4.5. Формы и методы стабилизации денежного обращения
Денежные реформы.
Они проводились в условиях металличе&ского денежного обращения — при серебряном или золотом стандарте, в том числе после Второй мировой войны, когда дей&ствовал золотодевизный или золотодолларовый стандарт.После окончания войн и революций стабилизация денежного обращения как один из важнейших способов восстановления экономики проводилась при помощи следующих методов: нулли&фикации, реставрации (ревальвации), девальвации и деноминации.
Нуллификация означает объявление об аннулировании сильно обесцененной единицы и введении новой валюты. Так, в Герма&нии в результате послевоенной гиперинфляции 20-х годов и зна&чительного обесценения рейхсмарки введенная в обращение в 1924 г. новая марка обменивалась в соотношении 1 : 1 трлн старых рейхсмарок. Прежняя денежная единица была аннулирована.
Реставрация — восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы. Например, после Первой мировой войны во время денежной реформы 1925—1928 гг. в Англии было восстанов- лено довоенное золотое содержание фунта стерлингов. После Вто&рой мировой войны реставрация, или ревальвация, проводилась путем повышения официального валютного курса к доллару, а за&тем Международный валютный фонд регистрировал повышение золотого содержания денежной единицы. Например, ФРГ прове&ла в рамках Бреттон-Вудской валютной системы три ревальвации (в 1961, 1969 и 1971 гг.). Неоднократные ревальвации проводила ФРГ и в рамках Европейской валютной системы.
Девальвация — снижение золотого содержания денежной еди&ницы, а после Второй мировой войны — официального валют&ного курса к доллару США и его золотого содержания. Так, в результате двух девальваций доллара его золотое содержание бы&ло снижено в декабре 1971 г.
на 7,89%, а в феврале 1973 г. — на 10%. После введения «плавающих» валютных курсов в 1973 г. де&вальвация проводилась лишь в группировке с регулируемыми ва&лютными курсами — в Европейской валютной «змее», на базе которой была создана Европейская валютная система.В России 17 августа 1998 г. была проведена девальвация руб&ля почти в четыре раза, а именно вместо курса 6,1 руб. за дол&лар США был установлен новый курс в 24 руб. за доллар США.
Деноминация — метод «зачеркивания нулей», т.е. укрупнение масштаба цен. В частности, в Бразилии в 1988 г. была введена но&вая денежная единица нокрузадо, эквивалентная 1000 прежних обесцененных крузадо. В России в 1998 г. также проведена де&номинация рубля в соотношении 1 : 1000 старых руб.
Особенности денежных реформ в условиях шоковой терапии». Методы «шоковой терапии» использовались во многих странах после Второй мировой войны, причем они сопровождались та&ким антиинфляционным средством, как денежная реформа, но&сившая конфискационный характер. С конца 1944 г. до середины 1952 г. в Европе были проведены 24 таких реформы. По методам проведения эти денежные реформы делятся на три типа:
- обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью резкого уменьшения массы бумажных денег. На&пример, в ноябре 1944 г. в Греции обмен производился в соот&ношении 1 новая драхма на 1 млрд старых;
- временное (полное или частичное) замораживание банков&ских вкладов населения и предпринимателей; подобные рефор&мы проводились во Франции (июнь 1945 г. и январь 1948 г.), Бельгии (октябрь 1944 г.), Австрии (июль и ноябрь 1945 г.) и дру&гих странах;
• сочетание первого и второго методов денежных реформ. Этот метод был использован в Западной Германии в июне 1948 г. при переходе от военно-государственной к рыночной эко&номике и получил название «шоковой терапии».
Методы «шоковой терапии» широко применялись в между&народной практике и в прошлом и в настоящем при переходе от государственной к рыночной экономике.
При существенных от&личиях отдельных ее вариантов все они заключают три основ&ные идеи.Первая идея — рыночные отношения являются единственным средством по излечению всех недостатков и бед государствен&ной экономики. Поэтому провозглашается необходимость как можно более быстрого перехода к рыночной экономике, несмот&ря на все трудности и социально-экономические издержки.
Вторая, центральная идея — широкое использование свобод&ного ценообразования должно стимулировать создание рыноч&ных структур и институтов, прежде всего системы независимых производителей и конкурентных рынков, составляющих базу рыночной экономики.
Третья идея — переход от государственной к рыночной эко&номике — неизбежно связана с заметным снижением жизненно&го уровня населения, главным образом в результате инфляции и безработицы.
Эффективность методов «шоковой терапии» в решающей сте&пени зависит от того, насколько далека экономика той или иной страны в период ее огосударствления от рыночных струк&тур, особенно от системы независимых производителей. Только в условиях существования относительно подготовленных ры&ночных структур или их быстрого становления срабатывает сти&мулирующая роль механизма ценообразования. Возникающий первоначально рост цен стимулирует увеличение производства товаров и услуг, быстро ликвидирующее дефициты. В результате параллельно идут процессы: насыщение рынков и относитель&ная стабилизация цен. При чрезмерно разрушенных рыночных структурах рост цен не ьедет к адекватной перестройке и разви&тию производства, а принимает характер длительной и высокой (вплоть до гиперразмероз) инфляции. В данных случаях при «шоковой терапии» применяются дополнительные жесткие ме&ры: замораживание заработной платы, проведение денежной реформы и т.д. Все это заметно увеличивает социально-эконо&мические издержки «шоковой терапии».
Приведем несколько конкретных примеров «шоковой терапии».
В Западной Германии денежная реформа (июнь 1948 г.) носи&ла жестко конфискационный характер.
Наличные деньги и вкла&ды населения были обменены в соотношении 6,5 новых марок на 100 старых рейхсмарок. Часть вкладов сначала была заморожена, а затем примерно 70% их аннулировано, но каждый житель полу&чил единовременное пособие — в 60 немецких марок. В результа&те реформы был ликвидирован государственный долг и все акти&вы государственного сектора, межбанковские требования в рейхсмарках. Таким образом, денежная реформа устранила ос&новные причины дисбаланса в стране, в итоге был снят контроль над ценами и заработной платой, а быстро развившееся предпри&нимательство насытило рынок, что и остановило инфляцию.«Шоковая терапия» успешно была проведена и в Японии в 1949—1950 гг. по инициативе американского посла в Японии, почему и получила название «линия Доджа». Переход на сво&бодное ценообразование сочетался с такими жесткими антиин&фляционными мерами, как ликвидация дефицита государствен&ного бюджета, прекращение субсидий убыточным предприяти&ям, ужесточение условий кредитования, замораживание части вкладов и др. Важную роль в формировании рыночных структур сыграли проведение земельной реформы и разукрупнение мо&нополистических гигантов.
«Шоковая терапия» использовалась также и в некоторых странах Восточной Европы, например в Югославии и Польше. В Югославии с 1952 г. был взят курс на развитие самоуправ&ляющейся экономики, или экономики «рыночного социализма». К концу 80-х годов в стране обострился кризис этой системы, которая была ориентирована на максимизацию заработной пла&ты и прибыли на одного работника. Подобная направленность значительно ослабила инвестиции, страну поразили экономиче&ский кризис, безработица, а также проводилось раздувание за&работной платы коллективами, что привело к усилению инфля&ционных тенденций. Страну захватила гиперинфляция, которая в 1989 г. достигла четырехзначных цифр.
Правительство А. Марковича разработало и провело реформу по излечению экономики с помощью «шоковой терапии», направ&ленной на обуздание гиперинфляции и расширение конкуренто&способности национальной экономики. Первоначальные резуль&таты были положительными: гиперинфляция прекратилась, на- циональная валюта стабилизировалась, а динар стал первой в Ев&ропе конвертируемой валютой. Однако с размораживанием зара&ботной платы инфляция опять усилилась, возросла безработица, заметно снизился жизненный уровень населения. Но самый страш&ный удар реформе нанес распад государственности.
Наиболее ярким примером «шоковой терапии» служит эко&номическая политика, проводимая в Польше с конца 1989 г., которая была основана на допуске свободного ценообразования при временном замораживании заработной платы. В итоге за короткий период к началу 1990 г. Польша избавилась от товар&ного дефицита, после восьмикратного роста цен произошло за&медление темпов инфляции. Но обошлась она стране дорого: жизненный уровень населения снизился почти вдвое, а безрабо&тица осенью 1990 г. достигла 10%.
В советской истории в прошлом был также применен свой вариант «шоковой терапии» — при переходе от командно-дирек&тивной экономики периода «военного коммунизма» к экономи&ке в условиях проведения новой экономической политики (нэп). Нэп на фоне послевоенной разрухи привел к быстрому оздоров&лению жизни страны, к насыщению потребительскими товарами рынков. Однако он был связан с крайне жесткими экономиче&скими мерами, потребовавшими серьезных жертв со стороны бед&нейших слоев городского населения.
Речь идет в первую очередь о денежной реформе 1922— 1924 гг., целями которой были ликвидация дефицита государст&венного бюджета, прекращение инфляции и введение новой де&нежной единицы — червонца. К 1924 г. хозяйственные государ&ственные расходы были резко сокращены, ограничен кредит. Дефицит госбюджета был сведен к минимуму, что позволило остановить печатный станок. Червонец стал полноценной де&нежной единицей на внутреннем рынке: розничные цены с 1 октября 1923 г. по 1 августа 1925 г. снизились на 20%. Однако решающим направлением реформы по сокращению государст&венных расходов было прекращение финансирования государст&венных предприятий, в результате чего в ряде отраслей закры&лось до 1/3 предприятий. Это была настоящая «шоковая тера&пия», хотя данный термин тогда не употреблялся.
Примененные в 90-е годы в России методы «шоковой тера&пии» не могли быть безболезненными по ряду причин.