<<
>>

ГЛАВА XXXI БАНКОВЫЕ СИСТЕМЫ ГЕРМАНИИ И ФРАНЦИИ.

I. Банковая система Германии. § 1. Развитие германской банковой системы. § 2. Борьба за централизованную систему банкнотной эмиссии. § 3. Учреждение Рейхсбанка. § 4. Банковская анкета 1908 г.

и закон 1909 г. § 5. Местные государственные н коммунальные банки. § 6. Сберкассы. § 7. Жиро-централы. § 8. Ипотечные банки. § 9. Инвестиционные тресты и вексельные маклера. § 10. Накопление золотого запаса и дисконтная политика Рейхсбанка. § 11. Рейхсбанк во время войны. § 12. Реформа Рейхсбанка в 1924 г. § 13. Частные нотные банки. § 14. Кредитные банки. § 15. Новейшая «фузия» двух крупнейших немецких банков. § 16. «Сверхбанк» по плану Юнга. II. Банковая система Франции. § 17. Эксперимент Джона Ло. § 18. Развитие французской банковой системы. § 19. Послереволюционная банковая система Франции. «Креди Мобилье». § 20. Образование современных крупнейших депозитных банков. § 21. Строение современной банковской системы Франции. § 22. Влияние правительства на банковскую систему. § 23. Французский банк. § 24. Новый принцип банкнотной эмиссии 1928 г. § 25. Депозитные банки. § 26. Финансовый капитал во Франции. § 27. Подчинение банков промышленности после войны.

I. Банковая система Германии

§ 1. Средневековое ростовщическое банкирство в Германии сходит со сцены в XVI в. В конце XVII в. в Германии — в то время преимущественно аграрной стране — появляются государственные и ипотечные банки: первый прусский банк, кредитовавший дворянское землевладение, был учрежден в 1770 г. К этому же периоду относится учреждение Государственного банка Пруссии для морской торговли, ІЗаварского государственного банка, государственных и муниципальных сберкасс. Еще в              1765 г. был              основан банкнотно-эмиссионный              «Королевский бапк» в              Берлине, а              с начала              XIX в. в отдельных              государствах Германии              появляются              и частные              эмиссионные банки,              учреж

даемые на акционерных началах.

В первой четверти XIX в. широко развивается частное банкирство. Появляются крупные банкирские фирмы, которые, финансируя правительства различных стран, а также ведя крупные спекулятивные и торговые операции, распространяют сферу своего влияния далеко за пределами Германии. Так возникли банкирские дома знаменитых Ротшильдов в Вене, Париже и Лондоне, Шредера и Беринга в Лондоне, Спейера, Тельмана и др. в Нью-Йорке и              т. д.

Вторая половина XIX в. была периодом мощного роста, германского промышленного капитализма и в связи с этим бурным развитием ее банковой системы. В этот период образуется целый ряд крупнейших акционерных депозитных банков, так называемых «кредитных банков» (которые с самого начала обращали главное свое внимание на финансирование промышленности, и в этом их отличие от английских банков того периода и сходство с шотландскими и французскими банками), а также ряд акционерных ипотечных банков; после почина Шульце из Делича в 1850 г. возникает кредитная кооперация, охватившая сетью своих ячеек всю территорию страны.

§ 2. Но банкнотная эмиссия долгое время находилась в Германии вне всякого общественного контроля: эмиссия банкнот была здесь не менее распыленной и дезорганизованной, чем в Англии до ии- левского Акта. Неудивительно поэтому, что во второй половине XIX в. в Германии начинается движение, направленное против анархии банкнотно-эмиссионного дела.

В 1857 г. в Германии разразился промышленный кризис, который в глазах общественного мнения и прежде всего растущей немецкой промышленной буржуазии совершенно дискредитировал деятельность мелких банкнотно-эмиссионных банков. Последние были настолько слабы, что не могли выдержать, как говорят немцы, «бури и натиска» кризиса 1857 г.

К этому времени на территории 20 германских государств функционировало 30 самостоятельно банкнотно-эмиссионных банков. В общих интересах всего германского капитализма была необходима унификация и централизация банкнотной эмиссии: кризис 1857 г. усилил стремление к введению единообразных законодательных норм для всей банковой системы Германии.

Но до того, пока не произошло в Германии образования центральной власти, это. движение не выходило за рамки теоретических исследований, дискуссий и пропаганды, центром которой был «Германский экономический конгресс».

§ 3. С образованием сначала Северо-германского союза государств, а позднее (в 1871 г.) Германской империи, создается почва для централизованного регулирования банкнотной эмиссии. В 1875 г. учреждается Рейхсбанк (т. е. Имперский банк, но не Государственный банк, так как этот банк был учрежден как акционерный, а не государственный), эмиссия банкнот которого была подчинена строгой регламентации, а именно: для банка устанавливается определенный контингент непокрытых наличностью банкнот, а выпуск банкнот сверх этого контингента облагается 5% налогом (в год) в пользу государства. Закон 1875 года в противоположность пилевскому Акту 1844 г. (Англия) создал в Германии сравнительно эластичную систему банкнотной эмиссии.

Одновременно была урегулирована банкнотная эмиссия и других банков, причем' за Рейхсбанком была закреплена наибольшая часть всего контингента непокрытых банкнот, а именно 250 млн. марок из общей суммы 385 млн. марок (для всех остальных 33 эмиссионных банков только 135 млн. марок). Кроме того эмиссионные банки были связаны разного рода обязательными условиями (запрещение акцептов, сделок на срок, ограничение сферы деятельности рамками данного государства и пр.), которые имели целью побудить их отказаться от нрава банкнотной эмиссии. В результате ряд банков отказался от этого права, и фактически Рейхсбанк стал в этой области монополистом, так как сумма эмиссии оставшихся четырех местных, так называемых «частных нотных банков», незначительна.

§ 4. В 1907 г. в связи с кризисом, исходившим из Северо-американ- ских соединенных штатов, волна потрясений приняла международный характер и отразилась на положении германского денежного рынка. Ввиду колоссального возрастания спроса на наличные деньги, Рейхсбанк вынужден был резко повысить свою учетную ставку, которая в ноябре 1907 г.

