будет очень проблематично1.

Одним из значимых факторов, повлиявших на темпы инфляции в этот период, стал значительный рост коммунальных тарифов. Кроме того, произошедшее повышение тарифов сопровождалось дополни&тельными выплатами социального характера группам населения, ущемленным после монетизации льгот. Свой традиционный вклад в динамику индекса потребительских цен внесла посевная кампания и связанный с ней рост цен на ГСМ.

В результате уже в мае министерство финансов и министерство экономического развития и торговли повысили свои прогнозы ин&фляции на 2005 г. до 10%. По итогам шести месяцев 2005 г. инфля&ция достигла уровня 8%. Это дало повод представителям Междуна&родного валютного фонда заявить свой прогноз индекса потреби&тельских цен в России в 13%. В августе дефляция составила 0,1%. Осенью инфляция продолжала расти, хотя и не такими темпами, как ранее. По итогам 10 месяцев она составила 9,2%. Традицион&ный для данного периода рост стоимости продовольственных това&ров и грузоперевозок был смягчен монетарных мерами, чтобы удержать инфляцию в рамках критически важного рубежа в 10%.

Инфляция к концу 2005 г. показала положительную динамику к понижению и на начало третьей декады декабря составила 10,5% (в 2003 г. — 12, в 2004 — 11,7). Рост потребительских цен в России с начала года превысил 8,1%. За аналогичный период 2004 г. инфля&ция составила 4,9%. Последний официальный прогноз Министер&ства экономического развития по инфляции составил 10,5%, а за скользящий 12-месячный период она составила в октябре 11,7%[94].

5. Инфляция в 2006—2007 гг. Как видно из табл. 4.10, в 2006— 2008 гг. в давлении на уровень инфляции доминирующую роль заня&ли монетарные факторы. В этих условиях возникла необходимость дополнить регулируемые государством цены и монопольное цено&образование на важнейшие ресурсы, оказывавшие главное давление на цены и определявшие преимущественно немонетарный характер инфляции, мерами монетарного характера, воздействующими на денежную массу. Это предполагало усиление роли Банка России и его денежно-кредитной политики в сдерживании инфляции.

Развертывание инфляции в стране в 2006 г. сопровождалось тем, что рос ВВП, численность занятого в экономике населения и произ&водительность труда. Согласно оценкам Минэкономразвития России, прирост ВВП в 2006 г. составил 6,6%, прирост промышленного производства — 4,7%. Реальные располагаемые денежные доходы населения увеличились на 12,5%, оборот розничной торговли — на 12,1%, а инвестиции в основной капитал — на 11,0%. Формирова&ние инфляции в течении года показано на рис. 4.11.

Таблица 4.10. Изменение структуры инфляции в 2006—2008 гг.

Замедление роста потребительских цен по сравнению с преды&дущим годом было обусловлено, прежде всего заметным снижением темпов прироста цен на платные услуги населению — до 12,0% по итогам девяти месяцев 2006 г. по сравнению с 18,5% за соответст&вующий период 2005 г. Темпы прироста административно регули&руемых цен замедлились в январе—сентябре 2006 г., по оценке, в 1,8 раза. Наиболее значительным было снижение темпов прироста цен на жилищно-коммунальные услуги — до 16,8% по сравнению с 31,2% за январь—сентябрь 2005 г. Принятие на федеральном уровне решений об ограничении роста регулируемых тарифов в 2006 г. для каждого региона России оказало позитивное влияние на их динами&ку. Повышение действенности механизма регулирования цен в этой сфере явилось одним из основных факторов снижения инфляции.

Замедлению инфляции способствовало уменьшение темпов роста цен на товары и услуги, учитываемые при расчете базового индекса потребительских цен. Сложившийся за прошедший период 2006 г. уровень базовой инфляции свидетельствует о том, что ее значение за год составило 8%. В 2006 г. повышение номинального эффек&тивного курса рубля способствовало укреплению доверия к прово&димой денежно-кредитной политике и по итогам года значение инфляции за год исчислялось 9%.

К 2007 г. было запланировано реализовать задачу снижения ин&фляции до 6,5—8%. Однако возможность удержать инфляцию в за&планированных рамках зависела не только от монетарных методов (от спроса на деньги), но и способности экономики абсорбировать большее количество денег при сохраняющемся инфляционном потенциале. Центральному банку сложно было вести борьбу на два фронта: сдерживать укрепление номинального обменного курса рубля и не допускать роста цен.

