6.6.2 Задачи, связанные с оценкой облигаций

Задача 6.17.

Инвестор приобрел облигацию с нулевым купоном номиналом 100 тысяч рублей и сроком обращения 10 лет. Рассчитайте сегодняшнюю стоимость облигации, если в течение всего срока ее обращения предполагается ставка доходности рынка 8%.

Решение.

тысячи рублей

Задача 6.18.

Инвестору предлагают приобрести за 75 тысяч рублей облигацию с нулевым купоном номиналом 120 тысяч рублей и сроком обращения 4 года. Стоит ли совершать покупку, если на протяжении этих 4-х лет существует возможность вложения средств под 7 % годовых?

Задача 6.19

Инвестору предлагают приобрести за 75 тысяч рублей облигацию с нулевым купоном номиналом 120 тысяч рублей и сроком обращения 4 года. Стоит ли совершать покупку, если есть возможность вложения средств в первый год под 6 % годовых, а затем доходность рынка будет расти на 1 % в год?

Задача 6.20.

На рынке обращаются облигации номиналом 50 тысяч рублей и с купонным доходом 5 % годовых. До погашения облигаций осталось 3 года, а рыночная цена на настоящий момент составляет 37 тысяч рублей. Определите доходность к погашению.

Решение.

или 15,7 %

Задача 6.21

На рынке обращаются облигации номиналом 150 тысяч рублей и с купонным доходом 6,3 % годовых. До погашения облигаций осталось 5 лет, а рыночная цена на настоящий момент составляет 107 тысяч рублей. Определите доходность к погашению.

Задача 6.22.

Доходность к погашению выпускаемых облигаций номиналом 100 тысяч рублей составляет 11 %. Облигации выпускаются на 5 лет и устанавливается годовая процентная ставка 7%. Оцените настоящую приведенную стоимость облигации.

Решение.

Задача 6.23.

Доходность к  погашению выпускаемых облигации номиналом 250 тысяч рублей составляет 13 %. Облигации выпускаются на 6 лет с   условием ежегодных выплат процентного дохода     в     размере     20     тысяч     рублей.     Оцените     настоящую приведенную стоимость облигации.

Задача 6.24.

Оцените настоящую приведенную стоимость облигации при следующих данных: купонный доход - 30 тысяч рублей, номинал - 350 тысяч рублей, рыночная цена на настоящий момент - 260 тысяч рублей, срок обращения 6 лет, до погашения осталось 4 года.

Задача 6.25.

Оцените настоящую приведенную стоимость облигации при следующих данных: доходность к погашению - 15 %. номинал - 300 тысяч рублей, рыночная цена на настоящий момент -240 тысяч рублей, срок обращения - 5 лет, до погашения осталось 2 года.

Задача 6.26.

Облигация погашается досрочно по цене 320 тысяч рублей за 2 года до конца срока обращения. Рассчитайте доходность досрочного погашения, если процентный доход составлял 20 тысяч рублей в год, а рыночная цена в настоящее время - 310 тысяч рублей.

Задача 6.27.

Используя данные предыдущей задачи, определите приведенную стоимость денежного потока от владения облигацией на момент досрочного погашения, если известно, что до этого облигация обращалась на рынке 3 года.

Решение.

или 8%

тысяч рублей.

Задача 6.28.

Облигация    обращалась    на    рынке    5    лет    и    подлежит погашению по номиналу 120 тысяч рублей.  Ежегодные процентные выплаты   составляли    10   тысяч  рублей,    а   доходность   рынка    в среднем  равнялась  первые 2  года - 7 %,  остальные  3   года - 8 % Определите приведенную стоимость на момент погашения.