достигла" 772%- в связи [с обострением положения на денежном рынке, министерство внутренних дел организовало в июне 1908 г. батовскую анкету, которая должна была дать ответ па вопрос о необходимых реформах в германской денежно-кредитной системе. * Задана анкеты заключалась в том, чтобы выяснить пути для предотвращения в будущем кредитного напряжения внутри страны, повышения платежеспособности Германии по отношению к другим странам, достижения устойчивости всего народного хозяйства в целом и в том числе ликвидности банков.

После обсуждения выдвинутых анкетой проблем, в июне 1909 г. был принят закон, согласно которому банкноты Рейхсбанка с 1 января 1910 г. объявлялись законным платежным средством, свободный от обложения контингент эмиссии был повышен до 550 млн. марок (а для исчисления налога в конце каждого квартала в сумме 750 млн. марок), был введен целый ряд других мероприятий как в отношении Рейхсбанка, так и других банков, для достижения поставленных выше общих целей. Несомненно, этот закон сыграл положительную роль для развития германского капитализма, но он, конечно, ни в коей мере ие мог привести к достижению устойчивости германского капитализма, к которой стремилось германское правительство. Читателю уже известно, что никакие архисовершенные законы о банках и денежном обращении не в состоянии устранить противоречий капитализма и, следовательно, периодических смен подъема и упадка хозяйственной жизни. Это в полной мере относится и к рассматриваемому германскому закону, равно как и к американскому закону о банках и денежном обращении 1914 г., о котором будет речь в XXXII главе.

Помимо упомянутых выше типов кредитных учреждений (акционерные эмиссионные и депозитные банкиры, частные банкиры и банкирские товарищества, кредитная кооперация) в состав германской кредитной системы входят местные государственные и общественные банки, сберегательные кассы и так называемые «жиро-централы», общественные организации поземельною кредита и, наконец, акционерные ипотечные банки.

§ 5. К первому из указанных типов кредитных институтов относятся функционирующие в настоящее время 10 местных государственных байков (не обладающих правом банкнотной эмиссии), 5 коммунальных и ряд других провинциальных общественных банков. Характер операций этих банков не однороден: некоторые из них занимаются преимущественно депозитными и краткосрочными активными операциями, другие долгосрочным ипотечным и коммунальным кредитом. Всего в настоящее время в Германии функционирует 21 кредитных учреждений этого типа, которые по балансам на 31 марта 1929 г. имели вкладов и текущих счетов па 3 млрд. марок, капиталов и резервов на 144,8 млн. марок, долгосрочных займов на 1 378 млн. марок. В активе же мы находим ценных бумаг на 1 434 млн. марок, дебиторов по контокорренту на 1 672,5 млн. марок, репортные и ломбардные операции на 162,2 млн. марок и долгосрочные ссуды около П/2 млрд. марок. Из этих цифр ясно, что долгосрочное капитальное финансирование как непосредственное, так и в форме ценных бумаг, значительно превышает краткосрочное кредитование, если даже к последнему отнести всю сумму дебиторов по контокорренту.

§ 6. Сеть сберегательных касс в Германии весьма обширна: до войны насчитывалось свыше 3 тыс. сберкасс с 87* тыс. отделений и 20 млрд. марок вкладов (что составляло около половины вкладов депозитных банков).

Притекающие в сберкассы вклады помещались, главным образом, в ценные бумаги, ипотеки и коммунальные ссуды. Во время войны сеть сберкасс сократилась, и характер операций изменился: средства помещались главным образом в краткосрочные ссуды. После войны операции сберкасс снова стали развиваться, но все же значительно уступают довоенному объему. Кроме того в составе вкладов относительно меньшую роль стали играть так называемые «сберегательные вклады» и большую роль вклады на текущие счета и жиро-вклады (т. е. предназначенные для жирооборота). На 31 марта 1929 г. по всем сберкассам имелось'на 7 825 млн. марок сберегательных вкладов и на 1186 млн. марок жиро-вкладов.

§ 7. Жиро-централы — это специальные банки, объединяющие жиро-оборот главным образом сберегательных касс, а также разного, рода учреждений, пользующихся жиро-оборотом, как иаиример городских самоуправлений, общин и пр. Сосредоточивая в своих руках крупные жиро-вклады, эти банки ведут обширные активные операции как в области краткосрочного, так и долгосрочного кредита, в особенности коммунального кредита. В конце 1926 г, было 13 жиро-централ с балансом в 1,6 млрд. марок. В 1918 году был организован Германский коммунальный банк, который объединил деятельность жиро-централ.

В настоящее время в Германии функционирует 17 жиро-централ, которые ио балансам на 31 марта 1929 г. имели вкладов и текущих счетов на 2156,5 млн. марок (в том числе вклады банков 172 млрд. марок), капиталов и резервов па 202,5 млн. марок, долгосрочных займов на 1 787,7 млн. марок. Эти средства они вложили в долгосрочное кредитование на 1 902,2 млн. марок, контокоррентное кредитование на 1 млрд. марок, в ценные бумаги на 595,6 млн. марок и остальную сумму в подтоварные, ломбардные и прочие операции. Кроме того они имели' на указанное число большой корреспондентский счет у банков (612,9 млн. марок.)

§ 8. К общественным организациям ипотечного кредита относятся разного рода земские кредитные учреждения, выпускающие облигации под ответственностью государств и общии и выдающие ипотечные ссуды как частным лицам, так и общинам и местным союзам; далее прусские общества взаимного поземельного кредита, выпускающие закладные листы и оказывающие ипотечный кредит землевладельцам; наконец, сельскохозяйственные мелиоративные банки, финансирующие работы но почвенно-водным улучшениям и выпускающие для привлечения средств «рентные листы». В настоящее время роль центрального сельскохозяйственного банка играет учрежденный во время послевоенной денежной реформы Рентный банк. На 31 марта 1929 г. Рентный банк имел на 1199,8 млн. марок «рентных листов» и в обращении на 518,3 млн. марок «свидетельств Рентного банка».

Чйстные акционерные ипотечные банки занимаются преимущественно городским ипотечным кредитом и для привлечения средств вы* пускают закладные листы. С этими банками в области кредитования городского домовладения конкурируют также страховые общества.

§ 9. Специальные банки капитального финансирования, вроде английских «инвестиционных трестов», в Германии значительно менее развиты, чем в Англии, ибо акционерные депозитные банки здесь удовлетворяют большую часть спроса промышленности на долгосрочный кредит. Также значительно меньшую роль по сравнению с Англией играют в‘Германии индивидуальные кредитные посредники, вроде английских «вексельных маклеров»: здесь банки предпочитают непосредственно связываться с торгово-промышленной клиентурой, минуя «вексельных маклеров»*

Таково в общих чертах строение германской банковой системы, как она сформировалась со второй половины XIX в. Ниже мы вкратце остановимся на рассмотрении наиболее важных моментов деятельности центральных звеньев этой системы—Рейхсбанка и депозитных банков.

§10. Рейхсбанк, в отличие от Английского банка, является не только «банком банков», но также и просто банком, ибо он широко связан о торгово-промышленной клиентурой. Ввиду более эластичной в сравнении с Англией системой покрытия банкнот, существовавшей до войны в Германии, банкнотная эмиссия Рейхсбанка, в 1910 г. не достигавшая П/2 млрд. марок, к концу 1911 г. превысила 274 млрд. марок. Вместе с тем процент покрытия банкнот золотом все время менялся, составляя в конце 1891 г. 53,4%, 1901 г,— 43,1%, в конце 1911 г. — 32,3%.

В целях охраны своего золотого запаса, Рейхсбанк, аналогично Английскому банку, практиковал активную дисконтную политику: с 1897 г. по 1908 г. Рейхсбанк изменял свою учетную ставку 42 раза (в то время как Французский банк за тот же период только 8 раз), а в 1907 г. поднял ставку до 772%- Частые изменения учетной ставки болезненно отражались на торговле и промышленности и поэтому вызывали нарекания капиталистических кругов. Свою дисконтную политику Рейхсбанк дополняет .также и мероприятиями девизной политики.

Перед войной Рейхсбанк усиленно накапливал золотой запас, который к июлю 1914 года достиг 1,35 млрд. марок, в то время как банкнотная эмиссия—1,89 млрд. марок: таким образом к моменту войны банкноты Рейхсбанка более, чем на 70%, были покрыты золотом.

§ 11. Во время войны германское правительство вело энергичную инфляционную политику, и в этих целях, конечно, прежде .всего был использован центральный банкнотно-эмиссионный институт. Инфляция достигла своего апогея, как известно, после окончания войны, в 1923 г. Затем начинается период стабилизации германской марки. Сначала в октябре 1923 г. учреждается Рентный банк с правом выпуска «рентных свидетельств» на 2,4 млрд. марок, обеспеченных ипотечными и другими обязательствами; рентные свидетельства были разменны на «рентные листы», гласящие на золотую марку. Рейхсбанк обменивал эти свидетельства на марки по курсу 1 рентная марка=1 биллиону бумажных марок. Затем опять-таки в целях создания устойчивых средств обращения был создан «Золото-дисконтный банк» (на акционерных началах аналогично Рентному банку), который выпускал банкноты, •гласящие на английскую валюту ц разменные на фунты стерлингов.

Но в дальнейшем, в связи с проведением реформы Рейхсбанка и вообще коренной реформы денежного обращения, Рентный банк и Золотодисконтный банк были лишены эмиссионного права и таким образом восстановилась монополия Рейхсбанка (и 4 местных эмиссионных банков).

§ 12. В первом параграфе закона 1924 г. о Рейхсбанке торжественно заявлялось, что «Рейхсбанк является банком независимым от правительства». Какова эта «независимость», видно из того, что во главе Рейхсбанка был поставлен Генеральный совет, который состоит наполовину из германских граждан, выбираемых собранием акционеров, и наполовину из иностранцев — представителей Антанты (в том числе два члена совета должны быть представителями нейтральных государств — Швейцарии и Голландии), назначенных в связи с осуществлением плана Дауэса. Непосредственное управление банком возлагается на правление (директориум), председатель которого избирается Генеральным советом, а члены правления, по соглашению с Генеральным советом, назначаются председателем. Кроме того общее собрание акционеров избирает для содействия правлению комитет, состоящий из представителей торговли, промышленности, банкиров и пр.

Антанта взяла в свои ррки контроль над Рейхсбанком: в этих целях был назначен также специальный комиссар, наблюдающий за эмиссией, который вместе с генеральным агентом союзников по репарациям осуществляет указанные контрольные функции.

Этот закон закрепил за Рейхсбанком право эмиссии банкнот на 50 лет. Вместе с тем были изменены прежние принципы покрытия банкнот. Согласно этому закону, банкноты Рейхсбанка должны быть4 покрыты золотом и иностранной валютой, разменной на золото но менее, чем на 40°/0; остальная часть покрывается векселями и чеками. Генеральный совет имеет право снижать указанную норму покрытия: если эта норма снижается до 37°/0, то уплачивается 3°/0 налог, при покрытии -до 35°/0 — 5°/в налог, до 33737о— 8°/0 налог, при более низком покрытии 8°/о налог -|-1°/0 с каждого процента покрытия ниже 337з%. Таким образом эмиссия была подчинена принципу твердого 40*/0 конргтгента покрытия и прогрессивною налога по мере сокращения процента покрытия ниже контингента. Современный Рейхсбанк функционирует на основе этого принципа.

К моменту проведения денежной реформы актив и пассив Рейхсбанка, будучи выражены в золоте, составляли ничтожную сумму. Но с получением иностранных займов, проведением денежной реформы, ростом эмиссии банкнот и накоплением золотого запаса, баланс Рейхсбанка стал быстро расти, и на 7 марта 1929 г. главнейшие статьи этого баланса выражались в следующих цифрах:

2 796,0 2 682,8 127,9

  1. 1 749,4

153,8

  1. 506,1

В миллионах

Актив

Металлическая наличность . .

В том числе золото

Девизы, годные для покрытия Банкноты других банков . . .

Векселя и чеки

Ломбардные операции . . . .

Ценные бумаги

Прочие активы .......

рейхсмарок Основной капитал Резервные фонды . Банкноты в Депозиты . . . Прочие пассивы

Пассив 122,8

  1. 4 337,6

502,9

181.7

§ із. Как мы видим из баланса, золотой запас Рейхсбанка настолько велик, что превышает контингент щжрытия (40°/0) и таким образом эмиссия свободна от обложения. На то же число сумма эмиссии 4 частных «нотных банков» составляла:

Баварского йанка              68              млн.              мар.

Саксонского банка »
Вюртембергского банка »
Баденского банка . . »
Итого . . . . 179,4 »

Ясно, что в сравнении с 4 337 млн. марок эмиссии Рейхсбанка нельзя говорить о более или мепее заметной роли эмиссии остальных четырех банкнотно-эмиссионных банков, сумма эмиссии которых не составляет даже 1/23 эмиссии Рейхсбанка.

§ 14. Германия является классической страной финансового капитала. Здесь наиболее полного развития достигло «сращивание» банкового капитала с промышленным и гегемония финансового капитала. Процесс концентрации банков привел к тому, что перед войной несколько крупнейших банков сосредоточили в своих руках большую часть пассивных и активных операций всей германской' банковой системы. Кроме того эти крупнейшие банки через систему «участий»' н «влияний» контролировали деятельность юридически самостоятельных банков.

Так например, самый крупный немецкий депозитный банк «Дейтше банк» при капитале в 72 млн. марок еще в 1910 г. распоряжался обширной группой акционерных банков с капиталом почти 72 млрд. марок и около 173 млрд. привлеченных ими средств. Но одновременно тот же «Дейтше банк» был связан с крупнейшими монополистическими объединениями в промышленности. Таково же положение и других крупнейших банков, которые называются обычно «Д-банками», так как названия этих банков начинаются с буквы Д, а именно: Дейтше банк, («Немецкий банк»), Дисконтное общество, Дармштадский банк и Дрезденский банк.

Одной из характерных особенностей германской кредитной системы является активная роль германских «кредитных банков» на рынке ссудных капиталов: начиная с конца XIX в. эти банки концентрируют в своих руках большую часть спроса и предложения ссудных капиталов на денежном рынке и в связи с этим «фондовая биржа» оказывается в руках крупнейших банков: «До войны берлинская биржа,— говорит один знаток этого вопроса, — не могла сравняться с лондонской, парижской или брюссельской: она была скорее местом для расчетов по поручениям банков, нежели свободным рынком».

Все немецкие депозитные банки, называемые в Германии «кредитными банками», сильно пострадали в период инфляции: ресурсы, которыми они располагали (как собственные, так и привлеченные средства), таяли вместе с обесценением марки, хотя и росли в номинальном выражении.

В результате инфляции некоторые промышленные объединения освободились от зависимости банков, но зато попали «иод контроль» иностранных финансовых групп. Однако по мнению немецких специалистов «все же крупные группы предприятий продолжают оставаться в финансовом подчинении у банков (немецких), управляющих ими по единообразному плану большей частью с характерным для европейского континента' пренебрежением к интересам самостоятельных акционеров».

Вследствие инфляции балансы «кредитных банков» сильно сжались к концу 1923 г. Так итог сводного баланса всех акционерных банков на 31 декабря 1923 г, показывал в золотых марках 3,48 млрд. марок Аїри довоенном балансе (на 31 декабря 1913 г.) 17,17 млрд. марок; в пассиве на указанные даты акционерный капитал составлял менее 1 млрд. марок против 3,37- млрд. марок до войны; «кредиторы» (вклады и текущие счета без вкладов банков) 1,99 млрд. марок против 9,72 млрд. марок, акцепты 8 млрд. марок против 2,5 млрд. марок; в активе учтенные векселя составляли 224 млн. марок против 372 млрд. марок, дебиторы по контокорренту —17* млрд. марок против 9,8 млрд. марок и наконец цепные бумаги 7* млрд. марок против 1,1 млрд. марок. Таковы колоссальные потери германской банковой системы в итоге всего периода военной и послевоенной инфляции. Неудивительно, что при наличии таких колоссальных потерь германские банки в целом утратили свое прежнее влияние на промышленность, которая в противоположность банкам значительно выиграла от инфляции. В,.результате инфляции она легко освободилась от бремени своей задолженности банкам.Инфляция таким образом разорвала целый ряд тех мощных финансовых узлов, которые до войны тесно связывали банки и промышленность. Однако процесс сращиamp;ания банков и промышленности в настоящее время вновь возобновился. Этот процесс развивается в том же направлении, т. е. по линии образования мощных группировок финансового капитала.

По окончании инфляционного периода банки начинают оправляться, но до сих пор объем их операций на много меньше довоенного. Однако небольшое число крупнейших берлинских банков сохранило прежнее господствующее положение в банковой системе Германии, как это видно из сравнения данных на 30 сентября 1929 г. но семи берлинским банкам и всем прочим «кредитным банкам» Германии, на основании которых составлена следующая диаграмма (стр. 332).

Отличительная черта германских депозитных банков с самого момента их возникновения в XIX в. и до настоящего времени — это широчайший универсализм их операций. От мелких комиссионных поручений и краткосрочного кредитования торговли вплоть до долгосрочного капитального финансирования и длительного участия в промышленных организациях — такова сфера деятельности германских «кредитных банков».

Эти банки являются фундаментом всей системы германского финансового капитализма и мощным орудием эксплоатации рабочего класса.

§ 15. В самое последнее время вновь чрезвычайно усилился процесс концентрации немецких банков. В конце сентября 1929 г. пра-

Удельный вес пассивных и активных операций 7 крупнейших берлинских банков в сравнении с 100 прочими кредитными банками Германии, включая ипотечные банки

(Данвые ва 30 сентября 1929 года в миллионах рейхсмарок, опубликованные в журнале «Ди банк»)

ДЕБИТОРЫ ПО КОНТОКОРРЕНТУ

ЧЕНИ И ВЕНСЕЛЯ (УЧЕТ)

7.296,5

' Берлинских банков

ССУДЫ ПОД ТОВАРЫ (ВКЛЮЧАЯ РАМ- БУРС И Ы Й КРЕДИТ)

2.890,5

2.106,6

?

Прочие банки

КРЕДИТОРЫ

ш1

в

ЧшшМ

:

її

Цщ*

10.

821 gt; ¦

¦в

її

¦¦і Iі! Iі!
¦ ¦ ¦ V AJ
і, «¦і 1 — 1 ¦ ifli 1
А 1 — 1 I I ¦і1
¦ 1-і

¦¦і

|и| ¦ I I Iі!
Я| і і I I I I І_І

Iі!

И V ¦ V ¦ Iі!
¦, V

I I

I I I I

I I

А I I ¦
! 1и| і 1 1 і іПі
II

1.1

л и і-і 1-І

Всего 14.211,8

Диаграмма иллюстрирует превалирующую роль семи крупнейших берлинских банков в банковской системе Германии. Так например эти семь банков располагают 76,1% общей суммы вкладов и текущих счетов («кредиторы» — первый столбец) банковской

системы Германии.

Диаграмма также показывает удельный вес отдельных активных операций немецких банков (2, 3 и 4 столбцы): контокоррентный кредит в іу2 раза превышает учетные и товаро-ссудные операции, вместе взятые; таким образом контокоррентный кредит является главнейшей активной операцией немецких банков.

вления двух крупнейших банков — «Дейтше банк» и «Дисконто Ге- зельшафт» объявили о полном слиянии (фузии). В числе крупнейших немецких банков «Дейтше банк» был самым крупным. По данным на 30 сентября 1929 г. из общей суммы «кредиторов» по 7 крупнейшим банкам в сумме 10 821 млн. марок, «Дейтше банк» располагал 2 610,4 млн. марок, более чем на 1 млрд. марок превышая сумму кредиторов «Дисконто Гезелынафт» и «Коммерц унд'Провинциальбанк» и на 72 млрд. марок «Дрезденский» и «Дармштадтский» банки. «Дейтше банк» был на первом месте и по объему контокоррентного кредитования, консорциальному участию и т. д.

После же слияния с «Дисконто Гезелынафт» «Дейтше банк» становится финансовым гигантом Германии, оставляя далеко "позади себя все прочие крупные банки. По балансовым данным на^ЗО сентября 1929 г. этому объединенному банку «Дейтше банк унд Дисконто

Гезельшафт» из общей суммы кредиторов всех 100 банков Германии—14 211,8 млн. марок принадлежат 4 086,0 млн. марок, что составляет около 40°/0 всей суммы кредиторов 6 крупнейших берлинских банков. Также ц по активным операциям объединенному банку принадлежит значительная часть общего баланса всех 100 немецких банков, а по дебиторам по контокорренту также около 40% сводного баланса 6 крупнейших банков.

Но эти цифры еще не дают полного представления о финансовой мощи нового банкового концерна.

Дело в том, что каждый из этих банков контролировал ряд других банков и промышленных объединений. «Дейтше банк» перед слиянием имел 182 филиала в Германии, 7 филиалов за границей, 104 депозитных кассы в Германии и контролировал 4 крупных банка с суммой капитала на 31 августа 1929 г. 76 млн. марок и резервов 28,5 млн. марок. «Дейтше. банк» кроме того контролирует и участвует в крупнейших монополистических объединениях, как например «Миттель- Дейтше-Штальверке», «Феникс», «Всеобщая компания электричества», «Симменс-Шуккерт», «Уфа» и т. д. Также и «Дисконто Гезельшафт» контролирует ряд банков и промышленных объединений в Германии и за границей.              $              lt;

При наличии сложной системы участий установить точндг-финансовую мощь этого нового банкового концерна не представляйся никакой возможности. Несомненно только, что эта новая «фузия» представляет собой крупнейший шаг в истории германского финансового капитализма и вероятно один из последних шагов этой истории. Осуществляя концентрацию, германские финансово-капиталистические группы консолидируют свои силы и выходят на арену конкурентной борьбы с такими финансовыми гигантами, как лондонский «Мидлэнд- Вэнк» и американский «Нейшенель-Сити-Бэнк». Но и внутри Германии отмеченный факт концентрации, суживая сферу конкуренции, еще более усиливает ее остроту и порождаемые ею противоречия.

§ 16. Германский капитализм, обремененный тяжелыми репарационными платежами (репарации — военные возмещения побежденных стран победителям), в настоящее время находится под прессом Североамериканского империализма. В самое последнее время Северо-амери- канские соединенные штаты по проекту Юта выдвинули организацию международного, так называемого «сверхбанка», который должен взять на себя реализацию германских платежей, размещение займов, валютные операции, содействие мировой торговле и пр. «Сверхбанк» —это средство закрепления северо-американского капитала в Европе, прежде всего в Германии. «Репарационный банк представляет собой грандиозную финансовую силу. Германская промышленность и все германское хозяйство находится под угрозой полной зависимости от этой финансовой мощи и от американского капитала, который будет руководить этим банком» — так определила роль проектируемого банка одна влиятельная немецкая буржуазная газета. (В связи с противоречиями , между империалистическими державами организация этого банка затормозилась.)

§ 17. До XVIII в. во Франции банкирское дело носило ростовщический характер. Первая страница истории современной французской банковой системы открывается величайшим кредитным экспериментом шотландца Джона Ло. Исходя из того, что кредит дает распоряжение покупательской силой так же, как и деньги, Ло создал свой проект подъема благосостояния Франции, оздоровления правительственных финансов, устранения бедности и безработицы при посредстве кредита. Он считал, что поскольку выпуск бумажных денег есть создание кредита, а кредит есть в то же время капитал, постольку он надеялся выпуском бумажных (кредитных) денег увеличить массу капиталов, обогатить Францию. Конечно все это осталось одной лишь иллюзией, и «опыт» Джона Ло окончился весьма плачевно. Выпустив на огромные по тому времени суммы кредитные деньги без всякого соответствия с потребностями товарного обращения и без легко-реализуемого покрытия, созданный в 1716 г. Джоном Ло Генеральный банк потерпел крах в 1720 г. Тысячи граждан Франции оказались разоренными, а государственные финансы от этого эксперимента еще более ухудшились. Как раз опыт Джона Ло с полнейшей убе-Л дительностью показал, что кредит не есть капитал, и что, расширяя кредит путем эмиссии денежных знаков, государство или банк не могут создавать капиталы и увеличивать национальное богатство. Этот опыт показал также, к каким печальным последствиям могут привести кредитные иллюзии и прежде всего нелепое представление о кредитной инфляции, как «движущем начале» всего хозяйственного развития.

§ 18. Эксперимент Джона Ло надолго опорочил кредит во Франции и отчасти даже в других странах, ибо печальные последствия этого опыта приобрели мировую известность. Долгое время кредитные функции во Франции выполняли мелкие банкиры, сборщики податей и нотариусы. Только в .1776 г. при содействии министра Тюрго был учрежден просуществовавший до 1793 г. Эмиссионный банк под названием «Касса учета». После революции, в течение 1796 —1800 гг., было открыто три частных эмиссионных банка. Наконец по инициативе Наполеона I в 1800 г. был организован Центральный эмиссионный банк под названием «Французского банка», за которым в даль-lt; нейшем было закреплено монопольное право банкнотной эмиссии.

В 1806 г. на заседании Государственного совета Наполеон сказал: «Во Франции нет людей, которые знали бы, что такое банк; этот род людей только предстоит создать». В течение XIX в. создается «этот род людей»: помимо крупных частных банкирских домов, как например немецкого банкира Ротшильда, в 30-х годах появляется множество учетных банков, организованных в форме товариществ на паях, не нуждавшихся в получении специальной государственной концессии (разрешения). Эти банки вскоре же широко развили свои операции, причем не только краткосрочные, но и долгосрочные по финансированию промышленности. Четыре главных учетных банка в 1847 г. располагали собственным капиталом в 55 млп. фр., а их годовой оборот достиг 1 600 млп. фр.

§ 19. Экономический кризис, связанный с революцией 1848 г., уничтожил почти до основания старую банковую систему (за исключением Французского банка, который стал полным монополистом по выпуску банкнот и спасся от крушения тем, что правительство объявило принудительный курс его банкнот). После революции банковая система Франции стала строиться заново: в 1848 г. был учрежден при ближайшем участии правительства депозитный банк на акционерных началах, «Учетная контора», который обанкротился в 1889 г., а его преемник, «Национальная учетная контора», существует и до сих пор в качестве одного из самых мощных депозитных банков Франции.

Крупнейшую роль в истории французской банковой системы сыграл организованный в 1852 г. байк для кредитования под движимые ценности, так называемый «Вреди Мобилъе Франсэ» (в том же году был учрежден и банк земельного кредита, так называемый «Креди Фонсье»).

С начала второй половины XIX в. быстр'о развивается промышленный капитализм во Франции, и естественно вместе с этим развитием необходимо было образование мощной банковой системы. Организаторы «Креди Мобилье», братья Эмиль и Исаак Перейры, последователи социалиста-утописта Сен-Симона (см. гл. ХХХУП), предполагали осуществить грандиозный план «демократизации капитала» на орнове кредита. Этот план в основном сводился к финансированию промышленности путем выпуска облигаций мелких купюр. Этой цели должен, был служить «Креди Мобилье», который, собрав огромный по тому времени капитал в 60 млн. фр., занялся крупными операциями по финансированию промышленности, главным образом по строительству железных дорог во Франции и за границей (в частности в России). В эти операции «Креди Мобилье», не располагая достаточным стабильным фондом, вложил огромные средства, более чем в два раза превышавшие его собственный капитал. Нарушив основной закон соответствия активов и пассивов, этот банк естественно должен был обанкротиться, что и произошло в 1867 г. после небольшого периода расцвета его спекулятивных операций и выплаты колоссальных дивидендов (в 1855 г. было выплачено свыше 40%).

§ 20. Опыт «Креди Мобилье» (как в свое время опыт Джона Ло) оказал влияние на дальнейшее развитие французской банковой системы. В 1859 —1864 гг. организуются три крупных банка («Промышленно-коммерческий кредит», «Лионский кредит», «Генеральное общество для содействия развитию торговли и промышленности Франции»), которые, не отказываясь совершенно от финансирования промышленности, придерживались, однако, сугубой осторожности в развитии своих активных операций и прежде всего заботились о ликвидности своих активов. Наряду с этим также в целях поддержания ликвидности Французский банк вел энергичную политику по накоплению золотых резервов. Французская банковая система приобретает благодаря этому известную устойчивость, но, конечно, эта устойчивость вообще дри капитализме, а не только во Франции, может быть лишь относительной: Франция, как и другие страны, пережила во второй половине XIX в. ряд кризисов, которые потрясали все здание байковой системы и приводили к банкротствам.

В течение этого периода учреждается также ряд банков специально капитального кредита, так называемые «деловые банки», с крупными собственными капиталами, и в связи с этим намечается разграничение функций (краткосрочно-денежного и долгосрочно-капитального кредита) между депозитными и «деловыми» банками. Однако в дальнейшем развитии эти функции интегрируются (объединяются), что вообще характерно для современных банков не только французских и германских, но также и английских.

§ 21. Французская банковая система, как она сформировалась во второй половины XIX в., состоит из следующих основных элементов:

  1. Центральный банкнотно-эмиссионный банк, самостоятельные эмиссионные банки во французских колониях, как например Алжире, Западной Африке и др. (из которых некоторые имеют правления в Париже) и депозитные банки универсального типа; 2) специальные банки капитального кредита— «деловые банки»; 3) частные банкирские фирмы с самым разнообразным кругом операций — от финансирования внешней торговли и размещения займов до торговли благородными металлами и спекуляцией на валюте (арбитраж); 4) специальные кредитные учреждения, а именно: а) ипотечные банки (главным из них является старый банк «Креди Фонсье»), б) кредитная кооперация. Последняя во Франции развита довольно широко, но меньше чем в Германии. Во Франции так же существует, как и в Гармании, два типа кредитных кооперативов: сельскохозяйственных и городских, преимущественно обслуживающих ремесленников. К учреждениям долгосрочного кредита относится созданный после войны (в конце 1919 г.) «Национальный кредит для возмещения убытков, причиненных войной». Кроме того во Франции, как и в других странах, функционирует сеть сберкасс. Ниже мы вкратце остановимся на центральных звеньях французской банковой системы: Французском банке и крупнейших депозитных банках.