На фоне с трудом достигнутой в 2007 г. макроэкономической «стабилизации», т.е. стабильно высоких темпов экономического рос&та (6—7% в год), стабильно снижающихся темпов инфляции (до 7— 8% годовых по всем «независимым» прогнозам), в сентябре инфля&ция составила 100,8%, что оказалось самым высоким уровнем начи&ная с 2000 г. в России. На конец 2007 г. инфляция равнялась 11,9%. Очевидный просчет аналитических усилий «экспертного сообщест&ва», как оказалось, связан с недооценкой сложившейся ситуации потребительском рынке России, скрывающей угрозы ее экономиче&ской стабильности.

Основной вклад в ускорение темпов инфляции в сентябре 2007 г. внесла динамика цен на продовольственные товары, прежде всего на хлеб (23,9%), сливочное и подсолнечное масло (20,3 и 17,1% со&ответственно), молочные продукты (16,5%). Чтобы ограничить рост цен на хлеб и молоко, правительство задействовало инструменты таможенной политики, однако эти меры не приводят к принципи&альному изменению ситуации на продовольственном рынке. Адми&нистративные методы регулирования цен на социально значимые продукты способны вызвать дефицит и серьезное осложнение си&туации в среднесрочной перспективе. В октябре 2007 г. существен&ный рост цен на потребительском рынке продолжился. Индекс ин&фляции составил 101,6%, для цен на продовольственные товары — 103,3%. Более всего подорожали молоко (109,6%), сливочное масло (112,7%), растительное масло (126,3%)[95].

Столь высокая динамика потребительских цен была связана с действием четырех факторов внутреннего рынка страны:

• ростом монетарной инфляции, достигшей в сентябре макси&мального уровня 101,5%, что обусловлено скачком денежного агрегата Mq в середине года и приостановкой в июле-августе укрепления номинального курса рубля к доллару;
• быстрым удорожанием молока и молочных продуктов (107,2%), сливочного масла (109,4%);
• резким удорожанием продуктов, производимых из зерна — хлеба (101,6%), макаронных изделий (102,5%), круп (102,1%)[96];
• резким ростом бюджетных расходов и обязательств, связанных с государственными инвестициями в реальный сектор эконо&мики, национальными проектами, созданием госкорпораций.

Кроме того, существовали четыре причины подорожания про&довольствия глобального масштаба:

1. постоянный рост населения планеты — сегодня в странах с развитой экономикой живет так называемый «золотой миллиард» потребителей, завтра появятся еще 800 млн представителей средне&го класса из Китая, Индии, Вьетнама;
2. развитие биотопливной индустрии — в мире в 2008 г., по про&гнозам будет произведено 55 млн т биоэтанола (спирта из зерна);
3. Евросоюз отменил экспортные субсидии на некоторые про&дукты — сухое молоко, сыр, масло сразу подорожали;
4. климатический фактор — в Австралии три года подряд засуха, а в результате австралийцы значительно снизили экспорт зерна; Но&вая Зеландия экспортировала 90% своего молока и засуха подорвала там кормовую базу, что и отразилось на цене молочных продуктов[97].

Инфляционная политика государства на 2008—2011 гг.

С 2008 г. в соответствии со среднесрочной стратегией социаль&но-экономического развития страны Правительство РФ и Банк России установили цель по достижению определенного уровня ин&фляции на трехлетний период, т.е. до 2011 г.[98] Выделение трехлетне&го периода подавления инфляции в стране позволяло использовать сформировавшиеся принципы единой государственной денежно- кредитной политики с учетом изменяющихся макроэкономических условий развития российской экономики. Трехлетний период пре- жде всего закладывал возможности для повышения роли режима инфляционного таргетирования.

Таргетирование позволяет выделить приоритет цели по сниже&нию инфляции над другими целями и среднесрочный характер ее установления. Однако режим таргетирования инфляции не сводит&ся к простому установлению центральным банком количественно определенных целевых ориентиров в регулировании прироста де&нежной массы в обращении и кредите на определенный срок, а требует системы мер, включающих: публичное провозглашение пла&новых показателей инфляции; заключение ценовых соглашений для обеспечения ценовой стабильности; выработку стратегии, опираю&щейся на новые формы и обладающей большей гибкостью и толе&рантностью по отношению к способам достижения конечной цели; повышение ответственности регулирующих органов за достижение плановых показателей.

