1.4.1. Введение
Актуальность темы определяется тем, что существующие многочисленные теории денег, разработанные в разное время за рубежом не нашли пока активного применения в процессе становления рыночных отношений в России.
Особенно интересными являются металлическая, номиналистическая и монетаристская теории денег.Цель данной работы состоит в анализе действующих теорий и изучения опыта их применения. 1.4.2. Сущность металлической, номиналистической и количественной теории денег
Западная экономическая теория ("экономикс") представляет совокупность различных направлений школ, отличающихся методами анализа, пониманием предмета исследования, конечными выводами и рекомендациями в области экономической политики.
Экономикс развивается в основном в рамках трех крупных направлений, сложившихся в XIX-XX веках.
Первое (и самое "старое") называется "неоклассикой". Для этого направления характерна вера в традиционные либеральные ценности — максимальную экономическую свободу, частное предпринимательство, пагубность государственного регулирования. Неоклассики — прямые наследники теории "невидимой руки" А. Смита. В центре их внимания — отдельный экономический субъект (отдельный потребитель, отдельная фирма) с его проблемами минимизации затрат и максимизации прибыли, то есть то, что принято называть "микроэкономикой".
Второе направление образуют различные "теории регулируемого капитализма". Начало этому направлению было положено в 30-х годах XX века работами английского экономиста Дж. М. Кейнса, чьи рекомендации нашли широкое применение в практике США, Англии и других стран в послевоенное время. Главная идея теоретиков этого направления состоит в том, что государство должно активно вмешиваться в экономическую жизнь. Необходимость такого вмешательства вытекает из неспособности рыночной экономики самостоятельно "излечиться" от таких болезней, как безработица, инфляция, циклические кризисы и т.п.
Рыночный механизм должен быть безусловно сохранен, так как ему нет альтернативной замены, по части экономической эффективности. Но он должен быть дополнен разнообразными инструментами государственного регулирования, способными решить неподвластные рынку проблемы. К числу этих инструментов относят кредитно-бюджетную и налоговую политику, меры антициклического и антиинфляционного регулирования, перераспределение доходов, развитие государственного сектора экономики и осуществление различных социальных программ.Третье направление составляет так называемый "институционализм" — либерально-реформистское учение, которое критически относится к капитализму, но призывает не ликвидировать рынок, а сделать его более рациональным и человечным.
Кроме того, существуют и развиваются ряд школ, которые можно отнести к одному из трех главных направлений с некоторыми оговорками. Таков, например, "монетаризм", "теория социального рыночного хозяйства", левое кейнсианство и др.
Существуют различные теории денег:
Металлическая (15-17 вв., Англия, У. Стэффорд, Т. Мэн, Д. Норс; во Франции — А. Монкретьян). Эта теория отражала интересы торговой буржуазии. Ее сторонники выступали против порчи денег.
Номиналистическая (17-18 вв., Англия, Дж. Беркли, Дж. Стюарт). Они считали, что деньги создаются государством, их стоимость определяется номиналом. Сущность денег сводится к идеальному масштабу цен. Немец Г. Кнапп в своей работе "Государственная теория денег" (1905 г.) писал, что деньги — хартальное платежное средство, и основная функция денег — производство платежа, а их сущность — в правовых нормах.
Количественная (16-17 вв., Франция, Ж. Боден, Д. Юм, Дж. Милль). Д. Рикардо (18 в.) признавал, что стоимость денег определяется затратами труда на их производство, что стоимость 1 единицы денег изменяется в зависимости от их количества.
Кембриджский вариант количественной теории денег (А. Маршалл, А. Пигу, Д. Робертсон). Они, в отличие от Фишера, за основу взяли не обращение денег, и их накопление у хозяйствующего субъекта.
M = KPQ,
где M - количество денег;
P - уровень цен;
Q - объем товаров;
K - часть годового дохода, которую участники оборота желают хранить в форме денег.
Кембриджская формула идентична Уравнению обмена, так как К - величина, обратная показателю скорости обращения.
Различие в том, что Фишер связывает постоянство скорости обращения денег с неизменностью факторов оборота, а английские экономисты — с психологией, то есть с привычками участников оборота.
Современный монетаризм. Суть в том, что количество денег в обращении является определяющим фактором формирования хозяйственной конъюнктуры, так как существует прямая связь между изменением денежной массы в обращении и величиной валового национального продукта (Фридмен,1950 г.)
Монетаризм имеет ряд направлений (Фридмен).
1) количественная теория, обосновывающая причинную связь между количеством денег в обращении и уровнем товарных цен;
2) монетарная теория промышленных циклов — колебания хозяйственной конъюнктуры определяются предшествующими изменениями денежной массы;
3) "особый передаточный механизм" воздействия денег на реальные факторы воспроизводства (не через норму процента, а через уровень товарных цен);
4) положение о неэффективности государственных мер экономического регулирования в связи с наличием изменяющихся издержек между изменением денежных показателей и реальных факторов производства.
Спрос и предложение денег. Кейнс показал, что предельной эффективностью капитала является такая норма процента, которая уравнивает издержки, связанные с инвестициями, и ожидаемую на них выручку. Чем выше норма процента, тем меньше уровень инвестиций. И, наоборот, снижение нормы процента создает благоприятные условия для расширения инвестиционной деятельности.
Объем инвестиций зависит от функции сбережений, которая показывает, что с ростом дохода стремление к сбережению увеличивается.
Для достижения равновесия на рынке товаров необходимо достижение равновесия между сбережением и инвестициями (или между уровнем процента и величиной национального дохода).
Кейнс совокупный спрос на деньги (М4) определяет по формуле :
М4 = Мd1 + Md2 = L1(V) + L2(I),
где Md1 - трансакционный спрос;
Md2 - спекулятивный спрос;
V - национальный доход;
I - норма процента;
L1 и L2 - функции ликвидности.
Совокупный спрос на деньги, таким образом, состоит из двух частей: из трансакционного спроса и спекулятивного спроса. Здесь Кейнс рассматривает спрос на деньги как средство сохранения стоимости. (А мы знаем, что этот спрос зависит от нормы процента, так как курс акций прямо пропорционален дивиденду и обратно пропорционален ссудному проценту.)
Если неоклассики показывают влияние денег на общественное воспроизводство через цены, то Дж. Кейнс — через норму процента.
Норма процента по Кейнсу действует на инвестиции, а они являются важным фактором роста национального дохода, так как совокупный спрос на деньги обратно пропорционален норме ссудного процента.