<<
>>

  8.2. Операции центральных банков  

Центральный банк осуществляет свои функции через бан&ковские операции: пассивные и активные.

Пассивные операции центральных банков. Пассивные опера&ции — это операции по формированию банковских ресурсов.

К пассивам центральных банков относятся:

  • эмиссия банкнот;
  • депозиты;
  • обязательства по полученным кредитам и займам;
  • капитал и резервы.

Важным источником ресурсов центрального банка является эмиссия банкнот.

На современном этапе выпуск банкнот полно-

СТ1.К) фидуциарный, т.е. он не обеспечен золотом. Золотое обес&печение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формаль&но продолжают действовать законы, ограничивающие пределы фидуциарной эмиссии банкнот. Повсеместно отменено офици&альное золотое содержание денежных единиц.

Современный механизм эмиссии банкнот основан на креди&товании коммерческих банков, покупке государственных цен&ных бумаг и увеличении золотовалютных резервов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банк&нот. Эмиссия банкнот, осуществляемая при кредитовании бан&ков, обеспечена их обязательствами; при покупке государствен&ных долговых обязательств, золота и иностранной валюты — соответственно государственными обязательствами, золотом и иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка. В этом, в частно&сти, проявляется взаимосвязь его пассивных и активных опера&ций. Размеры пассивной операции центрального банка «Эмис&сия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, покупки государственных ценных бумаг, иностранной валюты и золота. В этом смысле можно сказать, что активные операции центрального банка первичны по отношению к пассивным.

Значительную часть пассивов центральных банков составля&ют депозиты государства и коммерческих банков.

На счетах цен&тральных банков хранятся средства казначейства (министерства финансов) и других правительственных ведомств.

Коммерческие банки открывают в центральных банках бес&процентные корреспондентские счета и специальный резервный счет. Иногда обязательные резервы зачисляются на обычные корреспондентские счета. Центральные банки могут принимать от коммерческих банков также депозиты (срочные и до востре&бования), по которым выплачиваются проценты.

Центральные банки могут получать кредиты от международ&ных финансово-кредитных организаций (например, МВФ) или других центральных банков. В ряде стран центральные банки прибегают к займам: выпускают собственные долговые ценные бумаги (облигации, векселя). Они используются для проведения операций на открытом рынке и принимаются центральными банками в залог при кредитовании коммерческих банков.

Активные операции центральных банков. Активные операции — это операции по размещению банковских ресурсов. К активам центральных банков относятся:

• иностранная валюта и золото;

  • ссуды;
  • вложения в ценные бумаги.

Центральные банки предоставляют ссуды правительству и банкам. Для покрытия кассовых разрывов (т.е. временных раз&рывов между текущим поступлением доходов и расходами гос&бюджета) могут быть предоставлены ссуды казначейству сроком не более одного года. Краткосрочные ссуды для поддержания ликвидности коммерческих банков обычно предоставляются центральным банком под залог простых и переводных векселей, государственных ценных бумаг и других активов.

Вложения в ценные бумаги могут осуществляться центральны&ми банками с различными целями. Во-первых, покупка ими го&сударственных обязательств в большинстве промышленно раз&витых стран служит главной и даже единственной формой кре&дитования правительства для покрытия бюджетного дефицита. Прямое кредитование государства, т.е. предоставление банков&ской ссуды, для финансирования бюджетного дефицита в этих странах практически отсутствует (например, в США, Канаде, Японии, Великобритании, Швейцарии, Швеции) или ограниче&но законом (в ФРГ, Франции, Нидерландах).

Следует обратить внимание на то, что в портфеле центрального банка обычно на&ходится очень незначительная часть государственных ценных бумаг. Основными кредиторами государства выступают не цен&тральные банки, а коммерческие банки и другие финансово- кредитные учреждения, компании и население.

Во-вторых, покупка центральными банками государственных ценных бумаг осуществляется с целью регулирования ликвидно&сти банковской системы, денежной массы и курса государствен&ных облигаций в ходе проведения денежно-кредитной полити&ки. Для увеличения ресурсов коммерческих банков центральные банки, в частности, используют покупку векселей у коммерче&ских банков. Эта операция называется переучетом, так как цен&тральный банк осуществляет вторичный учет, вторичную покуп&ку векселей, которые коммерческие банки купили у своих кли&ентов. Другой метод расширения ликвидности коммерческих банков — операции типа репо: покупая у банков государствен&ные ценные бумаги, центральные банки одновременно берут на себя обязательство обратной последующей их продажи через оп&ределенный срок по заранее фиксированной цене.

 

<< | >>
Источник: Е.Ф. Жуков, И.M. Максимова, А.В. Печникова и др.. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов /; Под ред. академ. РАЕН Е.Ф. Жукова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА,2003. - 600 с.. 2003

Еще по теме   8.2. Операции центральных банков  :

  1.   8.1. Формы организации и функции центральных банков  
  2.   8.2. Операции центральных банков  
  3. 9.1. Формы организации и функции центральных банков 
  4. 9.2. Операции центральных банков  
  5. 4.2.3. Операции Центрального банка России
  6. 11.2. Операции центрального банка
  7. ОПЕРАЦИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ
  8. Глава 4.ОПЕРАЦИИ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ (ПО МАТЕРИАЛАМ МВФ)
  9. ЛЕКЦИЯ 23. ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА КАК ИНСТРУМЕНТ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ. ОПЕРАЦИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА НА ОТКРЫТОМ РЫНК
  10. ЛЕКЦИЯ 24. ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА КАК ИНСТРУМЕНТ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ. ОПЕРАЦИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА НА ОТКРЫТОМ РЫНК
  11. 4.3. Операции Центрального банка
  12. 3.2 Операции центрального банка
  13. Операции центральных банков
  14. Функции и операции центральных банков
  15. 5.2.3. Операции центральных банков на открытом рынке
  16. 1. Операции центрального банка с ценными бумагами
  17. 1.5. Операции Центрального банка
  18. 3.8. Операции Центрального банка РФ на открытом рынке
  19. Операции центральных банков.
  20. Функции и операции Центрального банка РФ