<<
>>

  4.7. Денежные реформы

  Денежные реформы — это упорядочение денежной системы, пу&тем изменения стоимости или замены обращающейся денежной единицы, проводимое государством для восстановления равновесия между денежной и товарной массой.
Денежные реформы позволяют быстро стабилизировать денежное обращение стран мира после войн, революций и других катаклизм. Необходимость их проведе&ния обусловливается расстройством денежной системы, изменением политического устройства или образованием нового государства, созданием или объединением национальных денежных единиц.

Результативность денежных реформ определяется радикально&стью проводимых преобразований. Важно, чтобы денежная рефор&ма сопровождалась созданием условий для укрепления экономики, государственных финансов и денежно-кредитной сферы страны. В современных развитых странах антиинфляционные программы ста&билизации и проводимые денежно-кредитные политики фактически заменяют денежные реформы[78].

Виды денежных реформ

Денежные реформы можно подразделить на четыре вида.

1. Нуллификация — аннулирование обесцененной обращающейся и введение новой денежной единицы. Например, в Германии 20-х годов в результате послевоенной гиперинфляции значительно обесцененная рейхсмарка была аннулирована. Одна новая марка, введенная в обра&щение в 1924 г., обменивалась на 1 трлн старых рейхсмарок. После Второй мировой войны в странах, проводивших денежные реформы (Бельгия — 1944 г.; Франция, Дания, Голландия, Норвегия — 1945 г.; Греция — 1944—1946 годы; Япония — 1946 г.; Австрия — 1947 г.), ста&рые денежные знаки объявлялись недействительными и в ограничен&ных размерах обменивались на новые. Аргентина в конце 80 — начале 90-х гг. прибегала к нуллификации практически ежегодно.

  1. Ревальвация (реставрация) — повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам, международным валютным единицам и до отмены золотых паритетов к золоту.
    Так, повышение золотого содержания национальной валюты происходи&ло в ходе денежных реформ 1821 и 1924 гг. в Великобритании и в 1879 г. в США. Неоднократные ревальвации ФРГ проводила в рам&ках как Бреттон-Вудской (1961, 1969 и 1971), так и Европейской валютной системы.
  2. Девальвация — снижение курса национальной валюты по от&ношению к иностранным валютам, международным валютным еди&ницам и до отмены золотых паритетов к золоту. В 1949 г. была осуществлена одновременная девальвация 37 валют к доллару США на 12—30,5%. Это резко усилило покупательную способность дол&лара в Европе и одновременно увеличило задолженность европей&ских стран США. Вторая массовая девальвация была проведена в конце 1967 года Великобританией и 25 другими странами, когда курс валют понизился до 5—25%.
  3. Деноминация — укрупнение масштаба цен путем «зачеркива&ния нулей». Деноминация проводилась в СССР в 1961 г., когда день&ги обменивались в соотношении 1: 10, и в России в 1998 г., когда деньги обменивались в соотношении 1: 1000.

Условия проведения денежных реформ

Исторически денежные реформы проводились как в условиях металлического денежного обращения, так и при золотодевизном стандарте. В Европе денежные реформы использовались при пере&ходе от одного денежного товара или типа денежной системы к дру&гому: в XVI — XVII вв. медные деньги заменялись серебряными, в XVIII в. серебряные на золотые. Денежные реформы 1821 г. в Вели&кобритании, 1879 г. в США восстанавливали размен банкнот на зо&лото. Первая мировая война и кризис 1929—1933 гг. привели страны мира к реформам отменяющим золотой стандарт в пользу обра&щающихся кредитных и бумажных денег.

В ходе исторического развития денежные реформы не только расширяли сферу охвата, но и принимали новые формы. Так, после Второй мировой войны во многих странах борьба с инфляцией про&водилась с использованием метода «шоковой терапии», который оз&начал, что обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги (с целью резкого уменьшения массы бумажных денег) сопро&вождается также временным (полным или частичным) заморажива&нием банковских вкладов.

Показателен в этой связи пример использования «шоковой те&рапии» в Западной Германии, где в июне 1948 г.

был совершен пе&реход от карточной системы распределения продуктов к рыночному ценообразованию. Проведенная денежная реформа носила жестко конфискационный характер. Наличные деньги и вклады населения были обменены в соотношении 6,5 новых марок на 100 старых рейхсмарок. Часть вкладов сначала была заморожена, а затем при&мерно 70% их аннулировано, но каждый житель получил единовре&менное пособие — 60 немецких марок. В результате реформа устра&нила основные причины дисбаланса в стране, был ликвидирован государственный долг, снят контроль над ценами и заработной пла&той, а быстро развившееся предпринимательство насытило рынок товаром, что и остановило инфляцию.

В 1949—1950 гг. «шоковая терапия» была использована в Япо&нии[79]. Переход на свободное ценообразование с проведением зе&мельной реформы и разукрупнением монополистических гигантов сопровождался использованием таких антиинфляционных мер как: ликвидация дефицита государственного бюджета отказ от субсидий убыточным предприятиям, замораживание части вкладов, ужесто&чение условий кредитования и др.

В советской истории в условиях нэпа был также применен свой вариант «шоковой терапии». Нэп на фоне послевоенной разрухи привел к быстрому оздоровлению экономики и насыщению рынков потребительскими товарами, однако крайне жесткие экономиче&ские меры потребовали серьезных жертв со стороны беднейших слоев населения. За 1922—1924 гг. была проведена денежная ре&форма (введен червонец), ликвидирован дефицит государственного бюджета, ограничен кредит и остановлена денежная эмиссия, со&кращены государственные расходы. В результате с 1 октября 1923 г. по 1 августа 1925 г. розничные цены снизились на 20%, а в ряде от&раслей закрылось до 1/3 предприятий.

Новое применение метод «шоковой терапии» нашел при пере&ходе части стран СЭВ от административной к рыночной экономи&ке. Введение в административную экономику рыночных структур, неизбежно приводило к появлению длительной и высокой инфля&ции.

Рост цен принимал разрушительные формы. Правительства в этих условиях вынуждены были применять непопулярные меры за- мораживания заработной платы, проведения денежной реформы и т.д. Так, в Югославии в конце 1980-х гг. обострился кризис системы ориентированной на максимизацию заработной платы и прибыли на одного работника, что значительно ослабило инвестиции. Кризис вызвал рост безработицы, раздувание коллективами заработной пла&ты и усиление инфляционных тенденций. Гиперинфляция 1989 г. в Югославии достигла четырехзначных цифр. С помощью «шоковой терапии» гиперинфляция была преодолена, увеличена конкуренто&способность экономики, национальная валюта стабилизировалась и стала первой в Европе конвертируемой валютой. Однако, с размо&раживанием заработной платы инфляция вновь усилилась, заметно снизился жизненный уровень населения, возросла безработица и произошел распад государства. В Польше с конца 1989 г. было вве&дено свободное ценообразование при временном замораживании заработной платы. После восьмикратного роста цен произошло за&медление темпов инфляции, был преодолен товарный дефицит. Однако при этом, жизненный уровень населения снизился почти вдвое, а безработица осенью 1990 г. достигла 10%.

Денежные реформы России

Дореволюционные денежные реформы в России установили се&ребряный, а затем золотой монометаллизм.

Денежная реформа по установлению серебряного монометаллиз&ма — реформа Канкрина[80] (1839—1843) заключалась в девальвации ассигнационного рубля. Денежной единицей стал серебряный рубль с содержанием в 1 золотнике 2,1 доли чистого серебра.

Ассигнации вводились в обращение как вспомогательные знаки с курсом 3 руб. 50 коп. за 1 рубль серебра. В 1841 г. были выпущены новые денежные знаки — кредитные билеты — 50-рублевого досто&инства, размениваемые на серебро.

Золотой монометаллизм введен реформой Витте (1895—1897), когда в стране был накоплен достаточный запас золота[81]. В годы реформы были разрешены сделки с золотом и на 1/3 девальвирова&на денежная единица страны. Выпущенные 10 и 5-рублевые золо&тые монеты (империал, полуимпериал) разменные на кредитные билеты. При сохранении старого веса на 10-рублевых империалах чеканился новый номинал в 15 рублей. Золотой рубль содержал 0,774234 г. чистого золота. Почти все кредитные билеты должны были быть покрыты золотом (600 млн руб. — на 50% и еще 600 млн руб. — на 100%). Это несколько ограничивало эмиссионное право банка, но обеспечивало переход к золотому стандарту и стабилиза&ции денежной системы.

Денежные реформы в условиях социалистической экономики про&водились для изъятия излишней денежной массы из обращения при восстановлении народного хозяйства после революции 1917 г. и Ве&ликой Отечественной войны, при распаде СССР и решении теку&щих вопросов развития разбалансировки экономики, сопровождае&мой несоответствием денежной массы товарному покрытию.