Но срабатывает этот режим, если условия перевода к нему со&блюдены. Такими условиями являются: способность центрального банка проводить независимую денежную политику, предоставление ему свободы в выборе инструментов при достижении установленных плановых темпов инфляции, возможность у управляющих органов моделировать и предсказывать инфляцию, оценивать временные лаги денежно-кредитной политики. Поэтому переход к механизмам тар&гетирования производится не за два-три года, а постепенно, взве&шенно, поэтапно, с учетом особенностей экономики страны, связан&ных с ценами на нефть и соответственным притоком валюты. В этой связи в денежно-кредитной политике страны предусматрива&ется перенос акцента с программирования денежного предложения на использование процентной ставки и переход от управления ва&лютным курсом к режиму свободно плавающего валютного курса.

Выстраивание такого механизма антиинфляционной политики производилось с учетом того, что в экономике страны к 2008 поя&вился набор факторов, стимулирующих рост цен и препятствующих ослаблению инфляционного давления в среднесрочной перспективе.

1. На фоне удорожания на мировом рынке нефтепродуктов, ус&корился рост их цен внутри страны, что приводит к увеличению издержек производства, а в конечном итоге и потребительских цен. Так, повышение тарифов на газ в 2008 г. оказалось почти в 2 раза выше, чем в 2007 г. (27% против 15%).
2. Со стороны издержек проявился масштабный, запланирован&ный на 2008—2011 гг. рост регулируемых государством тарифов, прежде всего на газ и электроэнергию.
3. Рост государственных расходов, в том числе и социальных (по&вышение пенсий, стипендий и др.), стал во многом определять ди- намику ИПЦ, так как увеличение социальных расходов в наиболь&шей степени влияет на поведение потребительских цен, и в первую очередь на продовольственные товары.
4. Продолжающийся на протяжении последних лет ускоренный рост доходов населения без соответствующего увеличения произво&дительности труда, способствовал росту цен на платные услуги (без учета регулируемых государством тарифов). С января 2008 г. в сред&нем на 14% возросла стоимость билетов на поезда дальнего следо&вания, на 13% подорожали пригородные перевозки, а тарифы на грузовые железнодорожные перевозки — на 11%[99].
5. Расширению внутреннего спроса способствовали увеличи&вающиеся объемы кредитования коммерческими банками, которые по итогам 2007 г. выросли на 52%[100].
6. Продолжался быстрый рост цен на сельскохозяйственную про&дукцию на мировых рынках, что приводило к аналогичному росту внутренних цен.
7. Из-за нестабильности на мировых рынках Банк России вы&нужден был в последнее время поддерживать банковский сектор и в 2008 г. задача не допустить бегство депозитов и корпоративных кли&ентов из банков сохранилась, что ослабляло контроль за инфляцией.

В сложившейся схеме антиинфляционной политики уровень инфляции 2008 г. предполагалось снизить до 7,5—8,5%[101].

Чтобы удержать инфляцию на запланированном уровне был создан пакет антиинфляционных мер, воздействующих на монетар&ные факторы инфляции. Предлагаемые антиинфляционные меры нацеливались на снижение темпов роста потребительских цен в стране и носили как краткосрочный, так и среднесрочный характер.

Среднесрочные меры снижения инфляции включали:

• введение мониторинга внешних заимствований для госком&паний, (так как приток и отток капитала влияет на платеж&ный баланс страны) через Минфин России;
• снижение темпов роста цен на продовольственную продукцию путем продления соглашения об ограничении роста цен на со&циально значимые товары, мероприятия, связанные с зерно&выми интервенциями, по поддержке внутреннего производства

молока, мяса, плодоовощной продукции, а также запланиро&ванные меры по контролю за конкуренцией в этой сфере;

• развитие инфраструктуры торговли, направленное на создание системы сбыта и уменьшение числа посреднических звеньев (речь шла в том числе и о проекте закона об основах госрегу&лирования торговой деятельности);
• создание конкурентной среды путем перехода на биржевую торговлю и снижения издержек в отношении рынка нефте&продуктов и строительных материалов, а также противодейст&вия со стороны ФАС картельным сговорам;
• распространение конкурсного порядка проведения закупок и услуг (как это делается в отношении закупок для государст&венных нужд) для эффективного регулирования тарифов ес&тественных монополий и ЖКХ;
• отработку проектов федеральных законов, направленных на реализацию решений по повышению отдельных видов соци&альных выплат, денежного довольствия и пенсий военнослу&жащих и приравненных к ним лиц, а также зарплаты работни&ков бюджетной сферы (в частности, на эти цели в 2008 г. до&полнительно выделялось 90,9 млрд руб., в том числе 32,9 млрд руб. на увеличение зарплат бюджетников и 38,4 млрд руб. на увеличение денежного довольствия военнослужащих[102]).

Тактика снижения инфляции до запланированного уровня сво&дилась к трем основным пунктам:

1. удержание монетарной составляющей в пределах 5%, а для этого рост денежного предложения (широкая денежная база) дол&жен составить не более 23—25% против 33,7% в 2007 г.[103]
2. точечное предотвращение выбросов цен по отдельным видам товаров, к которым относятся, во-первых, социально значимые про&дукты питания и плодоовощная продукция и, во-вторых, затратооб- разующие товары — нефтепродукты, цемент, минеральные удобрения;
3. создание условий для роста предложения товаров и услуг в ближайшие один-два года, что, вообще говоря, является главным средством борьбы с инфляцией.

Поскольку темпы прироста денежной массы по-прежнему оста&вались достаточно высокими, в целях борьбы с инфляцией (точнее, с ее монетарной составляющей) в стране с 2008 г. предпринимаются определенные шаги в сторону ужесточения денежно-кредитной по&литики. В частности Банк России только за первые полгода трижды повышал ставку рефинансирования (последний раз 10 июня), а также увеличивал нормативы обязательных резервов. Для введения инфляционного таргетирования в полном объеме был совершен пе&реход к режиму свободно плавающего валютного курса, а также реа&лизованы меры, направленные на использование процентной ставки в качестве главного инструмента денежной политики, выполняюще&го сигнальную функцию и влияющего на монетарные условия функционирования экономики.

Показательны в этой связи и меры предусматривающие давление на снижение роста цен по продовольственным товарам (табл. 4.11).

Таблица 4.11. Риски, связанные с ростом цен на продовольственные товары1 России в 2008 г., и меры направленные на их снижение

Источник: Белоусов А.Р. О мерах, направленных на снижение темпов роста потребительских цен. 31 января 2008 г. www.EFK0.ru/news.php?id=2085.

Предлагаемый антиинфляционный пакет в целом должен был решить задачи снижения инфляции до целевого уровня и решения тактических задач, если мировая конъюнктура существенно не из&менится. А общий стратегический результат предпринимаемых мер определялся зависимостью, во-первых, от расширения предложения товаров, прежде всего сельскохозяйственных продуктов, на рынки и, во-вторых, от усиления конкурентности этих рынков.

Поставленные задачи означали, что с учетом сезонности необ&ходимо вписаться в очень жесткий график по кварталам (рис. 4.12).

В соответствии с графиком НПЦ должна была составить: I квар&тал — 4,3%, II квартал — 2,4%, III квартал — 0,3%, IV квартал —1,3%. Причем по I кварталу из 4 процентных пунктов повышения потре&бительских цен более 2 пунктов оказались выбраны уже за январь.

С начала года по апрель месяц инфляция составила 7,7%, что более чем в 1,5 раза превышало аналогичный показатель за 2007 г. год (4,7%). После непродолжительного периода (с ноября 2007 г. по февраль 2008 г.), характеризующегося относительным замедлением показателей инфляции (с учетом сезонности), с марта рост цен на потребительские товары и услуги вновь стал ускоряться (рис. 4.13).

12 10

Рис. 4.13. Инфляция в России в 2008 г., в %

Снижение темпов роста цен в зимние месяцы объяснялось дей&ствием соглашения о замораживании цен на социально значимые продукты питания. В январе было принято решение о продлении срока действия данного соглашения до 1 мая, однако положитель&ный эффект от реализации данной меры антиинфляционной поли&тики был исчерпан еще в феврале, а уже в середине марта цены практически на все виды продовольственных товаров стремительно поднялись вверх. Ожидаемый резкий скачок цен на продукты пита&ния в мае, связанный с прекращением срока действия соглашения о замораживании цен, пришелся на конец марта — начало апреля 2008 г. Индекс потребительских цен, очищенный от влияния сезон&ных факторов, вырос в мае 2008 г. до 1,5% (рекордное значение по&сле одномоментного всплеска ИПЦ в октябре 2007 г.).

Цены производителей как в добывающих, так и в обрабатываю&щих отраслях промышленности в 2008 г. изменялись однонаправлено, увеличившись соответственно на 7,3 и 4,7% только в апреле месяце. Цены производителей в отраслях, занятых производством и распре&делением электроэнергии, газа и воды, напротив, снизились на 1,2%.

Укрепление реального эффективного курса рубля за январь— май 2008 г. составило 2,7%, а номинальный эффективный курс рубля за этот период, наоборот, снизился на 1,2%[104].

Годовая инфляция, рассчитанная к соответствующему периоду предыдущего года, в мае 2008 г. повысилась до максимального уровня за последние шесть лет (15,1%). На этом фоне официальный прогноз инфляции по итогам 2008 г. равнялся уже не 8,5, а 10,5% и казался существенно заниженным. Появились и такие оценки, что инфляция по итогам 2008 г. может составить 13[105]—14%[106].

Говоря о перспективах развития ситуации в ближайшие годы, стоит отметить, что вся совокупность факторов, воздействующих на инфляцию в стране, продолжает сопровождаться ускоряющимся ростом внешних заимствований частного сектора и увеличением разрыва между внутренним спросом и возможностями его удовле&творения, покрываемого за счет растущего в реальном выражении импорта. Это свидетельствуют о «перегреве» российской экономики, следствием чего является ускоряющаяся инфляция.

В целом следует признать, что фундаментальных факторов рез&кого роста мировых и российских цен на продовольствие всего два.

Первый фактор — это ускоренное развитие нефтяной энергетики и сознательный курс Запада на освобождение от нефтяной и газо&вой зависимости. По некоторым прогнозам, через 7—10 лет импорт нефти в развитые западные страны сократится вдвое ввиду развития альтернативных видов топлива. Соответственно резко упадет объем мирового спроса на российскую нефть. Последствия для россий&ского бюджета, инфляции и курса рубля вполне очевидны.

Второй фактор связан с глобальными изменениями климата. За&сухи, неурожаи, наводнения и прочие природные катаклизмы будут повторяться в среднесрочной перспективе с угрожающей частотой. Это вызовет резкое сокращение экспортных субсидий на агропро- дукцию в большинстве стран, голод в неблагополучных регионах планеты и резкий рост цен на продовольствие и питьевую воду.

В последнее время темпы роста цен на мировых рынках продо&вольствия несколько замедлились (фактор способствующий ослаб&лению инфляционного давления в экономике), все эксперты еди&нодушны во мнении, что разразившийся мировой продовольствен&ный кризис носит долгосрочный характер, и ускоренный рост цен на продукты питания будет наблюдаться на протяжении нескольких лет. Для России это будет означать только одно: все планы и про&гнозы по снижению инфляции надо соотносить с мировыми тен&денциями в будущем.

Следует также отметить, что в мире начался новый инфляцион&ный виток, вызванный стремительным ростом цен на сырье, в ре&зультате чего остальные отрасли начали поиск собственного ценово&го баланса. Отсюда рост цен на продовольствие, материалы, строи&тельство, рабочую силу.

Вносят свою лепту в инфляцию и структурные особенности рос&сийской экономики: низкий уровень добавленной стоимости, зави&симость от монопольных цен всех уровней, разбалансированность спроса и предложения, что приводит к периодическому появлению «планового» дефицита рыночных товаров. Нельзя сбрасывать со счетов и высокие социальные расходы, опережающий рост зарплат в сравнении с производительностью труда, а также низкий уровень отдачи от госинвестиций в связи с высокой коррупцией, что уже признано официально.

В этих условиях, благодаря взвешенной антиинфляционной по&литике в ближайшем десятилетии низкая инфляция призвана стать основой для обеспечения устойчивости рубля, формирования пози&тивных ожиданий экономических агентов, снижения рисков и со&ответственно принятия обоснованных решений относительно сбе&режений, инвестиций и потребительских расходов. По существую&щим прогнозам, инфляции в России за период c 2009 по 2011 г. снизится до 6% в год а в более длительной перспективе — до 3%.[107]При решении таких задач значительно расширятся возможности и государства, и бизнеса в разработке взаимоувязанных стратегий, от&крывается перспектива эффективного развития как национальной экономики, так и корпоративных производств.

5