Economics.Studio

Economics.Studio ©

info@economics.studio

<<

Крушвиц Л, Шефер Д., Шваке М.. Финансирование и инвестиции. Сборник задач и решений / Пер. с нем. под общей редакцией 3. А. Сабова и A. Л. Дмитриева. — СПб: Питер,2001. — 320 е.: ил. — (Серия «Учебники для вузов»).. 2001

Вы держите в руках сборник задач и решений к учебнику известного немецкого ученого Лутца Крушвица «Финансирование и инвестиции». В сборнике детально, на конкретных числовых примерах рассматриваются такие вопросы как принятие решений в условиях риска, модели оценки финансовых активов, теория структуры капитала, ценообразование опционов, что создает возможность более детального усвоения материала.

Книга может быть рекомендована для самостоятельной работы студентов, для преподавателей, читающих курс «Корпоративные финансы», а также для всех интересующихся данной темой.

<< | >>

Предисловие к русскому изданию

Из предисловия к первому изданию

Глава IГарантированные платежи

1.1. Однократные платежи в условиях определенности

1.1.2. Трансакционная линия

1.1.3. Бюджетное ограничение с реальными инвестициями

1.1.4. Инвестиционная программа

1.1.5. Кривые безразличия

1.1.6. Инвестиционная программа, трансакционная линия и кривая безразличия

1.1.7. Оптимальный план потребления с функцией инвестиций I

1.1.8. Оптимальный план потребления с функцией инвестиций II

1.1.9. Оптимум потребления—сбережений

1.1.10. Оптимум потребления—инвестиций

1.1.11. Изменение начального запаса и ставки процента

1.1.12. Инфляция и оптимум потребления—сбережений

1.1.13. Сравнительная статика в модели инфляции

1.1.14. Разные ставки процента по заимствованию и по инвестированию

1.1.15. Разные ставки процента по заимствованию

1.1.16. Разные ставки процента по инвестированию

1.2. Теория полезности в условиях определенности

1.2.2. Ординалистская функция полезности

1.2.3. Кардиналистская функция полезности

1.3. Многократные гарантированные платежи

1.3.2. Спотовые ставки процента и цены примитивных ценных бумаг

1.3.3. Условные форвардные ставки

1.3.4. Цена многопериодной реальной инвестиции

1.3.5. Специфические реальные инвестиции и проблема вымогательства

Глава IIРешения в условиях существования риска

2.1. Теория полезности в условиях существования риска

2.1.2. Вероятность безразличия и функция полезности

2.1.3. Функция полезности при нерасположенности к риску

2.1.4. Матрица результатов и полезности

2.1.5. Однозначность функции полезности

2.1.6. Значимость постоянных издержек

2.1.7. Расчет премии за риск

2.1.8. Страховые договоры с лимитом собственной ответственности

2.2. Формы отношения к риску

2.2.2. Функция полезности с варьирующим отношением к риску

2.2.3. Положительное линейное преобразование и отношение к риску

2.2.4. Избранные правила преобразования

2.2.5. Распределение имущества на надежные и рисковые вложения

2.2.6. Структура финансирования и критическая ставка процента

2.3. Классические правила принятия решения

2.3.2. Квадратичная функция полезности и ожидаемая полезность

2.3.3. Кривые безразличия и степень нерасположенности к риску

2.4. Стохастическое доминирование

2.4.2. Альтернативные концепции для определения математического ожидания прибыли

2.4.3. Стохастическое доминирование первого порядка

2.4.5. Выбор наилучшего инвестиционного проекта

2.4.6. Выбор проекта при издержках банкротства

2.5. Модель предпочтения ситуации

2.5.2. Оптимальный план потребления

2.5.3. Цены примитивных ценных бумаг в равновесии

Теория арбитража

3.1. Теория арбитража в условиях определенности

3.1.2. Существование возможностей арбитража

3.1.4. Возможность арбитража и трансакционная линия

3.1.5. Примитивная ценная бумага и рыночная ценная бумага

3.1.7. Оценка одной рыночной ценной бумаги с помощью примитивных ценных бумаг

3.1.8. Альтернативные методы оценки

3.1.9. Форвардная цена Эрроу—Дебре

3.1.11. Эквивалентный портфель и примитивные ценные бумаги

3.2. Теория арбитража в условиях неопределенности

3.2.2. Структура портфеля и доходность портфеля

3.3. Лемма Минковского—Фаркаша

3.3.2. Лемма Минковского—Фаркаша и теория арбитража на основе примитивных ценных бумаг

3.3.3. Геометрическая версия леммы

3.3.4. Свободные от арбитража векторы цен

Модель оценки финансовых активов (САРМ)

4.1. Теория портфеля

4.1.2. Продажа без покрытия

4.1.3. Кривая трансформации в случае с двумя ценными бумагами

4.1.4. Полная корреляция и кривая трансформации

4.1.5. Кривая трансформации при трех ценных бумагах

4.1.6. Линия эффективности

4.1.8. Выбор портфеля при одном рисковом финансовом титуле

4.1.9. Отношение к риску и выбор портфеля

4.2. Решение «потребление—сбережение» и САРМ

4.2.2. Модель трех ценных бумаг

4.2.2.3. Условия оптимальности

4.2.2.5. Оптимальные инвестиционные планы и уравнение цены

4.2.2.6. Независимая от предпочтения структура портфеля

4.2.2.7. Индивидуальный портфель и рыночный портфель

4.2.2.8. Зависимая от предпочтения инвестиция в рыночный портфель

4.2.2.9. Уравнение доходности

4.2.3. Оптимальная структура портфеля

4.2.5. Оптимальный портфель, рыночная цена риска и семейство кривых трансформации

4.2.6. Позиция «риск—возвратный поток» при вариации вложения без риска

4.2.8. Оптимальный портфель при трех рисковых ценных бумагах

4.2.10. Доминирование линий рынка капитала

4.2.11. Возможность делегирования принятия решений о рисковых инвестициях

4.3. САРМ без безрисковой ставки процента

4.3.2. Независимые от предпочтения базовые портфели

4.3.3. Зависимые от предпочтений портфели инвесторов

4.3.5. Выведенные базисные портфели

4.3.6. Выравнивание «коротких» и «длинных» позиций

4.3.7. Доходность ценной бумаги и бета ценной бумаги

4.3.9. Расчет наименьшего по риску портфеля с нулевой бета

4.4. САРМ и решения об инвестициях

4.4.2. Приближенное и точное уравнения цены

4.4.3. Зависимая от ситуации доходность рыночного портфеля и оценка

Теория структуры капитала

5.1. Формы предоставления капитала

5.1.2. Низкая доля собственного капитала

5.2. Структура капитала при совершенном рынке капитала

5.2.2. Теорема Модильяни—Миллера

5.2.3. Уравнение цены САРМ и теоремы нерелевантности

5.2.4. Оптимум структуры капитала с тремя финансовыми титулами

5.2.5. Безрисковый и рисковый заемный капитал

5.2.6. Две фирмы с разным уровнем финансового левериджа

5.2.7. Доходность собственного капитала и уровень финансового левериджа

5.2.9. Арбитражи с помощью реструктуризации портфелей

5.3. Структура капитала и налоги

5.3.2. Вычитаемые из налогооблагаемой базы расходы на реинвестиции

5.3.3. Сравнение двух систем налогообложения

5.3.4. Налог на прибыль предприятия и налог на имущество

Теория ценообразования опционов

6.1. Европейские опционы

6.1.2. Рентный опцион

6.1.4. Модель Блэка—Скоулза

6.1.5. Детерминанты цены опциона

6.1.6. Хеджирование

6.2. Американские опционы на акции

6.2.2. Американский опцион пут в биномиальной модели

6.3. Расширение анализа

6.3.2. Валютный опцион пут

6.3.3. Свободная от предпочтения оценка, осуществляемая несмотря на возможность арбитража

6.3.4. Опцион колл—пут

Книги и учебники по дисциплине Инвестиции:

- Антимонопольное право - Бюджетна система України - Бюджетная система РФ - ВЭД РФ - Господарче право України - Государственное регулирование экономики России - Державне регулювання економіки в Україні - ЗЕД України - Инвестиции - Инновации - Инфляция - Информатика для экономистов - История экономики - История экономических учений - Коммерческая деятельность предприятия - Контроль и ревизия в России - Контроль і ревізія в Україні - Логистика - Макроэкономика - Математические методы в экономике - Международная экономика - Микроэкономика - Мировая экономика - Муніципальне та державне управління в Україні - Налоги и налогообложение - Организация производства - Основы экономики - Отраслевая экономика - Политическая экономия - Региональная экономика России - Стандартизация и управление качеством продукции - Страховая деятельность - Теория управления экономическими системами - Товароведение - Управление инновациями - Философия экономики - Ценообразование - Эконометрика - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика отрасли - Экономика предприятий - Экономика природопользования - Экономика регионов - Экономика труда - Экономическая география - Экономическая история - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ -

- Аудиторская деятельность - Банки - Бизнес - Бухгалтерский учет - Кредит - Маркетинг - Менеджмент - Философия - Финансы - Экономика -

Economics.Studio

Economics.Studio ©

info@economics.studio