1. Денежная реформа 1922—1924 гг. С 1916 г. основой денежного обращения страны стали неразменные бумажные деньги. Правитель&ство получало от госбанка громадные суммы. С 1917 по 1923 гг. де&нежная масса в обращении увеличилась в 200 раз, а цены в 10 млн раз. Наличность, отягощавшая сферу денежного обращения к 1923 г., равнялась 1 994 464 460 000 000 руб., т.е. без малого два квадрил&лиона. В конце 1922 г. были выпущены червонцы на 25% обеспе&ченные реальным золотым запасом, в остальной части — легко реа&лизуемыми товарами и краткосрочными векселями.

Червонец приравнивался к 10 довоенным золотым рублям. Тор&говый оборот хорошо принимал новые червонцы, но наряду с ними до 1924 г. в обращении продолжали оставаться прежние, обесце&нившиеся соцзнаки, замененные в последствии на государственные казначейские билеты, а также серебряные и медные монеты. Один рубль 1923 г. обменивался на 1 млн руб. дензнаками, изъятыми из обращения или 100 руб. дензнаками 1922 г.

Между казначейским рублем и банковским червонцем было установлено твердое соотношение: один червонец равнялся десяти новым рублям. В итоге деноминации 1922—1924 гг. возник ста&бильный советский рубль равный 50 млрд руб. периода до 1922 г.

  1. Денежная реформа 1947 г. Она позволила изъять избыточную массу денег из обращения, которая оказалась в обороте в годы Ве&ликой отечественной войны. Ущерб, нанесенный войной, привел к тому, что появилась большая избыточная масса денежных знаков, не имеющих товарного эквивалента. К концу 1947 г. созрели эко&номические предпосылки для проведения денежной реформы. Вос&становление и дальнейший подъем промышленности, сельского хо&зяйства и других отраслей создали необходимые товарные запасы, обеспечивающие устойчивость денег.

Денежная реформа 1947 г. заключалась в обмене, находившихся в обращении денег на вновь выпущенные деньги и в переоценке сбережений населения хранящихся в сберегательных кассах или в форме облигаций. Обмен проходил по соотношению 10:1 (взамен 10 старых давался 1 рубль новыми). Вклады до 3 тыс. руб. не пере&оценивались, а от 3 тыс. до 10 тыс. руб. переоценивались по соотно&шению 1:2. Остатки средств на счетах государственных предприятий не переоценивались, на счетах колхозов и кооперативных организа&ций в банке обменивались в пропорции 5:4. Конвертировались все выпущенные ранее государственные займы. Облигации менялись на новые в соотношении 3:1. Исключением были облигации свободно реализуемого займа 1938 г. («золотой займ»), для которого было ус&тановлено соотношение 5:1. Одновременно отменялась карточная система. Результатом реформы были: ликвидация последствий вой&ны в денежной системе, укрепление денежной единицы и повыше&ние значения всех функций денег.

  1. Денежная реформа 1961 г. (реформа Хрущева)[82]. Официально она была признана как деноминация. Поведена по опыту фран&цузской денежной реформы 1960 г. с деноминацией в соотноше&нии 100:1. СССР 1 января 1961 г. осуществил денежную реформу с 10-кратной деноминацией рубля и возвратом номинального уров&ня цен примерно к уровню 1920-х гг., т.е. ко времени, предшест&вовавшему повороту к политике индустриализации.

Проведение реформы никакой экономической необходимостью обусловлено не было и явилось одним из эпизодов «волюнтаризма».

Новые монеты стали чеканить в 1958 г., бумажные деньги — в конце 1959 г. В мае 1960 г. было опубликовано постановление «Об изме&нении масштаба цен и замене ныне обращающихся денег новыми деньгами». После чего резко увеличились закупки товаров повсе&дневного спроса, усилился приток вкладов населения в сберкассы. В столичных ювелирных магазинах выручка 5—6 мая подскочила в 3 раза. В октябре 1960 г. начался перерасчет вкладов в сберегатель&ных кассах по единой методике — 10:1. С 1 января 1961 года стал проводиться обмен наличных денег населению. Денежные билеты образца 1947 г. и серебряная, никелевая, медная и бронзовая монеты, выпущенные в СССР начиная с 1921 г., изымались из обращения и менялись на новые в соотношении 10:1. Старая разменная монета достоинством 1, 2 и 3 коп. сохранялась в обороте.

В стране работали 28,5 тыс. обменных пунктов. Хождение ста&рых денег по одной десятой их нарицательной стоимости продол&жалось без ограничений до 1 апреля 1961 г. Около 4,5% старых де&нег население к обмену не предъявило. Поменять деньги удалось всем и практически в любом количестве, реформа прошла тихо. Рубль был девальвирован, и его золотое содержание увеличилось в 4 раза, оно составило 0,987412 г чистого золота.

Денежные реформы переходного периода изменили национальную денежную единицу при распаде СССР и способствовали изъятию излишней денежной массы из обращения.

    1. Денежная реформа 1992—1993 гг. Процесс создания рыночной экономики, начиная с 1988 г. породил распад единого рублевого пространства СССР и необходимость создания собственной денеж&ной системы России. Прежде всего, на денежном обращении стра&ны отразилось невыполнение обязательств, принятых рядом госу&дарств СНГ, которые предусматривали согласование денежно- кредитной политики при использовании общей валюты — рубля РФ. Ряд государств СНГ ввел национальные валюты, и в Россию хлынул поток наличных рублей. Это резко увеличило денежную массу в стране и усилило инфляционные процессы. Банк России был вынужден начать изъятие из обращения денежных билетов Госбанка СССР образца 1961—1992 гг. путем их постепенной заме&ны на новые денежные знаки образца 1993 г., не поставлявшиеся в банки других государств рублевой зоны. Один гражданин мог лично обменять до 100 000[83] руб. старых купюр на купюры образца 1993 г. Остальные суммы зачислялись на шесть месяцев в Сбербанк Рос&сии с начислением процентов по счету.

К июлю 1993 г. большинство государств бывшей рублевой зоны перешло к созданию собственных денежных систем, а Россия стала использовать только банкноты образца 1993 г. В ноябре-декабре 1993 г. ввели свои национальные денежные знаки Казахстан, Узбе&кистан и Армения. Таджикистану Россия новыми наличными день&гами предоставила государственный кредит. К концу 1993 г. денеж&ные билеты бывшего СССР потеряли законную силу практически на всех территориях государств бывшей рублевой зоны. В 1994 г. завершился процесс создания национальной валюты и отделения денежного обращения России от денежных систем государств быв&шего СССР. В ходе денежной реформы была отменена фиксация золотого содержания банкнот, поменялось обеспечение денежных знаков, усовершенствовались методы регулирования курса рубля, денежной массы и инфляции. Это позволило остановить импорт инфляции, усилить контроль за движением денежных потоков, од&нако внутри страны раскручивалась гиперинфляция.

    1. Реформа (деноминация) 1997 г. К концу 1997 г. инфляционные процессы в стране находились под жестким контролем Банка Рос&сии и для сохранения контроля над инфляцией, облегчения учета и расчетов в стране требовалось упорядочить денежное обращение.

Проведение деноминации сопровождалось изменением нарица&тельной стоимости денежных знаков с одновременным изменением масштаба цен. В течение 1998 г. новые денежные знаки обменива&лись на знаки достоинством в 5,10, 50, 100 и 500 рублей по курсу 1:1000. Остатки счетов юридических лиц, а также все обязательства, выраженные в денежной форме, включая заработную плату, были пересчитаны по этому же курсу на 1 января 1998 г. Деноминация рубля дала временную стабилизацию денежного обращения, по&скольку кризис 1998 г. вновь нарушил денежную систему страны и обесценил российский рубль, ввергнув экономику в новый виток инфляции.

 

<< | >>
Источник: В.Ф. Жуков. ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ.  УЧЕБНИК. 2010. 2010

Еще по теме   4.7. Денежные реформы:

  1. 4. Л.Н. Юровский:рыночное равновесие и денежная реформа
  2.   4.7. Денежные реформы
  3. Тема 1.3. Инфляция, ее сущность, формы проявления и методы стабилизации денежного обращения. Денежные реформы
  4. 10. Денежные реформы.
  5. 31. Денежные реформы в России.
  6. 1.4 Денежная реформа Елены Глинской (1535-1538гг.)
  7. 2.8 Денежная реформа Канкрина (1839-1843 гг.)
  8. 3.3 Денежная реформа графа С.Ю. Витте
  9. 4.4. Денежная реформа 1922-24 годов
  10. 4.6.Денежная реформа 1947 года