§ 22. Французское правительство издавна оказывало влияние не только на центральный банк (что, как мы знаем, имеет место и в других странах), но и на другие элементы французской банковой системы. Так, в законодательном порядке через Французский банк правительство оказывало финансовую поддержку сельскохозяйственной кредитной кооперации, а также городской кредитной кооперации («народным банкам»). Кроме того правительство принимало активное участие в организации долгосрочного кредита промышленности, а также кредитовании внешней торговли, для чего был создан «Национальный банк внешней торговли».

§ 23. Что же касается центрального эмиссионного банка — Французского банка, то, хотя он был организован в 1800 г. как частный акционерный банк, однако с момента своего возникновения Французский банк был по существу государственным банком, точнее провод ником государственной кредитно-денежной политики, государственным кассиром, а также органом, финансирующим путем ссуд госбюджет.

Отличительная черта французской банкнотно-эмиссионной системы до 1928 г. заключалась в отсутствии каких-либо обязательств покрытия банкнот. Французский банк был связан только одним обязательством: разменивать банкноты по требованию на золото. Однако еамо же пра-

вительство в критические периоды отменяло это обязательство. С 1870 г. вводится ограничение суммы эмиссии банкнот (максимум был установлен еще в 1848 г. в сумме 350 млн. фр., но через два года, с восстановлением размена банкнот, этот максимум был отменен). Предел эмиссии первоначально был равен 1,8 млрд. фр., но, неоднократно повышаясь, достиг перед войной 6,8 млрд. фр.

нлшьивЫЕ СИОТЕМЫ ГЕРМАНИИ И ФРАНЦИИ \

С начала мировой войны французское правительство прибегло к обычному методу использования банкнотной эмиссии для финансирования войны, отменив, с одной стороны, обязательность размена и повысив, с другой стороны, максимум эмиссии банкнот. Как известно, Франция пережила полосу не только военной, но также еще более обостренной послевоенной инфляции: в течение этой последней максимум эмиссии все возрастал и летом 1926 г. был доведен до 60 млрд. фр.

§ 24. С середины 1926 г. начинается оздоровление государственного бюджета и денежного обращения (см. гл. XIV, § 4), а через два года проведенная во Франции денежная реформа внесла устойчивость и в деятельность Французского банка. Вместе с тем в 1928 г. был введен и новый принцип банкнотной эмиссии: максимум эмиссии был отменен, но зато было установлено обязательное 35°/0 покрытие золотом всей суммы банкнот и депозитов Французского банка.

В настоящее время Французский банк имеет большее покрытие банкнот и депозитов золотом, чем это установлено законом. Так, по балансу на 28 марта 1929 г. Французский банк имел в обращении банкнот на 64 575 млн. фр. плюс государственных депозитов на 5 736 млн. фр. плюс 6 263 млн. фр. частных депозитов, следовательно, всего обязательств на 76 574 млн. фр. В то же время золотой запас на 28 марта 1929 г. был равен 34186, т. е. 44°/0 к обязательствам. Из своего кредитного фонда свыше 25 млрд. фр. Французский банк на указанное число вложил в векселя.

§ 25. Процесс концентрации банков во Франции, как и в других странах, привел к гегемонии нескольких банков. В настоящее время такое положение занимают шесть банков, в число которых, кроме упомянутых уже «Генерального общества», «Лионского кредита» и «Национальной конторы учета», входят «Промышленно-коммерческий банк», «Французский коммерческий (кредит» и «Национальный банк кредита».

Французские депозитные и «деловые» банки пережили полосу военной и послевоенной инфляции: с начала войны они центр тяжести своей работы перенесли на прямое и косвенное (через кредитование предприятий, обслуживающих армию) финансирование войны; по окончании войны, в связи с крупными правительственными расходами на восстановление народного хозяйства, балансы банков росли в номинальном выражении, неуклонно падали в золотом выражении. В настоящее время восстановилась нормальная деятельность банков и весьма усилились их связи с промышленностью, а также с банками капитального кредита, так называемыми «деловыми банками». Эти связи, которые .уже до войны также привели и во Франции к образованию мощного финансового капитала, имеют тенденцию все более расширяться и укрепляться.

§ 26. В этом отношении весьма характерно следующее место из речи коммунистического депутата Кашена на заседании Французской палаты депутатов 10 января 1929 г.: «Когда-то наши банки играли специальную роль. Они стремились главным образом прокладывать дорогу к сбережениям, которые большие банки отправляли за границу. Но в настоящий момент французские банки самым тесным образом связаны со всей промышленностью. Посмотрите списки членов административных советов банков, посмотрите списки руководителей больших фирм, транспортных предприятий, горнозаводских предприя-. тий, текстильных, металлургических, химических, страховых компаний, т. е. всего того, что составляет мощное общественное богатство. Вы

ОБЩАЯ СУММА ДЕПОЗИТОВ 49.700

4 крупейших              Все              прочие

її ф банка РОМ банки 'V

найдете там одни и те же имена

Диаграмма № 10.

Удельный вес депозитов четырех крупнейших банков Франции в сравнении с общей массой депозитов банковой системы Франции по данным на 1 января 1928 года в миллионах франков.

(аплодисменты среди коммунистов). Триста или четыреста имен, — вот подлинная аристократия, феодальная знать настоящею момента. Она приобрела такую мощь, це- ред которой вынуждены пасовать все виды политики, если только не сломать эту мощь. Вот элементарная истина, и мне нетрудно будет привести многочисленные статистические данные, чтобы подтвердить этот несомненный факт».

