13.3. Виды процентных ставок и порядок формирования их уровня

Процентная ставка по кредиту представляет собой от­носительную величину платежей за пользование заемными средствами за определенный период. Она определяется как от­ношение суммы платежей за пользование кредитом к его абсо­лютной величине.

1. С учетом законодательного обеспечения различают:

— регулируемые процентные ставки;

— нерегулируемые процентные ставки.

К регулируемым процентным ставкам относятся ставка рефинансирования Банка России, процентные ставки по его кредитам и ставки по учету Банком России коммерческих век­селей.

Нерегулируемые процентные ставки — процентные став­ки коммерческих банков по кредитам.

2. С учетом постоянства выделяют:

— фиксированные процентные ставки;

— плавающие процентные ставки.

Фиксированные процентные ставки устанавливаются постоянными на весь период предоставления кредита.

Плавающие процентные ставки — это ставки, которые изменяются в процессе срока кредитования. Это позволяет банку снизить степень кредитного риска.

3. С учетом порядка установления различаются:

— аукционные процентные ставки;

— банковские процентные ставки.

Аукционные процентные ставки устанавливаются по­средством аукционных торгов.

Банковские процентные ставки — это ставки, определяе­мые банками по конкретным кредитным сделкам.

4. С учетом степени риска выделяются:

— базовая процентная ставка;

— процентные ставки по кредитам.

Базовая процентная ставка, как уже указывалось, уста­навливается с учетом структуры ресурсов коммерческого бан­ка и степени риска банка.

Процентные ставки по кредитам определяются с учетом базовой процентной ставки и степени риска по конкретному кредиту.

5. С учетом темпов инфляции различаются:

— номинальная процентная ставка;

— реальная процентная ставка.

Именно реальная процентная ставка, а не номинальная, имеет основное значение для принятия решения о привлече­нии кредитных ресурсов.

Номинальная процентная ставка — это процент в денеж­ном выражении.

Реальная процентная ставка — это увеличение реального богатства, выраженное в приросте покупательной способности инвестора или кредитора, или обменный курс, по которому се­годняшние товары и услуги, реальные блага, обмениваются на будущие товары и услуги. По сути, реальная процентная став­ка — это номинальная ставка, скорректированная с учетом из­менения цен.

6. С учетом субъектов кредитных отношений выделяются:

— банковская процентная ставка;

— межбанковская процентная ставка.

Банковские процентные ставки устанавливаются банка­ми по кредитам, предоставляемым юридическим и физическим лицам.

Межбанковские процентные ставки устанавливаются по кредитам, которые предоставляются одним банком другому или Центральным банком РФ коммерческому банку.

Как видно, в банковском секторе используется комплекс различных видов процентных ставок.

Отнесение процентной ставки к одной из перечисленных выше групп не исчерпывает ее характеристики: любая из них дифференцируется по срокам сделки — краткосрочные и дол­госрочные процентные ставки; по роли и структуре — основные (базовые) и второстепенные процентные ставки, которые меня­ются вслед за основными; по масштабам — ставки, используе­мые в сфере внутреннего и международного кредита.

В Российской Федерации большинство коммерческих бан­ков в кредитном договоре предусматривают за собой право воз­можного изменения уровня процентных ставок в зависимости от изменения учетной ставки Банка России. Однако учет одного

фактора, влияющего на уровень процентных ставок, не способ­ствует установлению их на экономически обоснованном уровне.

На основе различных подходов к методологии установ­ления ставок могут быть рассчитаны годовые и эффективные ставки, которые измеряют реальный относительный доход, по­лучаемый в целом за год.

Размер платы за кредит зависит от величины штрафной ставки процента. Способы установления последней могут быть различными. Как и основная ставка, она бывает фикси­рованной и плавающей. Плавающую ставку устанавливают в процентах к основной, и она изменяется вместе с последней.

При всем многообразии условий и приемов применения штрафных ставок в них есть определенные закономерности. Общее их назначение состоит в том, чтобы сделать невыгодным нарушение договорных обязательств.

Размеры процентных ставок экономически обусловлены их верхним и нижним уровнями. Первый ограничивается рен­табельностью заемщика — уплата процентов убыточна для предприятия. Второй определяется размером расходов банка по привлечению ресурсов с учетом маржи — получение про­центов ниже этого уровня не позволяет банку осуществлять свою хозрасчетную деятельность.

Тенденции движения ставок по банковским кредитам оп­ределяются ставкой рефинансирования и состоянием рынка кредитных ресурсов. Конкретное значение ставки рефинан­сирования колеблется вокруг ставки Банка России под воздей­ствием ставок на других рынках, изменений в состоянии эко­номики и политической обстановки. Если выдача кредитов и, соответственно, привлечение денежных средств производятся по высоким ставкам, существенно увеличивается и риск прово­димых операций. Стремление к получению высокого дохода от вложения средств в банк сопряжено не только с недополучени­ем процентов, но и с потерей самого вклада.

Регулируя уровень ставок по рефинансированию, Банк России влияет на величину денежной массы в стране, способст­вует повышению или сокращению спроса коммерческих банков на кредит. Способы использования его процентной политики как инструмента управления кредитом в экономике известны. Их конкретное содержание определяется видом проводимой кредитной политики. Политика кредитной рестрикции, т.

Уровень ставки рефинансирования Банка России является для коммерческих банков одним их главных индикаторов, ха­рактеризующих основные направления его денежно-кредит­ной политики. В связи со снижением темпов инфляции в пос­ледние годы ставка рефинансирования постоянно снижается. Она служит основным ориентиром уровня ссудного процента.

Изменение ставки рефинансирования влияет на уровень ссудного процента, так как предельная величина процентов за кредит, признаваемым расходом в соответствии с Налоговым кодексом РФ, принимается равной ставке рефинансирования Банка России, увеличенной в 1,1 раза по кредитам в рублях, и 15% — по кредитам в иностранной валюте. Сверх этой величи­ны проценты выплачиваются из прибыли.

На уровне процентных ставок отражается также степень риска кредитных вложений: чем больше последняя, тем выше устанавливаемая процентная ставка.

Вид предоставляемого кредита, тип и размер банка, его местоположение, конкуренция и другие факторы также ока­зывают влияние на уровень процентной ставки банка.

Под влиянием вышеуказанных факторов формировалась процентная политика коммерческих банков последних лет.

Формирование нормы процентных ставок основывается на следующих принципах:

1. Процентная ставка непосредственно зависит от спроса и предложения на кредитные ресурсы. Всякое возрастание спро­са приводит к повышению процентных ставок как по активным, так и по пассивным операциям банка.

2. Величина процентной ставки по депозитам определяет­ся сроком хранения средств во вкладах, а по кредитным опе­рациям — сроком предоставления ссуды. Целью установления зависимости процента от времени хранения является дальней­шее привлечение и “связывание” средств на более длительные сроки. Кроме того, продолжительное изъятие средств на цели долгосрочного кредитования по сравнению с краткосрочным также обусловливает необходимость установления более вы­соких процентных ставок по этим видам ссуд.

3. Уровень процентных ставок по активным операциям выше их величины по пассивным операциям. Действительно, размер процентных ставок должен учитывать необходимость обеспечения рентабельности банковской деятельности, исклю­чать возможность работы банка в условиях процентного риска.

В зависимости от исходной базы, суммы для начисления процентов различают простые и сложные проценты. Простые проценты предполагают применение ставки к одной и той же начальной сумме на протяжении всего срока пользования кредитом. Сложные проценты исчисляются применительно к сумме с начисленными в предыдущем периоде процентами.

Особенностью начисления простых процентов является то, что от периодичности их выплат зависит величина каждого плате­жа, но не сумма в целом. Периодичность выплат простых процен­тов в зависимости от конкретных интересов кредитора позволяет ему либо распределять свои доходы во времени, либо накапливать денежную стоимость к определенному моменту. В пассивных опе­рациях банков, как правило, используются простые проценты.

С применением сложных процентов доходы кредитора начинают расти во времени не в прямой пропорциональной, как при простых процентах, а в степенной зависимости. На­числяемые, но не выплачиваемые сложные проценты при­соединяются к сумме основного долга, вследствие чего проис­

ходит начисление процентов на суммы, уплачиваемые в виде процентов. Таким образом, постоянный рост исходной суммы для начисления процентов дает эффект ускорения наращива­ния процентного дохода.

Для кредитора сложные проценты — это возможность со­хранить текущую стоимость имеющихся средств, необходимых к определенному моменту в будущем. Для заемщика — это спо­соб сэкономить на операционных затратах, увеличить стабиль­ность ресурсной базы за счет увеличения сроков заимствова­ния средств.

Размер процентных ставок по активным и пассивным опе­рациям, порядок, период, сроки начисления и уплаты процен­тов, а также механизм их взыскания определяются банком на долгосрочной основе с клиентом в кредитном договоре. Начис­ление процентов по депозитам и по кредитам производится в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Положением Бан­ка России от 26 июня 1998 г. № 39-П “О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и разме­щением денежных средств банками, и отражении указанных операций по счетам бухгалтерского учета”.

Проценты начисляются по расчетным, текущим, ссудным, депозитным счетам и вкладам граждан в размере и в сроки, предусмотренные договором, но не реже одного раза в месяц, и выплачиваются в соответствии с заключенным договором. Их начисление и взыскание авансом в момент выдачи кредита не разрешается.

Если вносимая заемщиком сумма недостаточна для по­гашения срочного платежа, просроченной задолженности и начисленных процентов, то в первую очередь погашаются проценты, затем просроченная задолженность, а оставшаяся сумма обращается в погашение срочного платежа. Этот поря­док оговаривается при заключении договора.

Начисленные проценты должны быть отражены в балансе коммерческого банка в том же периоде, за какой они начислены.

Рассмотрим основные общепринятые методы установле­ния процентных ставок за кредит, используемые в мировой

практике. Наиболее распространенными являются следующие методы:

1. Установление ставки по кредиту по принципу “ стои­мость плюс”.

При установлении процентной ставки по кредиту пред­принимательской фирме менеджеры банка должны принимать в расчет стоимость привлекаемых средств и операционные рас­ходы банка. Это означает, что банки должны знать свои расхо­ды для того, чтобы предоставлять прибыльные кредиты любого вида, по которым ставка установлена правильным образом.

При установлении процентных ставок по кредитам очень важно наличие у банка эффективной системы управленческой информации.

Простейшая модель установления ставки по кредиту по принципу “стоимость плюс” предполагает, что процентная ставка по любому кредиту устанавливается на основе следую­щих компонентов:

— стоимости привлечения соответствующих ресурсов для банка;

— банковских операционных расходов, отличных от рас­ходов по привлечению средств (заработная плата сотрудников кредитного управления и стоимость материалов и оборудова­ния, необходимых для предоставления кредита и контроля за ним, и др.);

— компенсации банку за уровень риска невыполнения обя­зательств;

— желаемой маржи прибыли по каждому кредиту для осу­ществления достаточных выплат в пользу акционеров и работ­ников банка. Маржа прибыли — отношение чистой прибыли банка после налогообложения к его совокупным доходам.

Таким образом:

Процентная ставка по кредиту = Предельная стоимость привлеченных средств для кредитования заемщика + Опера­ционные расходы банка, отличные от расходов по привлечению средств + Оценочная маржа для защиты банка от риска неис­полнения обязательств + Желаемая маржа прибыли банка.

Каждый из указанных компонентов может быть выражен в форме годовых процентов относительно суммы кредита.

2. Модель ценового лидерства.

Одним из недостатков принципа “стоимость плюс” явля­ется предположение о том, что банк точно знает свои расходы и может устанавливать ставку по кредиту без учета фактора конкуренции со стороны других кредиторов. Данные ограни­чения этого подхода привели к появлению в банковской сфере модели ценового лидерства, которую использовали крупней­шие банки — “денежные центры”.

Во время Великой депрессии крупнейшие банки установи­ли унифицированную ставку по кредиту, известную под назва­нием “прайм-рейт” (иногда называемую также базовой, или справочной, ставкой), вероятно, самую низкую ставку, предла­гаемую наиболее кредитоспособным клиентам по краткосроч­ным кредитам в оборотный капитал. Фактическая ставка по кредиту любому конкретному заемщику будет определяться следующим образом:

Процентная ставка по кредиту = Базовая ставка, или прайм- рейт (включая желаемую банком маржу прибыли сверх операци­онных и административных расходов) + Надбавка, где Надбавка = Премия за риск неисполнения обязательств, уплачиваемая не­первоклассными заемщиками + Премия за риск, уплачиваемая заемщиками, обращающимися за долгосрочным кредитом.

3. Установление ставки ниже прайм-рейт (модель над­бавки).

Дальнейшие модификации систем установления ставок по кредитам на основе прайм-рейт появилась в 1980-х гг. Одно из изменений заключалось в появлении модели установления став­ки ниже прайм-рейт по мере того, как ведущие банки стали бо­лее активно конкурировать между собой ввиду развития рынка коммерческих бумаг (открытого и нерегулируемого рынка крат­косрочных ценных бумаг крупных корпораций) и проведения агрессивной политики иностранными банками, которые креди­товали по ставкам, близким к стоимости привлечения ресурсов.

Процентная ставка по кредиту = Процентные расходы по привлечению средств на денежном рынке + Надбавка для по­крытия риска и получения прибыли.

4. Кредиты, по которым устанавливаются максималь­ные процентные ставки (“кэпы”).

Одной из модификаций модели ценового лидерства, по­явившейся в последнее время, стало использование ставок “кэп” — согласованного верхнего предела ставки по кредиту вне зависимости от будущей динамики процентных ставок. На­пример, заемщику может быть предложена плавающая ставка прайм-рейт и 2% при максимуме в 5% сверх первоначальной ставки. Это означает, что в случае выдачи кредита при став­ке прайм-рейт на уровне 10% первоначальная ставка будет со­ставлять 12% (10 + 2). Ставка может повыситься только до 17% (12 + 5) вне зависимости от того, каких высот достигнут рыноч­ные ставки в течение срока действия кредитного договора.

“Кэпы” представляют собой одну из услуг, которую банк может предложить своим клиентам за особое вознаграждение. Ставки “кэп” дают заемщику некоторую уверенность относи­тельно максимальной стоимости кредита, поскольку любые проценты, уплаченные сверх этой ставки, будут возмещены за­емщику или единовременно (одни раз в год), или по окончании срока действия кредитного договора. Однако банкиры должны быть осторожны при установлении ставок “кэп” по своим кре­дитным договорам: длительный период поддержания высоких процентных ставок приведет к тому, что риск по плавающим процентным ставкам перейдет от заемщика к кредитору.

5. Установление ставки по кредиту по принципу “стои­мость — выгодность”.

В то время, как большая часть ставок по кредитам опре­деляется на основе прайм-рейт или некоторой базовой ставки денежного рынка, многие банкиры разработали сложные моде­ли установления ставок по кредитам, которые позволяют банку получать достаточные средства для возмещения всех расходов и покрытия всех рисков. Одной из подобных моделей является

метод установления ставок по принципу “стоимость — выгод­ность”, который состоит из трех простейших компонентов:

— оценки совокупного дохода по кредиту в условиях раз­личных уровней процентных ставок и прочего вознаграждения банку;

— оценки суммы предоставляемых в кредит средств (за вычетом любых депозитов, которые заемщик обязуется дер­жать в банке, и с учетом требований к резервированию, предъ­являемых центральными банками или Федеральной резервной системой США);

— оценки прибыли по кредиту до налогообложения путем деления оценочного дохода по кредиту на чистую сумму предо­ставляемых в кредит средств, которой будет фактически поль­зоваться заемщик.

В нашей стране проблема проведения эффективной про­центной политики приобрела особое значение в условиях ком­мерциализации работы банков, когда основной целью их де­ятельности стало получение прибыли. Процентные доходы служат основным источником формирования прибыли. Про­центная политика коммерческих банков направлена на макси­мизацию доходов от предоставления кредитов, поддержание достаточно гибкой структуры активов, приспособленной к из­менениям процентной ставки, и минимизацию расходов путем поддержания оптимальной структуры пассивов, сокращения потерь от безнадежных кредитов.

Эффективность работы банка во многом зависит от того, насколько рационально и грамотно построена его процентная политика. Устанавливаемая в каждом конкретном случае став­ка процента должна учитывать ситуацию на рынке банковских услуг и обеспечивать рентабельную работу банка.

Построение эффективной процентной политики любого банка должно исходить из необходимости максимального при­влечения свободных денежных средств на счета и получения всеми подразделениями банка прибыли, обеспечивающей нор­мальную коммерческую деятельность банка в целом. При этом нельзя забывать об управлении активами и пассивами банка во

избежании процентного риска. Ведь именно процентная поли­тика любого банка в основном обеспечивает его ликвидность и рентабельность.

Контрольные вопросы и задания

1. Чем вызвана необходимость ссудного процента?

2. Раскройте экономическую сущность ссудного процента.

3. Охарактеризуйте функции ссудного процента.

4. Назовите признаки классификации ссудного процента.

5. Назовите виды процентных ставок.

6. Как определить базовую процентную ставку по кредиту конкретного банка?