1.5. Количество денег в обращении. Схемы и механизмы обращения
Впервые закономерное количество денег в обращении в виде простейшей формулы было определено Марксом.
Если предста&вить все товары и услуги, вовлеченные в процесс перераспреде&ления, в денежном выражении и обозначить их через Q, а коли&чество денег, обслуживающих это перераспределение через М, то можно записать:M = Q, где n — число оборотов денежной массы за рассмат-
n
риваемый период времени.
Очевидно, что величину, обратную n можно интерпретиро&вать, как скорость обращения денег. Конечно, такое примитив&ное представление денежного обращения порождает больше воп&росов, чем разъясняет суть происходящих процессов, чем более не дает возможности сделать практические выводы для эффек&тивного управления этим процессом.
Ясно, что прямо можно воздействовать только на величину М, используя известные рычаги — эмиссию, ставку рефинанси&рования, ставку обязательного резервирования. Но все осложня&ется тем, что процессы обращения происходят во времени, а ве&личина Q зависит не от значений М и n в данный момент време&ни, а от того, какими они были в предшествующие периоды, впро- чем, она зависит и от множества других факторов. Существует латентное запаздывание действия денежной массы и скорости ее обращения на величину Q. Кроме того, Q величина неоднород&ная и было бы правильно записать:
k
Q = X piх ' где pi и qi — цена и количество i-того вида то-
1=1
варов (услуг), подлежащих перераспределению, а k — общее ко&личество видов товаров (услуг).
Понятно, то такой подход к анализу обращения малопродук&тивен из-за чисто технических трудностей. При более присталь&ном рассмотрении и проблема определения скорости обращения денежной массы не так проста и понятна, как это представлено многими монетаристами.
Денежная масса не может быть определена как поток за оп&ределенный период времени.
Она всегда исчисляется как денеж&ная масса на определенную дату, т.е. как запас. В отношении же запаса может стоять вопрос не о скорости обращения, а о количе&стве дней, в течение которых этот запас формируется, либо о ко&личестве дней, в течение которых он расходуется.В таблице 3 приводятся данные о потребительских расходах и наличной денежной массе на руках у населения в России за последние годы.
Как видно из таблицы, при существенном изменении индекса цен, запасы денег на руках у населения в днях оборота практи-
Таблица 3
Наличные деньги на руках у населения России в 1994—2000 годах (в трлн. руб., с 01.01.1998 в млрд. руб.)
|
ПОКАЗАТЕЛИ |
НА КОНЕЦ ГОДА |
|||||
|
1994 г. |
1995 г. |
1996 г. |
1997 г. |
1998 г. |
1999 г. |
|
|
Запасы наличных денег на руках у населения |
27,6 |
60,7 |
79,5 |
107 |
134,8 |
182,4 |
|
Потребительские расходы в день |
0,954 |
2,52 |
2,56 |
3,1 |
3,7 |
7,4 |
|
Запасы наличных денег на руках у населения в днях оборота |
28,9 |
24,1 |
31,1 |
34,5 |
36,4 |
24,6 |
|
Индекс потребительских цен (декабрь к декабрю) |
3,2 |
2,3 |
1,22 |
1,11 |
1,844 |
1,365 |
чески не изменяются. Это означает, что при всей «очевидности» количественной теории денег одна из ее основ — идея о возмож&ности определения средней скорости обращения денег, а тем бо&лее о ее стабильности в обычных условиях роста цен — представ&ляется крайне абстрактной (А.М.
Матлин, Деньги и экономичес&кие решения.М., «Дело». 2001).Картина денежного обращения еще более усложняется, если учесть, что денежная масса распределена между:
- товарным рынком;
- денежным рынком товаров и капитала;
- финансовым рынком;
- рынком капитала и инвестиций;
- сбережениями в наличной и безналичной форме.
И не просто распределена, а находится в постоянном состоя&нии перехода между этими составляющими. Поэтому приходит&ся только согласиться с утверждением некоторых экономистов, что наука не располагает адекватной количественной моделью движения и распределения денег по той простой причине, что такая модель может быть создана только как адекватное отобра&жение всей экономики.