5.3.1. Введение
Актуальность темы определяется местом и ролью международных расчетных отношений в развитии российской экономики.
Цель работы состоит в анализе баланса международных расчетов, платежного баланса и его структуры, в погашении внутренней и внешней задолженности России.
5.3.2. Балансы международных расчетовМеждународные экономические, политические и культурные отношения страны находят обобщенное выражение в балансах международных расчетов. Они занимают в системе агрегатных экономических показателей важное место, поскольку отражают перераспределение национального дохода между странами. Поэтому при определении НВП и национального дохода учитывается чистое сальдо международных требований и обязательств.
Балансы международных расчетов — это соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам. Основными видами таких балансов являются: расчетный баланс, баланс международной задолженности, платежный баланс.
Расчетный баланс — это соотношение требований и обязательств данной страны на какую-либо дату по отношению к другим странам независимо от сроков наступления платежей. Такие требования и обязательства возникают в результате экспорта (импорта) товаров и услуг, предоставления (получения) займов и кредитов.
Различают расчетные балансы на определенный период и на определенную дату. Активные статьи расчетного баланса за соответствующий календарный период показывают сумму новых требований данной страны к иностранным государствам и произведенные ею инвестиции за границей. Пассивные статьи отражают вновь возникшие обязательства страны по кредитам и инвестициям иностранных государств. Расчетный баланс за период показывает лишь динамику требований и обязательств одной страны по отношению к другим государствам, но по нему нельзя выявить валютно-финансовое положение страны в целом.
Для оценки международной расчетной позиции страны важен расчетный баланс на определенную дату, который отражает соотношение всех требований и обязательств данной страны к загранице независимо от периода их возникновения и срока оплаты. Его активное сальдо показывает, что страна больше предоставляла, чем привлекала кредитов и инвестиций, и как кредитор она будет получать валютные поступления в будущем. Пассивное сальдо расчетного баланса на определенную дату характеризует лишь позицию страны как нетто-должника и показывает размер будущих платежей иностранным государствам, не покрытых поступлениями.
Большинство развивающихся стран является нетто-должниками, но не из-за притока "горячих денег", а вследствие широкого привлечения внешних займов, которое привело к обострению проблемы внешней задолженности в этой группе стран. Их задолженность в начале 90-х годов составила 1,5 трлн. долл. 5.3.3. Платежный баланс, его структура и роль
Платежный баланс занимает центральное место в балансах международных расчетов. Он определяет количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государства.
Основные различия между расчетным и платежным балансами состоят в следующем:
- расчетный баланс включает требования и обязательства страны к загранице, в том числе непогашенные. Платежный баланс отражает только фактически произведенные поступления и платежи;
- в расчетный баланс входят все полученные и предоставленные кредиты, включая непогашенные, не вошедшие в платежный баланс;
- конечное сальдо — активное или пассивное — платежного и расчетного балансов не совпадают и обычно противоположны, поскольку расчетные балансы стран-кредиторов (США, ФРГ, Японии и др.) обычно активны, а платежные балансы, особенно по текущим операциям, периодически пассивны. У стран-должников пассивные, расчетные балансы иногда сочетаются с активными платежными балансами;
- в платежный баланс включаются только оплаченные экспорт и импорт, а расчетный баланс охватывает и неоплаченную часть товарооборота, осуществляемого в кредит.
Таким образом, различия между платежным и расчетным балансами определяются преимущественно развитием международных кредитных отношений.
По характеру операций публикуемые платежные балансы содержат два основных раздела: 1 раздел — платежный баланс по текущим операциям: а) платежи и поступления по внешнеторговым операциям, или торговый баланс; б) баланс услуг (международные перевозки, фрахт, страхование и проч.) и некоммерческих операций (расчеты по патентам, технической помощи), доходы и платежи по инвестициям; 2 раздел — баланс движения капиталов (краткосрочные и долгосрочные операции) и кредитов.
К балансу движения капиталов и кредитов примыкает статья "Ошибки и пропуски". Она показывает неучтенное движение краткосрочного капитала. Изменение валютных резервов отражает международные валютные операции центральных банков, связанные с выравниванием платежного баланса и поддержанием курса национальной валюты.
У США текущий платежный баланс хронически пассивен. Минусовое сальдо в последние годы (1988-1994) колеблется на уровне 100 млн. долл. в год. Происходит естественное накопление внешней задолженности (наряду с накоплением США финансовых обязательств других стран). У ряда государств (Япония, Швейцария) обнаруживается накопление активного сальдо платежных балансов. За тот же период ежегодный чистый актив Японии колеблется между 40-80 млн. долл. В долговременный фактор финансовой взаимозависимости Север-Юг превратилась внешняя задолженность стран "третьего мира", достигшая к началу 90-х годов 1,5 трлн. долл.
При определении сальдо платежного баланса его статьи подразделяются на основные и балансирующие. К основным статьям относятся операции, влияющие на сальдо платежного баланса и обладающие относительной самостоятельностью, текущие операции и движение долгосрочного капитала. В балансирующие статьи входят операции, не имеющие самостоятельности или обладающие ограниченной самостоятельностью. Эти статьи характеризуют методы и источники погашения сальдо платежного баланса и включают: движение валютных резервов; изменения краткосрочных активов; отдельные виды иностранной помощи; внешние государственные займы; кредиты международных валютно-кредитных организаций и т.
п. Итоговые показатели основных и балансирующих статей взаимно погашают друг друга, то есть формально платежный баланс уравновешивается. Если платежи превышают поступления по основным статьям, то возникает проблема погашения дефицита за счет балансирующих статей, характеризующих источники и методы урегулирования сальдо платежного баланса, для чего традиционно используются займы и ввоз предпринимательского капитала. Это временный метод балансирования платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплачивать проценты и дивиденды, а также сумму займа.Новым способом покрытия пассивного сальдо баланса стали краткосрочные кредиты по соглашениям своп, взаимно предоставляемые центральными банками в национальной валюте.
Для покрытия временного дефицита платежного баланса МВФ предоставляет странам-членам фонда резервные (безусловные) кредиты (в пределах 25% квот).
Промышленно развитые страны мобилизуют для погашения дефицита платежного баланса средства на мировом рынке ссудных капиталов в виде кредитов банковских консорциумов, облигационных займов.
К временным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся также льготные кредиты, полученные страной по линии иностранной "помощи".
Окончательным методом балансирования платежного баланса служит использование страной ее официальных золотовалютных резервов. Главным средством окончательного сбалансирования платежного баланса служат резервы конвертируемой иностранной валюты.
С 70-х г. для приобретения иностранной валюты, необходимой для покрытия дефицита платежного баланса, стали применяться СДР путем перевода их со счета одной страны на счет другой в МВФ. С 1979 г. страны-члены ЕВС для покрытия временного дефицита платежного баланса применяют также ЭКЮ. Окончательным средством погашения дефицита платежного баланса служит также иностранная помощь в виде субсидий и даров.
Вспомогательным средством сбалансирования платежного баланса является продажа иностранных и национальных ценных бумаг на иностранную валюту. Например, США частично погашают пассивное сальдо своего платежного баланса, размещая облигации казначейства в центральных банках других стран.
Платежный баланс является одним из объектов государственного регулирования. Платежные балансы по своей природе не могут быть постоянно активны или пассивны, поляризация их состояния усиливает нестабильность валютных курсов и переливы капитала, особенно "горячих денег", отрицательно влияет на денежное обращение и в конечном счете на экономику. Стихийный механизм выравнивания платежного баланса через автоматический процесс ценового регулирования действует крайне слабо. Поэтому восстановление равновесия международных расчетов требует целенаправленных государственных мероприятий.
Задача уравновешивания баланса международных расчетов входит в число главных целей экономической политики государства, наряду с обеспечением темпов экономического роста, борьбой с инфляцией и безработицей. Государственное регулирование платежного баланса — это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мер, направленных на формирование основных статей платежного баланса. Существуют разнообразные методы регулирования платежного баланса, направленных на стимулирование, либо ограничение внешнеэкономических операций, в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны.
Странами с дефицитом платежного баланса обычно для стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капитала применяются следующие меры: дефляционная политика; девальвация; валютные ограничения; финансовая и денежно-кредитная политика; специальные меры воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей.
При активном платежном балансе регулирование направлено на устранение чрезмерно активного сальдо. С этой целью указанные выше методы — финансовые, кредитные, валютные, а также ревальвация валюты — используются для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличения экспорта капиталов (в том числе кредитов и помощи), ограничения их импорта. Активное сальдо используется для погашения внешней задолженности страны, предоставления кредитов иностранным государствам, увеличения золотовалютных резервов.
К межгосударственным средствам регулирования платежных балансов относятся:
- согласований условий экспортных кредитов;
- двусторонние правительственные кредиты, краткосрочные взаимные кредиты центральных банков в национальных валютах по соглашениям своп;
- кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций, прежде всего МВФ.
Таким образом, регулирование платежного баланса значительно усложнилось, а его инструментарий расширился. Оно приобрело систематический характер в сочетании с другими формами экономической политики.