Эта «феодальная знать настоящего времени», как метко выразился Кашеп, держит в своих руках французскую банковую систему. Несколько банков по объему своих операций превышают операции всех прочих банков Франции. Это видно, например, из сравнения суммы депозитов четырех крупнейших французских банков в сравнении с суммой депозитов всех банков Франции (см. диаграмму № 10).

Четыре крупнейших банка располагают 53,1% сей массы депозитов банковой системы Франции.

§ 27. Крупные французские банки, в том числе. деловые банки, потерпели большие убытки во время инфляции, промышленность же выиграла в              результате              инфляции,

так как она              погашала              свои долгй

банкам              обесценившимися              франками. В итоге              финансовое              полооюение

промышленно-монополистических              организаций              укрепилось              и произо

шла перегруппировка сил между финансово-капиталистическими объединениями.

Некоторые промышленно-монополистические организации, ранее находившиеся в зависимости от банков, сумели полностью освободиться от этой зависимости и даже больше того — подчинить себе банки.

Кроме того в этот же период произошла централизация капиталов крупных промышленных предприятий и создание новых банков, подчиненных этим мощным промышленным объединениям. Так был создан в 1923 г. банк горной промышленности, в 1927 г. — банк текстильной промышленности, ряд банков электрической промышленности и т. д.

Аналогичный процесс наблюдался и в Германии. Конечно этот процесс ни в коей мере не противоречит теории финансового • капитала, ибо перегруппировка сил не означает изоляции банкового капитала от промышленною. Такая изоляция в условиях современного капитализма вообще невозможна, и мы видим, что в действительности во Франции мощные монополистические организации создают новые банки или подчиняют себе существующие. Поскольку же налицо сращивание промышленного и байкового капитала также и после войны, постольку независимо от того, кому в этом процессе принадлежит инициатива— банкам или промышленности — теория финансового капитала находит полное свое подтверждение и в фактах послевоенных изменений в экономике Франции.

Литература

  1. Проф. 3. С. Еаценеленбаум, Учение о деньгах и кредите, ч. 2, гл. X и XI.
  2. Проф. Силин, Система кредитных учреждений иностранных государств, М. 1928, лекции 6—-10 и 16 — 17.
  3. Сборник «Кредит и банки», изд. НКФ, 1929, статьи о банках Фраппии и Германии.
  4. «Банковская энциклопедия», статьи о банках Франции и Германии.
  5. А. Вебер, Депозитные и спекулятивные банки, М. 1928.
  6. 6г. Schwalenbe g, Die Bank von Frankreich, 1904.
  7. W. Shohr, Die Neugestaltung der Deutschen Reichsbank, St. 1925.
  8. E. Эпштейн, Эмиссионные и кредитные банки в новейшей эволюции народного хозяйства, П. 1913.
  9. Гамбаров, 25 лет деятельности Германского имперского банка, Рига, 1902.
  10. Eug. Kaufmann, Das franzosische Bankwesen, Tiib. 1922,
  11. Biesse'-, Zur Entwicklungsgjischichte der deutschen Grossbanken, Iena 1906.
  12. Jeidels, Das Verhaltniss der deutschen grossbanken Zur Industrie, 2 Aufl, 1913.
  13. B. Mehrens, Die Enstehung und Enhvicklung d. gross, franzos. Kreditinstitute, St. u. B. 1911.

Вопросы для повторения

А. Германия

  1. Охарактеризуйте основные этапы развития германской банковой системы до учреждения Рейхсбанка и ответьте на вопрос: в чем отличие германских принципов банкнотной эмиссии после 1875 г. в сравнении с принципами Акта Пиля?
  2. В каких целях была проведена в 1908 г. «Банковая анкета» и какие результаты она дала?
  3. Опишите основные элементы современной банковой системы Германии.
  4. В чем заключалась реформа Рейхсбанка 1924 г.
  5. Проанализируйте баланс Рейхсбанка на 7 марта 1929 г.
  6. Как отразилась инфляция на германских кредитных банках?
  7. Каков итог концентрации банков в Германии?

Б. Франция

  1. В чем заключался эксперимент Джона Ло.
  2. Охарактеризуйте историю французской банковой системы с конца XVIII в.
  3. Почему «Креди Мобилье» потерпел крах?
  4. Из каких основных элементов состоит современная банковая система Франции?
  5. Какими нормами регулировалась банкнотная эмиссия Французского банка до и после 1928 г.?
  6. Каков итог концентрации французских депозитных банков и какую роль играет финансовый капитал во Франции?
  7. Подрывает ли теорию финансового капитала факт подчинения ряда банков промышленности после войны?

<< | >>
Источник: З.В. Атлас. ДЕНЬГИ И КРЕДИТ(ПРИ КАПИТАЛИЗМЕ И В СССР) ГОСУДАРСТВЕННОЕ ИЗДАТЕЛЬСТВО МОСКВА ?              1930. 1930

Еще по теме ГЛАВА XXXI БАНКОВЫЕ СИСТЕМЫ ГЕРМАНИИ И ФРАНЦИИ.:

- Антимонопольное право - Бюджетна система України - Бюджетная система РФ - ВЭД РФ - Господарче право України - Государственное регулирование экономики России - Державне регулювання економіки в Україні - ЗЕД України - Инвестиции - Инновации - Инфляция - Информатика для экономистов - История экономики - История экономических учений - Коммерческая деятельность предприятия - Контроль и ревизия в России - Контроль і ревізія в Україні - Логистика - Макроэкономика - Математические методы в экономике - Международная экономика - Микроэкономика - Мировая экономика - Муніципальне та державне управління в Україні - Налоги и налогообложение - Организация производства - Основы экономики - Отраслевая экономика - Политическая экономия - Региональная экономика России - Стандартизация и управление качеством продукции - Страховая деятельность - Теория управления экономическими системами - Товароведение - Управление инновациями - Философия экономики - Ценообразование - Эконометрика - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика отрасли - Экономика предприятий - Экономика природопользования - Экономика регионов - Экономика труда - Экономическая география - Экономическая история - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ -