1.6 Источники информации для анализа оборотного капитала
Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации об экономической и финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной.
Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами –пользователями информациио деятельности предприятия.Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов предприятия; кредиторам и поставщикам –целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам – выгодность помещения в предприятие своих капиталов. Следует отметить, что только руководство предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа. Таким образом, становится очевидной верховная роль бухгалтерского баланса для оценки экономической и финансовой деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.
Значение бухгалтерского баланса при анализе финансового состояния предприятия настолько велико, что его часто выделяют в самостоятельную отчетную единицу, дополнением к которой является отчет, то есть совокупность всех других форм бухгалтерской отчетности. Роль отчета состоит в дополнении, расшифровке тех данных, которые содержатся в балансе; баланс – стержень, вокруг которого группируются, в качестве приложений к нему, все остальные формы бухгалтерской отчетности, составляющие в совокупности бухгалтерский отчет. Если в указанных отчетных формах отражаются показатели, характеризующие ту или иную сторону деятельности организации, то в балансе представлено состояние всех средств организации.
В основу построения бухгалтерского баланса положена классификация хозяйственных средств.Средства классифицируются по составу, источникам формирования, размещению, юридической принадлежности и так далее. Наиболее важные классификационные признаки хозяйственных средств:
состав (вид);
источники формирования.
Раздел 2 “Оборотные активы” включает оборотные активы предприятия, вовлекаемые в производственно-технологический процесс, долговые права предприятия, а также краткосрочные финансовые обязательства и денежные средства. Основные статьи раздела следующие.
В группе «Запасы» показываются запасы сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тара; наличие на складе законченных производством изделий; отгруженные товары до момента поступления платежей за них на расчетный счет предприятия; МБП; расходы будущих периодов, произведенных в отчетном периоде, но не включенные в себестоимость продукции и др.
Во втором разделе учитывается также дебиторская задолженность, которая образуется из расчетных взаимоотношений предприятия с хозяйственными организациями. Дебиторская задолженность является важной частью оборотных средств. При наличии конкуренции и сложностей сбыта продукции предприятия могут продавать ее.
По статье «Краткосрочные финансовые вложения» показываются краткосрочные (на срок не более одного года) вложения предприятия в ценные бумаги других предприятий, собственные акции, выкупленные у акционеров.
По статьям группы «Денежные средства» указывается сумма денежных средств, которыми в данный момент располагает предприятие. Они могут быть в кассе предприятия, размер наличности которой сводится до возможного минимума. Основная часть денежных средств находится на расчетном счете. Увеличение в динамике по этой статье, как правило, свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.
Очевидно, что в разных странах существует большое разнообразие форм «Балансового отчета» и «Отчета о доходах и убытках».
Схематично можно выделить три основные формы. Первая чаще встречается в странах, практикующих бухгалтерский учет по англосаксонскому типу («американский» баланс). В этой форме баланс представлен таким образом, что позволяет выявить платежеспособность предприятия. Статьи активов классифицируются здесь по принципу убывающей ликвидности:
Активы
Current assets — текущие активы:
Cash – денежные средства
Temporary investments — биржевые ценные бумаги по номинальной стоимости
Account receivables — счета дебиторов
Inventories — товарно-материальные запасы
Prepaid expenses — всего оборотный капитал
Other assets (прочие активы) — основной капитал за минусом начисления
Plant assets (иммобилизованный актив) — амортизационные отчисления — нематериальные активы
ВСЕГО АКТИВЫ
Что касается статей пассива, то они классифицируются в порядке возрастания долговых обязательств:
Пассивы
Liabilities and stockholders eguity — краткосрочные обязательства (текущие пассивы):
Current liabilities (dettes a court terme) — текущие краткосрочные обязательства
Notes pauable to suppliers and others – расчеты с поставщиками и разными кредиторами
Accrued payrolls, taxes — задолженность по кредитам банка или других предприятий
Divdidend payables — задолженность по издержкам к оплате
Accrued income taxes — задолженность перед федеральным бюджетом
Всего краткосрочные обязательства
Long term debts — долгосрочные обязательства
Other liabilities — другие долгосрочные обязательства
Deferred income taxes — отложенные налоги
Minority interests — нераспределенная прибыль
Stockhoders eguity — акционерный капитал
Capital stock — акции (обыкновенные и привилегированные)
Capital surplus — избыточный капитал
Earnings retained in busintss — полученная прибыль к распределению
ВСЕГО ПАССИВЫ
Коэффициенты — это наиболее известный и широко применяемый инструмент анализа финансовой отчетности, но инструмент, который более всего переоценивается и которым чаще всего злоупотребляют.
Коэффициенты позволяют изучить зависимости между различными составными частями финансовых отчетов, например активами и обязательствами или затратами и поступлениями, а также их динамику. Коэффициенты рассчитать легко, но их правильное истолкование может быть проблематично. Специальные коэффициенты, используемые в конкретных случаях, могут меняться. Некоторые группы коэффициентов отражают следующие главные аспекты деятельности предприятия и должны рассматриваться в обязательном порядке:коэффициенты ликвидности;
степень задолженности (леверидж) и платежеспособность;
коэффициент прибыльности и рентабельности;
рыночная активность.
Предпочтительные значения коэффициентов зависят от отраслевых особенностей предприятий, а также их размеров, оцениваемых обычно годовым объемом продаж и среднегодовой стоимостью активов. На предпочтительные величины коэффициентов, кроме того, могут влиять общее состояние экономики, фаза экономического цикла.
Показатели использования фондов – в эту группу коэффициентов входят показатели оборачиваемости и фондоотдачи. Показатели оборачиваемости характеризуют скорость превращения различных средств в денежную форму.