<<
>>

1.3. Причины и последствия инфляции

Исходя из представления об инфляции как процессе повышения общего уровня цен, следует отметить, что причин, вызывающих это повышение, существует множество.

Чаще всего среди них указывают на то, что современное денежное обращение осуществляется бумажными денежными знаками, прервавшими всякую связь с золотом.

В эпоху «золотых денег» их избыток преодолевался «уходом» золота из сферы обращения в сферу накопления. В отличие от золотых денег бумажным некуда уйти. Как отмечают многие авторы, сфера обращения – их единственная обитель. Им, конечно, есть куда уйти при регулировании денежного обращения, но когда регулирование не эффективно, они становятся идеальным оперативным индикатором движения товарных цен.

Согласиться с подобным обоснованием можно лишь отчасти, в той мере, в какой интенсивность инфляции возрастает при бумажно-денежной системе обращения. Выше приводились исторические факты инфляции в условиях, когда процесс обращения обслуживался реальными деньгами.

Известный американский экономист И. Фишер (1867–1947) одним из первых, исследовавших природу инфляции,  обратил внимание на взаимосвязь инфляции с изменением количества обращающихся денег, уровня цен и реального объема производства.

Эта связь в ее формальном виде известна из количественной теории денег:

M V = P Q.

Статистические наблюдения свидетельствуют, что прирост денежной массы, как правило, через два-три месяца вызывает рост инфляции.

Согласно И. Фишеру в данном случае имеет место инфляция денежной массы, т. е. сбалансированность между денежной массой и товарным покрытием обеспечивается изменением цен: чем больше денег в обращении и меньше предложение товаров, тем выше цены.

Упрощенно, по Фишеру, инфляция покоится на взаимодействии цен и денег. По сути, это одно из ключевых положений монетаризма.

Если скорость обращения денег стабильна, а объем выпуска представяет собой экзогенную величину, определяемую решениями домашних хозяйств и бизнесом, то изменения в предложении денег трансформируются в изменение уровня цен. Таким образом, изменения М – ключевой элемент контроля над уровнем цен, когда они изменяются на протяжении нескольких лет, и контроль над инфляцией, по мнению монетаристов, сводится к контролю над денежной массой.

Согласно так называемому правилу Х процентов (когда на заданную величину Х процентов допускается рост количества денег) рост цен в каждом году может быть постоянным. Оппоненты монетаристов подвергают сомнению высокую тесноту связи количества денег и цен, точнее, выполнение одного из условий для этого. В краткосрочном периоде изменение количества денег приводит не только к изменению цен, но и объема выпуска. К тому же рост денежной массы плохо согласуется с положением монетаризма относительно проведения активной денежной политики, позволяющей стабилизировать объем выпуска.

И ещё одно уязвимое место относительно тесноты связи между М и Р. В соотношение между этими переменными вклинивается скорость обращения денег. Так как эта величина непостоянна, хотя изменения её весьма невелики, соотношение между М и Р колеблется, причем природа этих колебаний не ограничивается экономической сферой.

В 1992 г. наличная и безналичная денежная масса в России (агрегат М2) увеличилась в 7,6 раза. На конец 1992 г. М2 составило 7140,3 млрд руб. при этом денежная масса,  соответствующая агрегату М0, на начало 1992 г. составляла 165,9 млрд руб., а на конец 1992 г. – 1678,4 млрд руб. Цены в этот период возросли в 26 раз.

В 1993 г. агрегат М2 увеличился в 5,1 раза и составил 36718,2 млрд руб. Агрегат М0 составил 13304,3 млрд руб. Цены возросли в 10 раз.

В 1994 г. агрегат М2 увеличился в 2,9 раза и составил 106403,1 млрд.

руб. Агрегат М0 соответственно – 36504,3 млрд руб. Цены выросли в 4 раза.

Скорость обращения денег в 1992 г. замедлилась. Если  в первом квартале она составляла 6,5 раза, то в четвёртом – 4,6.

В 1993 г. скорость обращения увеличилась  с 7,0 раз в первом квартале до 9,2 в четвёртом.

В 1994 г. скорость несколько стабилизировалась. Так, в первом квартале она составляла 8,4 раз,  в четвёртом – 8,7 раза.

Хотя в первом квартале 1995 г. скорость обращения снова возросла до 10,4 раза.

Скорость обращения является функцией не только процента и объема выпуска, но реагирует также на технологические изменения, происходящие в банковских операциях. Скорость обращения денег по-другому известна как операционная (трансакционная) скорость, поэтому внедрение различного рода новшеств в операционный процесс (кредитных карточек, банковских автоматов и пр.) позволяет домохозяйствам экономить на кассовых остатках, что, безусловно, отражается на скорости обращения. Хотя бытует мнение, что скорость обращения денег практически не меняется. Здесь, скорее всего, речь идёт о низколиквидных денежных агрегатах.

Известно, что скорость обращения различных денежных агрегатов неодинакова, она высока у высоколиквидных агрегатов – денег высокой эффективности в первую очередь.

Подобно многим другим допущениям, принятым в экономической теории, допущение о постоянной скорости обращения денег – лишь абстракция.  Изменение функции спроса на деньги вызывает изменение скорости обращения денег. Совершенствование операционных технологий, появление банковских автоматов, дисконтных карточек и пр. привело к сокращению наличных денег на руках у населения, что не могло не отразиться на скорости обращения.

Данные о скорости обращения различных агрегатов в течение 30 лет на примере США представлены на рис. 1.3.1.

С начала 60-х гг. в связи с увеличением долгосрочных средних темпов инфляции и номинальных процентных ставок отмечается рост скорости обращения высоколиквидных денежных агрегатов и экономия   на денежных остатках.

При этом скорость обращения агрегата М2 как бы гасила возрастания скорости обращения Mh – денег высокой эффективности. Объяснением этому можно считать замену в использовании Mh агрегатом М2, приносящим проценты, чему во многом способствовали изменения банковских технологий.

Скорость обращения денег в кругообороте доходов в США,1960–1990 гг.     (из Economic Report of the President, 1991. Tables B-1 u B-69)

Рис. 1.3.1. Скорость обращения денег в кругообороте доходов в США,1960–1990 гг.     (из Economic Report of the President, 1991. Tables B-1 u B-69):

                         М2                              М1                                        Денежная база

На основе подхода Баумоля–Тобина к определению спроса на деньги можно определить скорость обращения, соответствующим образом преобразовав выражения Md для V:

V = P * Q / Md  = (2i * Q / b)1/2.

Данное выражение показывает, что:

  1. уровень цен не влияет на скорость обращения денег при постоянных уровнях реального дохода (Q), реальных трансакционных издержек (b), номинальной процентной ставки (i);
  2. процентные ставки существенно влияют на скорость обращения денег. Согласно модели  Баумоля–Тобина, рост i – основание для частого обращения в банк и экономии денежных остатков. Данная важная зависимость между высокими процентными ставками и ростом скорости обращения была проверена и подтверждена эмпирически и рассматривается ключевой; V – возрастающая функция от i;
  3. скорость обращения денег – возрастающая функция от реального дохода;
  4. скорость обращения денег – убывающая функция от операционных издержек (b), связанных с конвертацией в деньги активов, приносящих проценты.        

Издержки (b) также подвержены влиянию со стороны технологических новшеств, позволяющих совершать сделки без посещения банка (электронные системы, кредитные карточки, банковские автоматы).

Банковское законодательство также воздействует на издержки конвертации, определяя условия, при которых приносящие проценты активы могут быть конвертируемы в чековые счета или наличность.

Таким образом, с учётом существенных факторов, влияющих на скорость обращения денег, в более простой форме функция может быть выражена как возрастающая от процентной ставки и реального дохода: V = V (i+, Q+).

Скорость обращения есть интенсивность движения денег при выполнении ими функций обращения и платежа. Для расчёта  этого показателя используют косвенные методы.

В экономически развитых странах используются два показателя скорости обращения денег:

– скорость оборота денег в кругообороте доходов, определяемая отношением валового внутреннего продукта (ВВП) или национального дохода (НД) к средней величине денежной массы – как правило, М-1 – за определённый период;

– оборачиваемость денег в платёжном обороте, определяемая отношением суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к  средней величине денежной массы.

В России  также используются два показателя  скорости обращения:

– скорость оборота  денег в кассах учреждений Центрального банка, определяемая как отношение суммы поступлений денег  в  кассы к среднегодовой денежной массе;

– скорость оборота денег в налично-денежном  обороте, определяемая как отношение суммы поступлений и суммы выдачи наличных денег (включая оборот почты и сбербанка) к среднегодовой денежной массе.

<< | >>
Источник: Варлашкина Т. И.. Инфляция: проблемы теории и практики : учеб. пособие / Т. И. Варлашкина. – Хабаровск : Изд-во ДВГУПС,2005. – 131 с. : ил.. 2005

Еще по теме 1.3. Причины и последствия инфляции:

  1. 22.2. Социально-экономические последствия инфляции
  2. 1.4 Социально-экономические последствия инфляции
  3. 4.5. Социально-экономические последствия инфляции  
  4. Последствия инфляции
  5. УЧЕТ ПОСЛЕДСТВИЙ ИНФЛЯЦИИ
  6. Экономические и социальные последствия инфляции. Кривая Филипса
  7. 1.3. Причины и последствия инфляции
  8. Инфляция, ее определение и измерение. Ожидаемая инфляция. Шоки предложения. Экономические и социальные последствия инфляции.
  9. Вопрос  25.    Сущность,    формы    и    виды    инфляции.    Социально-экономические последствия инфляции.
  10. 4 Последствия инфляции и методы регулирования инфляции
  11. 136) Причины и сущность инфляции, формы ее проявления.
  12. 2. Инфляция. Виды инфляции. Измерение инфляции. Индексы цен. Реальные макроэкономические показатели. Последствия инфляции.
  13. Экономические и социальные последствия инфляции
  14. 52. Сущность, причины, социально-экономические последствия инфляции.
  15. Экономические и социальные последствия инфляции
  16. Социально-экономические последствия инфляции
  17. Причины и последствия инфляции
- Антимонопольное право - Бюджетна система України - Бюджетная система РФ - ВЭД РФ - Господарче право України - Государственное регулирование экономики России - Державне регулювання економіки в Україні - ЗЕД України - Инвестиции - Инновации - Инфляция - Информатика для экономистов - История экономики - История экономических учений - Коммерческая деятельность предприятия - Контроль и ревизия в России - Контроль і ревізія в Україні - Логистика - Макроэкономика - Математические методы в экономике - Международная экономика - Микроэкономика - Мировая экономика - Муніципальне та державне управління в Україні - Налоги и налогообложение - Организация производства - Основы экономики - Отраслевая экономика - Политическая экономия - Региональная экономика России - Стандартизация и управление качеством продукции - Страховая деятельность - Теория управления экономическими системами - Товароведение - Управление инновациями - Философия экономики - Ценообразование - Эконометрика - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика отрасли - Экономика предприятий - Экономика природопользования - Экономика регионов - Экономика труда - Экономическая география - Экономическая история - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ -