<<
>>

МЕТОДЫ, ИСПОГЬЗУЮЩИЕ ФИЛЬТРАЦИЮ И МАТЕМАТИЧЕСКУЮ АППРОКСИМАЦИЮ

Эти методы особенно бурно развнааются последние 25 лет с развитием компьютерной техники, т. к. требуют громоздких вычислений и их сложно было воплотить вручную. Ниже мы подробнее остановимся на самой значительной и работоспособной группе этих методов, называемых методами фильтрации.
Термин фильтры говорит о том, что эти методы пытаются отделить трендовые ценовые движения от нетрендовых. Эта группа делптся на две основные части: скользящие средние и осцилляторы. И у той и у другой части есть свои достоинства и недостатки. В целом же их правильное использование может оказать серьезную помощь в работе на фондовом рынке.

Скользящие средние значения

Технический подход может быть субъективным. Два аналитика иногда полностью расходятся во мнениях по поводу какой-либо модели. Скользящие средине значения являются шагом в сторону более научного анализа графиков Скользящее среднее — это среднее значение цен закрытия в течение определенного количества дней. Аналитики могут видеть, соответствуют лн цены общей линии (крнаой, проведенной через значения цен) или выбнааются из нее.

Один из наиболее надежных и легко читаемых технических показателей, доступных инвестору — 200-дневное скользящее среднее ценной бумаги. Обычно оно основано на последних 200 днях торгов по ценной бумаге. Среднее значение рассчитывается путем сложения цен и деления результата на 200. Цель — получить относительно простую и плавную крнаую, при этом исключаются вариации и случайные цены.

Выделяются восемь основных правил использования 200-дневного скользящего среднего значения:

Если линия 200-дневного скользящего среднего становится

плоской за предшествующим падением или повышается, а цена

актнаа прорывает линию аверх — это крупный сигнал к покупке.

Если цена актнаа падает ниже 200-дневного скользящего среднего

в то время, как средняя линия все еще поднимается, это сигнал к покупке.

Если цена актнаа выше 200-дневной средней лннин и снижается по направлению к ней, но ие проходпі через нее это сигнал к покупке.

Если цена актнаа падает слишком быстро при снижающейся 200- дневной средней линии, скорее всего она повернется к средней лииии, и актна может быть куплен для игры на краткосрочном подъеме.

Если 200-дневная линия становпіся плоской вслед за предыдущим подъемом или снижается, и цена актива проходпі через эту лниню вниз, — это сигнал к продаже.

Если цена актнаа поднимается выше 200-дневной линии средних скользящих значений в то время, как средняя линия снижается, это возможность для продажи

Если цена актнаа ниже 200-дневной средней лнини цен и движется по направлению к этой лнини, но не проходпі через нее и снова поворачнаает вниз, это сигнал к продаже.

Если цена актива слишком быстро поднялась выше 200-дневной

средней линии, вероятно, что произойдет коррекция в сторону уменьшения, и актна должен быть продан по этой краткосрочной причине.

Зі и правила — всего лишь ориентиры для помощи анатп ику.

Осцилляторы

Использование осцилляїоров — одни из наиболее легких и в то же время надежных способов получения прогнозов о дальнейшем движении цены. В отличие от скользящих средних наиболее сильную сторону осцилляїоров составляет возможность анализа нетрендовых рынков. В ситуации нетрендового рынка цена настолько часто меняет свое направление движения, что даже при незначительности этих изменений торговля, особенно спекулятивная, может прнаести к серьезным убыткам. Поэтому до появления осцилляїоров рекомендовалось вообще воздерживаться от торговли в такое время. Появление осцилляторов позволило избежать потерь времени, связанных с таким ожиданием, т. к. осцилляторы предвосхищают события на рынке, в отличие от скользящих средних, которые отставая от рынка, скорее подтверждают возинкновеине того или иного события. Полезны могуі быть осцилляюры и на развитых трендовых рынках - для подачи сигнала о развороте.

В основе всех осцшшят орных методов лежат различные формулы, которые в свою очередь можно применять к различным периодам времени. Изначально осцилляюры строились в расчете на анализ ежедневных колебаний цей, сегодня их применяют к любым периодам времени — от поминутных до недельных. Использование ОСЦШШЯІ орных методов стропіся на понятиях переку пленного (overbought) и перепроданного (oversold) рынка Пересиленным рынок считается тогда, когда цена находпіся около своей верхней границы, т. е. ее дальнейшее повышение невозможно. Перепроданный рынок характеризуется такой низкой ценой, что на данный момент ее дальнейший спад невозможен. Для определения сиіуацнн переку пленное ти и перепроданное™ для кавдого осциллятора устанавливаются определенные уровни значений. Когда значение осцилляюра подходит к этим уровням, поступает сигнал о покупке или продаже.

Другим важным индикатором является расхождение между направлением движения цены и кривой осциллятора Расхождение — сигнал о повороте. Иа это свойство осцилляїоров пользоваїелп практически не обращают внимания, хотя оно столь же значимо, как и ситуации переку пленное ти и перепроданное ш.

Среди наиболее известных и часто используемых для анализа осцилляїоров, основанных на цене, стоит остановиться на таких, как Момеит, Иорма Изменения, Индекс Относительной Силы. Стохастические линии. Метод

конвергенции-дивергенции.

Момент (Momentum). Это самый простой способ построения осциллятора Каждое значение момента вычисляется как разница между значеннями цены через определенный временной интервал. Еслп нас интересует, например, пятидневный момент, то получим каждое значение Момента, вычитая из текущей цены закрытия цену закрытия пять дней назад. Получнащиеся отрицательные и положительные значения изображаются на графике, где нулевая линия служи опорной.

Сигналами будут служить понижения или повышения значений Момента относительно нуля (или базового значения, например 100). Из смысла построения графика следует, что положительное значение Момента свидетельствует об относительном росте цен на рынке, хотя цена может еще продолжать расти, снижение в данной ситуации Момента до нуля будет говорить о возможном приближении изменения тренда, а спад ниже базового значения о том, что рынок «потерял Момент» и начинается снижающийся тренд. Поэтому большинство аналитиков использует именно пересечение Моментом нулевого значення, как сигнал для принятия торговых решений. Движения выше нуля будет означать сигнал к покупке, движение ниже нуля — к продаже.

Норма Изменения (Bate of ChangeI. Это второй простейший -тип осциллятора, его отличие от Момента состоит в гом. что значения вычисляются не как разность, а как частное от деления цены закрыт ия текущего дня на цену закрытия 5 дней назад (как в примере с Моментом). Норма Изменения и Момент имеют очень похожие графики, только в отличие от Момента, где анализируются его отклонения от нулевого значения, для анализе Нормы Изменения используются ее отклонения относительно уровня 30.

//чЛ"'"с Относительном Силы іReiahK strength In.Uxl Изоб-ретенный в середине 70-х годов, в настоящее время это, пожалуй, самый популярный из всех оецпллят орных методов.

Индекс Относительной Силы (ПОС) откладывает на щкале от 0 до 100. Лучше всего он работает, достигая области экстремумов. Критерием оценки служат две линии, проведенные на уровне 30 и 70 Считается, что выше 70 находится зона перетуплеиности, а ниже 30 — зона перепроданное™. Поэтому, когда значение ИОС достигает и поднимается выше 70, возникает угроза спада цен, движение индекса ниже 30 воспринимается, как предупреждение о близком подъеме. Некоторые аналитики рекомендуют использовать значения 30 и 70 при боковых трендах, а при арко выраженных бычьем или медвежьем трендах

Стохастические ЛИНИИ. Стохастические линии были введены в употребление в далекие уже 30-е годы, из множества разработанных стохастических осцилляторов работоспособными оказались только три — °оК. °oD и °nR. Мы не будем касаться особенностей вычисления стохастических индикаторов, а опишем основные принципы пользования ими. На графике одну из стохастических линий обычно обозначают сплошной линией, а другую — пунктирной линией. Нарис. 36 линия °oD (поскольку рисунок черно-белый) как бы сдвинута по фазе вправо.

Рис. 36. Пример индикатора «Стохастические линии»

Рис. 36. Пример индикатора «Стохастические линии»

Вот основные принципы пользования стохастическими линиями: I. Наилучший индикатор — расхождение линии D с ценой. В данном случае под расхождением понимается такая сшуация, например, коїда цена поднимается выше предыдущего пика, а линия D, двигаясь синхронно с ней своего нового пика не достигает. Такое положение линий относительно друг друга хорощий сигнал о продаже. Соответственно при движении цены вниз, повторение подобной ситуации — цена опустилась ниже своего предыдущего значения, а линия D не лает хорощий сигнал к покупке.

2. Подтверждение сигнала о развороте тренда, описанного выше, можно получить из анализа пересечения линий К и D. В случае пересечения лнинй К линией D, называемым правосторонним пересечением (когда линия °oD находпіся справа, а линия °оК пересекает ее сверху винз или слева направо), можно принимать окоичаїельное решение о проведении операции.

3. Если линия К. иересекаеі линию D в самом начале движения вверх, а затем опускается ниже ее, то движение вверх можно счпіаіь ие набравшим силу и предполагать возможное дальнейшее снижение цены.

Все сказанное в п. 2 и 3 относится также и к ситуации смены повышающегося тренда понижающимся.

Метод конеергенцит-дшеергенцкм. Данный осцилляїор построен на разности значений двух экспоненциальных скользящих средних, как правило, это скользящие средние с периодом 12 и 26 «дней, для текущей даты, где из значения 12-дневной скользящей средней вычшается значение 26-дневной скользящей средней. Полученные значения откладываются на графике в виде простой сіолбиковой диаграммы, часто на этом же графике строятся линии скользящих средних, разность которых исследуется, в этом случае более долгосрочная (26-дневная) показывается пунктиром. На рис. 37 линия (12,26) находпіся левее, а столбиками показана дивергенция. Правее расположено 9-дневное скользящее среднее

При пересечеини линий скользящих средних или пересечеини на столбиковой диаграмме разностью нулевого уровня мы имеем достоверный сигнал для принятия торговых решений: для поіупки — при движении линий сиизу вверх и пересечении снизу вверх линией скользящей средней с более коротким периодом лнини с более длинным периодом (разность переходит из обласін отрицаїельньк значений в обласіь положшельных значений); для продажи — при движении линий скользящих средних сверху вниз линия

с более длинным периодом пересекает сверх)' вниз линию с более коротким периодом (разность переходпі из обласіи положшельных

знамений в область отрицательных значений). В заключение, необходимо сказать, что этот осциллятор часто обозначают аббревиатурой MACD (Moving Average Сouvergeace Divergence).

Рис. 37. Пример линий конвергенции

Рис. 37. Пример линий конвергенции

ДРУГИЕ ТЕОРИИ ТЕХНИЧЕСКОЙ ШКОЛЫ

Теория «широты рынка». Одна из самых распространенных теорий

теория «широты рынка», в основе которой лежит сопоставление числа выпусков акций, туре которых вырос, и числа выпусков акций, туре которых упал. Например, если из 2200 выпусков акций туре 1200 вырос, туре 800 упал, а туре 200 остался неизменным, то показатель «повышения

падения турсов» составит 400. Если в течение определенного периода времени (в зависимости от целей анализа этот период может составлять от несколышх дией до несколышх месяцев или даже лет) данный показатель останется положительным, то тренд будет считаться повышающимся. Если же этот показатель в течение определенного периода будет отрицательным, то трецд считается понижающимся.

Теория объема торговли. В рамках теории объема торговли исследуется количество проданных акций (объем торговли) в сопоставлении с изменением цен этих акцпй. Приверженцы этой теории считают, что резкое изменение объема биржевой торговли предшествует резкому изменению цен акций. Другими словами, уменьшение объема торговли в условиях роста цен акций указывает на конец повышающегося тренда на рынке и служит сигналом к продаже акций; с другой стороны, резкое увеличение объема торговли после затяжной стагнации фондовой торговли означает возникновение повышающегося тренда и служит сигналом к покупке акций.

В заключение хочется сказать, что технический анализ имеет достаточно обширный набор инструментов исследования рынка, мы рассказали лишь о малой их части. Со временем у каждого, работающего на рынке появляются свои любимые, наиболее привычные методы прогноза рыночных ситуаций, но остерегайтесь пользоваться сигналами только одного какого-либо индикатора, лучше всегда проверяйте эти сигналы с помощью других индикаторов или методик прогноза, тогда вероятность принятия вами правильных решений будет достаточно

<< | >>
Источник: И. Закарян И. Филатов. Интернет как инструмент для финансовых инвестиций. 2009

Еще по теме МЕТОДЫ, ИСПОГЬЗУЮЩИЕ ФИЛЬТРАЦИЮ И МАТЕМАТИЧЕСКУЮ АППРОКСИМАЦИЮ:

  1. МЕТОДЫ, ИСПОГЬЗУЮЩИЕ ФИЛЬТРАЦИЮ И МАТЕМАТИЧЕСКУЮ АППРОКСИМАЦИЮ
- Антимонопольное право - Бюджетна система України - Бюджетная система РФ - ВЭД РФ - Господарче право України - Государственное регулирование экономики России - Державне регулювання економіки в Україні - ЗЕД України - Инвестиции - Инновации - Инфляция - Информатика для экономистов - История экономики - История экономических учений - Коммерческая деятельность предприятия - Контроль и ревизия в России - Контроль і ревізія в Україні - Логистика - Макроэкономика - Математические методы в экономике - Международная экономика - Микроэкономика - Мировая экономика - Муніципальне та державне управління в Україні - Налоги и налогообложение - Организация производства - Основы экономики - Отраслевая экономика - Политическая экономия - Региональная экономика России - Стандартизация и управление качеством продукции - Страховая деятельность - Теория управления экономическими системами - Товароведение - Управление инновациями - Философия экономики - Ценообразование - Эконометрика - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика отрасли - Экономика предприятий - Экономика природопользования - Экономика регионов - Экономика труда - Экономическая география - Экономическая история - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ -