Цель и задачи исследования.
Цель данного исследования заключается в разработке методического инструментария выбора финансовой стратегии реструктуризации компании на основе теоретического обоснования методов повышения стоимости бизнеса путем осуществления сделок слияний/поглощений.
В соответствии с указанной целью в диссертационной работе поставлены следующие задачи:
уточнить сущность процесса реструктуризации компании и критерии оценки его эффективности;
составить классификацию стратегий создания синергетических эффектов как теоретическую основу их идентификации и оценки ожидаемых результатов реализации сделок слияний/поглощений;
провести анализ российского рынка слияний/поглощений и выявить факторы, определяющие его активность на современном этапе развития российской экономики;
проанализировать существующие методики оценки бизнеса и выявить специфику их применения для оценки компаний в сделках слияний/поглощений;
предложить практические рекомендации, позволяющие оценить риск принятия решений в процессе реализации сделок слияний/поглощений;
- разработать модель принятия финансовых решений о реструктуризации компании на основе стоимостной оценки ее инвестированного капитала.
Предметом исследования стали экономические отношения, складывающиеся в процессе реструктуризации компании методами интеграции капитала, в связи с приращением стоимости бизнеса.Объект исследования — российские компании, осуществляющие реструктуризацию посредством реализации сделок слияния/поглощения.
Теоретической и методологической основой послужили теоретические положения, изложенные в работах отечественных и зарубежных авторов по исследуемым проблемам, нормативные документы Российской Федерации, касающиеся процессов реструктуризации и оценки бизнеса. В работе применялись научные методы и приемы научной абстракции; экономического, математического и финансового анализа; сравнения и аналогии; единства объективного и субъективного в развитии экономических процессов; статистического и математического моделирования.
Информационно-эмпирической базой исследования явились экономические факты, установленные на основе данных статистических и финансово-экономических изданий России и других стран, данные информационной сети Интернет, материалы научных семинаров и конференций, данные Федеральной службы государственной статистики, Волгоградского областного комитета государственной статистики, РТС, ММВБ, Минфина РФ, ФСФР, Центрального банка РФ, аналитические статьи отечественных и зарубежных ученых.