<<
>>

4. Денежная масса и денежная база.

Одним из основных ориентиров денежно-кредитной политики является денежная масса. Именно этот параметр денежного обращения оказывает влияние на экономический рост, динамику цен, занятость, бесперебойное функционирование расчетно-платежной системы.

Денежная масса – это совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота. Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежных агрегатов, состав и число которых значительно отличаются в разных странах. Принцип построения этих агрегатов основан на том, что все блага можно разделить от абсолютно ликвидных до абсолютно неликвидных, а затем, последовательно присоединяя к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные можно получать соответствующие показатели. Каждый последующий показатель массы включает предыдущий плюс новую величину финансовых средств по степени ликвидности.

С учетом опыта зарубежных стран ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов:

    1. М0  - наличные деньги в обращении;
    2. М1 = М0 + средства на расчетных счетах, текущих счетах и специальных счетах юридических лиц, средства страховых компаний, депозиты населения «До востребования» в банках;
    3. М2 = М1 + срочные вклады населения в Сбербанки;
    4. М3 = М2 + сертификаты и облигации государственного займа.

Денежные агрегаты отличаются по степени ликвидности. Самой высокой ликвидностью обладает денежный агрегат М0 . Самостоятельным компонентом денежной массы в России является денежная база.

Денежная база – это сумма наличных денег М0 и денежных средств коммерческих банков, депонированных в ЦБ в качестве обязательных резервов. Эти деньги не только имеют высокую ликвидность, но и показывают дееспособность ЦБ, его возможность выполнять свои обязательства. В денежной базе преобладающую часть составляют наличные деньги. Величина денежной массы больше, чем вдвое превышает величину денежной базы.

Для обоснования пределов роста денежной массы используется денежныймультипликатор, характеризующий возможное увеличение денежной массы без отрицательных последствий для роста цен и инфляции. Его величина определяется как отношение денежного агрегата М2 к денежной базе. Учитывая, что в денежную базу и в М2 входят наличные деньги, мультипликатор отражает увеличение вкладов населения и остатков средств юридических лиц. Если доля этих элементов в составе М2 увеличивается, то это означает, что основная часть денежной массы может увеличиваться в соответствии с величиной мультипликатора.

В разных государствах используются различные показатели денежной массы. Например: в США М1 – наличные деньги + средства на банковском счете; М2 = М1 + сумма срочных и сберегательных вкладов; М3 = М2 + крупные срочные вклады (свыше 100 тыс. $); Л = М3 + портфель (набор) государственных ценных бумаг у небанковских держателей.

Подсчет величины необходимой денежной массы связан с трудностями:

    1. Неопределенностью сумм цен товаров. В практике нет точных данных об объеме оборота, осуществляемого наличными деньгами между гражданами.
    2. Отражением на расчетный счет клиентов лишь части безналичного денежного оборота, т.к. имеют место расчеты с помощью векселей, не полностью учитываемые банком.
    3. Трудностью определения того, какую часть остатка по ссудным счетам следует включить в денежную массу, т.к. немалая часть предоставленных ссуд зачисляется на расчетные счета получателей.

Спецификой денежного обращения в России является широкое использование иностранной валюты, как для оплаты внешнеэкономических контрактов, так и в целях сохранности сбережений населения, сокращения потерь доходов от инфляции. Для анализа и прогнозирования спроса на деньги, изменения курса рубля, устойчивости финансовой банковской системы и бегства капитала используется показатель широких денег, который включает М2 , депозиты населения в иностранной валюте в национальной банковской системе. Для определения величин широких денег используется среднегодовой валютный курс.

<< | >>
Источник: Неизвестный. Необходимость денег. Их возникновение и сущность 2013. 2013

Еще по теме 4. Денежная масса и денежная база.:

  1. 11.3 Денежная масса и денежная база
  2. Денежные агрегаты
  3.   2.4. Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег  
  4.   Заключение на проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2004 год  
  5. 2.4. Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег  
  6. Статистические методы анализа и прогноза денежной массы и денежного обращения
  7. 4. Денежная масса и денежная база.
  8. 2.2. Денежная масса и денежная база
  9. 2.4. Денежная масса и денежная база
  10. ГЛАВА XV1L ДЕНЕЖНАЯ РЕФОРМА 1924 г. И ПОРЕФОРМЕННАЯ ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА,
  11. Денежный рынок и его элементы
  12. Тема 1. Денежное обращение в РФ.
  13. Денежная масса и денежная база.
  14. Денежная масса
  15. Денежная масса и денежная база
  16. Денежная масса и показатели, ее характеризующие. Денежные агрегаты
  17. Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег
  18. Тема 1. Денежное обращение в РФ.
  19. Денежная масса и денежная база.