22.2. Особенности денежного обращения  

Инфляционные процессы возникли в российской экономике еще в послевоенный период в связи с резким падением эффек&тивности производства.

Таблица 22.2

Среднемесячные темпы прироста денежного предложения и потребительских цен, %

Отказ от государственного регулирования цен в январе 1992 г.

Многофакторный характер инфляции обусловил наличие двух ее видов: инфляции спроса и инфляции издержек.

Одним на основных направлений денежно-кредитной полити&ки в этот период были сужение эмиссии, ограничение предложе&ния денег и подавление платежеспособного спроса массового по&требителя, что привело к нарастанию дефицита денежной массы.

Все это сопровождалось рядом негативных явлений, а именно:

1. Расстройством функции обращения национальной валюты: расширились процессы эмиссии псевдоплатежных средств (псев&доденег), происходила долларизация денежного обращения и сбе&режений. Наполнение хозяйственного оборота платежно-расчет&ными суррогатами — платежными сертификатами, вексельными обязательствами, налоговыми освобождениями и т.п. носило сти&хийный характер, что снижало роль Центрального банка РФ в ре&гулировании денежного обращения в стране. Кроме того, ЦБ РФ в этих условиях терял эмиссионный доход, который переходил в распоряжение различных коммерческих структур. Вместе с тем за&мещение рублевой массы иностранной валютой означает, что этот доход достается также эмиссионным центрам соответствующих стран.

Одновременно происходила утечка российской валюты с тра&диционных рынков стран СНГ, кредитные отношения с которыми значительно сократились и к 1997 г. составили лишь 0,5 в общем объеме. В итоге снижался спрос на национальную валюту России, что обостряло проблему введения конвертируемости рубля.

2. Расстройством платежно-расчетной системы в процессе проведения реформ, а также заменой старой системы, рассчи&танной на обслуживание потребностей централизованной пла&новой экономики, на новую.

К началу 1997 г. массовые неплатежи составили более 170% годового ВВП.

Значительное влияние на расстройство платежно-расчетной системы оказывают бартерные сделки, в результате которых бюджет страны недополучает десятки триллионов рублей дохо&дов. К этому следует добавить внебанковский оборот, основу которого составляет так называемая «теневая» экономика. Все это приводит к нарастанию потребности в денежных средствах организованного оборота.

Уровень официальной монетаризации ВВП в России оцени&вается лишь в 15—16% при нормальном соотношении 20—25%, а в экономически развитых странах — 60—80 %. Это ограничи&вает возможности платежной базы России для расчетов с бюд&жетом по налогам.

3. Расстройством функции национальной валюты как средства сбережения, которое обусловлено тем, что преобладающая часть денежной массы (как наличной, так и безналичной) представля&ет собой средства текущего оборота, а функцию сбережений долгосрочного характера выполняет доллар. Только за 1996 г. доля денежных доходов населения, использовавшихся на приоб&ретение валюты, выросла с 13,5% в январе до 20% в декабре, в то время как накопления во вкладах и ценных бумагах снизи&лись за этот период с 7 до 3,3%. Лишь за 1995—1996 гг. прирост наличной иностранной валюты у физических лиц составил бо&лее 25 млрд долл.

Правительство и ЦБ РФ неоднократно предпринимали меры по ограничению сферы обращения иностранной валюты в стра&не, однако они пока не принесли ожидаемых результатов.

Ввоз иностранной валюты в 1996 г. составил 33,8 млрд долл., что на 65% больше, чем в 1995 г.

Значительные объемы денежных знаков США, Японии, Анг&лии, а теперь евро обращаются за пределами территорий своих государств, замещая отдельные функции национальных валют. Это характерно для стран с нестабильной экономикой и высо&кими темпами инфляции.

Сильная валюта — это такая валюта, которая является на территории своей страны эффективным средством накопления и обращения. При постоянном снижении курса национальной валюты ее функции неизбежно попадают под влияние и нега&тивное воздействие со стороны более сильных валют.